La vague de tokenisation arrive : la mise en chaîne des actifs passe du concept à la pratique
La tokenisation devient rapidement un sujet brûlant dans le domaine financier mondial, passant d'une conception théorique à une application pratique. Que ce soit des institutions cryptographiques émergentes ou des géants financiers traditionnels bien établis, tous explorent une question commune : comment numériser et mettre en chaîne les actifs du monde réel (RWA) dans un cadre de conformité et les introduire sur les marchés mondiaux. Cette tendance couvre une gamme variée de catégories d'actifs, allant des obligations gouvernementales, de l'immobilier aux matières premières et aux billets, tandis que les régulateurs commencent également à ouvrir des espaces d'expérimentation pour cela. Cette vague d'actifs en chaîne reflète en réalité le besoin profond des marchés de capitaux mondiaux d'améliorer l'efficacité, d'accroître la transparence et d'atteindre une liquidité 24/7.
Dans ce contexte, certaines plateformes innovantes ont vu le jour, s'efforçant de fournir des solutions pratiques de tokenisation aux institutions de manière conforme aux réglementations. Contrairement à de nombreuses institutions financières traditionnelles qui en sont encore à la phase pilote, ces plateformes ont déjà accumulé une expérience commerciale concrète grâce à des projets réels. En même temps, elles se distinguent également de certaines institutions cryptographiques qui adoptent des voies expérimentales technologiques trop agressives, en mettant davantage l'accent sur la conformité, la sécurité et l'adaptation au niveau institutionnel.
Le marché RWA se développe rapidement, divers produits ouvrent des voies pour la tokenisation des actifs traditionnels.
La tendance à la chaîne des RWA s'accélère et pénètre le marché grand public. Selon les données les plus récentes, la valeur totale des actifs RWA sur la chaîne dans le monde a dépassé 25,5 milliards de dollars, avec une croissance de près de 56 % depuis le début de l'année, couvrant diverses catégories d'actifs telles que les obligations d'État américaines, l'immobilier, le crédit privé, les matières premières et les actions. Cette tendance indique que la finance sur la chaîne n'est plus limitée à un terrain d'expérimentation pour les actifs natifs de la cryptographie, la demande du marché financier traditionnel pour des infrastructures financières plus efficaces, plus transparentes, programmables et composables est de plus en plus forte.
Actuellement, le processus d'émission et de garde des actifs financiers traditionnels dépend encore fortement des institutions centralisées. Bien que ce modèle présente des avantages en matière de conformité et de sécurité, il fait également face à des problèmes tels que la complexité et la longueur du processus d'émission, des barrières à l'entrée élevées, des coûts élevés et de graves îlots de données. Pour répondre à ces points douloureux, certaines plateformes innovantes développent, à travers leur ligne de produits principaux, des solutions d'émission et de gestion sur chaîne hautement conformes et efficaces pour des catégories d'actifs majeures telles que les obligations, les fonds et les valeurs mobilières, accélérant ainsi le processus de tokenisation des actifs traditionnels.
Billets gouvernementaux et obligations en tokenisation native
Certaines plateformes ont conçu des solutions innovantes de tokenisation d'actifs spécifiquement pour les institutions financières de niveau national, permettant l'émission, le commerce et la gestion natifs des obligations gouvernementales et de la dette souveraine directement sur la blockchain, améliorant ainsi l'inclusivité, la transparence et la résilience du système financier.
Les obligations souveraines traditionnelles ont généralement des seuils élevés et des processus complexes, s'adressant uniquement aux investisseurs institutionnels, tandis que les citoyens ordinaires sont souvent exclus. En soutenant l'émission de petites obligations et les portefeuilles en chaîne, ces solutions innovantes éliminent les barrières à l'entrée du marché traditionnel et favorisent la démocratisation de la dette. De plus, les obligations traditionnelles impliquent de nombreux intermédiaires (tels que les souscripteurs, les banques dépositaires, les bourses, les chambres de compensation), rendant le processus fastidieux et peu efficace. Les nouvelles solutions permettent aux gouvernements d'émettre, de faire circuler et de rembourser directement sur la chaîne, et d'exécuter automatiquement via des contrats intelligents, rendant l'ensemble du processus traçable et vérifiable.
De plus, le financement des pays en développement dépend fortement de la dette en dollars. Une fois que la monnaie locale se déprécie, la pression de remboursement augmente considérablement, ce qui les expose au piège de l'inadéquation monétaire. Les mécanismes de soutien aux obligations en monnaie locale de certaines plateformes favorisent la mise en chaîne de la dette locale native, renforçant l'autonomie stratégique du gouvernement et sa capacité à faire face aux risques, tout en améliorant l'ancrage de crédit.
De plus, ces plateformes innovantes offrent une capacité de conception flexible des produits de dette. Les formes traditionnelles des obligations gouvernementales sont unidimensionnelles et peinent à s'adapter à la demande de capitaux et aux orientations politiques de plus en plus diversifiées. Les nouvelles solutions soutiennent des outils de dette programmables, tels que des obligations de préservation de la valeur indexées sur l'inflation, des obligations à émission différée spécifiées pour un futur activation, ainsi que des formes innovantes telles que des obligations de loterie et des obligations de droit de naissance, permettant aux produits de dette de répondre aux objectifs de politique sociale et aux besoins diversifiés de la population.
Il est encore plus important que la structure de la dette traditionnelle implique plusieurs institutions, où les risques d'intermédiation, les erreurs opérationnelles ou les événements de faillite peuvent conduire les investisseurs à ne pas pouvoir obtenir de paiements ou à subir des pertes. La nouvelle solution met en œuvre un mécanisme de détention de jetons natifs sur la chaîne, où les actifs appartiennent directement aux investisseurs, sans risque de garde intermédiaire ni de point de défaillance unique, et avec des données transparentes et vérifiables, ce qui augmente considérablement la résilience du système.
Service de tokenisation destiné aux gestionnaires de fonds réglementés
Certaines plateformes permettent aux gestionnaires de fonds réglementés d'émettre et de gérer des parts de fonds en chaîne, soutenant la tokenisation des parts de fonds à toute valeur nominale, réduisant ainsi considérablement le seuil d'investissement. Grâce au mécanisme de tokenisation, ces parts de fonds peuvent être librement transférées entre des investisseurs conformes aux exigences réglementaires, brisant efficacement le goulot d'étranglement de la liquidité dans les investissements traditionnels en fonds. La plateforme prend en charge la gestion de fonds multi-actifs et transfrontalière, répondant aux besoins de portefeuilles diversifiés. Les investisseurs peuvent facilement souscrire, racheter et transférer des parts de fonds sur la plateforme, améliorant considérablement l'expérience utilisateur et l'efficacité opérationnelle.
Plateforme d'émission de jetons de sécurité universelle
Certain plateformes offrent des solutions d'émission de jetons de type sécurité prenant en charge plusieurs catégories d'actifs, permettant la tokenisation de divers actifs du monde réel tels que les valeurs mobilières, les marchandises et les médias. Ces plateformes prennent généralement en charge plusieurs réseaux blockchain, garantissant la compatibilité technique et la flexibilité pour répondre aux besoins de différents marchés. En outre, elles intègrent des fonctionnalités KYC et AML, ainsi que des technologies de niveau bancaire, des systèmes de contrôle interne (ICS), une gestion des risques et des normes de conformité, garantissant que l'émission et la circulation de tous les projets de tokenisation sont conformes aux normes réglementaires et légales.
tokenisation des affaires : de la conception à la mise en œuvre
Comparé à de nombreux participants RWA qui en sont encore au stade d'exploration et d'expérimentation, certaines plateformes innovantes ont déjà commencé à faire évoluer la tokenisation du concept à la mise en œuvre concrète. En s'adaptant de manière flexible aux régulations et aux besoins du marché de différents pays et institutions, ces plateformes ont été testées et optimisées dans des projets nationaux à Singapour, Hong Kong, Ghana et aux Philippines, impliquant des scénarios d'actifs variés tels que les levées de fonds publiques, les levées de fonds privées et les monnaies numériques de banque centrale (CBDC), fournissant un paradigme technologique reproductible et vérifiable pour le marché mondial.
Par exemple, certaines plateformes ont collaboré avec des sociétés de gestion d'actifs pour lancer des fonds de jetonisation des obligations d'État américaines à court terme, obtenant des notes élevées de plusieurs institutions. D'autres plateformes ont travaillé avec des grandes institutions publiques pour lancer avec succès des fonds de jetonisation de détail, offrant aux investisseurs des outils d'investissement innovants basés sur la blockchain avec des rendements en dollars de Hong Kong.
De plus, la technologie de tokenisation de ces plateformes innovantes a également été intégrée dans plusieurs projets de construction d'infrastructures financières nationales. Par exemple, participer au projet de monnaie numérique de banque centrale de gros (wCBDC) lancé par la Banque centrale de Hong Kong, explorant les applications de règlement des dépôts tokenisés et des actifs tokenisés. Certaines plateformes ont également collaboré avec des banques philippines pour réaliser le premier projet d'obligations de détail tokenisées du pays, émettant de grandes obligations de détail sur une blockchain.
créer des "voitures super sécurisées RWA"
Les équipes centrales de ces plateformes innovantes regroupent souvent des experts de premier plan dans les domaines de la finance traditionnelle, de la technologie blockchain et de la conformité réglementaire. Ils possèdent une riche expérience des marchés de capitaux et ont une compréhension approfondie des inefficacités et des points de douleur des marchés financiers traditionnels, notamment en ce qui concerne la multiplicité des intermédiaires, les barrières à l'entrée élevées et la liquidité limitée. Cette expérience constitue la pierre angulaire des solutions innovantes, leur permettant de trouver un équilibre entre l'innovation technologique et la sécurité financière, offrant ainsi au marché des solutions alliant efficacité et crédibilité.
Un expert du secteur a souligné que la tokenisation ne se contente pas de simplifier les étapes inefficaces de la finance traditionnelle, mais redéfinit également la manière dont les investisseurs interagissent avec les actifs. Grâce à la technologie blockchain, ces plateformes innovantes renforcent la transférabilité des investissements, permettant aux actifs de circuler de manière peer-to-peer entre les investisseurs, ce qui augmente considérablement la flexibilité. Cela a également engendré de nouveaux cas d'utilisation, tels que l'amélioration de la liquidité et l'élargissement de la participation des investisseurs.
Les experts soulignent que tous les projets de tokenisation ne sont pas également sûrs. De nombreux projets passés ont simplement mis les chiffres des actifs sur la chaîne, sans tenir compte des mesures de protection des investisseurs fondamentales, ce qui a introduit des risques inutiles. Certains plateformes visent à créer une "voiture super sûre", roulant en toute sécurité sur l'autoroute numérique de la finance moderne.
Ces plateformes innovantes s'adressent à une toute nouvelle catégorie d'investisseurs, à savoir ceux qui détiennent des richesses en cryptomonnaie mais qui souhaitent participer aux investissements sur les marchés de capitaux traditionnels. Les experts soulignent que l'application généralisée de la blockchain dans la finance traditionnelle fait face à des obstacles cognitifs, de nombreuses personnes assimilant encore la blockchain aux cryptomonnaies volatiles et aux marchés non réglementés, plutôt qu'à des actifs stables et réglementés comme les obligations d'État. Changer cette perception nécessite non seulement des technologies avancées, mais aussi un cadre de conformité solide, prouvant que la blockchain peut soutenir des produits financiers sérieux et réglementés.
Les insiders prévoient que le droit de configuration de la richesse passera des grandes institutions financières aux particuliers. La tokenisation jouera un rôle clé, en conservant la stabilité et la structure de la finance traditionnelle, tout en répondant aux besoins de flexibilité et d'autonomie des investisseurs contemporains.
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AirdropFatigue
· 07-30 21:34
La réglementation est un grand trou.
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ProposalDetective
· 07-29 03:51
Un bon cheval mérite une bonne selle, la vérité se révèle hors chaîne.
Accélération de la tokenisation des actifs : une plateforme innovante avance dans le processus de chaîne des RWA.
La vague de tokenisation arrive : la mise en chaîne des actifs passe du concept à la pratique
La tokenisation devient rapidement un sujet brûlant dans le domaine financier mondial, passant d'une conception théorique à une application pratique. Que ce soit des institutions cryptographiques émergentes ou des géants financiers traditionnels bien établis, tous explorent une question commune : comment numériser et mettre en chaîne les actifs du monde réel (RWA) dans un cadre de conformité et les introduire sur les marchés mondiaux. Cette tendance couvre une gamme variée de catégories d'actifs, allant des obligations gouvernementales, de l'immobilier aux matières premières et aux billets, tandis que les régulateurs commencent également à ouvrir des espaces d'expérimentation pour cela. Cette vague d'actifs en chaîne reflète en réalité le besoin profond des marchés de capitaux mondiaux d'améliorer l'efficacité, d'accroître la transparence et d'atteindre une liquidité 24/7.
Dans ce contexte, certaines plateformes innovantes ont vu le jour, s'efforçant de fournir des solutions pratiques de tokenisation aux institutions de manière conforme aux réglementations. Contrairement à de nombreuses institutions financières traditionnelles qui en sont encore à la phase pilote, ces plateformes ont déjà accumulé une expérience commerciale concrète grâce à des projets réels. En même temps, elles se distinguent également de certaines institutions cryptographiques qui adoptent des voies expérimentales technologiques trop agressives, en mettant davantage l'accent sur la conformité, la sécurité et l'adaptation au niveau institutionnel.
Le marché RWA se développe rapidement, divers produits ouvrent des voies pour la tokenisation des actifs traditionnels.
La tendance à la chaîne des RWA s'accélère et pénètre le marché grand public. Selon les données les plus récentes, la valeur totale des actifs RWA sur la chaîne dans le monde a dépassé 25,5 milliards de dollars, avec une croissance de près de 56 % depuis le début de l'année, couvrant diverses catégories d'actifs telles que les obligations d'État américaines, l'immobilier, le crédit privé, les matières premières et les actions. Cette tendance indique que la finance sur la chaîne n'est plus limitée à un terrain d'expérimentation pour les actifs natifs de la cryptographie, la demande du marché financier traditionnel pour des infrastructures financières plus efficaces, plus transparentes, programmables et composables est de plus en plus forte.
Actuellement, le processus d'émission et de garde des actifs financiers traditionnels dépend encore fortement des institutions centralisées. Bien que ce modèle présente des avantages en matière de conformité et de sécurité, il fait également face à des problèmes tels que la complexité et la longueur du processus d'émission, des barrières à l'entrée élevées, des coûts élevés et de graves îlots de données. Pour répondre à ces points douloureux, certaines plateformes innovantes développent, à travers leur ligne de produits principaux, des solutions d'émission et de gestion sur chaîne hautement conformes et efficaces pour des catégories d'actifs majeures telles que les obligations, les fonds et les valeurs mobilières, accélérant ainsi le processus de tokenisation des actifs traditionnels.
Billets gouvernementaux et obligations en tokenisation native
Certaines plateformes ont conçu des solutions innovantes de tokenisation d'actifs spécifiquement pour les institutions financières de niveau national, permettant l'émission, le commerce et la gestion natifs des obligations gouvernementales et de la dette souveraine directement sur la blockchain, améliorant ainsi l'inclusivité, la transparence et la résilience du système financier.
Les obligations souveraines traditionnelles ont généralement des seuils élevés et des processus complexes, s'adressant uniquement aux investisseurs institutionnels, tandis que les citoyens ordinaires sont souvent exclus. En soutenant l'émission de petites obligations et les portefeuilles en chaîne, ces solutions innovantes éliminent les barrières à l'entrée du marché traditionnel et favorisent la démocratisation de la dette. De plus, les obligations traditionnelles impliquent de nombreux intermédiaires (tels que les souscripteurs, les banques dépositaires, les bourses, les chambres de compensation), rendant le processus fastidieux et peu efficace. Les nouvelles solutions permettent aux gouvernements d'émettre, de faire circuler et de rembourser directement sur la chaîne, et d'exécuter automatiquement via des contrats intelligents, rendant l'ensemble du processus traçable et vérifiable.
De plus, le financement des pays en développement dépend fortement de la dette en dollars. Une fois que la monnaie locale se déprécie, la pression de remboursement augmente considérablement, ce qui les expose au piège de l'inadéquation monétaire. Les mécanismes de soutien aux obligations en monnaie locale de certaines plateformes favorisent la mise en chaîne de la dette locale native, renforçant l'autonomie stratégique du gouvernement et sa capacité à faire face aux risques, tout en améliorant l'ancrage de crédit.
De plus, ces plateformes innovantes offrent une capacité de conception flexible des produits de dette. Les formes traditionnelles des obligations gouvernementales sont unidimensionnelles et peinent à s'adapter à la demande de capitaux et aux orientations politiques de plus en plus diversifiées. Les nouvelles solutions soutiennent des outils de dette programmables, tels que des obligations de préservation de la valeur indexées sur l'inflation, des obligations à émission différée spécifiées pour un futur activation, ainsi que des formes innovantes telles que des obligations de loterie et des obligations de droit de naissance, permettant aux produits de dette de répondre aux objectifs de politique sociale et aux besoins diversifiés de la population.
Il est encore plus important que la structure de la dette traditionnelle implique plusieurs institutions, où les risques d'intermédiation, les erreurs opérationnelles ou les événements de faillite peuvent conduire les investisseurs à ne pas pouvoir obtenir de paiements ou à subir des pertes. La nouvelle solution met en œuvre un mécanisme de détention de jetons natifs sur la chaîne, où les actifs appartiennent directement aux investisseurs, sans risque de garde intermédiaire ni de point de défaillance unique, et avec des données transparentes et vérifiables, ce qui augmente considérablement la résilience du système.
Service de tokenisation destiné aux gestionnaires de fonds réglementés
Certaines plateformes permettent aux gestionnaires de fonds réglementés d'émettre et de gérer des parts de fonds en chaîne, soutenant la tokenisation des parts de fonds à toute valeur nominale, réduisant ainsi considérablement le seuil d'investissement. Grâce au mécanisme de tokenisation, ces parts de fonds peuvent être librement transférées entre des investisseurs conformes aux exigences réglementaires, brisant efficacement le goulot d'étranglement de la liquidité dans les investissements traditionnels en fonds. La plateforme prend en charge la gestion de fonds multi-actifs et transfrontalière, répondant aux besoins de portefeuilles diversifiés. Les investisseurs peuvent facilement souscrire, racheter et transférer des parts de fonds sur la plateforme, améliorant considérablement l'expérience utilisateur et l'efficacité opérationnelle.
Plateforme d'émission de jetons de sécurité universelle
Certain plateformes offrent des solutions d'émission de jetons de type sécurité prenant en charge plusieurs catégories d'actifs, permettant la tokenisation de divers actifs du monde réel tels que les valeurs mobilières, les marchandises et les médias. Ces plateformes prennent généralement en charge plusieurs réseaux blockchain, garantissant la compatibilité technique et la flexibilité pour répondre aux besoins de différents marchés. En outre, elles intègrent des fonctionnalités KYC et AML, ainsi que des technologies de niveau bancaire, des systèmes de contrôle interne (ICS), une gestion des risques et des normes de conformité, garantissant que l'émission et la circulation de tous les projets de tokenisation sont conformes aux normes réglementaires et légales.
tokenisation des affaires : de la conception à la mise en œuvre
Comparé à de nombreux participants RWA qui en sont encore au stade d'exploration et d'expérimentation, certaines plateformes innovantes ont déjà commencé à faire évoluer la tokenisation du concept à la mise en œuvre concrète. En s'adaptant de manière flexible aux régulations et aux besoins du marché de différents pays et institutions, ces plateformes ont été testées et optimisées dans des projets nationaux à Singapour, Hong Kong, Ghana et aux Philippines, impliquant des scénarios d'actifs variés tels que les levées de fonds publiques, les levées de fonds privées et les monnaies numériques de banque centrale (CBDC), fournissant un paradigme technologique reproductible et vérifiable pour le marché mondial.
Par exemple, certaines plateformes ont collaboré avec des sociétés de gestion d'actifs pour lancer des fonds de jetonisation des obligations d'État américaines à court terme, obtenant des notes élevées de plusieurs institutions. D'autres plateformes ont travaillé avec des grandes institutions publiques pour lancer avec succès des fonds de jetonisation de détail, offrant aux investisseurs des outils d'investissement innovants basés sur la blockchain avec des rendements en dollars de Hong Kong.
De plus, la technologie de tokenisation de ces plateformes innovantes a également été intégrée dans plusieurs projets de construction d'infrastructures financières nationales. Par exemple, participer au projet de monnaie numérique de banque centrale de gros (wCBDC) lancé par la Banque centrale de Hong Kong, explorant les applications de règlement des dépôts tokenisés et des actifs tokenisés. Certaines plateformes ont également collaboré avec des banques philippines pour réaliser le premier projet d'obligations de détail tokenisées du pays, émettant de grandes obligations de détail sur une blockchain.
créer des "voitures super sécurisées RWA"
Les équipes centrales de ces plateformes innovantes regroupent souvent des experts de premier plan dans les domaines de la finance traditionnelle, de la technologie blockchain et de la conformité réglementaire. Ils possèdent une riche expérience des marchés de capitaux et ont une compréhension approfondie des inefficacités et des points de douleur des marchés financiers traditionnels, notamment en ce qui concerne la multiplicité des intermédiaires, les barrières à l'entrée élevées et la liquidité limitée. Cette expérience constitue la pierre angulaire des solutions innovantes, leur permettant de trouver un équilibre entre l'innovation technologique et la sécurité financière, offrant ainsi au marché des solutions alliant efficacité et crédibilité.
Un expert du secteur a souligné que la tokenisation ne se contente pas de simplifier les étapes inefficaces de la finance traditionnelle, mais redéfinit également la manière dont les investisseurs interagissent avec les actifs. Grâce à la technologie blockchain, ces plateformes innovantes renforcent la transférabilité des investissements, permettant aux actifs de circuler de manière peer-to-peer entre les investisseurs, ce qui augmente considérablement la flexibilité. Cela a également engendré de nouveaux cas d'utilisation, tels que l'amélioration de la liquidité et l'élargissement de la participation des investisseurs.
Les experts soulignent que tous les projets de tokenisation ne sont pas également sûrs. De nombreux projets passés ont simplement mis les chiffres des actifs sur la chaîne, sans tenir compte des mesures de protection des investisseurs fondamentales, ce qui a introduit des risques inutiles. Certains plateformes visent à créer une "voiture super sûre", roulant en toute sécurité sur l'autoroute numérique de la finance moderne.
Ces plateformes innovantes s'adressent à une toute nouvelle catégorie d'investisseurs, à savoir ceux qui détiennent des richesses en cryptomonnaie mais qui souhaitent participer aux investissements sur les marchés de capitaux traditionnels. Les experts soulignent que l'application généralisée de la blockchain dans la finance traditionnelle fait face à des obstacles cognitifs, de nombreuses personnes assimilant encore la blockchain aux cryptomonnaies volatiles et aux marchés non réglementés, plutôt qu'à des actifs stables et réglementés comme les obligations d'État. Changer cette perception nécessite non seulement des technologies avancées, mais aussi un cadre de conformité solide, prouvant que la blockchain peut soutenir des produits financiers sérieux et réglementés.
Les insiders prévoient que le droit de configuration de la richesse passera des grandes institutions financières aux particuliers. La tokenisation jouera un rôle clé, en conservant la stabilité et la structure de la finance traditionnelle, tout en répondant aux besoins de flexibilité et d'autonomie des investisseurs contemporains.