chiffrement paiement : des marchés noirs aux nouvelles banques off-chain
Le domaine des paiements en chiffrement est actuellement dans une phase de transition avant une transformation qualitative. Bien que les produits existants aient été améliorés en termes de conception et d'expérience, il reste encore un chemin à parcourir pour construire un cadre de paiement Web3 complet et durable. La carte U, en tant que dernière forme de paiement en chiffrement, est essentiellement un produit de compromis entre les paiements off-chain et les besoins de consommation.
La carte U permet de lier un compte on-chain et un solde de stablecoins, tout en offrant une interface de consommation off-chain, réalisant ainsi la combinaison de l'expérience Web2 et de la logique des actifs Web3. Ce modèle suscite de l'intérêt, d'une part en raison des attentes des utilisateurs concernant la consommation quotidienne des actifs on-chain, et d'autre part, il reflète également la tentative des stablecoins de s'étendre des scénarios traditionnels vers le domaine des paiements de détail.
Cependant, l'exploitation de la carte U dépend fortement du système financier traditionnel, ce qui rend sa durabilité à long terme difficile. Les promoteurs du projet doivent s'appuyer sur plusieurs intermédiaires financiers pour effectuer le règlement, se contentant d'être des exécutants à la fin de la chaîne. Les coûts d'exploitation sont élevés, mais ils ne peuvent pas générer de revenus stables comme les bourses ou les émetteurs de cartes.
Pour les portefeuilles et les échanges, la carte U est principalement une fonctionnalité d'assistance pour renforcer l'engagement des utilisateurs. Cependant, pour les équipes de startups Web3 qui manquent d'entrées de trafic et d'expérience en infrastructures financières, il est presque impossible de créer un projet U durable en se basant uniquement sur des subventions et une échelle.
Le problème central qui entrave le chiffrement des paiements est le système de règlement des finances traditionnelles. Il existe des divergences dans la définition du paiement en chiffrement sur le marché, certains estiment qu'il devrait imiter les paiements par code QR de la vie quotidienne, tandis que d'autres plaident pour la recherche de nouvelles significations dans les réseaux anonymes. Ces derniers considèrent que l'essence du paiement n'est pas le règlement, mais la circulation.
Prenons l'exemple des marchés, qui ont construit un écosystème numérique basé sur les relations, la confiance et le cycle des actifs. Ce modèle repose sur la confiance sociale, et la circulation des fonds ainsi que le dépôt d'actifs résultant des règlements différés sont tous basés sur la confiance. Dans ce mécanisme, le paiement n'est plus une relation un à un, mais prend la forme d'un un à plusieurs à un qui circule constamment dans le réseau de valeur.
Cependant, bien que cette structure écologique fermée ait résolu en partie le problème de la circulation grise des fonds, elle n'a jamais réussi à amener le chiffrement des paiements vers une application grand public. En revanche, ce qui a véritablement un potentiel de mondialisation est un système de règlement off-chain construit autour de stablecoins en dollars, s'appuyant sur des réseaux conformes.
La structure on-chain de type underground money market existe depuis des années, mais elle répond aux besoins de paiement non traçables d'un petit nombre de personnes, plutôt qu'aux besoins de paiement quotidiens des utilisateurs ordinaires. Ce modèle a du mal à s'intégrer aux systèmes de compensation existants sur le marché mondial.
Ce qui pousse réellement les paiements Web3 à passer de la périphérie au mainstream, c'est le soutien des politiques américaines aux réseaux de paiement en stablecoin. Avec la progression des lois pertinentes, les stablecoins ont été pour la première fois dotés du statut de "infrastructure de paiement stratégique". Plusieurs entreprises fintech avancent activement l'application des stablecoins en dollars dans les domaines de la compensation internationale et de l'acquisition de commerçants.
Contrairement au modèle fermé de marché maker numérique, il s'agit de flux de fonds entre des biens et services réels, bénéficiant d'une protection juridique et d'une conformité en matière d'audit. La structure de paiement systématique doit finalement être intégrée à la réglementation, garantissant la traçabilité de l'identité des utilisateurs, du processus de transaction et de la source des fonds.
Avec le défi à la position du dollar en tant que monnaie mondiale, les États-Unis tentent de construire un nouveau système monétaire à double voie "dollar + stablecoin". Les stablecoins sont devenus un outil stratégique pour les États-Unis dans la compétition financière internationale.
L'avenir de l'industrie du chiffrement sera une intégration complète et une imbrication avec la finance traditionnelle. Que ce soit par le biais de grandes institutions financières lançant leur propre monnaie numérique ou des géants des paiements intégrant des stablecoins, cela indique que la finance traditionnelle accélère son entrée dans le monde off-chain, avec des normes de conformité, de transparence et de régulation.
L'avenir véritable des paiements Web3 sera construit sur des stablecoins en dollars et des canaux de règlement conformes. Il peut à la fois maintenir l'ouverture décentralisée et tirer parti de la base de crédit du système monétaire existant. Ce système permet des entrées et sorties de fonds libres, met l'accent sur l'abstraction de l'identité sans échapper à la réglementation, et fusionne l'intention des utilisateurs sans sortir des limites légales.
Dans cet nouvel écosystème de paiement, les fonds peuvent non seulement entrer dans le monde Web3, mais aussi en sortir librement ; ils ne se contentent pas de servir les activités financières off-chain, mais s'intégreront également dans l'échange mondial de biens et de services. La prochaine étape des paiements chiffrement devrait être comme la lumière, capable de fusionner tout en maintenant un point d'origine clair, sans chercher à engloutir, mais en se concentrant sur l'éclairage du chemin à venir.
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Chiffrement paiement nouvelle tendance : de la maison de change souterraine à la banque on-chain dominée par stablecoins
chiffrement paiement : des marchés noirs aux nouvelles banques off-chain
Le domaine des paiements en chiffrement est actuellement dans une phase de transition avant une transformation qualitative. Bien que les produits existants aient été améliorés en termes de conception et d'expérience, il reste encore un chemin à parcourir pour construire un cadre de paiement Web3 complet et durable. La carte U, en tant que dernière forme de paiement en chiffrement, est essentiellement un produit de compromis entre les paiements off-chain et les besoins de consommation.
La carte U permet de lier un compte on-chain et un solde de stablecoins, tout en offrant une interface de consommation off-chain, réalisant ainsi la combinaison de l'expérience Web2 et de la logique des actifs Web3. Ce modèle suscite de l'intérêt, d'une part en raison des attentes des utilisateurs concernant la consommation quotidienne des actifs on-chain, et d'autre part, il reflète également la tentative des stablecoins de s'étendre des scénarios traditionnels vers le domaine des paiements de détail.
Cependant, l'exploitation de la carte U dépend fortement du système financier traditionnel, ce qui rend sa durabilité à long terme difficile. Les promoteurs du projet doivent s'appuyer sur plusieurs intermédiaires financiers pour effectuer le règlement, se contentant d'être des exécutants à la fin de la chaîne. Les coûts d'exploitation sont élevés, mais ils ne peuvent pas générer de revenus stables comme les bourses ou les émetteurs de cartes.
Pour les portefeuilles et les échanges, la carte U est principalement une fonctionnalité d'assistance pour renforcer l'engagement des utilisateurs. Cependant, pour les équipes de startups Web3 qui manquent d'entrées de trafic et d'expérience en infrastructures financières, il est presque impossible de créer un projet U durable en se basant uniquement sur des subventions et une échelle.
Le problème central qui entrave le chiffrement des paiements est le système de règlement des finances traditionnelles. Il existe des divergences dans la définition du paiement en chiffrement sur le marché, certains estiment qu'il devrait imiter les paiements par code QR de la vie quotidienne, tandis que d'autres plaident pour la recherche de nouvelles significations dans les réseaux anonymes. Ces derniers considèrent que l'essence du paiement n'est pas le règlement, mais la circulation.
Prenons l'exemple des marchés, qui ont construit un écosystème numérique basé sur les relations, la confiance et le cycle des actifs. Ce modèle repose sur la confiance sociale, et la circulation des fonds ainsi que le dépôt d'actifs résultant des règlements différés sont tous basés sur la confiance. Dans ce mécanisme, le paiement n'est plus une relation un à un, mais prend la forme d'un un à plusieurs à un qui circule constamment dans le réseau de valeur.
Cependant, bien que cette structure écologique fermée ait résolu en partie le problème de la circulation grise des fonds, elle n'a jamais réussi à amener le chiffrement des paiements vers une application grand public. En revanche, ce qui a véritablement un potentiel de mondialisation est un système de règlement off-chain construit autour de stablecoins en dollars, s'appuyant sur des réseaux conformes.
La structure on-chain de type underground money market existe depuis des années, mais elle répond aux besoins de paiement non traçables d'un petit nombre de personnes, plutôt qu'aux besoins de paiement quotidiens des utilisateurs ordinaires. Ce modèle a du mal à s'intégrer aux systèmes de compensation existants sur le marché mondial.
Ce qui pousse réellement les paiements Web3 à passer de la périphérie au mainstream, c'est le soutien des politiques américaines aux réseaux de paiement en stablecoin. Avec la progression des lois pertinentes, les stablecoins ont été pour la première fois dotés du statut de "infrastructure de paiement stratégique". Plusieurs entreprises fintech avancent activement l'application des stablecoins en dollars dans les domaines de la compensation internationale et de l'acquisition de commerçants.
Contrairement au modèle fermé de marché maker numérique, il s'agit de flux de fonds entre des biens et services réels, bénéficiant d'une protection juridique et d'une conformité en matière d'audit. La structure de paiement systématique doit finalement être intégrée à la réglementation, garantissant la traçabilité de l'identité des utilisateurs, du processus de transaction et de la source des fonds.
Avec le défi à la position du dollar en tant que monnaie mondiale, les États-Unis tentent de construire un nouveau système monétaire à double voie "dollar + stablecoin". Les stablecoins sont devenus un outil stratégique pour les États-Unis dans la compétition financière internationale.
L'avenir de l'industrie du chiffrement sera une intégration complète et une imbrication avec la finance traditionnelle. Que ce soit par le biais de grandes institutions financières lançant leur propre monnaie numérique ou des géants des paiements intégrant des stablecoins, cela indique que la finance traditionnelle accélère son entrée dans le monde off-chain, avec des normes de conformité, de transparence et de régulation.
L'avenir véritable des paiements Web3 sera construit sur des stablecoins en dollars et des canaux de règlement conformes. Il peut à la fois maintenir l'ouverture décentralisée et tirer parti de la base de crédit du système monétaire existant. Ce système permet des entrées et sorties de fonds libres, met l'accent sur l'abstraction de l'identité sans échapper à la réglementation, et fusionne l'intention des utilisateurs sans sortir des limites légales.
Dans cet nouvel écosystème de paiement, les fonds peuvent non seulement entrer dans le monde Web3, mais aussi en sortir librement ; ils ne se contentent pas de servir les activités financières off-chain, mais s'intégreront également dans l'échange mondial de biens et de services. La prochaine étape des paiements chiffrement devrait être comme la lumière, capable de fusionner tout en maintenant un point d'origine clair, sans chercher à engloutir, mais en se concentrant sur l'éclairage du chemin à venir.