Les actifs du monde réel émergent dans le domaine des cryptoactifs

Les actifs du monde réel ( RWA ), en tant que nouvelle catégorie d'actifs dans l'industrie des cryptoactifs, attirent progressivement l'attention. En mai 2024, la taille du marché RWA a dépassé 6,6 milliards de dollars, montrant l'intérêt marqué des investisseurs pour ce type de produits financiers innovants.

L'essor des RWA est étroitement lié à la technologie blockchain. Grâce à la tokenisation, des actifs physiques tels que l'immobilier, les marchandises et la propriété intellectuelle peuvent être présentés sous forme numérique sur la blockchain. Ce processus apporte plusieurs avantages importants :

1. Fractionnement de la propriété : des actifs initialement indivisibles peuvent être divisés en unités plus petites, permettant à un plus grand nombre d'investisseurs d'y participer.

2. Augmenter la liquidité : la tokenisation simplifie le processus de transaction des actifs, ce qui devrait augmenter la liquidité sur les marchés traditionnels non liquides.

3. Transparence et sécurité : La technologie blockchain garantit la sécurité et la transparence des transactions, réduisant ainsi le risque de contrepartie.

RWA, après avoir été tokenisé sur la chaîne, peut servir de source de revenus pour la finance décentralisée ( DeFi ). On prévoit qu'en 2030, la taille du marché de la tokenisation des actifs atteindra 10 000 milliards de dollars.

Avec l'intérêt croissant des investisseurs, certains projets devraient occuper une position favorable dans ce processus de croissance. Les RWA deviennent progressivement le cœur du marché DeFi, avec de plus en plus de projets connexes qui émergent.

Cet article explorera en profondeur Dusk Network, un projet d'infrastructure axé sur la conformité dans le domaine des RWA Web3. Après un long développement, le lancement du mainnet de Dusk est prévu pour le deuxième trimestre de 2024, marquant une étape importante pour ce projet.

Aperçu du réseau

Dusk Network est une plateforme blockchain conçue spécialement pour la réglementation et la finance décentralisée. Elle se concentre sur l'émission de titres numériques, visant à réaliser une automatisation de la conformité tout en protégeant la confidentialité des données des utilisateurs. Dusk Network favorise les transactions sécurisées sur chaîne des RWA en intégrant la protection de la vie privée et la conformité.

Dusk Network adopte un mécanisme de consensus unique, combinant PoS et des techniques de chiffrement à connaissance nulle, afin d'assurer la confidentialité et la conformité. La plateforme vise à simplifier le marché réglementé en éliminant les intermédiaires coûteux tout en respectant les normes réglementaires.

Principales caractéristiques

Solutions blockchain conformes Dusk Network s'engage à répondre aux besoins réglementaires des institutions. C'est une blockchain open source, publique et sans autorisation, permettant à des entreprises de toutes tailles de l'utiliser.

Protection de la vie privée intégrée Dusk propose un système axé sur la vie privée, pour la tokenisation, la liquidation et le règlement d'instruments financiers. Ils ont développé le protocole Citadel, intégrant un système d'identité autonome sur la blockchain, et ont également développé une version hors chaîne appelée Shelter, pour le KYC privé des institutions. Les utilisateurs peuvent divulguer des informations de manière sélective et protéger leurs données.

Contrat intelligent confidentiel Dusk est l'une des premières blockchains à disposer de la fonctionnalité de contrats intelligents de confidentialité natifs, permettant de créer et d'émettre des titres tokenisés soutenus par la confidentialité. Cela simplifie les opérations commerciales, améliore l'efficacité globale par l'audit automatisé et la réduction des coûts administratifs et juridiques. Les institutions peuvent également tirer parti de ces contrats pour utiliser les avantages des réseaux publics pour des applications financières tout en respectant la conformité.

Technologie des preuves à divulgation nulle de connaissance

Dusk utilise la technologie de preuve à connaissance nulle (ZKP), permettant de vérifier sans divulguer les données sous-jacentes. En intégrant PLONK - une technologie de chiffrement à connaissance nulle avancée, Dusk garantit une protection de la vie privée robuste.

Paysage concurrentiel

Dusk Network est un participant unique dans le domaine des RWA, axé sur la conformité réglementaire et la protection de la vie privée. Voici une comparaison avec les principaux concurrents :

| Concurrents | Caractéristiques principales | Différences avec Dusk | Avantages de Dusk | |---------|--------|------------|----------| | Plateforme A | Établie sur Cosmos SDK; Couche 1; Tokenisation des RWA; Système d'identité décentralisé; Échange conforme | Portée d'application plus large; Capitalisation boursière plus élevée | Blockchain supportant la confidentialité; Contrats intelligents confidentiels | | Plateforme B | Solutions de tokenisation; fonctionnement sur plusieurs blockchains | Non Layer 1; se concentre sur le multichaîne | Met l'accent sur la confidentialité; vise l'autorisation de l'Union européenne | | Plateforme C | Plateforme de titres numériques; tokenisation blockchain | Intégration Web2 puissante; partenaires renommés | Obligations à haut rendement; accent sur la confidentialité | | Plateforme D | Fournit des services de confidentialité personnalisés pour dApps; consensus et couche de calcul indépendants | Réalise la confidentialité à travers différentes couches | Confidentialité intégrée; contrats intelligents confidentiels | | Plateforme E | Contrat intelligent de protection de la vie privée; construit sur Cosmos SDK | Différentes mesures d'exécution de la vie privée | Vie privée intégrée; conformité réglementaire | | Plateforme F | Produits DeFi et de niveau institutionnel; Tokenisation des RWA; Produits financiers structurés | Cible principale DeFi; Produits structurés | Blockchain avec support de la confidentialité; Contrats intelligents confidentiels pour les RWA |

Les avantages de Dusk résident dans sa blockchain prenant en charge la confidentialité, ses contrats intelligents confidentiels et sa conformité réglementaire, ce qui en fait un choix idéal pour les dApps financières et les institutions nécessitant confidentialité et conformité. Cependant, Dusk fait également face à quelques inconvénients : une notoriété relativement faible, une capitalisation boursière réduite et un stade encore précoce. De plus, son accent sur la confidentialité et la conformité réglementaire pourrait limiter son attrait pour des projets blockchain et DeFi plus larges.

Économie des jetons

Le jeton DUSK est au cœur du Dusk Network, les détails sont les suivants :

Indicateurs de marché

• Capitalisation boursière : 2,2072 millions de dollars ( basé sur l'offre en circulation et le prix )
• Rang : 271
• Valorisation entièrement diluée ( FDV ) : 2,3765 millions de dollars ( basée sur l'offre totale et le prix )
• Rang:350
• Offre en circulation : 4.6962 millions de DUSK( soit 46,96 % de l'offre maximale )
• Approvisionnement total : 500 millions de DUSK
• Offre maximale : 1 milliard de DUSK, dont 500 millions émis avant le lancement du réseau principal, 500 millions seront distribués aux détenteurs de jetons pendant 18 à 36 mois durant le réseau principal.
• Prochaine déverrouillage : tous déverrouillés jusqu'au 11 avril 2022

Utilisation du jeton

• Staking et récompenses : verrouiller des jetons DUSK pour gagner des récompenses et renforcer la sécurité du réseau
• Transactions et frais de Gas : frais de transaction pour interagir avec le réseau et coûts de Gas
• Paiement et garantie : Utiliser DUSK pour le paiement et comme garantie pour l'émission d'actifs numériques dans le réseau.

Répartition des jetons

La période d'attribution commence en mai 2019 et se termine en avril 2022.

Équipe et écosystème

L'équipe de Dusk Network combine expertise technique et commerciale, dirigée par les fondateurs Emanuele Francioni, Fulvio Venturelli et Jelle Pol. Ils apportent l'expérience d'institutions et d'entreprises de premier plan, soutenus par 17 membres de l'équipe technique et 9 membres du comité consultatif.

Dusk Network a levé d'importants fonds : 1 million de dollars lors de l'ICO de 2020, 8,08 millions de dollars lors de la levée de fonds privée de 2018, et 1 million de dollars lors du tour de semences.

En collaborant avec une certaine plateforme, Dusk Network crée la première bourse de valeurs mobilières alimentée par la blockchain en Europe. Cette initiative place Dusk dans une position favorable sur le marché de la tokenisation numérique en Europe, qui devrait atteindre 3,7 milliards de dollars d'ici 2032.

La dernière feuille de route publiée en septembre 2023 décrit le plan de lancement du réseau principal pour 2024. Les étapes clés incluent le réseau de test incitatif (ITN) et un audit complet.

Facteurs haussiers

• Récit RWA fort : de grandes institutions montrent un intérêt pour les RWA réels, soulignant leur potentiel
• Opportunités sur le marché privé : Dusk combine la confidentialité et la conformité, facilitant les transactions sécurisées sur la chaîne pour les RWA.
• Première bourse de valeurs mobilières basée sur la blockchain en Europe : Dusk détient cette position unique.
• Support multilingue : prend en charge plusieurs langages de programmation tels que Rust, C, C++ et Go
• Incitation pour les développeurs : fournir 15 millions de DUSK pour soutenir le développement de l'écosystème
• Le réseau principal va bientôt être lancé : prévu pour être opérationnel au deuxième trimestre 2024.

Facteurs baissiers

• Pression concurrentielle : certaines plateformes occupent une position dominante dans le domaine des RWA, ce qui pourrait continuer à attirer la majorité de l'attention et de la part de marché.
• Manque d'intérêt des fonds institutionnels : Aucune observation significative de l'intérêt des fonds institutionnels pour le jeton DUSK n'a été faite jusqu'à présent.
• Risque stratégique : une focalisation sur une position étroite de l'infrastructure de tokenisation des actifs réels peut entraîner des risques
• Défis réglementaires : il existe des défis pour naviguer dans des cadres juridiques complexes pour les activités de tokenisation dans différentes juridictions, les contrats intelligents confidentiels peuvent rencontrer des obstacles réglementaires en matière d'exécution des contrats et de classification des actifs.