L'importance de la tokenomics et les méthodes d'analyse

La tokenomics est essentielle pour les projets Web3, elle est la pierre angulaire du succès d'un projet. Les développeurs doivent concevoir soigneusement le modèle économique des jetons pour garantir la durabilité à long terme du projet. En même temps, les utilisateurs ordinaires doivent évaluer attentivement la tokenomics avant de participer au projet, c'est une étape clé pour améliorer le taux de réussite des investissements.

Nous pouvons analyser le modèle économique des jetons selon quatre dimensions : l'offre de jetons (côté offre), l'utilité des jetons (côté demande), la distribution des jetons (situation des détenteurs) et la gouvernance des jetons (écosystème à long terme).

1. Jeton d'approvisionnement

L'évaluation de l'offre de jetons se concentre principalement sur quatre indicateurs :

1. Offre maximale : limite supérieure du nombre de jetons prévue par le code.
2. Circulation : quantité de jetons actuellement en circulation
3. Capitalisation actuelle : prix multiplié par l'offre en circulation
4. Valeur marchande complètement diluée : prix multiplié par l'offre maximale

Le mécanisme de destruction des jetons est également un facteur important influençant l'offre. Une réduction continue de l'offre de jetons peut entraîner une déflation, tandis que l'inverse peut provoquer une inflation.

2. Utilité du jeton

L'utilité du jeton reflète la valeur du jeton, y compris les cas d'utilisation réels et l'attrait. Elle se divise en trois aspects :

1. Utilité : comme le paiement des frais de Gas ou les transactions dans le monde réel
2. Accumulation de valeur : obtenir des revenus grâce au staking ou participer à la gouvernance
3. Diffusion culturelle : améliorer la notoriété grâce à la culture populaire en ligne

3. Distribution des jetons

Il existe principalement deux manières de lancer et de distribuer des jetons :

1. Lancement équitable : pas de distribution préalable avant la répartition au public.
2. Lancement après pré-extraction : d'abord, une partie est attribuée à des groupes spécifiques, tels que l'équipe fondatrice ou les institutions d'investissement.

Il est également important de prêter attention aux détenteurs de jetons, car différents types de détenteurs peuvent adopter différentes stratégies de trading, ce qui peut influencer la valeur du jeton. L'équilibre de la distribution des jetons mérite également d'être noté, une trop grande concentration peut augmenter les risques.

L'industrie attribue généralement au moins 50 % des jetons à la communauté, afin de diluer la propriété de l'équipe fondatrice et des investisseurs. Il est également important de comprendre le calendrier de verrouillage et de libération des jetons, car cela peut influencer la tendance de la valeur des jetons.

4. Gouvernance des jetons

Inciter les participants à garantir un développement durable à long terme est la question centrale de la tokenomics. De nombreux projets intègrent des mécanismes de staking dans leur modèle économique, ce qui peut augmenter la valeur du jeton de deux manières :

1. Fournir des revenus passifs, définir la valeur minimale du jeton
2. Verrouillage des jetons, réduction de l'offre sur le marché, augmentation des prix

Résumé

Un bon modèle économique de jeton doit avoir trois éléments fondamentaux :

1. Mécanisme de staking raisonnable : lier les intérêts des utilisateurs à la valeur du projet.
2. Scénarios d'application riches : élargir le champ d'utilisation basé sur la croissance des affaires
3. Croissance stable des revenus d'exploitation : créer de la valeur réelle, éviter le modèle de Ponzi

Bien que le modèle économique des jetons soit très important, il doit finalement reposer sur la création de valeur de l'entreprise elle-même. Actuellement, le modèle économique des jetons est encore en rapide évolution, mais les dimensions d'analyse centrales tournent toujours autour de l'offre, de la demande, de la distribution et de la gouvernance.