Marché des capitaux Internet ( ICM ) : tendance innovante ou engouement temporaire ?
Le marché des capitaux Internet ( ICM ) est un nouveau modèle de financement basé sur la technologie cryptographique, visant à simplifier les processus complexes des marchés de capitaux traditionnels. Il permet aux entrepreneurs d'émettre des jetons directement aux utilisateurs d'Internet via la blockchain, contournant ainsi les canaux traditionnels de capital-risque et d'introduction en bourse. Des plateformes comme Believe App ont été les premières à promouvoir ce modèle sur la chaîne Solana, permettant aux utilisateurs de participer à l'émission et à l'investissement de projets simplement en effectuant des opérations sur les réseaux sociaux.
Bien que l'ICM fasse face à des critiques concernant le manque de réglementation et les faibles barrières à l'entrée des projets, son potentiel à réduire les barrières de financement et à améliorer l'efficacité ne doit pas être sous-estimé, en particulier en ce qui concerne la promotion de la généralisation du Web3. Cependant, pour réaliser un développement à long terme, la plateforme ICM doit également améliorer le mécanisme de responsabilité des fondateurs, optimiser le modèle économique des tokens et construire une gouvernance communautaire efficace, afin de transformer la spéculation à court terme en un véritable modèle de financement innovant.
Limitations des marchés de capitaux traditionnels
Dans le marché des capitaux traditionnel (TCM), les entrepreneurs dépendent souvent de méthodes de financement coûteuses et chronophages, telles que les IPO ou le capital-risque. Ce modèle présente de nombreux défis :
Pour les emprunteurs, un processus de demande long, des formalités juridiques complexes et la nécessité de répondre aux préférences des investisseurs dispersent souvent l'énergie des entrepreneurs consacrée au développement de produits et à la construction de la communauté.
Pour les investisseurs, les opportunités d'investissement précoce sont souvent monopolisées par de grandes institutions, ce qui rend difficile la participation des investisseurs ordinaires, qui ne peuvent généralement entrer que lorsque la valorisation du projet explose.
Ce mode d'efficacité faible et de manque d'ouverture entraîne un désalignement sérieux des mécanismes d'incitation entre les créateurs et les soutiens. Le marché a un besoin urgent d'un mode de financement plus ouvert, direct et participatif, ce qui est le problème central que l'ICM tente de résoudre.
L'introduction directe est une méthode de financement plus rentable, car elle élimine les étapes intermédiaires coûteuses et chronophages du financement traditionnel. L'ICM est similaire à l'introduction directe à bien des égards, mais théoriquement plus avantageux, car les entrepreneurs peuvent se financer directement via la blockchain.
Définition et caractéristiques de l'ICM
ICM est un nouveau récit dans l'industrie de la cryptographie, permettant aux entrepreneurs de lever des fonds pour leurs produits directement via Internet, sans avoir à passer par les processus complexes du marché des capitaux traditionnel. Les entrepreneurs n'ont qu'à tokeniser leurs idées pour obtenir immédiatement le soutien des investisseurs.
Contrairement aux marchés traditionnels, dans le modèle ICM, les investisseurs détiennent directement des actifs de tokens via des portefeuilles auto-hébergés, contrôlant ainsi entièrement la propriété et la liquidité des actifs. Cela réduit considérablement le seuil d'entrée pour que les personnes ordinaires participent à l'investissement, et permet également aux porteurs de projets d'obtenir plus efficacement des fonds de démarrage.
État actuel de l'écosystème ICM
Le concept ICM s'aligne stratégiquement avec Solana. La Fondation Solana a proposé la vision de construire un "Nasdaq natif d'Internet", visant à permettre à quiconque disposant d'un portefeuille et d'une connexion Internet de participer au Marché des capitaux.
Actuellement, le leader de l'écosystème ICM est l'application Believe sur Solana (, anciennement Clout ). Cette plateforme permet aux fondateurs de publier des tokens simplement via les réseaux sociaux, tentant de bouleverser le modèle traditionnel de capital-risque et de fournir une alternative de financement décentralisée et axée sur la communauté.
Le développement de Believe a commencé avec le lancement du jeton $Pasternak par l'entrepreneur Web2 Ben Pasternak en janvier. En avril, la plateforme a changé de nom pour Believe, déplaçant son accent de "personnel" vers "créativité et projets", et a lancé un nouveau jeton principal, le $launchcoin. Par la suite, plusieurs projets tels que $GOON et $NOODLE ont connu du succès sur la plateforme, propulsant la capitalisation boursière globale à un moment donné à 314 millions de dollars.
Facteurs de succès de Believe
Par rapport à des plateformes similaires comme Clanker, Believe présente des avantages sur plusieurs aspects :
Impact écologique : Le volume des transactions et l'activité de la chaîne Solana dépassent de loin celles de la chaîne Base, offrant à Believe un plus grand élan de développement.
Expérience utilisateur : Les opérations de Believe sont plus simples et intuitives, les utilisateurs peuvent émettre et acheter des tokens sans connaissances en Web3, ce qui réduit considérablement le seuil de participation.
Narration et vision : Believe met l'accent sur le soutien au développement de projets réels, plutôt que sur la pure spéculation, ce qui suscite plus facilement la résonance de la communauté et attire les chercheurs de valeur à long terme.
Défis auxquels l'ICM est confronté
Bien que le concept ICM soit attrayant, il existe un compromis entre l'efficacité et la sécurité :
Absence de responsabilité des fondateurs : Contrairement aux IPO traditionnels, les fondateurs d'ICM n'ont aucune obligation de livraison ou responsabilité légale, ce qui manque de mécanismes de protection.
Découplage des jetons et des projets : Pour éviter d'être classés comme des titres, les jetons ne doivent pas représenter des actions ou des revenus, étant essentiellement similaires à des souvenirs, avec une faible corrélation avec la valeur réelle du projet.
L'abus de la narration : Actuellement, la plupart des jetons de meme se classent parmi les plus valorisés sur la plateforme, s'éloignant ainsi de l'objectif initial de soutenir de véritables projets innovants.
Les orientations futures de l'ICM
Pour réaliser un développement à long terme, la plateforme ICM a besoin de :
Optimiser le modèle économique, mettre en place un mécanisme de sanction pour inciter les fondateurs à mettre à jour le projet de manière continue.
Établir un mécanisme DAO, améliorer la transparence et le sens des responsabilités de l'équipe fondatrice.
Construire une valeur pratique plus profonde, comme promouvoir une gouvernance communautaire significative, établir un système de responsabilité continue des fondateurs, et intégrer des projets de scénarios d'application réels.
Maintenir un avantage concurrentiel par rapport aux plateformes d'émission de tokens traditionnels et consolider sa position dans l'écosystème Solana.
Si ICM peut se transformer d'une simple plateforme de lancement de jetons en une plateforme innovante qui stimule la créativité, propulse des projets et connecte le grand public, elle pourrait jouer un rôle important dans la promotion de l'adoption de Web3 et du financement innovant.
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L'essor de l'ICM : les nouvelles tendances de financement en ligne peuvent-elles défier le marché des capitaux traditionnels ?
Marché des capitaux Internet ( ICM ) : tendance innovante ou engouement temporaire ?
Le marché des capitaux Internet ( ICM ) est un nouveau modèle de financement basé sur la technologie cryptographique, visant à simplifier les processus complexes des marchés de capitaux traditionnels. Il permet aux entrepreneurs d'émettre des jetons directement aux utilisateurs d'Internet via la blockchain, contournant ainsi les canaux traditionnels de capital-risque et d'introduction en bourse. Des plateformes comme Believe App ont été les premières à promouvoir ce modèle sur la chaîne Solana, permettant aux utilisateurs de participer à l'émission et à l'investissement de projets simplement en effectuant des opérations sur les réseaux sociaux.
Bien que l'ICM fasse face à des critiques concernant le manque de réglementation et les faibles barrières à l'entrée des projets, son potentiel à réduire les barrières de financement et à améliorer l'efficacité ne doit pas être sous-estimé, en particulier en ce qui concerne la promotion de la généralisation du Web3. Cependant, pour réaliser un développement à long terme, la plateforme ICM doit également améliorer le mécanisme de responsabilité des fondateurs, optimiser le modèle économique des tokens et construire une gouvernance communautaire efficace, afin de transformer la spéculation à court terme en un véritable modèle de financement innovant.
Limitations des marchés de capitaux traditionnels
Dans le marché des capitaux traditionnel (TCM), les entrepreneurs dépendent souvent de méthodes de financement coûteuses et chronophages, telles que les IPO ou le capital-risque. Ce modèle présente de nombreux défis :
Pour les emprunteurs, un processus de demande long, des formalités juridiques complexes et la nécessité de répondre aux préférences des investisseurs dispersent souvent l'énergie des entrepreneurs consacrée au développement de produits et à la construction de la communauté.
Pour les investisseurs, les opportunités d'investissement précoce sont souvent monopolisées par de grandes institutions, ce qui rend difficile la participation des investisseurs ordinaires, qui ne peuvent généralement entrer que lorsque la valorisation du projet explose.
Ce mode d'efficacité faible et de manque d'ouverture entraîne un désalignement sérieux des mécanismes d'incitation entre les créateurs et les soutiens. Le marché a un besoin urgent d'un mode de financement plus ouvert, direct et participatif, ce qui est le problème central que l'ICM tente de résoudre.
L'introduction directe est une méthode de financement plus rentable, car elle élimine les étapes intermédiaires coûteuses et chronophages du financement traditionnel. L'ICM est similaire à l'introduction directe à bien des égards, mais théoriquement plus avantageux, car les entrepreneurs peuvent se financer directement via la blockchain.
Définition et caractéristiques de l'ICM
ICM est un nouveau récit dans l'industrie de la cryptographie, permettant aux entrepreneurs de lever des fonds pour leurs produits directement via Internet, sans avoir à passer par les processus complexes du marché des capitaux traditionnel. Les entrepreneurs n'ont qu'à tokeniser leurs idées pour obtenir immédiatement le soutien des investisseurs.
Contrairement aux marchés traditionnels, dans le modèle ICM, les investisseurs détiennent directement des actifs de tokens via des portefeuilles auto-hébergés, contrôlant ainsi entièrement la propriété et la liquidité des actifs. Cela réduit considérablement le seuil d'entrée pour que les personnes ordinaires participent à l'investissement, et permet également aux porteurs de projets d'obtenir plus efficacement des fonds de démarrage.
État actuel de l'écosystème ICM
Le concept ICM s'aligne stratégiquement avec Solana. La Fondation Solana a proposé la vision de construire un "Nasdaq natif d'Internet", visant à permettre à quiconque disposant d'un portefeuille et d'une connexion Internet de participer au Marché des capitaux.
Actuellement, le leader de l'écosystème ICM est l'application Believe sur Solana (, anciennement Clout ). Cette plateforme permet aux fondateurs de publier des tokens simplement via les réseaux sociaux, tentant de bouleverser le modèle traditionnel de capital-risque et de fournir une alternative de financement décentralisée et axée sur la communauté.
Le développement de Believe a commencé avec le lancement du jeton $Pasternak par l'entrepreneur Web2 Ben Pasternak en janvier. En avril, la plateforme a changé de nom pour Believe, déplaçant son accent de "personnel" vers "créativité et projets", et a lancé un nouveau jeton principal, le $launchcoin. Par la suite, plusieurs projets tels que $GOON et $NOODLE ont connu du succès sur la plateforme, propulsant la capitalisation boursière globale à un moment donné à 314 millions de dollars.
Facteurs de succès de Believe
Par rapport à des plateformes similaires comme Clanker, Believe présente des avantages sur plusieurs aspects :
Impact écologique : Le volume des transactions et l'activité de la chaîne Solana dépassent de loin celles de la chaîne Base, offrant à Believe un plus grand élan de développement.
Expérience utilisateur : Les opérations de Believe sont plus simples et intuitives, les utilisateurs peuvent émettre et acheter des tokens sans connaissances en Web3, ce qui réduit considérablement le seuil de participation.
Narration et vision : Believe met l'accent sur le soutien au développement de projets réels, plutôt que sur la pure spéculation, ce qui suscite plus facilement la résonance de la communauté et attire les chercheurs de valeur à long terme.
Défis auxquels l'ICM est confronté
Bien que le concept ICM soit attrayant, il existe un compromis entre l'efficacité et la sécurité :
Absence de responsabilité des fondateurs : Contrairement aux IPO traditionnels, les fondateurs d'ICM n'ont aucune obligation de livraison ou responsabilité légale, ce qui manque de mécanismes de protection.
Découplage des jetons et des projets : Pour éviter d'être classés comme des titres, les jetons ne doivent pas représenter des actions ou des revenus, étant essentiellement similaires à des souvenirs, avec une faible corrélation avec la valeur réelle du projet.
L'abus de la narration : Actuellement, la plupart des jetons de meme se classent parmi les plus valorisés sur la plateforme, s'éloignant ainsi de l'objectif initial de soutenir de véritables projets innovants.
Les orientations futures de l'ICM
Pour réaliser un développement à long terme, la plateforme ICM a besoin de :
Optimiser le modèle économique, mettre en place un mécanisme de sanction pour inciter les fondateurs à mettre à jour le projet de manière continue.
Établir un mécanisme DAO, améliorer la transparence et le sens des responsabilités de l'équipe fondatrice.
Construire une valeur pratique plus profonde, comme promouvoir une gouvernance communautaire significative, établir un système de responsabilité continue des fondateurs, et intégrer des projets de scénarios d'application réels.
Maintenir un avantage concurrentiel par rapport aux plateformes d'émission de tokens traditionnels et consolider sa position dans l'écosystème Solana.
Si ICM peut se transformer d'une simple plateforme de lancement de jetons en une plateforme innovante qui stimule la créativité, propulse des projets et connecte le grand public, elle pourrait jouer un rôle important dans la promotion de l'adoption de Web3 et du financement innovant.