Tokenisation des actions américaines : une nouvelle tentative de connexion entre le Web2 et le Web3
Récemment, le lancement de produits de tokenisation sur le marché boursier américain a suscité un large intérêt dans le cercle des cryptomonnaies et le secteur financier traditionnel. Plusieurs experts du secteur ont exploré ce sujet brûlant sous des angles tels que la technologie, la conformité, les opportunités d'investissement et les risques.
Tokenisation des actions américaines : nouvelle narration ou vieux vin dans de nouvelles bouteilles ?
La tokenisation des actions américaines est essentiellement une branche des actifs du monde réel RWA(, similaire à la continuité de l'émission de jetons de type STO). Ce concept n'est pas nouveau, mais avec l'amélioration de l'environnement réglementaire et les avancées technologiques, il a récemment regagné en popularité. Cela réduit les barrières à l'entrée pour les transactions, supporte le trading 24h/24 et 7j/7, et offre de nouvelles opportunités aux investisseurs.
Cependant, en raison du manque de mécanismes d'arbitrage adéquats, les prix on-chain peuvent diverger des prix des actions off-chain. Les investisseurs doivent être vigilants face au risque de liquidité insuffisante et de slippage.
Différences entre les actions tokenisées et les actions traditionnelles
La tokenisation des actions est essentiellement un certificat de prix basé sur des contrats intelligents en chaîne, et non des actions réelles. Les principales différences incluent :
Pas de statut d'actionnaire : le titulaire ne possède qu'un certificat sur la chaîne, sans droit de vote ni droit de gouvernance d'entreprise.
Propriété de cartographie des prix : similaire aux dérivés, ne suit que le prix.
Haute liquidité et faible barrière à l'entrée : supporte le trading 7×24 heures, adapté au trading basé sur des événements.
Cependant, le manque d'un mécanisme de rachat complet est un point douloureux. S'il ne peut pas être échangé contre des actions réelles, sa logique économique est remise en question.
Risques et opportunités de la tokenisation des actions non cotées
La tokenisation des actions non cotées présente des risques importants :
Conflits de conformité juridique et de gouvernance
Asymétrie d'information
Tarification non transparente
Cependant, si l'entreprise coopère, la tokenisation peut offrir aux startups des opportunités de tarification Pre-IPO et de récupération de flux de trésorerie, réduisant ainsi le risque de manque de financement pour la R&D.
Considérations pour le choix de la chaîne d'émission
Le choix de la chaîne d'émission implique à la fois des considérations techniques et commerciales. Solana est le choix préféré en raison de sa grande base d'utilisateurs, de sa rapidité de transaction et de la maturité de son écosystème DeFi. Arbitrum, quant à lui, pourrait être lié aux plans à long terme de Robinhood. Le choix est souvent basé sur des intérêts commerciaux plutôt que sur de pures considérations techniques.
La valeur à long terme de la tokenisation des actions américaines
La tokenisation des actions américaines possède une valeur à long terme, similaire à la transformation des actions du monde physique vers Internet. Ses avantages incluent :
Haute transparence
Réglementation relativement complète
Meilleur contrôle des risques
Infrastructure technique avancée
Cependant, à ce stade, il existe encore des éléments de spéculation, et il est nécessaire de rester vigilant face aux risques de manipulation humaine.
Le potentiel des contrats à terme perpétuels sur les actions américaines
Comparé à la tokenisation des actions, les contrats perpétuels sur les actions américaines peuvent avoir une plus grande acceptation sur le marché et un potentiel plus élevé car ils ne nécessitent pas de garantie d'actifs physiques. Cependant, la fiabilité des prix des actions par les oracles reste un grand obstacle.
Autres directions de tokenisation dignes d'intérêt
En dehors des actions, les actifs de droits d'auteur ( tels que la musique, le cinéma, les livres et le partage de revenus publicitaires de sites web ) sont considérés comme ayant le plus grand potentiel de tokenisation. Ce modèle peut aider les créateurs de contenu à récupérer rapidement leurs investissements et à réaliser une distribution des revenus transparente et efficace.
Cependant, les facteurs humains restent la plus grande variable. Les projets de tokenisation doivent répondre à trois éléments : des contrats relationnels, une haute valeur et une durée d'efficacité à long terme, tout en résolvant les problèmes de réglementation et de liquidité.
Dans l'ensemble, la tokenisation des actions américaines, en tant que branche des actifs réels (RWA), a le potentiel de relier le Web2 et le Web3, tout en réduisant les barrières et les coûts de transaction. Cependant, son développement fait encore face à de nombreux défis, nécessitant une maturation conjointe de la technologie, de la réglementation et du marché.
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PessimisticOracle
· 07-26 02:59
Faire du trading est moins avantageux que le staking...
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DefiOldTrickster
· 07-25 18:21
Après dix ans de arbitrage, le taux de rendement n'est-il pas attrayant ?
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AirdropDreamBreaker
· 07-24 09:54
Eh bien, de l'argent encore, c'est encore de l'air.
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BearMarketMonk
· 07-23 13:52
Cette vague d'investisseurs détaillants, entrez vite pour faire la fête.
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LiquidatedNotStirred
· 07-23 03:45
Dès que la réglementation arrive, c'est fini.
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ProveMyZK
· 07-23 03:45
gm, on revoit ce vieux vin dans une nouvelle bouteille emballée en web3.
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GateUser-cff9c776
· 07-23 03:43
Une fois que la régulation est résolue, le bull run de Schrödinger est arrivé.
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GasFeeNightmare
· 07-23 03:43
Nouvelle vague de pigeons prendre les gens pour des idiots 666
Tokenisation des actions américaines : nouvelles opportunités et défis de la fusion entre Web2 et Web3
Tokenisation des actions américaines : une nouvelle tentative de connexion entre le Web2 et le Web3
Récemment, le lancement de produits de tokenisation sur le marché boursier américain a suscité un large intérêt dans le cercle des cryptomonnaies et le secteur financier traditionnel. Plusieurs experts du secteur ont exploré ce sujet brûlant sous des angles tels que la technologie, la conformité, les opportunités d'investissement et les risques.
Tokenisation des actions américaines : nouvelle narration ou vieux vin dans de nouvelles bouteilles ?
La tokenisation des actions américaines est essentiellement une branche des actifs du monde réel RWA(, similaire à la continuité de l'émission de jetons de type STO). Ce concept n'est pas nouveau, mais avec l'amélioration de l'environnement réglementaire et les avancées technologiques, il a récemment regagné en popularité. Cela réduit les barrières à l'entrée pour les transactions, supporte le trading 24h/24 et 7j/7, et offre de nouvelles opportunités aux investisseurs.
Cependant, en raison du manque de mécanismes d'arbitrage adéquats, les prix on-chain peuvent diverger des prix des actions off-chain. Les investisseurs doivent être vigilants face au risque de liquidité insuffisante et de slippage.
Différences entre les actions tokenisées et les actions traditionnelles
La tokenisation des actions est essentiellement un certificat de prix basé sur des contrats intelligents en chaîne, et non des actions réelles. Les principales différences incluent :
Cependant, le manque d'un mécanisme de rachat complet est un point douloureux. S'il ne peut pas être échangé contre des actions réelles, sa logique économique est remise en question.
Risques et opportunités de la tokenisation des actions non cotées
La tokenisation des actions non cotées présente des risques importants :
Cependant, si l'entreprise coopère, la tokenisation peut offrir aux startups des opportunités de tarification Pre-IPO et de récupération de flux de trésorerie, réduisant ainsi le risque de manque de financement pour la R&D.
Considérations pour le choix de la chaîne d'émission
Le choix de la chaîne d'émission implique à la fois des considérations techniques et commerciales. Solana est le choix préféré en raison de sa grande base d'utilisateurs, de sa rapidité de transaction et de la maturité de son écosystème DeFi. Arbitrum, quant à lui, pourrait être lié aux plans à long terme de Robinhood. Le choix est souvent basé sur des intérêts commerciaux plutôt que sur de pures considérations techniques.
La valeur à long terme de la tokenisation des actions américaines
La tokenisation des actions américaines possède une valeur à long terme, similaire à la transformation des actions du monde physique vers Internet. Ses avantages incluent :
Cependant, à ce stade, il existe encore des éléments de spéculation, et il est nécessaire de rester vigilant face aux risques de manipulation humaine.
Le potentiel des contrats à terme perpétuels sur les actions américaines
Comparé à la tokenisation des actions, les contrats perpétuels sur les actions américaines peuvent avoir une plus grande acceptation sur le marché et un potentiel plus élevé car ils ne nécessitent pas de garantie d'actifs physiques. Cependant, la fiabilité des prix des actions par les oracles reste un grand obstacle.
Autres directions de tokenisation dignes d'intérêt
En dehors des actions, les actifs de droits d'auteur ( tels que la musique, le cinéma, les livres et le partage de revenus publicitaires de sites web ) sont considérés comme ayant le plus grand potentiel de tokenisation. Ce modèle peut aider les créateurs de contenu à récupérer rapidement leurs investissements et à réaliser une distribution des revenus transparente et efficace.
Cependant, les facteurs humains restent la plus grande variable. Les projets de tokenisation doivent répondre à trois éléments : des contrats relationnels, une haute valeur et une durée d'efficacité à long terme, tout en résolvant les problèmes de réglementation et de liquidité.
Dans l'ensemble, la tokenisation des actions américaines, en tant que branche des actifs réels (RWA), a le potentiel de relier le Web2 et le Web3, tout en réduisant les barrières et les coûts de transaction. Cependant, son développement fait encore face à de nombreux défis, nécessitant une maturation conjointe de la technologie, de la réglementation et du marché.