Kuru Labs : Construire un nouveau paradigme pour les transactions off-chain
Récemment, un projet d'échange décentralisé a réalisé un financement de série A de 11,5 millions de dollars, dirigé par des institutions d'investissement renommées, avec la participation de plusieurs professionnels du secteur. Ce projet vise à créer une plateforme de trading entièrement intégrée combinant une architecture de livre de commandes et une logique de market making sur une blockchain Layer 1 haute performance. Son objectif est de fournir une expérience produit plus équilibrée pour les traders professionnels et les utilisateurs ordinaires grâce à une reconstruction de l'architecture sous-jacente.
Ce projet de startup a été fondé en 2024 par une équipe expérimentée dans le trading haute fréquence, le développement de protocoles DeFi et l'optimisation de systèmes off-chain. Leur vision est de construire une plateforme de trading décentralisée entièrement basée sur la blockchain, avec des fonctionnalités de carnet de commandes et de market making automatique. Le projet ne se contente pas d'améliorer l'architecture existante, mais part des bases pour combiner les avantages de deux modèles dominants, s'efforçant de reproduire un système de trading au comptant plus proche de l'expérience des bourses centralisées.
Au cours de son parcours de financement, le projet a réalisé un tour de seed financing de 2 millions de dollars au milieu de l'année 2024, obtenant le soutien de plusieurs institutions d'investissement et de particuliers. Les fonds de ce tour de financement de série A seront utilisés pour élargir davantage la taille de l'équipe et réaliser la vision d'un livre de commandes entièrement off-chain sur le mainnet de la blockchain cible.
En termes d'architecture technique, le projet adopte un système hybride innovant, combinant un livre de commandes et des fonctionnalités de market making automatique. L'idée centrale est d'introduire un algorithme de market making automatique par défaut dans le livre de commandes de chaque paire de trading en chaîne, garantissant que même en l'absence de fournisseurs de liquidité actifs, les utilisateurs peuvent toujours bénéficier d'un support de prix de base. Ce design ne dépend pas des teneurs de marché centralisés pour maintenir la liquidité du marché et diffère également des contraintes de courbe de prix uniformes des AMM traditionnels, mais offre la possibilité d'un passage flexible entre les deux.
En termes d'opération, le projet a conçu un mécanisme de gestion des commandes adapté à l'environnement off-chain. La soumission et l'annulation des ordres à cours limité se font avec des coûts de gas bas et prévisibles, permettant aux teneurs de marché ou aux traders stratégiques d'effectuer des opérations fréquentes sans être limités par des coûts élevés. Parallèlement, l'équipe développe un ensemble de mécanismes de liquidité passive, permettant aux utilisateurs ordinaires de participer au soutien de la liquidité via des contrats stratégiques sans avoir à gérer des ordres en attente, visant à réduire le seuil de participation et à améliorer la couverture des fonds du livre d'ordres off-chain.
Le projet choisit de déployer une blockchain publique qui est une blockchain Layer 1 haute performance compatible avec l'EVM d'Ethereum, actuellement en phase de test. Cette blockchain publique utilise une architecture parallèle et un mécanisme de planification par pipeline. Les données de test internes montrent qu'elle peut atteindre une capacité de traitement de 10 000 TPS dans un environnement contrôlé, tout en maintenant une vitesse de blocage d'une seconde. Le projet s'appuie sur ces performances de base pour construire un système de mise en relation entièrement off-chain et évolutif.
Bien que l'architecture technique soit prometteuse, le projet fait face à certains défis réels. Tout d'abord, le réseau principal de la blockchain publique choisie n'est pas encore en ligne, et ses performances réelles et sa stabilité réseau doivent encore être vérifiées. Ensuite, la conception des produits du projet dépend fortement de la réactivité et de la prévisibilité des transactions off-chain. Si la blockchain sous-jacente ne peut pas être livrée à temps, cela pourrait directement affecter le calendrier de lancement de la plateforme et la faisabilité de ses fonctionnalités clés.
D'un point de vue écologique, le modèle de livre de commandes hybride construit par ce projet est à un stade précoce de validation sur le marché. Ce modèle tente de fournir un nouveau choix off-chain entre les AMM existants et les livres de commandes centralisés, rapprochant ainsi le comportement de market-making des systèmes de trading traditionnels tout en préservant l'ouverture et la modularité des protocoles décentralisés. Idéalement, cette architecture peut non seulement couvrir les paires de trading mainstream, mais aussi servir des actifs de longue traîne, offrant une infrastructure de trading unifiée pour divers types d'actifs.
L'équipe du projet reste relativement optimiste quant aux opportunités du marché. La logique de négociation des carnets de commandes off-chain correspond mieux aux habitudes stratégiques des teneurs de marché professionnels et des investisseurs institutionnels, tandis que le soutien d'infrastructures hautes performances pourrait considérablement améliorer l'efficacité d'exécution, permettant ainsi à un modèle qui ne pouvait auparavant fonctionner que sur des échanges centralisés d'avoir pour la première fois la possibilité de fonctionner off-chain. De plus, en raison de la compatibilité de la chaîne de blocs sous-jacente avec l'écosystème des développeurs Ethereum, le projet devrait être en mesure d'attirer assez facilement des développeurs existants pour intégrer ses composants de négociation au protocole, laissant ainsi un large espace pour l'expansion des produits.
Cependant, à ce stade, il existe encore une série d'incertitudes. La principale est le risque de mise en œuvre technologique. Bien que les objectifs de conception de la blockchain sous-jacente soient attrayants, il existe encore un écart entre le livre blanc et l'environnement opérationnel réel. Ensuite, il y a la dynamique réelle de la migration des utilisateurs. La plupart des utilisateurs de transactions on-chain ont déjà développé des habitudes d'utilisation des plateformes AMM, et il n'est pas facile de les convaincre de passer au modèle de carnet de commandes. Bien que le projet soutienne, sur le plan mécanique, une méthode de participation à la liquidité simplifiée, son efficacité réelle doit encore être observée dans le temps.
Dans l'ensemble, l'émergence de ce projet innovant ouvre de nouvelles possibilités pour les transactions off-chain, mais son succès ou son échec nécessite encore du temps et une validation par le marché.
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Web3ProductManager
· 07-28 22:20
laisse-moi faire quelques projections rapides de mau... un livre de commandes hybride/amm pourrait être le crochet de rétention qui nous manquait pour être honnête
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SelfCustodyIssues
· 07-28 20:23
Ah, un autre projet qui abandonne les avantages des dex.
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SeasonedInvestor
· 07-28 15:38
Les poireaux apparaissent et disparaissent, prenant les gens pour des idiots.
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WalletInspector
· 07-28 15:37
Essayez d'ouvrir une position au début du marché !
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ZenZKPlayer
· 07-28 15:33
Encore une plateforme d'échange qui se fait prendre pour des cons.
Kuru Labs a terminé un financement de série A de 11,5 millions de dollars avec un modèle de transaction hybride innovant off-chain.
Kuru Labs : Construire un nouveau paradigme pour les transactions off-chain
Récemment, un projet d'échange décentralisé a réalisé un financement de série A de 11,5 millions de dollars, dirigé par des institutions d'investissement renommées, avec la participation de plusieurs professionnels du secteur. Ce projet vise à créer une plateforme de trading entièrement intégrée combinant une architecture de livre de commandes et une logique de market making sur une blockchain Layer 1 haute performance. Son objectif est de fournir une expérience produit plus équilibrée pour les traders professionnels et les utilisateurs ordinaires grâce à une reconstruction de l'architecture sous-jacente.
Ce projet de startup a été fondé en 2024 par une équipe expérimentée dans le trading haute fréquence, le développement de protocoles DeFi et l'optimisation de systèmes off-chain. Leur vision est de construire une plateforme de trading décentralisée entièrement basée sur la blockchain, avec des fonctionnalités de carnet de commandes et de market making automatique. Le projet ne se contente pas d'améliorer l'architecture existante, mais part des bases pour combiner les avantages de deux modèles dominants, s'efforçant de reproduire un système de trading au comptant plus proche de l'expérience des bourses centralisées.
Au cours de son parcours de financement, le projet a réalisé un tour de seed financing de 2 millions de dollars au milieu de l'année 2024, obtenant le soutien de plusieurs institutions d'investissement et de particuliers. Les fonds de ce tour de financement de série A seront utilisés pour élargir davantage la taille de l'équipe et réaliser la vision d'un livre de commandes entièrement off-chain sur le mainnet de la blockchain cible.
En termes d'architecture technique, le projet adopte un système hybride innovant, combinant un livre de commandes et des fonctionnalités de market making automatique. L'idée centrale est d'introduire un algorithme de market making automatique par défaut dans le livre de commandes de chaque paire de trading en chaîne, garantissant que même en l'absence de fournisseurs de liquidité actifs, les utilisateurs peuvent toujours bénéficier d'un support de prix de base. Ce design ne dépend pas des teneurs de marché centralisés pour maintenir la liquidité du marché et diffère également des contraintes de courbe de prix uniformes des AMM traditionnels, mais offre la possibilité d'un passage flexible entre les deux.
En termes d'opération, le projet a conçu un mécanisme de gestion des commandes adapté à l'environnement off-chain. La soumission et l'annulation des ordres à cours limité se font avec des coûts de gas bas et prévisibles, permettant aux teneurs de marché ou aux traders stratégiques d'effectuer des opérations fréquentes sans être limités par des coûts élevés. Parallèlement, l'équipe développe un ensemble de mécanismes de liquidité passive, permettant aux utilisateurs ordinaires de participer au soutien de la liquidité via des contrats stratégiques sans avoir à gérer des ordres en attente, visant à réduire le seuil de participation et à améliorer la couverture des fonds du livre d'ordres off-chain.
Le projet choisit de déployer une blockchain publique qui est une blockchain Layer 1 haute performance compatible avec l'EVM d'Ethereum, actuellement en phase de test. Cette blockchain publique utilise une architecture parallèle et un mécanisme de planification par pipeline. Les données de test internes montrent qu'elle peut atteindre une capacité de traitement de 10 000 TPS dans un environnement contrôlé, tout en maintenant une vitesse de blocage d'une seconde. Le projet s'appuie sur ces performances de base pour construire un système de mise en relation entièrement off-chain et évolutif.
Bien que l'architecture technique soit prometteuse, le projet fait face à certains défis réels. Tout d'abord, le réseau principal de la blockchain publique choisie n'est pas encore en ligne, et ses performances réelles et sa stabilité réseau doivent encore être vérifiées. Ensuite, la conception des produits du projet dépend fortement de la réactivité et de la prévisibilité des transactions off-chain. Si la blockchain sous-jacente ne peut pas être livrée à temps, cela pourrait directement affecter le calendrier de lancement de la plateforme et la faisabilité de ses fonctionnalités clés.
D'un point de vue écologique, le modèle de livre de commandes hybride construit par ce projet est à un stade précoce de validation sur le marché. Ce modèle tente de fournir un nouveau choix off-chain entre les AMM existants et les livres de commandes centralisés, rapprochant ainsi le comportement de market-making des systèmes de trading traditionnels tout en préservant l'ouverture et la modularité des protocoles décentralisés. Idéalement, cette architecture peut non seulement couvrir les paires de trading mainstream, mais aussi servir des actifs de longue traîne, offrant une infrastructure de trading unifiée pour divers types d'actifs.
L'équipe du projet reste relativement optimiste quant aux opportunités du marché. La logique de négociation des carnets de commandes off-chain correspond mieux aux habitudes stratégiques des teneurs de marché professionnels et des investisseurs institutionnels, tandis que le soutien d'infrastructures hautes performances pourrait considérablement améliorer l'efficacité d'exécution, permettant ainsi à un modèle qui ne pouvait auparavant fonctionner que sur des échanges centralisés d'avoir pour la première fois la possibilité de fonctionner off-chain. De plus, en raison de la compatibilité de la chaîne de blocs sous-jacente avec l'écosystème des développeurs Ethereum, le projet devrait être en mesure d'attirer assez facilement des développeurs existants pour intégrer ses composants de négociation au protocole, laissant ainsi un large espace pour l'expansion des produits.
Cependant, à ce stade, il existe encore une série d'incertitudes. La principale est le risque de mise en œuvre technologique. Bien que les objectifs de conception de la blockchain sous-jacente soient attrayants, il existe encore un écart entre le livre blanc et l'environnement opérationnel réel. Ensuite, il y a la dynamique réelle de la migration des utilisateurs. La plupart des utilisateurs de transactions on-chain ont déjà développé des habitudes d'utilisation des plateformes AMM, et il n'est pas facile de les convaincre de passer au modèle de carnet de commandes. Bien que le projet soutienne, sur le plan mécanique, une méthode de participation à la liquidité simplifiée, son efficacité réelle doit encore être observée dans le temps.
Dans l'ensemble, l'émergence de ce projet innovant ouvre de nouvelles possibilités pour les transactions off-chain, mais son succès ou son échec nécessite encore du temps et une validation par le marché.