Revue du marché des cryptomonnaies de janvier à février 2025 : un nouveau gouvernement au bout d'un mois, le marché a traversé l'épreuve de la glace et du feu
Début 2025, avec un nouveau gouvernement au pouvoir depuis un mois, les avantages des politiques commencent à se libérer, mais le marché subit des turbulences sévères. Les percées majeures dans le domaine de l'IA provoquent des bouleversements dans les actions technologiques, affectant par conséquent l'ensemble du marché financier. Le mois de février est particulièrement crucial, avec la publication des données économiques, les ajustements des politiques de régulation et l'accélération des innovations technologiques, le marché des cryptomonnaies a traversé une période de purification et de reconstruction.
Les changements dans la situation économique américaine provoquent des secousses sur les marchés mondiaux
En février 2025, l'économie américaine présente une situation complexe. Bien que la révision du PIB du quatrième trimestre maintienne une croissance de 2,3 %, plusieurs indicateurs montrent que la croissance économique est entrée dans un canal à faible vitesse. Le marché du travail montre des signes de refroidissement, avec une augmentation des emplois non agricoles en février inférieure aux attentes, et la croissance des salaires horaires tombant à son niveau le plus bas en près de 16 mois. L'indice de confiance des consommateurs a diminué pendant trois mois consécutifs, reflétant les inquiétudes du public concernant la baisse de son pouvoir d'achat.
En ce qui concerne l'inflation, l'indice des prix à la consommation (IPC) de base de janvier a augmenté de 2,5 % par rapport à l'année précédente, marquant une légère baisse par rapport au mois précédent. L'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) de base a diminué à un taux annuel de 2,6 %, le plus bas en près de 8 mois. Cependant, le nouveau gouvernement a annoncé l'imposition de droits de douane sur certains produits importés de pays, ce qui pourrait faire grimper l'IPC de 0,3 à 0,5 points de pourcentage au cours du deuxième trimestre, apportant une nouvelle incertitude à l'inflation.
En ce qui concerne la politique des taux d'intérêt, le marché s'attend généralement à ce que la Réserve fédérale maintienne les taux d'intérêt inchangés dans un avenir proche. Cependant, compte tenu de l'incertitude de la situation inflationniste et des effets potentiels des politiques tarifaires, la décision de la Réserve fédérale de réduire les taux reste incertaine.
En 2025, le principal paradoxe auquel l'économie américaine sera confrontée sera la lutte entre le ralentissement de la croissance et la résilience de l'inflation. La Réserve fédérale tente d'équilibrer les risques par une politique monétaire prudente, tandis que la politique tarifaire du nouveau gouvernement complique davantage les problèmes et perturbe la logique de tarification de la chaîne d'approvisionnement mondiale, exacerbant ainsi les turbulences économiques mondiales. Chercher la certitude dans cette lutte politique deviendra le thème central des marchés mondiaux au cours des six prochains mois.
Une nouvelle percée en IA provoque des turbulences sur les actions technologiques
En début d'année 2025, le sujet le plus brûlant dans le domaine de l'IA est sans conteste l'émergence d'une nouvelle entreprise, dont les percées technologiques ont bouleversé les attentes du marché concernant l'avenir de l'IA. Cette entreprise a considérablement réduit la dépendance à la puissance de calcul grâce à l'optimisation des algorithmes, poussant l'industrie à passer d'une "course à la puissance de calcul" à "l'efficacité des algorithmes", redéfinissant ainsi la logique de la demande du marché pour les infrastructures d'IA. Par exemple, son dernier modèle a été entraîné avec seulement 2048 GPU haut de gamme, tandis que les modèles traditionnels nécessitaient des dizaines de milliers de puces similaires, ébranlant directement le récit du "douves" soutenu par des dépenses en capital élevées des géants de la technologie.
Cette percée technologique, combinée aux inquiétudes concernant la chaîne d'approvisionnement mondiale provoquées par la nouvelle politique tarifaire du gouvernement, a conduit les actions technologiques, le secteur le plus mondialisé, à être les premières touchées. En février, le Nasdaq a subi le plus de dommages en raison de son poids élevé en actions technologiques, chutant de 4 %, annulant les gains de l'année et enregistrant la pire performance mensuelle en près de 10 mois ; le Dow Jones, en raison de la forte proportion d'industries traditionnelles, a relativement bien résisté avec une baisse cumulée de 1,58 % ; le S&P 500 a quant à lui enregistré une baisse de 1,42 %, se situant entre les deux.
Le marché commence à réévaluer la dynamique concurrentielle de l'industrie de l'IA américaine, ce qui se reflète directement dans les performances boursières des géants de la technologie. Même les géants des puces, qui ont le mieux performé, ont suscité des prises de bénéfices de la part des investisseurs en raison de leur incapacité à dépasser largement les attentes. Dans l'ensemble, le marché manque de direction de trading claire, les actions technologiques présentent des caractéristiques de "chute dominée par la politique et l'émotion de fin de mois", créant une atmosphère de panique.
marché des cryptomonnaies soumis aux fluctuations du marché boursier
Dans un environnement de marché caractérisé par un faible moral, les actifs chiffrés ne peuvent échapper à l'impact. Les données montrent que l'indicateur de corrélation à six mois entre le bitcoin et le NASDAQ a récemment atteint 0,5, un niveau record en près de deux ans, ce qui signifie que le marché des cryptomonnaies est de plus en plus influencé par la volatilité des actions américaines. Lorsque le marché boursier connaît des fluctuations dues à des variables imprévues ou que la peur se propage, la propension au risque des investisseurs diminue, ce qui les pousse souvent à retirer des fonds des actifs risqués tels que le marché des cryptomonnaies, entraînant une pression à la baisse sur les prix.
La nouvelle politique gouvernementale de chiffrement passe de l'engagement à l'action
Avec l'arrivée du nouveau gouvernement, sa politique de chiffrement est passée des promesses électorales à des actions concrètes. Le 18 janvier, le gouvernement a annoncé la vente de jetons numériques officiels, dont la capitalisation boursière a brièvement dépassé 14,5 milliards de dollars, avant de chuter de 60 %. Cet événement reflète que le marché des cryptomonnaies s'étend du secteur financier à la sphère politique, montrant le potentiel des actifs chiffrés en tant que nouvel outil politique.
Après l'investiture du nouveau gouvernement, le domaine du chiffrement a accueilli de nombreux avantages, tels que la création d'un groupe de travail sur les cryptomonnaies, l'élaboration d'un nouveau plan de régulation des actifs numériques et l'exploration de la création d'une réserve nationale de chiffrement. Parallèlement, les régulateurs ont annulé la politique limitant la garde des actifs numériques par les banques. Ces mesures ont fait grimper le prix du Bitcoin de 9,5 % en janvier.
Cependant, en février, le marché des cryptomonnaies a connu un ajustement sévère, le bitcoin tombant en dessous de 100 000 dollars, avec une baisse mensuelle de 17,39 %, clôturant à 85 000 dollars. Cette chute brutale n'a pas de cause unique, elle est influencée à la fois par la réaction en chaîne des ventes d'actifs risqués sous l'impact des politiques tarifaires et par des facteurs d'auto-assainissement après une surenchère excessive sur le marché.
Il convient de noter que le Bitcoin a montré une certaine résilience lors de cette période de fluctuations, tandis que d'autres altcoins ont enregistré des baisses plus importantes. Certaines institutions considèrent cette volatilité à court terme comme une fenêtre de configuration à long terme, comme une entreprise technologique qui a dépensé 1,99 milliard de dollars pour acquérir 20 356 Bitcoins entre le 18 et le 23 février, à un prix moyen de 97 514 dollars/pièce.
Le prix du Bitcoin et de l'or suit une tendance similaire
À long terme, depuis l'année dernière, les tendances des prix de l'or et du Bitcoin deviennent de plus en plus similaires. Pour l'année 2024, la volatilité globale des deux montre une certaine corrélation. En février de cette année, le prix de l'or a également chuté de plus de 100 dollars en une semaine après avoir atteint un nouveau sommet historique de 2942 dollars/once. Le lien étroit entre la volatilité des prix du Bitcoin et de l'or signifie que les attributs de "chiffrement d'or" du Bitcoin deviennent de plus en plus évidents, la raison fondamentale étant qu'ils sont tous deux considérés comme des alternatives aux monnaies de crédit. Avec l'évolution continue de la situation économique mondiale et de la situation géopolitique, les prix des deux pourraient continuer à maintenir un certain degré de corrélation.
Perspectives du marché
Actuellement, le marché des cryptomonnaies est dans une sorte de vide informationnel, avec une diminution des effets marginaux des récits traditionnels (comme le cycle de réduction de moitié, les flux de fonds ETF). Cependant, trois grandes tendances redéfinissent le marché :
Transformation du paradigme de régulation : le Congrès américain pousse des lois favorables à l'industrie du chiffrement, les organismes de régulation réduisent la taille de leurs départements d'application de la loi, et l'attitude réglementaire passe de la répression à l'orientation, éliminant les obstacles à l'entrée des institutions.
Transformation du marché : le marché des cryptomonnaies de 2025 est à un tournant clé, passant de "l'arbitrage réglementaire" à "la création de valeur", et de "la spéculation" à "la technologie".
Fusion de l'IA et du chiffrement : La combinaison de l'IA et des technologies de chiffrement pourrait devenir le nouveau point de rupture le plus digne d'attention. Si le secteur de l'IA commence à rebondir et génère des synergies avec le marché des cryptomonnaies, un nouveau récit de marché pourrait émerger.
Alors que le marché achève le nettoyage des leviers et que le récit de la collaboration des nouvelles technologies prend forme, une nouvelle vague de percée à la hausse est peut-être déjà imminente. L'expérience historique vérifie à maintes reprises que de nouvelles opportunités de développement émergent souvent lorsque l'émotion du marché est extrêmement volatile.
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CryptoNomics
· 07-29 02:50
*soupir* vos modèles de régression ont clairement manqué la corrélation retardée entre l'élan de l'IA et la volatilité des cryptos... heure d'amateur pour être honnête
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AllInDaddy
· 07-28 18:53
Encore la saison pour se faire prendre pour des cons.
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ReverseTradingGuru
· 07-28 18:47
Ah, le nouveau gouvernement vient encore jouer aux sorciers.
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Blockwatcher9000
· 07-28 18:44
Les pigeons ne peuvent pas supporter la volatilité du marché.
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DogeBachelor
· 07-28 18:26
incroyable, peu importe comment ça chute, de toute façon je fais un All in.
Revue du marché des cryptomonnaies de février 2025 : de nouvelles politiques et des percées en IA provoquent de fortes fluctuations
Revue du marché des cryptomonnaies de janvier à février 2025 : un nouveau gouvernement au bout d'un mois, le marché a traversé l'épreuve de la glace et du feu
Début 2025, avec un nouveau gouvernement au pouvoir depuis un mois, les avantages des politiques commencent à se libérer, mais le marché subit des turbulences sévères. Les percées majeures dans le domaine de l'IA provoquent des bouleversements dans les actions technologiques, affectant par conséquent l'ensemble du marché financier. Le mois de février est particulièrement crucial, avec la publication des données économiques, les ajustements des politiques de régulation et l'accélération des innovations technologiques, le marché des cryptomonnaies a traversé une période de purification et de reconstruction.
Les changements dans la situation économique américaine provoquent des secousses sur les marchés mondiaux
En février 2025, l'économie américaine présente une situation complexe. Bien que la révision du PIB du quatrième trimestre maintienne une croissance de 2,3 %, plusieurs indicateurs montrent que la croissance économique est entrée dans un canal à faible vitesse. Le marché du travail montre des signes de refroidissement, avec une augmentation des emplois non agricoles en février inférieure aux attentes, et la croissance des salaires horaires tombant à son niveau le plus bas en près de 16 mois. L'indice de confiance des consommateurs a diminué pendant trois mois consécutifs, reflétant les inquiétudes du public concernant la baisse de son pouvoir d'achat.
En ce qui concerne l'inflation, l'indice des prix à la consommation (IPC) de base de janvier a augmenté de 2,5 % par rapport à l'année précédente, marquant une légère baisse par rapport au mois précédent. L'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) de base a diminué à un taux annuel de 2,6 %, le plus bas en près de 8 mois. Cependant, le nouveau gouvernement a annoncé l'imposition de droits de douane sur certains produits importés de pays, ce qui pourrait faire grimper l'IPC de 0,3 à 0,5 points de pourcentage au cours du deuxième trimestre, apportant une nouvelle incertitude à l'inflation.
En ce qui concerne la politique des taux d'intérêt, le marché s'attend généralement à ce que la Réserve fédérale maintienne les taux d'intérêt inchangés dans un avenir proche. Cependant, compte tenu de l'incertitude de la situation inflationniste et des effets potentiels des politiques tarifaires, la décision de la Réserve fédérale de réduire les taux reste incertaine.
En 2025, le principal paradoxe auquel l'économie américaine sera confrontée sera la lutte entre le ralentissement de la croissance et la résilience de l'inflation. La Réserve fédérale tente d'équilibrer les risques par une politique monétaire prudente, tandis que la politique tarifaire du nouveau gouvernement complique davantage les problèmes et perturbe la logique de tarification de la chaîne d'approvisionnement mondiale, exacerbant ainsi les turbulences économiques mondiales. Chercher la certitude dans cette lutte politique deviendra le thème central des marchés mondiaux au cours des six prochains mois.
Une nouvelle percée en IA provoque des turbulences sur les actions technologiques
En début d'année 2025, le sujet le plus brûlant dans le domaine de l'IA est sans conteste l'émergence d'une nouvelle entreprise, dont les percées technologiques ont bouleversé les attentes du marché concernant l'avenir de l'IA. Cette entreprise a considérablement réduit la dépendance à la puissance de calcul grâce à l'optimisation des algorithmes, poussant l'industrie à passer d'une "course à la puissance de calcul" à "l'efficacité des algorithmes", redéfinissant ainsi la logique de la demande du marché pour les infrastructures d'IA. Par exemple, son dernier modèle a été entraîné avec seulement 2048 GPU haut de gamme, tandis que les modèles traditionnels nécessitaient des dizaines de milliers de puces similaires, ébranlant directement le récit du "douves" soutenu par des dépenses en capital élevées des géants de la technologie.
Cette percée technologique, combinée aux inquiétudes concernant la chaîne d'approvisionnement mondiale provoquées par la nouvelle politique tarifaire du gouvernement, a conduit les actions technologiques, le secteur le plus mondialisé, à être les premières touchées. En février, le Nasdaq a subi le plus de dommages en raison de son poids élevé en actions technologiques, chutant de 4 %, annulant les gains de l'année et enregistrant la pire performance mensuelle en près de 10 mois ; le Dow Jones, en raison de la forte proportion d'industries traditionnelles, a relativement bien résisté avec une baisse cumulée de 1,58 % ; le S&P 500 a quant à lui enregistré une baisse de 1,42 %, se situant entre les deux.
Le marché commence à réévaluer la dynamique concurrentielle de l'industrie de l'IA américaine, ce qui se reflète directement dans les performances boursières des géants de la technologie. Même les géants des puces, qui ont le mieux performé, ont suscité des prises de bénéfices de la part des investisseurs en raison de leur incapacité à dépasser largement les attentes. Dans l'ensemble, le marché manque de direction de trading claire, les actions technologiques présentent des caractéristiques de "chute dominée par la politique et l'émotion de fin de mois", créant une atmosphère de panique.
marché des cryptomonnaies soumis aux fluctuations du marché boursier
Dans un environnement de marché caractérisé par un faible moral, les actifs chiffrés ne peuvent échapper à l'impact. Les données montrent que l'indicateur de corrélation à six mois entre le bitcoin et le NASDAQ a récemment atteint 0,5, un niveau record en près de deux ans, ce qui signifie que le marché des cryptomonnaies est de plus en plus influencé par la volatilité des actions américaines. Lorsque le marché boursier connaît des fluctuations dues à des variables imprévues ou que la peur se propage, la propension au risque des investisseurs diminue, ce qui les pousse souvent à retirer des fonds des actifs risqués tels que le marché des cryptomonnaies, entraînant une pression à la baisse sur les prix.
La nouvelle politique gouvernementale de chiffrement passe de l'engagement à l'action
Avec l'arrivée du nouveau gouvernement, sa politique de chiffrement est passée des promesses électorales à des actions concrètes. Le 18 janvier, le gouvernement a annoncé la vente de jetons numériques officiels, dont la capitalisation boursière a brièvement dépassé 14,5 milliards de dollars, avant de chuter de 60 %. Cet événement reflète que le marché des cryptomonnaies s'étend du secteur financier à la sphère politique, montrant le potentiel des actifs chiffrés en tant que nouvel outil politique.
Après l'investiture du nouveau gouvernement, le domaine du chiffrement a accueilli de nombreux avantages, tels que la création d'un groupe de travail sur les cryptomonnaies, l'élaboration d'un nouveau plan de régulation des actifs numériques et l'exploration de la création d'une réserve nationale de chiffrement. Parallèlement, les régulateurs ont annulé la politique limitant la garde des actifs numériques par les banques. Ces mesures ont fait grimper le prix du Bitcoin de 9,5 % en janvier.
Cependant, en février, le marché des cryptomonnaies a connu un ajustement sévère, le bitcoin tombant en dessous de 100 000 dollars, avec une baisse mensuelle de 17,39 %, clôturant à 85 000 dollars. Cette chute brutale n'a pas de cause unique, elle est influencée à la fois par la réaction en chaîne des ventes d'actifs risqués sous l'impact des politiques tarifaires et par des facteurs d'auto-assainissement après une surenchère excessive sur le marché.
Il convient de noter que le Bitcoin a montré une certaine résilience lors de cette période de fluctuations, tandis que d'autres altcoins ont enregistré des baisses plus importantes. Certaines institutions considèrent cette volatilité à court terme comme une fenêtre de configuration à long terme, comme une entreprise technologique qui a dépensé 1,99 milliard de dollars pour acquérir 20 356 Bitcoins entre le 18 et le 23 février, à un prix moyen de 97 514 dollars/pièce.
Le prix du Bitcoin et de l'or suit une tendance similaire
À long terme, depuis l'année dernière, les tendances des prix de l'or et du Bitcoin deviennent de plus en plus similaires. Pour l'année 2024, la volatilité globale des deux montre une certaine corrélation. En février de cette année, le prix de l'or a également chuté de plus de 100 dollars en une semaine après avoir atteint un nouveau sommet historique de 2942 dollars/once. Le lien étroit entre la volatilité des prix du Bitcoin et de l'or signifie que les attributs de "chiffrement d'or" du Bitcoin deviennent de plus en plus évidents, la raison fondamentale étant qu'ils sont tous deux considérés comme des alternatives aux monnaies de crédit. Avec l'évolution continue de la situation économique mondiale et de la situation géopolitique, les prix des deux pourraient continuer à maintenir un certain degré de corrélation.
Perspectives du marché
Actuellement, le marché des cryptomonnaies est dans une sorte de vide informationnel, avec une diminution des effets marginaux des récits traditionnels (comme le cycle de réduction de moitié, les flux de fonds ETF). Cependant, trois grandes tendances redéfinissent le marché :
Transformation du paradigme de régulation : le Congrès américain pousse des lois favorables à l'industrie du chiffrement, les organismes de régulation réduisent la taille de leurs départements d'application de la loi, et l'attitude réglementaire passe de la répression à l'orientation, éliminant les obstacles à l'entrée des institutions.
Transformation du marché : le marché des cryptomonnaies de 2025 est à un tournant clé, passant de "l'arbitrage réglementaire" à "la création de valeur", et de "la spéculation" à "la technologie".
Fusion de l'IA et du chiffrement : La combinaison de l'IA et des technologies de chiffrement pourrait devenir le nouveau point de rupture le plus digne d'attention. Si le secteur de l'IA commence à rebondir et génère des synergies avec le marché des cryptomonnaies, un nouveau récit de marché pourrait émerger.
Alors que le marché achève le nettoyage des leviers et que le récit de la collaboration des nouvelles technologies prend forme, une nouvelle vague de percée à la hausse est peut-être déjà imminente. L'expérience historique vérifie à maintes reprises que de nouvelles opportunités de développement émergent souvent lorsque l'émotion du marché est extrêmement volatile.