Stablecoin : la nouvelle infrastructure de paiement à l'ère Web3
En 2011, Liu Peng, qui travaillait dans l'équipe de "WeChat Pay", a acheté son premier jeton Bitcoin. À l'époque, il avait une attitude sceptique et voulait explorer si cette cryptomonnaie, sans aucun actif sous-jacent, avait vraiment de la valeur. Plus de dix ans plus tard, il a de nouveau dirigé une équipe pour commencer à étudier les stablecoins. Cette fois, son objectif n'était pas d'acheter, mais d'émettre des stablecoins.
Début juin de cette année, Liu Peng, CEO de JD Coin Chain Technology, a accordé une interview exclusive. Il a souligné que les stablecoins sont différents des cryptomonnaies comme le Bitcoin et l'Ethereum, mais ressemblent plutôt à des "outils de paiement" similaires aux paiements mobiles. En tant que professionnel expérimenté du secteur des paiements, Liu Peng a été profondément impliqué dans la conception et la promotion de "WeChat Pay". Par la suite, il a également été responsable des opérations de paiement dans plusieurs grandes entreprises. Aujourd'hui, Liu Peng déclare qu'il ressent une "atmosphère" similaire à celle qui précédait l'explosion des paiements mobiles — il croit que les stablecoins de paiement deviendront une nouvelle infrastructure financière à l'ère du Web3, jouant un rôle important dans le commerce international et d'autres domaines.
Les stablecoins, grâce à leurs avantages de décentralisation, de faibles coûts de transfert et de transparence des transactions, passent du monde de la cryptographie à un système financier traditionnel plus large. Le 30 mai, Hong Kong a officiellement publié le « Règlement sur les stablecoins », marquant ainsi que ce centre financier international régulera clairement les activités liées aux stablecoins en rapport avec Hong Kong et le dollar de Hong Kong à travers un système de licences. Dès décembre 2023, Hong Kong avait annoncé l'implémentation d'un système de licences pour les émetteurs de stablecoins en monnaie fiduciaire ; en juillet 2024, trois institutions, dont le jeton JD Chain, entreront dans le sandbox des émetteurs de stablecoins lancé par la Banque de Hong Kong pour effectuer des tests connexes.
Liu Peng a révélé que les tests de scénarios de la chaîne JD Coin dans le sandbox avancent bien et prévoit de lancer des stablecoins ancrés au dollar de Hong Kong et à d'autres jetons.
JD Coin Chain a été fondée en mars 2024 à Hong Kong et est une filiale du groupe technologique JD. Bien que son temps d'établissement à Hong Kong soit court, Liu Peng estime que l'un des avantages d'être précurseur de JD Coin Chain est de disposer d'un scénario de "lancement à froid" de zéro à un, à savoir l'écosystème de commerce électronique de JD. Il a mentionné que si un stablecoin conforme pouvait être émis, de nombreux commerçants sur la plateforme JD pourraient utiliser le stablecoin pour améliorer l'efficacité lors des règlements en amont et en aval, et gérer les fonds plus facilement à l'étranger.
Dans un marché où les deux grandes stablecoins en dollars, USDT et USDC, représentent plus de 80 %, les stablecoins émis par des émetteurs agréés de Hong Kong doivent, en plus de l'avantage de la "conformité", rechercher d'autres attraits, y compris les cas d'utilisation. Parmi ceux-ci, le paiement transfrontalier est sans aucun doute un domaine clé de la concurrence entre de nombreux émetteurs de stablecoins. En outre, les paiements au détail ont également une signification positive en termes d'augmentation de la pénétration sur le marché des stablecoins et de construction de marque.
À partir du 1er août de cette année, le "Règlement sur les stablecoins" entrera en vigueur. À l'échelle mondiale, des lieux tels que Singapour, l'Union européenne et les États-Unis incluent progressivement les stablecoins ayant une nature de paiement dans la réglementation, ce marché des stablecoins, d'une taille actuelle d'environ 250 milliards de dollars, devient de plus en plus populaire.
Envisageant l'avenir, les stablecoins conformes vont-ils favoriser un changement de paradigme dans les paiements, faisant évoluer les paiements mobiles de "hors ligne à en ligne" vers "en ligne à sur la chaîne" ? Hong Kong, avec sa législation rapide, peut-elle utiliser les stablecoins pour consolider et améliorer sa position clé dans le commerce international ? À l'ère de la coexistence de stablecoins adossés à plusieurs devises, comment le système de paiements et financiers mondial va-t-il changer ?
Avancement des tests du stablecoin JD
À début juin, la chaîne de jetons de JD a principalement effectué des tests de stablecoin en dollars de Hong Kong, et des tests d'autres stablecoins en monnaies fiduciaires suivront. En fonction de la demande du marché, on s'attend à ce que deux stablecoins soient émis simultanément. La deuxième phase de tests se concentrera sur l'application des stablecoins dans trois scénarios pratiques : les paiements transfrontaliers, les transactions d'investissement et les paiements de détail.
Dans le cadre des paiements transfrontaliers, le plan de la chaîne de jetons JD est d'élargir sa base d'utilisateurs en acquérant directement des clients et en collaborant avec des grossistes conformes. En ce qui concerne les transactions d'investissement, des discussions sont en cours avec des bourses conformes à l'échelle mondiale pour espérer mettre en ligne le stablecoin JD dans différentes régions. Du côté de la vente au détail, le premier déploiement se fait sur le site de vente mondiale de JD à Hong Kong et Macao, où les utilisateurs peuvent d'abord utiliser le stablecoin pour faire des achats dans le cadre de l'e-commerce géré par JD.
Calendrier et échelle de l'émission de stablecoins
Le calendrier exact dépend de la réglementation. La chaîne JD Coin espère obtenir une licence au début du quatrième trimestre de cette année et lancer en même temps le stablecoin JD. Le stablecoin JD sera émis sur une blockchain publique, et à ce moment-là, tout le monde pourra consulter publiquement des données telles que le volume d'émission.
Compétitivité des stablecoins conformes
En tant que stablecoin conforme nouvellement émis, l'objectif du stablecoin JD n'est pas de rivaliser dans des scénarios tels que les transactions d'investissement ou les échanges natifs de crypto-monnaies, mais plutôt d'ouvrir un nouveau "champ de bataille", à savoir connecter le marché traditionnel de règlement des échanges transfrontaliers. Ce marché comprend de nombreuses entreprises physiques, des participants au commerce transfrontalier, des entreprises de technologie de paiement, etc., qui ont tous besoin de services de stablecoin sûrs, conformes et transparents et audités.
JD Coin Chain prévoit que le commerce international dans des régions telles que l'Asie-Pacifique, le Moyen-Orient, l'Afrique, l'Amérique du Sud et l'Europe pourrait d'abord utiliser des stablecoins émis à Hong Kong pour les paiements et règlements.
Comparaison entre les stablecoins et les paiements transfrontaliers traditionnels
Les stablecoins sont un projet systémique, et ne dépendent pas seulement d'un produit pour déterminer le succès. La compétitivité des stablecoins conformes ne réside pas seulement dans des coûts bas, une efficacité élevée et une bonne expérience, mais également dans un mécanisme de garde stable, des canaux de règlement sécurisés et une logique opérationnelle fiable pour protéger les droits des détenteurs. En tant qu'émetteur de stablecoins, JD Coin Chain est également disposé à collaborer avec des entreprises de paiements transfrontaliers pour co-construire un écosystème de stablecoins.
Applications des stablecoins dans l'écosystème JD
Le scénario de traitement des paiements sur le site de vente de Hong Kong et Macao dans l'écosystème de JD.com utilisera d'abord le stablecoin JD.com pour le règlement des paiements. En dehors de l'écosystème de JD.com, le plan de la chaîne de jeton JD.com vise à "personnaliser" des solutions de paiement en stablecoin pour différentes industries. Actuellement, le stablecoin JD.com réduit le temps de transfert de plusieurs jours à quelques secondes, et le coût est réduit d'au moins de moitié par rapport aux transferts traditionnels, ce qui permet également un roulement des fonds sur la chaîne plus rapide.
Stablecoin et finance de chaîne d'approvisionnement
Les émetteurs de stablecoins ne peuvent se limiter qu'à l'émission et ne peuvent pas s'engager dans le staking, le prêt, ni distribuer des intérêts. En ce qui concerne les services de financement de la chaîne d'approvisionnement, JD Coin Chain discutera de la coopération avec des organismes agréés ayant les qualifications nécessaires. Du point de vue de la conception des solutions, nous sommes en train d'examiner les scénarios de la logistique internationale de JD. Théoriquement, sous réserve d'autorisation des parties concernées, les petites et moyennes entreprises qui s'exportent peuvent mettre en chaîne des données telles que des commandes de dépôts à l'étranger et traiter les paiements et financements avec des stablecoins, ce qui améliorera considérablement l'efficacité de l'ensemble du processus.
Comparaison entre les paiements en stablecoin et les paiements mobiles
Les stablecoins de type paiement sont, comme les paiements mobiles de Web2, essentiellement des outils de paiement, visant à réaliser une réduction des coûts et une amélioration de l'efficacité grâce à des technologies avancées et des modèles commerciaux, tout en favorisant le développement de la finance inclusive. Sur le plan technologique, les stablecoins reposent sur une architecture technique décentralisée ; en termes de structure de produit, les stablecoins ont un système d'émission en plus de produits tels que "WeChat Pay".
Le "point critique" entre les stablecoins et les infrastructures financières traditionnelles
Du point de vue B2B, les transactions de gros pourraient être les premières à adopter les stablecoins, en particulier dans les scénarios de paiements transfrontaliers où les coûts de friction sont élevés, les fluctuations de taux de change sont importantes et le temps est long ; du point de vue B2C, pour stimuler complètement la motivation des utilisateurs à utiliser les paiements en stablecoins, il pourrait être nécessaire d'avoir un produit et une application phénoménaux comme le "Hongbao WeChat" dans "WeChat Pay".
Amélioration de l'écosystème de l'industrie des stablecoins à Hong Kong
La clé est de créer un écosystème ouvert, basé sur le risque et pragmatique, conformément aux exigences du « Règlement sur les stablecoins », où la régulation, les émetteurs, les grossistes, les parties prenantes et les utilisateurs ainsi que les investisseurs doivent collaborer. Il est nécessaire de saisir le point d'entrée du règlement des fonds, en s'appuyant sur le rôle de Hong Kong en tant que centre financier international et centre commercial, afin d'élargir la circulation et l'utilisation des stablecoins émis à Hong Kong dans plusieurs régions, et de faire de Hong Kong un hub international de règlement des stablecoins.
La possibilité des stablecoins en yuan offshore
Sur le plan technique des produits, la différence entre l'émission de stablecoins en renminbi offshore et de stablecoins en dollars de Hong Kong n'est pas très grande. De plus, les scénarios d'application potentiels du stablecoin en renminbi offshore sont déjà présents, comme la Belt and Road Initiative. JD Coin Chain a toujours soutenu et promu l'émission future de stablecoins en renminbi offshore, mais cela nécessite une évaluation globale des aspects juridiques et de conformité. Au final, la possibilité de mise en œuvre du stablecoin en renminbi offshore dépendra toujours de la réglementation intérieure.
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ChainWatcher
· 07-29 05:05
Le stablecoin en dollars de Hong Kong arrive.
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TokenEconomist
· 07-28 11:43
Grand potentiel pour le stablecoin HKD
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GateUser-aa7df71e
· 07-28 11:43
Le domaine des paiements connaît à nouveau un bull run.
Le PDG de JD Coin Chain : les stablecoins deviendront l'infrastructure de paiement nouvelle ère Web3
Stablecoin : la nouvelle infrastructure de paiement à l'ère Web3
En 2011, Liu Peng, qui travaillait dans l'équipe de "WeChat Pay", a acheté son premier jeton Bitcoin. À l'époque, il avait une attitude sceptique et voulait explorer si cette cryptomonnaie, sans aucun actif sous-jacent, avait vraiment de la valeur. Plus de dix ans plus tard, il a de nouveau dirigé une équipe pour commencer à étudier les stablecoins. Cette fois, son objectif n'était pas d'acheter, mais d'émettre des stablecoins.
Début juin de cette année, Liu Peng, CEO de JD Coin Chain Technology, a accordé une interview exclusive. Il a souligné que les stablecoins sont différents des cryptomonnaies comme le Bitcoin et l'Ethereum, mais ressemblent plutôt à des "outils de paiement" similaires aux paiements mobiles. En tant que professionnel expérimenté du secteur des paiements, Liu Peng a été profondément impliqué dans la conception et la promotion de "WeChat Pay". Par la suite, il a également été responsable des opérations de paiement dans plusieurs grandes entreprises. Aujourd'hui, Liu Peng déclare qu'il ressent une "atmosphère" similaire à celle qui précédait l'explosion des paiements mobiles — il croit que les stablecoins de paiement deviendront une nouvelle infrastructure financière à l'ère du Web3, jouant un rôle important dans le commerce international et d'autres domaines.
Les stablecoins, grâce à leurs avantages de décentralisation, de faibles coûts de transfert et de transparence des transactions, passent du monde de la cryptographie à un système financier traditionnel plus large. Le 30 mai, Hong Kong a officiellement publié le « Règlement sur les stablecoins », marquant ainsi que ce centre financier international régulera clairement les activités liées aux stablecoins en rapport avec Hong Kong et le dollar de Hong Kong à travers un système de licences. Dès décembre 2023, Hong Kong avait annoncé l'implémentation d'un système de licences pour les émetteurs de stablecoins en monnaie fiduciaire ; en juillet 2024, trois institutions, dont le jeton JD Chain, entreront dans le sandbox des émetteurs de stablecoins lancé par la Banque de Hong Kong pour effectuer des tests connexes.
Liu Peng a révélé que les tests de scénarios de la chaîne JD Coin dans le sandbox avancent bien et prévoit de lancer des stablecoins ancrés au dollar de Hong Kong et à d'autres jetons.
JD Coin Chain a été fondée en mars 2024 à Hong Kong et est une filiale du groupe technologique JD. Bien que son temps d'établissement à Hong Kong soit court, Liu Peng estime que l'un des avantages d'être précurseur de JD Coin Chain est de disposer d'un scénario de "lancement à froid" de zéro à un, à savoir l'écosystème de commerce électronique de JD. Il a mentionné que si un stablecoin conforme pouvait être émis, de nombreux commerçants sur la plateforme JD pourraient utiliser le stablecoin pour améliorer l'efficacité lors des règlements en amont et en aval, et gérer les fonds plus facilement à l'étranger.
Dans un marché où les deux grandes stablecoins en dollars, USDT et USDC, représentent plus de 80 %, les stablecoins émis par des émetteurs agréés de Hong Kong doivent, en plus de l'avantage de la "conformité", rechercher d'autres attraits, y compris les cas d'utilisation. Parmi ceux-ci, le paiement transfrontalier est sans aucun doute un domaine clé de la concurrence entre de nombreux émetteurs de stablecoins. En outre, les paiements au détail ont également une signification positive en termes d'augmentation de la pénétration sur le marché des stablecoins et de construction de marque.
À partir du 1er août de cette année, le "Règlement sur les stablecoins" entrera en vigueur. À l'échelle mondiale, des lieux tels que Singapour, l'Union européenne et les États-Unis incluent progressivement les stablecoins ayant une nature de paiement dans la réglementation, ce marché des stablecoins, d'une taille actuelle d'environ 250 milliards de dollars, devient de plus en plus populaire.
Envisageant l'avenir, les stablecoins conformes vont-ils favoriser un changement de paradigme dans les paiements, faisant évoluer les paiements mobiles de "hors ligne à en ligne" vers "en ligne à sur la chaîne" ? Hong Kong, avec sa législation rapide, peut-elle utiliser les stablecoins pour consolider et améliorer sa position clé dans le commerce international ? À l'ère de la coexistence de stablecoins adossés à plusieurs devises, comment le système de paiements et financiers mondial va-t-il changer ?
Avancement des tests du stablecoin JD
À début juin, la chaîne de jetons de JD a principalement effectué des tests de stablecoin en dollars de Hong Kong, et des tests d'autres stablecoins en monnaies fiduciaires suivront. En fonction de la demande du marché, on s'attend à ce que deux stablecoins soient émis simultanément. La deuxième phase de tests se concentrera sur l'application des stablecoins dans trois scénarios pratiques : les paiements transfrontaliers, les transactions d'investissement et les paiements de détail.
Dans le cadre des paiements transfrontaliers, le plan de la chaîne de jetons JD est d'élargir sa base d'utilisateurs en acquérant directement des clients et en collaborant avec des grossistes conformes. En ce qui concerne les transactions d'investissement, des discussions sont en cours avec des bourses conformes à l'échelle mondiale pour espérer mettre en ligne le stablecoin JD dans différentes régions. Du côté de la vente au détail, le premier déploiement se fait sur le site de vente mondiale de JD à Hong Kong et Macao, où les utilisateurs peuvent d'abord utiliser le stablecoin pour faire des achats dans le cadre de l'e-commerce géré par JD.
Calendrier et échelle de l'émission de stablecoins
Le calendrier exact dépend de la réglementation. La chaîne JD Coin espère obtenir une licence au début du quatrième trimestre de cette année et lancer en même temps le stablecoin JD. Le stablecoin JD sera émis sur une blockchain publique, et à ce moment-là, tout le monde pourra consulter publiquement des données telles que le volume d'émission.
Compétitivité des stablecoins conformes
En tant que stablecoin conforme nouvellement émis, l'objectif du stablecoin JD n'est pas de rivaliser dans des scénarios tels que les transactions d'investissement ou les échanges natifs de crypto-monnaies, mais plutôt d'ouvrir un nouveau "champ de bataille", à savoir connecter le marché traditionnel de règlement des échanges transfrontaliers. Ce marché comprend de nombreuses entreprises physiques, des participants au commerce transfrontalier, des entreprises de technologie de paiement, etc., qui ont tous besoin de services de stablecoin sûrs, conformes et transparents et audités.
JD Coin Chain prévoit que le commerce international dans des régions telles que l'Asie-Pacifique, le Moyen-Orient, l'Afrique, l'Amérique du Sud et l'Europe pourrait d'abord utiliser des stablecoins émis à Hong Kong pour les paiements et règlements.
Comparaison entre les stablecoins et les paiements transfrontaliers traditionnels
Les stablecoins sont un projet systémique, et ne dépendent pas seulement d'un produit pour déterminer le succès. La compétitivité des stablecoins conformes ne réside pas seulement dans des coûts bas, une efficacité élevée et une bonne expérience, mais également dans un mécanisme de garde stable, des canaux de règlement sécurisés et une logique opérationnelle fiable pour protéger les droits des détenteurs. En tant qu'émetteur de stablecoins, JD Coin Chain est également disposé à collaborer avec des entreprises de paiements transfrontaliers pour co-construire un écosystème de stablecoins.
Applications des stablecoins dans l'écosystème JD
Le scénario de traitement des paiements sur le site de vente de Hong Kong et Macao dans l'écosystème de JD.com utilisera d'abord le stablecoin JD.com pour le règlement des paiements. En dehors de l'écosystème de JD.com, le plan de la chaîne de jeton JD.com vise à "personnaliser" des solutions de paiement en stablecoin pour différentes industries. Actuellement, le stablecoin JD.com réduit le temps de transfert de plusieurs jours à quelques secondes, et le coût est réduit d'au moins de moitié par rapport aux transferts traditionnels, ce qui permet également un roulement des fonds sur la chaîne plus rapide.
Stablecoin et finance de chaîne d'approvisionnement
Les émetteurs de stablecoins ne peuvent se limiter qu'à l'émission et ne peuvent pas s'engager dans le staking, le prêt, ni distribuer des intérêts. En ce qui concerne les services de financement de la chaîne d'approvisionnement, JD Coin Chain discutera de la coopération avec des organismes agréés ayant les qualifications nécessaires. Du point de vue de la conception des solutions, nous sommes en train d'examiner les scénarios de la logistique internationale de JD. Théoriquement, sous réserve d'autorisation des parties concernées, les petites et moyennes entreprises qui s'exportent peuvent mettre en chaîne des données telles que des commandes de dépôts à l'étranger et traiter les paiements et financements avec des stablecoins, ce qui améliorera considérablement l'efficacité de l'ensemble du processus.
Comparaison entre les paiements en stablecoin et les paiements mobiles
Les stablecoins de type paiement sont, comme les paiements mobiles de Web2, essentiellement des outils de paiement, visant à réaliser une réduction des coûts et une amélioration de l'efficacité grâce à des technologies avancées et des modèles commerciaux, tout en favorisant le développement de la finance inclusive. Sur le plan technologique, les stablecoins reposent sur une architecture technique décentralisée ; en termes de structure de produit, les stablecoins ont un système d'émission en plus de produits tels que "WeChat Pay".
Le "point critique" entre les stablecoins et les infrastructures financières traditionnelles
Du point de vue B2B, les transactions de gros pourraient être les premières à adopter les stablecoins, en particulier dans les scénarios de paiements transfrontaliers où les coûts de friction sont élevés, les fluctuations de taux de change sont importantes et le temps est long ; du point de vue B2C, pour stimuler complètement la motivation des utilisateurs à utiliser les paiements en stablecoins, il pourrait être nécessaire d'avoir un produit et une application phénoménaux comme le "Hongbao WeChat" dans "WeChat Pay".
Amélioration de l'écosystème de l'industrie des stablecoins à Hong Kong
La clé est de créer un écosystème ouvert, basé sur le risque et pragmatique, conformément aux exigences du « Règlement sur les stablecoins », où la régulation, les émetteurs, les grossistes, les parties prenantes et les utilisateurs ainsi que les investisseurs doivent collaborer. Il est nécessaire de saisir le point d'entrée du règlement des fonds, en s'appuyant sur le rôle de Hong Kong en tant que centre financier international et centre commercial, afin d'élargir la circulation et l'utilisation des stablecoins émis à Hong Kong dans plusieurs régions, et de faire de Hong Kong un hub international de règlement des stablecoins.
La possibilité des stablecoins en yuan offshore
Sur le plan technique des produits, la différence entre l'émission de stablecoins en renminbi offshore et de stablecoins en dollars de Hong Kong n'est pas très grande. De plus, les scénarios d'application potentiels du stablecoin en renminbi offshore sont déjà présents, comme la Belt and Road Initiative. JD Coin Chain a toujours soutenu et promu l'émission future de stablecoins en renminbi offshore, mais cela nécessite une évaluation globale des aspects juridiques et de conformité. Au final, la possibilité de mise en œuvre du stablecoin en renminbi offshore dépendra toujours de la réglementation intérieure.