Actifs du monde réel : le prochain front du chiffrement
Le but initial des cryptomonnaies était de créer un système économique mondial plus transparent, accessible et efficace, et non pas uniquement de la spéculation à court terme. Cependant, la plupart des narrations sur la cryptomonnaie restent limitées à la chaîne, et il y a encore très peu d'applications pratiques qui bénéficient réellement aux consommateurs ordinaires. Il y a des millions de milliards de dollars d'actifs dans les marchés traditionnels qui attendent d'être bouleversés par la technologie blockchain, ce qui représente une énorme opportunité pour améliorer systématiquement l'économie mondiale.
L'émergence de la finance décentralisée ( DeFi ) a considérablement libéré le potentiel de la blockchain. Les applications DeFi présentent des avantages tels que le règlement atomique, des coûts bas, une grande transparence, la combinabilité et le contrôle autonome des utilisateurs. Les applications DeFi courantes incluent les paiements pair à pair, les actifs synthétiques, le trading au comptant, la gestion d'actifs, les marchés de prêts, l'assurance et les produits dérivés.
Bien que le DeFi présente de nombreux avantages, sa principale limitation réside dans le fait que la plupart des DeFi ne constituent actuellement qu'un cycle économique relativement fermé, manquant de liens avec les systèmes économiques traditionnels. La croissance rapide du DeFi provient en grande partie d'un jeu de rotation des capitaux et de rendements élevés non durables. Cela équivaut à utiliser un supercalculateur pour jouer à un simple jeu, le potentiel n'ayant pas encore été pleinement exploité.
L'industrie DeFi a prospéré au cours des deux dernières années, mais avec une série d'événements imprévus et l'arrivée d'un marché baissier, la valeur totale des actifs verrouillés (TVL) a considérablement chuté par rapport à son point culminant. De nombreux protocoles montrent des signes d'insoutenabilité, les prix des tokens s'effondrent, et le rendement global diminue, s'approchant progressivement des niveaux de la finance traditionnelle.
Comparé à la finance traditionnelle, le DeFi présente des avantages tels que la transparence sur la chaîne, la combinabilité, la flexibilité et l'efficacité, ainsi qu'un seuil d'entrée bas. Cependant, la finance traditionnelle conserve des avantages en matière de protection des investisseurs et de connexion des marchés.
Les actifs du monde réel ( RWA ) désignent des actifs tangibles présents dans le monde physique, tels que l'immobilier, les marchandises et les œuvres d'art. Les RWA constituent une part importante de la valeur financière mondiale, avec une taille totale atteignant des millions de milliards de dollars. Combiner les RWA avec la DeFi offre de nouvelles opportunités pour les actifs traditionnels.
Actuellement, plusieurs grandes institutions financières s'implantent dans le domaine des RWA. Goldman Sachs a lancé une plateforme d'obligations sur blockchain, Hamilton Lane a introduit son fonds phare sur Polygon, Siemens a émis des obligations numériques sur une blockchain publique, Mitsui gère des actifs via des titres numériques, et MakerDAO a introduit les RWA comme garantie pour soutenir le stablecoin DAI.
Les principales applications des RWA dans la DeFi comprennent : les stablecoins, les tokens synthétiques et les protocoles de prêt. Les stablecoins sont l'un des cas d'application les plus réussis des RWA. Les tokens synthétiques permettent aux dérivés liés à des actifs réels d'être échangés sur la chaîne. Le modèle de prêt DeFi offre un moyen efficace de collecter et de distribuer des fonds.
Les protocoles RWA sur la chaîne se divisent principalement en deux catégories : le marché des actions et des actifs physiques, et le marché des revenus fixes. Parmi ceux-ci, les revenus fixes sont le principal marché dans le domaine des RWA, avec des transactions plus actives et des produits plus variés.
Certains protocoles RWA bien connus sur la chaîne incluent : Backed Finance( des ETF tokenisés, Ondo Finance) des obligations tokenisées, Maple Finance( des marchés de crédit, Centrifuge) du crédit structuré, Goldfinch( du crédit décentralisé, etc. Ces protocoles offrent généralement des rendements supérieurs à ceux des protocoles DeFi classiques.
À l'avenir, il pourrait y avoir des blockchains Layer 1 spécialement conçues pour les RWA afin de répondre aux besoins de permission spécifiques des protocoles RWA. Par exemple, des projets comme Inatain Markets et Provenance Blockchain explorent cette direction.
Avec l'épuisement du récit DeFi et le potentiel énorme du marché des actifs réels, les caractéristiques avantageuses du DeFi offrent de nouvelles opportunités pour les actifs traditionnels. Par exemple, les actifs hors ligne tokenisés peuvent se connecter aux marchés mondiaux. La récente crise bancaire a également favorisé le développement de la tokenisation de l'or. Un nouveau récit du DeFi habilitant l'économie réelle pourrait arriver, ouvrant ainsi des perspectives d'application plus larges pour la technologie blockchain.
![Les grandes institutions se positionnent sur le secteur RWA, ou le début d'un nouveau récit])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-321751b9be5fafcb87924bd9714967bf.webp20\u0026userId=983cb29f-1c52-4091-a69a-810373d1b0d1\u0026cache=v2(
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
Actifs du monde réel RWA : nouvelles opportunités de connexion entre la Finance décentralisée et le TradFi
Actifs du monde réel : le prochain front du chiffrement
Le but initial des cryptomonnaies était de créer un système économique mondial plus transparent, accessible et efficace, et non pas uniquement de la spéculation à court terme. Cependant, la plupart des narrations sur la cryptomonnaie restent limitées à la chaîne, et il y a encore très peu d'applications pratiques qui bénéficient réellement aux consommateurs ordinaires. Il y a des millions de milliards de dollars d'actifs dans les marchés traditionnels qui attendent d'être bouleversés par la technologie blockchain, ce qui représente une énorme opportunité pour améliorer systématiquement l'économie mondiale.
L'émergence de la finance décentralisée ( DeFi ) a considérablement libéré le potentiel de la blockchain. Les applications DeFi présentent des avantages tels que le règlement atomique, des coûts bas, une grande transparence, la combinabilité et le contrôle autonome des utilisateurs. Les applications DeFi courantes incluent les paiements pair à pair, les actifs synthétiques, le trading au comptant, la gestion d'actifs, les marchés de prêts, l'assurance et les produits dérivés.
Bien que le DeFi présente de nombreux avantages, sa principale limitation réside dans le fait que la plupart des DeFi ne constituent actuellement qu'un cycle économique relativement fermé, manquant de liens avec les systèmes économiques traditionnels. La croissance rapide du DeFi provient en grande partie d'un jeu de rotation des capitaux et de rendements élevés non durables. Cela équivaut à utiliser un supercalculateur pour jouer à un simple jeu, le potentiel n'ayant pas encore été pleinement exploité.
L'industrie DeFi a prospéré au cours des deux dernières années, mais avec une série d'événements imprévus et l'arrivée d'un marché baissier, la valeur totale des actifs verrouillés (TVL) a considérablement chuté par rapport à son point culminant. De nombreux protocoles montrent des signes d'insoutenabilité, les prix des tokens s'effondrent, et le rendement global diminue, s'approchant progressivement des niveaux de la finance traditionnelle.
Comparé à la finance traditionnelle, le DeFi présente des avantages tels que la transparence sur la chaîne, la combinabilité, la flexibilité et l'efficacité, ainsi qu'un seuil d'entrée bas. Cependant, la finance traditionnelle conserve des avantages en matière de protection des investisseurs et de connexion des marchés.
Les actifs du monde réel ( RWA ) désignent des actifs tangibles présents dans le monde physique, tels que l'immobilier, les marchandises et les œuvres d'art. Les RWA constituent une part importante de la valeur financière mondiale, avec une taille totale atteignant des millions de milliards de dollars. Combiner les RWA avec la DeFi offre de nouvelles opportunités pour les actifs traditionnels.
Actuellement, plusieurs grandes institutions financières s'implantent dans le domaine des RWA. Goldman Sachs a lancé une plateforme d'obligations sur blockchain, Hamilton Lane a introduit son fonds phare sur Polygon, Siemens a émis des obligations numériques sur une blockchain publique, Mitsui gère des actifs via des titres numériques, et MakerDAO a introduit les RWA comme garantie pour soutenir le stablecoin DAI.
Les principales applications des RWA dans la DeFi comprennent : les stablecoins, les tokens synthétiques et les protocoles de prêt. Les stablecoins sont l'un des cas d'application les plus réussis des RWA. Les tokens synthétiques permettent aux dérivés liés à des actifs réels d'être échangés sur la chaîne. Le modèle de prêt DeFi offre un moyen efficace de collecter et de distribuer des fonds.
Les protocoles RWA sur la chaîne se divisent principalement en deux catégories : le marché des actions et des actifs physiques, et le marché des revenus fixes. Parmi ceux-ci, les revenus fixes sont le principal marché dans le domaine des RWA, avec des transactions plus actives et des produits plus variés.
Certains protocoles RWA bien connus sur la chaîne incluent : Backed Finance( des ETF tokenisés, Ondo Finance) des obligations tokenisées, Maple Finance( des marchés de crédit, Centrifuge) du crédit structuré, Goldfinch( du crédit décentralisé, etc. Ces protocoles offrent généralement des rendements supérieurs à ceux des protocoles DeFi classiques.
À l'avenir, il pourrait y avoir des blockchains Layer 1 spécialement conçues pour les RWA afin de répondre aux besoins de permission spécifiques des protocoles RWA. Par exemple, des projets comme Inatain Markets et Provenance Blockchain explorent cette direction.
Avec l'épuisement du récit DeFi et le potentiel énorme du marché des actifs réels, les caractéristiques avantageuses du DeFi offrent de nouvelles opportunités pour les actifs traditionnels. Par exemple, les actifs hors ligne tokenisés peuvent se connecter aux marchés mondiaux. La récente crise bancaire a également favorisé le développement de la tokenisation de l'or. Un nouveau récit du DeFi habilitant l'économie réelle pourrait arriver, ouvrant ainsi des perspectives d'application plus larges pour la technologie blockchain.
![Les grandes institutions se positionnent sur le secteur RWA, ou le début d'un nouveau récit])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-321751b9be5fafcb87924bd9714967bf.webp20\u0026userId=983cb29f-1c52-4091-a69a-810373d1b0d1\u0026cache=v2(