Construire un portefeuille résistant aux risques extrêmes
Dans l'environnement d'investissement actuel, complexe et en constante évolution, la construction d'un portefeuille capable de résister à divers tests de risque est devenue le point focal de nombreux investisseurs. Un expert en investissement chevronné a proposé dans son nouvel ouvrage quelques idées uniques, qui méritent notre réflexion approfondie.
Situation actuelle : risques et opportunités coexistent
Nous sommes dans une période pleine de contradictions : les marchés boursiers atteignent des sommets, mais les rendements des obligations à long terme restent élevés ; le dollar est fort, mais la consommation est faible ; l'intelligence artificielle déclenche une frénésie capitalistique, mais le monde est confronté à la fragmentation et aux risques de guerre. La situation géopolitique est instable, les perspectives économiques sont incertaines, et dans cet environnement, comment protéger et valoriser la richesse devient une question délicate.
La clé de la préservation de la richesse : la capacité de survie est plus importante que le rendement élevé
Cet expert estime que, en période de turbulences, le principal objectif de l'investissement n'est pas de rechercher le rendement le plus élevé, mais de s'assurer que le portefeuille peut survivre dans des situations extrêmes. Il souligne que même si un portefeuille a un rendement annuel moyen de 15 %, une seule chute de 80 % peut le rendre irrécupérable. Par conséquent, construire une structure d'investissement capable de survivre à la tempête est plus important que de rechercher des rendements élevés.
Cinq principes fondamentaux de gestion des risques
Un actif sûr n'est pas équivalent à un actif à faible volatilité. Un véritable actif refuge devrait pouvoir réaliser une forte appréciation en cas d'effondrement systémique.
Méfiez-vous de l'effet de retour du capital composé. Dans des conditions de marché extrêmes, le capital composé peut devenir la force la plus destructrice.
Ne tentez pas de prédire l'avenir, mais préparez-vous au pire.
Poursuivre une structure de rendement convexe, c'est-à-dire subir de légères pertes ou rester stable en période normale, mais réaliser des rendements multipliés par plusieurs fois, voire des dizaines de fois, lors d'événements extrêmes.
Réaliser une diversification géographique et de garde, ne pas concentrer tous les actifs dans un seul pays ou une seule institution.
Structure idéale de portefeuille de couverture
La structure de portefeuille recommandée par l'expert est approximativement la suivante :
90-95 % alloué à des actifs à faible risque et à rendement stable, tels que des obligations à court terme, des liquidités et des actions à dividende élevé.
5-10% de la configuration dans des actifs de couverture à "risque de queue" à fort effet de levier, tels que des positions longues sur le VIX, des options de vente profondes sur indices boursiers, de l'or ou des cryptomonnaies.
Cette structure peut avoir des rendements moyens en temps normal, mais elle est susceptible de connaître une croissance explosive en cas de marché extrême.
Conseils pour une allocation d'actifs multi-niveaux
En fonction de l'environnement de risque actuel, un possible schéma de répartition d'actifs multi-niveaux est le suivant :
Couche de base : maintenir un corps sain et des compétences pratiques
Actifs résistant aux risques systémiques (5-10%) : or physique, bitcoins, actifs à l'étranger, etc.
Couverture des risques de queue (3-7%) : Options de vente profondes sur indices boursiers, VIX haussier, etc.
Liquidité et actifs de croissance (70-90%) : obligations à court terme, actions à dividende élevé dans le monde, REITs, etc.
Conclusion
Bien que nous ne puissions pas prédire ou empêcher la survenue de divers événements extrêmes, nous pouvons renforcer la résilience de notre portefeuille grâce à des stratégies d'allocation d'actifs soigneusement conçues. Dans cette époque d'incertitude, il est plus important de construire une structure d'investissement capable de survivre et de se développer dans diverses situations que de rechercher des rendements élevés à court terme.
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AirdropHarvester
· 07-20 11:41
Peu importe avec qui on traîne, il vaut mieux traîner avec le BTC.
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NewDAOdreamer
· 07-19 11:07
Pas de solution contre les risques, l'important est de rester en vie.
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NewPumpamentals
· 07-19 05:15
Il vaut mieux acheter des jetons directement que de parler de hedging tous les jours.
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DefiPlaybook
· 07-19 03:26
Ce piège est trop conservateur, l'APY n'est pas satisfaisant, autant prendre un levier élevé pour jouer antifragile.
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PerennialLeek
· 07-19 03:21
Il est vraiment difficile de rester rentable.
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RugPullSurvivor
· 07-19 03:04
Faisons quelque chose de stable, la dernière fois j'ai vraiment perdu beaucoup.
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DegenWhisperer
· 07-19 03:03
C'est compliqué, ne joue pas si tu ne peux pas gagner.
Construire un portefeuille d'investissement résistant aux risques : 5-10% d'allocation d'actifs de couverture des risques de queue.
Construire un portefeuille résistant aux risques extrêmes
Dans l'environnement d'investissement actuel, complexe et en constante évolution, la construction d'un portefeuille capable de résister à divers tests de risque est devenue le point focal de nombreux investisseurs. Un expert en investissement chevronné a proposé dans son nouvel ouvrage quelques idées uniques, qui méritent notre réflexion approfondie.
Situation actuelle : risques et opportunités coexistent
Nous sommes dans une période pleine de contradictions : les marchés boursiers atteignent des sommets, mais les rendements des obligations à long terme restent élevés ; le dollar est fort, mais la consommation est faible ; l'intelligence artificielle déclenche une frénésie capitalistique, mais le monde est confronté à la fragmentation et aux risques de guerre. La situation géopolitique est instable, les perspectives économiques sont incertaines, et dans cet environnement, comment protéger et valoriser la richesse devient une question délicate.
La clé de la préservation de la richesse : la capacité de survie est plus importante que le rendement élevé
Cet expert estime que, en période de turbulences, le principal objectif de l'investissement n'est pas de rechercher le rendement le plus élevé, mais de s'assurer que le portefeuille peut survivre dans des situations extrêmes. Il souligne que même si un portefeuille a un rendement annuel moyen de 15 %, une seule chute de 80 % peut le rendre irrécupérable. Par conséquent, construire une structure d'investissement capable de survivre à la tempête est plus important que de rechercher des rendements élevés.
Cinq principes fondamentaux de gestion des risques
Un actif sûr n'est pas équivalent à un actif à faible volatilité. Un véritable actif refuge devrait pouvoir réaliser une forte appréciation en cas d'effondrement systémique.
Méfiez-vous de l'effet de retour du capital composé. Dans des conditions de marché extrêmes, le capital composé peut devenir la force la plus destructrice.
Ne tentez pas de prédire l'avenir, mais préparez-vous au pire.
Poursuivre une structure de rendement convexe, c'est-à-dire subir de légères pertes ou rester stable en période normale, mais réaliser des rendements multipliés par plusieurs fois, voire des dizaines de fois, lors d'événements extrêmes.
Réaliser une diversification géographique et de garde, ne pas concentrer tous les actifs dans un seul pays ou une seule institution.
Structure idéale de portefeuille de couverture
La structure de portefeuille recommandée par l'expert est approximativement la suivante :
90-95 % alloué à des actifs à faible risque et à rendement stable, tels que des obligations à court terme, des liquidités et des actions à dividende élevé.
5-10% de la configuration dans des actifs de couverture à "risque de queue" à fort effet de levier, tels que des positions longues sur le VIX, des options de vente profondes sur indices boursiers, de l'or ou des cryptomonnaies.
Cette structure peut avoir des rendements moyens en temps normal, mais elle est susceptible de connaître une croissance explosive en cas de marché extrême.
Conseils pour une allocation d'actifs multi-niveaux
En fonction de l'environnement de risque actuel, un possible schéma de répartition d'actifs multi-niveaux est le suivant :
Couche de base : maintenir un corps sain et des compétences pratiques
Actifs résistant aux risques systémiques (5-10%) : or physique, bitcoins, actifs à l'étranger, etc.
Couverture des risques de queue (3-7%) : Options de vente profondes sur indices boursiers, VIX haussier, etc.
Liquidité et actifs de croissance (70-90%) : obligations à court terme, actions à dividende élevé dans le monde, REITs, etc.
Conclusion
Bien que nous ne puissions pas prédire ou empêcher la survenue de divers événements extrêmes, nous pouvons renforcer la résilience de notre portefeuille grâce à des stratégies d'allocation d'actifs soigneusement conçues. Dans cette époque d'incertitude, il est plus important de construire une structure d'investissement capable de survivre et de se développer dans diverses situations que de rechercher des rendements élevés à court terme.