Marché des cryptomonnaies sous les conflits géopolitiques : analyse de la variation des prix de Bitcoin sur cinq ans et des flux de fonds institutionnels.
Conflits géopolitiques et marché des cryptoactifs : analyse approfondie de la variation des prix sur cinq ans
Ces dernières années, la situation géopolitique mondiale a été marquée par des bouleversements constants, avec plusieurs conflits majeurs qui ont éclaté successivement. Ces événements ont non seulement influencé les marchés financiers traditionnels, mais ont également eu un impact profond sur le domaine émergent des cryptoactifs. Cet article analysera en profondeur l'impact des principaux conflits géopolitiques des cinq dernières années sur la variation des prix du bitcoin, ainsi que la trajectoire de reprise du marché des cryptoactifs après l'apaisement des conflits.
Conflit en Europe de l'Est : le tournant des cryptoactifs
fluctuations du marché au début du conflit
Le 24 février 2022, un conflit à grande échelle a éclaté en Europe de l'Est. Le marché s'attend généralement à ce qu'une partie des fonds soit dirigée vers des cryptoactifs tels que le bitcoin, entraînant une flambée de 20 % du prix du bitcoin à court terme, franchissant temporairement le seuil de 45 000 $. Dans le même temps, des signes indiquent que certaines personnes à valeur nette élevée tentent de transférer des actifs via le bitcoin, ce qui semble mettre en évidence la valeur des cryptoactifs en période exceptionnelle.
Cependant, à long terme, lorsque les conflits ont poussé les prix de l'énergie en Europe à des sommets historiques et que la Réserve fédérale a été contrainte de lancer le cycle de hausse des taux d'intérêt le plus agressif en quarante ans, le Bitcoin a connu une baisse importante de 65 % en 2022. Bien que cette baisse ne puisse pas être entièrement attribuée aux conflits géopolitiques, l'incertitude géopolitique a sans aucun doute intensifié le pessimisme sur le marché.
Il est intéressant de noter que la durée du conflit a en fait fourni un nouveau soutien narratif au Bitcoin. D'un côté, des millions de dollars d'aide ont été levés grâce aux cryptoactifs, mettant en évidence la valeur unique des monnaies numériques dans un système financier traditionnel restreint. En même temps, face aux sanctions occidentales, l'autre partie s'est également tournée, dans une certaine mesure, vers les cryptoactifs comme outil de réponse, renforçant ainsi la position du Bitcoin en tant qu'outil financier alternatif.
Il est à noter qu'en 2014, le Bitcoin est tombé dans un marché baissier prolongé après des conflits similaires. Cependant, en 2022, le Bitcoin avait évolué pour devenir une classe d'actifs plus grande, plus forte et plus acceptée par les investisseurs institutionnels.
Conflit au Moyen-Orient : un test pour la résilience du marché
choc à court terme et reprise rapide
Le 7 octobre 2023, une nouvelle vague de conflits a éclaté au Moyen-Orient. Le 11 octobre, selon les données de la plateforme, le Bitcoin est tombé en dessous de 27000 dollars, atteignant un nouveau creux depuis septembre, les traders attribuant généralement cela à l'impact négatif du conflit au Moyen-Orient sur le sentiment des investisseurs. Pendant le conflit, le volume des transferts USDT a augmenté de 440% par rapport à la semaine précédente, les stablecoins deviennent une nouvelle infrastructure.
Cependant, depuis le début du conflit, les prix des actifs numériques n'ont pas connu de fluctuations significatives. Cette relative stabilité reflète la diminution de la sensibilité du marché des cryptoactifs aux événements géopolitiques.
Dernier développement de la situation
En avril 2024, des conflits éclatent à nouveau au Moyen-Orient, le jour de l'attaque par missile, la volatilité du Bitcoin n'est que de ±3 %, soit moins d'un tiers de celle observée lors du déclenchement du conflit en Europe de l'Est en 2022. Une grande société de gestion d'actifs a enregistré un flux net de 420 millions de dollars dans son ETF en une seule journée, formant un coussin de volatilité. Le volume de transactions quotidien moyen des ETF au comptant représente 55 %, tandis que le sentiment géopolitique est atténué par le flux des ordres institutionnels.
Les données montrent que même lors de la dernière vague d'opérations militaires au Moyen-Orient en juin 2025, le marché du Bitcoin n'a pas connu de mode de panique. Bien que le Bitcoin ait chuté de 4,5 % à 104343 dollars au cours des 24 premières heures de l'opération militaire, et que l'Ethereum ait baissé de 8,2 % à 2552 dollars, cette baisse reste contrôlable par rapport à la gravité de l'événement, montrant une forte résilience.
Cependant, selon l'indice de risque géopolitique (GPR), nous constatons qu'à l'heure actuelle, l'indice présente une tendance à la hausse, se situant autour de 158. Le précédent point temporel au-dessus de 150 remonte au début de 2024. Cet indice a été construit par Dario Caldara et Matteo Iacoviello. L'indice de risque géopolitique (GPR) a atteint des sommets avant et après les deux guerres mondiales, au début de la guerre de Corée, pendant la crise des missiles de Cuba et après les événements du "11 septembre". Plus le risque géopolitique est élevé, plus les investissements, les prix des actions et le taux d'emploi sont bas. Plus le risque géopolitique est élevé, plus la probabilité de catastrophes économiques est grande, et plus le risque de ralentissement de l'économie mondiale est important.
Meilleur créneau pour observer la logique du capital
Le moment de la signature de l'accord de cessez-le-feu est souvent la meilleure fenêtre pour observer la logique capitalistique. En novembre 2020, la fin du conflit dans la région du Caucase a presque doublé le prix du Bitcoin au cours des 30 jours suivants. La raison pour laquelle ce petit conflit territorial a déclenché le marché des cryptoactifs réside dans le fait que le conflit n'a pas modifié le ton accommodant à l'échelle mondiale, la Réserve fédérale continuant d'arroser les actifs risqués avec un programme d'achat de 120 milliards de dollars par mois. En miroir, en mars 2022, les négociations en Europe de l'Est ont vu un espoir de cessez-le-feu éphémère brisé par l'annonce d'une hausse des taux d'intérêt de 50 points de base par la Réserve fédérale, entraînant une chute de 12% du Bitcoin.
Le jour du cessez-le-feu temporaire au Moyen-Orient en novembre 2023, le marché des dérivés cryptographiques a enregistré des liquidations de 210 millions de dollars. Le taux de change BTC contre la livre égyptienne sur le marché de gré à gré a chuté de 8,2 % à 2,1 %, la demande dans les zones de conflit diminuant progressivement. Le récit géopolitique a rapidement été éclipsé par des récits natifs comme l'approbation des ETF et le cycle de réduction de moitié. Le 15 janvier 2025, les principales parties au conflit au Moyen-Orient ont accepté de parvenir à un accord de cessez-le-feu et d'échanger des prisonniers de guerre. Par la suite, le Bitcoin a connu une forte hausse, dépassant à nouveau les 100 000 dollars avant de redescendre. La performance du marché pendant le conflit au Moyen-Orient a incité les gens à réévaluer les attributs de valeur refuge du Bitcoin - le Bitcoin et l'Ethereum ne peuvent pas encore être considérés comme des actifs refuges sûrs sur le marché de l'or.
Entrée dans l'ère institutionnelle
La valeur de guerre des actifs numériques n'a pas disparu, mais se reconstruit dans des scénarios. Les 127 millions de dollars de dons en cryptoactifs reçus par un gouvernement représentent 6,5 % de son aide internationale précoce ; les zones de conflit maintiennent leur réseau de communication grâce à des machines à miner des bitcoins ; certains pétroliers utilisent des mélangeurs pour contourner les sanctions... Ces applications réelles dans les zones marginales forment un écosystème parallèle à Wall Street. Alors que le marché principal se concentre sur les flux de fonds des ETF, la demande en cryptoactifs dans les zones de conflit devient un nouvel indicateur pour observer les actifs numériques.
Le marché de la cryptoactifs a désormais mis en place un mécanisme de réponse clair aux conflits géopolitiques : les prix du pétrole déclenchent des alertes d'inflation, l'indice de peur VIX, ainsi que les contrats ouverts sur Deribit, etc. Les données montrent que moins de 5 % des fonds de couverture libérés par les conflits géopolitiques finissent par entrer dans le domaine des cryptoactifs, et ce chiffre pourrait encore diminuer à l'ère des ETF.
Le véritable tournant réside dans la politique monétaire. Lorsque le canal de baisse des taux de la Réserve fédérale s'ouvrira, la signature d'un accord de cessez-le-feu deviendra un accélérateur d'afflux de capitaux. Le 18 juin 2025, les prix des contrats à terme sur les taux d'intérêt américains reflètent une probabilité de baisse des taux par la Réserve fédérale en septembre de 71 %, contre 60 % avant la déclaration, la probabilité de baisse en septembre ayant légèrement augmenté. Cependant, si le conflit provoque une rupture de la chaîne d'approvisionnement énergétique, même si la situation s'apaise, l'ombre de la stagflation continuera de peser sur le marché des cryptoactifs. Surveiller les taux de la Réserve fédérale reste une priorité.
Mode de récupération du marché des cryptoactifs après un conflit
D'après les conflits qui se sont terminés, l'apaisement des tensions géopolitiques entraîne généralement un rétablissement progressif de la confiance du marché. Pour le marché du Bitcoin, l'avancement des processus de paix a tendance à réduire la prime de risque géopolitique, rendant les investisseurs plus disposés à prendre des risques. Ce regain d'appétit pour le risque est souvent favorable à la performance des prix des actifs risqués tels que le Bitcoin.
Si le Bitcoin a montré une bonne capacité de résistance aux risques pendant le conflit, les investisseurs institutionnels pourraient augmenter son poids dans leur portefeuille. En revanche, s'il ne performe pas bien, il pourrait faire face à des pressions de sortie de fonds. D'après les performances récentes, la stabilité relative du Bitcoin en période de crise géopolitique pourrait rehausser sa position aux yeux des investisseurs institutionnels.
Conclusion
En regardant vers l'avenir, avec les progrès technologiques continus et l'amélioration progressive des cadres réglementaires, les cryptoactifs comme le Bitcoin devraient jouer un rôle de plus en plus important dans le système financier mondial. Bien que des défis et des fluctuations puissent encore survenir à court terme, leur statut en tant qu'outil financier important de l'ère numérique a déjà été préalablement établi.
Dans cette époque d'incertitude, des actifs numériques tels que le Bitcoin redéfinissent notre compréhension de la monnaie, du stockage de valeur et des systèmes financiers. Bien que le chemin puisse être semé d'embûches, la signification historique de cette transformation et sa valeur potentielle ne peuvent être ignorées.
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RektRecovery
· Il y a 14h
Le marché sait vraiment s'amuser, mon frère.
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DAOTruant
· Il y a 14h
Le bull run n'est pas loin de nous.
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AirdropHunterXM
· Il y a 15h
L'épreuve du feu dans l'univers de la cryptomonnaie
Marché des cryptomonnaies sous les conflits géopolitiques : analyse de la variation des prix de Bitcoin sur cinq ans et des flux de fonds institutionnels.
Conflits géopolitiques et marché des cryptoactifs : analyse approfondie de la variation des prix sur cinq ans
Ces dernières années, la situation géopolitique mondiale a été marquée par des bouleversements constants, avec plusieurs conflits majeurs qui ont éclaté successivement. Ces événements ont non seulement influencé les marchés financiers traditionnels, mais ont également eu un impact profond sur le domaine émergent des cryptoactifs. Cet article analysera en profondeur l'impact des principaux conflits géopolitiques des cinq dernières années sur la variation des prix du bitcoin, ainsi que la trajectoire de reprise du marché des cryptoactifs après l'apaisement des conflits.
Conflit en Europe de l'Est : le tournant des cryptoactifs
fluctuations du marché au début du conflit
Le 24 février 2022, un conflit à grande échelle a éclaté en Europe de l'Est. Le marché s'attend généralement à ce qu'une partie des fonds soit dirigée vers des cryptoactifs tels que le bitcoin, entraînant une flambée de 20 % du prix du bitcoin à court terme, franchissant temporairement le seuil de 45 000 $. Dans le même temps, des signes indiquent que certaines personnes à valeur nette élevée tentent de transférer des actifs via le bitcoin, ce qui semble mettre en évidence la valeur des cryptoactifs en période exceptionnelle.
Cependant, à long terme, lorsque les conflits ont poussé les prix de l'énergie en Europe à des sommets historiques et que la Réserve fédérale a été contrainte de lancer le cycle de hausse des taux d'intérêt le plus agressif en quarante ans, le Bitcoin a connu une baisse importante de 65 % en 2022. Bien que cette baisse ne puisse pas être entièrement attribuée aux conflits géopolitiques, l'incertitude géopolitique a sans aucun doute intensifié le pessimisme sur le marché.
Il est intéressant de noter que la durée du conflit a en fait fourni un nouveau soutien narratif au Bitcoin. D'un côté, des millions de dollars d'aide ont été levés grâce aux cryptoactifs, mettant en évidence la valeur unique des monnaies numériques dans un système financier traditionnel restreint. En même temps, face aux sanctions occidentales, l'autre partie s'est également tournée, dans une certaine mesure, vers les cryptoactifs comme outil de réponse, renforçant ainsi la position du Bitcoin en tant qu'outil financier alternatif.
Il est à noter qu'en 2014, le Bitcoin est tombé dans un marché baissier prolongé après des conflits similaires. Cependant, en 2022, le Bitcoin avait évolué pour devenir une classe d'actifs plus grande, plus forte et plus acceptée par les investisseurs institutionnels.
Conflit au Moyen-Orient : un test pour la résilience du marché
choc à court terme et reprise rapide
Le 7 octobre 2023, une nouvelle vague de conflits a éclaté au Moyen-Orient. Le 11 octobre, selon les données de la plateforme, le Bitcoin est tombé en dessous de 27000 dollars, atteignant un nouveau creux depuis septembre, les traders attribuant généralement cela à l'impact négatif du conflit au Moyen-Orient sur le sentiment des investisseurs. Pendant le conflit, le volume des transferts USDT a augmenté de 440% par rapport à la semaine précédente, les stablecoins deviennent une nouvelle infrastructure.
Cependant, depuis le début du conflit, les prix des actifs numériques n'ont pas connu de fluctuations significatives. Cette relative stabilité reflète la diminution de la sensibilité du marché des cryptoactifs aux événements géopolitiques.
Dernier développement de la situation
En avril 2024, des conflits éclatent à nouveau au Moyen-Orient, le jour de l'attaque par missile, la volatilité du Bitcoin n'est que de ±3 %, soit moins d'un tiers de celle observée lors du déclenchement du conflit en Europe de l'Est en 2022. Une grande société de gestion d'actifs a enregistré un flux net de 420 millions de dollars dans son ETF en une seule journée, formant un coussin de volatilité. Le volume de transactions quotidien moyen des ETF au comptant représente 55 %, tandis que le sentiment géopolitique est atténué par le flux des ordres institutionnels.
Les données montrent que même lors de la dernière vague d'opérations militaires au Moyen-Orient en juin 2025, le marché du Bitcoin n'a pas connu de mode de panique. Bien que le Bitcoin ait chuté de 4,5 % à 104343 dollars au cours des 24 premières heures de l'opération militaire, et que l'Ethereum ait baissé de 8,2 % à 2552 dollars, cette baisse reste contrôlable par rapport à la gravité de l'événement, montrant une forte résilience.
Cependant, selon l'indice de risque géopolitique (GPR), nous constatons qu'à l'heure actuelle, l'indice présente une tendance à la hausse, se situant autour de 158. Le précédent point temporel au-dessus de 150 remonte au début de 2024. Cet indice a été construit par Dario Caldara et Matteo Iacoviello. L'indice de risque géopolitique (GPR) a atteint des sommets avant et après les deux guerres mondiales, au début de la guerre de Corée, pendant la crise des missiles de Cuba et après les événements du "11 septembre". Plus le risque géopolitique est élevé, plus les investissements, les prix des actions et le taux d'emploi sont bas. Plus le risque géopolitique est élevé, plus la probabilité de catastrophes économiques est grande, et plus le risque de ralentissement de l'économie mondiale est important.
Meilleur créneau pour observer la logique du capital
Le moment de la signature de l'accord de cessez-le-feu est souvent la meilleure fenêtre pour observer la logique capitalistique. En novembre 2020, la fin du conflit dans la région du Caucase a presque doublé le prix du Bitcoin au cours des 30 jours suivants. La raison pour laquelle ce petit conflit territorial a déclenché le marché des cryptoactifs réside dans le fait que le conflit n'a pas modifié le ton accommodant à l'échelle mondiale, la Réserve fédérale continuant d'arroser les actifs risqués avec un programme d'achat de 120 milliards de dollars par mois. En miroir, en mars 2022, les négociations en Europe de l'Est ont vu un espoir de cessez-le-feu éphémère brisé par l'annonce d'une hausse des taux d'intérêt de 50 points de base par la Réserve fédérale, entraînant une chute de 12% du Bitcoin.
Le jour du cessez-le-feu temporaire au Moyen-Orient en novembre 2023, le marché des dérivés cryptographiques a enregistré des liquidations de 210 millions de dollars. Le taux de change BTC contre la livre égyptienne sur le marché de gré à gré a chuté de 8,2 % à 2,1 %, la demande dans les zones de conflit diminuant progressivement. Le récit géopolitique a rapidement été éclipsé par des récits natifs comme l'approbation des ETF et le cycle de réduction de moitié. Le 15 janvier 2025, les principales parties au conflit au Moyen-Orient ont accepté de parvenir à un accord de cessez-le-feu et d'échanger des prisonniers de guerre. Par la suite, le Bitcoin a connu une forte hausse, dépassant à nouveau les 100 000 dollars avant de redescendre. La performance du marché pendant le conflit au Moyen-Orient a incité les gens à réévaluer les attributs de valeur refuge du Bitcoin - le Bitcoin et l'Ethereum ne peuvent pas encore être considérés comme des actifs refuges sûrs sur le marché de l'or.
Entrée dans l'ère institutionnelle
La valeur de guerre des actifs numériques n'a pas disparu, mais se reconstruit dans des scénarios. Les 127 millions de dollars de dons en cryptoactifs reçus par un gouvernement représentent 6,5 % de son aide internationale précoce ; les zones de conflit maintiennent leur réseau de communication grâce à des machines à miner des bitcoins ; certains pétroliers utilisent des mélangeurs pour contourner les sanctions... Ces applications réelles dans les zones marginales forment un écosystème parallèle à Wall Street. Alors que le marché principal se concentre sur les flux de fonds des ETF, la demande en cryptoactifs dans les zones de conflit devient un nouvel indicateur pour observer les actifs numériques.
Le marché de la cryptoactifs a désormais mis en place un mécanisme de réponse clair aux conflits géopolitiques : les prix du pétrole déclenchent des alertes d'inflation, l'indice de peur VIX, ainsi que les contrats ouverts sur Deribit, etc. Les données montrent que moins de 5 % des fonds de couverture libérés par les conflits géopolitiques finissent par entrer dans le domaine des cryptoactifs, et ce chiffre pourrait encore diminuer à l'ère des ETF.
Le véritable tournant réside dans la politique monétaire. Lorsque le canal de baisse des taux de la Réserve fédérale s'ouvrira, la signature d'un accord de cessez-le-feu deviendra un accélérateur d'afflux de capitaux. Le 18 juin 2025, les prix des contrats à terme sur les taux d'intérêt américains reflètent une probabilité de baisse des taux par la Réserve fédérale en septembre de 71 %, contre 60 % avant la déclaration, la probabilité de baisse en septembre ayant légèrement augmenté. Cependant, si le conflit provoque une rupture de la chaîne d'approvisionnement énergétique, même si la situation s'apaise, l'ombre de la stagflation continuera de peser sur le marché des cryptoactifs. Surveiller les taux de la Réserve fédérale reste une priorité.
Mode de récupération du marché des cryptoactifs après un conflit
D'après les conflits qui se sont terminés, l'apaisement des tensions géopolitiques entraîne généralement un rétablissement progressif de la confiance du marché. Pour le marché du Bitcoin, l'avancement des processus de paix a tendance à réduire la prime de risque géopolitique, rendant les investisseurs plus disposés à prendre des risques. Ce regain d'appétit pour le risque est souvent favorable à la performance des prix des actifs risqués tels que le Bitcoin.
Si le Bitcoin a montré une bonne capacité de résistance aux risques pendant le conflit, les investisseurs institutionnels pourraient augmenter son poids dans leur portefeuille. En revanche, s'il ne performe pas bien, il pourrait faire face à des pressions de sortie de fonds. D'après les performances récentes, la stabilité relative du Bitcoin en période de crise géopolitique pourrait rehausser sa position aux yeux des investisseurs institutionnels.
Conclusion
En regardant vers l'avenir, avec les progrès technologiques continus et l'amélioration progressive des cadres réglementaires, les cryptoactifs comme le Bitcoin devraient jouer un rôle de plus en plus important dans le système financier mondial. Bien que des défis et des fluctuations puissent encore survenir à court terme, leur statut en tant qu'outil financier important de l'ère numérique a déjà été préalablement établi.
Dans cette époque d'incertitude, des actifs numériques tels que le Bitcoin redéfinissent notre compréhension de la monnaie, du stockage de valeur et des systèmes financiers. Bien que le chemin puisse être semé d'embûches, la signification historique de cette transformation et sa valeur potentielle ne peuvent être ignorées.