Rééchelonnement et aperçu de l'écosystème de Liquidité de rééchelonnement
Introduction
Le staking et le staking de liquidité ont récemment suscité une large attention, notamment parmi les utilisateurs souhaitant augmenter leurs rendements en ETH. Selon les statistiques des plateformes de données, le volume total verrouillé dans ces deux catégories a augmenté rapidement, se classant respectivement cinquième et sixième parmi toutes les catégories DeFi. L'écosystème de staking se développe rapidement, mais avant de comprendre les bénéfices supplémentaires qu'ils apportent, examinons d'abord les principes fondamentaux du staking et du staking de liquidité.
stake et Liquidité stake arrière-plan
Le staking d'Ethereum fait référence à l'investissement d'ETH pour sécuriser le réseau et obtenir des récompenses supplémentaires en ETH. Bien que le staking d'ETH puisse générer des rendements, il comporte également des risques de pénalité, ainsi que des risques de liquidité insuffisante en raison de la période de déstabilisation qui empêche la vente rapide d'ETH.
Devenir validateur nécessite un capital initial important de 32 ETH, ce qui représente un seuil trop élevé pour beaucoup de personnes. C'est pourquoi des services de staking collectif ont vu le jour, permettant à plusieurs utilisateurs de regrouper leurs ETH pour satisfaire aux exigences minimales de staking.
Bien que ces services permettent de staker une quantité quelconque d'ETH, l'ETH staké reste dans un état de "verrouillage" jusqu'à ce que le dé-staking ( prenne quelques jours ) pour y accéder. La liquidité de staking a vu le jour, elle crée des jetons de liquidité pour représenter l'ETH staké par les utilisateurs, ces jetons peuvent être utilisés pour participer aux activités DeFi afin d'augmenter les rendements.
L'émergence du re-staking
Le re-staking est un concept proposé pour la première fois par EigenLayer, qui implique l'utilisation de l'ETH staké pour sécuriser des modules qui ne peuvent pas être déployés ou vérifiés sur l'EVM, tels que des chaînes latérales, des réseaux d'oracles et des couches de disponibilité des données. Ces modules nécessitent généralement des services de vérification actifs (AVS), protégés par leur propre jeton, mais rencontrent des problèmes tels que la nécessité de créer un réseau de sécurité autonome et un faible niveau de confiance. Le re-staking utilise le grand ensemble de validateurs d'Ethereum pour fournir la sécurité, ce qui augmente le coût des attaques.
Bien qu'EigenLayer soit le premier protocole de re-staking, d'autres concurrents sont également apparus. Ils visent tous à utiliser les actifs de re-staking pour fournir de la sécurité, mais leur mise en œuvre spécifique diffère.
Aperçu du protocole de re-staking
Les principaux protocoles de re-staking actuellement incluent EigenLayer, Karak et Symbiotic. Ils présentent des différences en termes d'actifs pris en charge, de modèles de sécurité, de couche d'exécution et de partenaires.
EigenLayer prend actuellement en charge uniquement les tokens de staking ETH et de liquidité ETH, offrant une sécurité relativement élevée.
Karak et Symbiotic soutiennent un éventail d'actifs plus large, offrant une sécurité plus flexible.
Les contrats principaux d'EigenLayer et de Karak sont évolutifs, tandis que le contrat principal de Symbiotic est essentiellement immuable.
Karak a lancé le réseau de test K2, EigenLayer et Symbiotic n'ont pas d'environnement de test similaire.
Le nombre d'AVS construits sur EigenLayer est le plus élevé, y compris EigenDA, AltLayer, etc.
Aperçu de la liquidité et du staking
Les principaux protocoles de re-staking de liquidité incluent EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell et Mellow. Ils diffèrent dans les aspects suivants :
Types de jetons de liquidité : natifs, basés sur un panier ou indépendants.
Actifs de dépôt pris en charge : allant de seulement ETH à plusieurs LST.
DeFi degré d'intégration : de 5 à 136.
Prise en charge de la couche 2.
Type de validateur : liste blanche, individuel ou sans autorisation.
Croissance du staking
Le dépôt de nouveau staking a explosé depuis la fin de 2023. Le ratio de Liquidité de nouveau staking a dépassé 70%, avec une croissance continue de 5 à 10% ces derniers mois. Cependant, Eigenlayer et Pendle ont connu un grand nombre de retraits à la fin juin.
Avec l'émission future de jetons de Symbiotic et Karak ainsi que l'augmentation des limites de dépôt, les utilisateurs pourraient continuer à rechercher des rendements sur ces protocoles.
Conclusion
À la date de juillet 2024, environ 33 millions d'ETH sont stakés, dont environ 13,4 millions d'ETH(460 milliards de dollars) sont stakés via des plateformes de liquidité, représentant 40,5 %. Le ratio de re-staking par rapport au staking liquide est d'environ 35,6 %.
Avec l'activation des récompenses et des sanctions AVS, de nouveaux services sur le protocole de re-staking peuvent distribuer des récompenses via de nouveaux tokens. Bien que les airdrops puissent entraîner une sortie de liquidité, à long terme, les chercheurs de rendement pourraient être attirés.
À l'avenir, lorsque la plateforme de staking supprimera les plafonds de dépôt et s'étendra à d'autres actifs, elle devrait attirer davantage de flux de capitaux.
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FlatTax
· Il y a 11h
Les revenus du stake sont plutôt attrayants.
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DataChief
· 07-29 09:36
Le risque et le rendement coexistent
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ThatsNotARugPull
· 07-29 09:33
Les risques et les opportunités coexistent
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WalletDetective
· 07-29 09:25
Le nouveau moyen de jouer avec ETH est vraiment agréable.
Voir l'originalRépondre0
SchrodingerPrivateKey
· 07-29 09:14
La régulation de l'air ne peut pas être contrôlée.
Le panorama de la ré-affirmation et de la ré-affirmation de la liquidité : une nouvelle tendance pour maximiser les rendements ETH.
Rééchelonnement et aperçu de l'écosystème de Liquidité de rééchelonnement
Introduction
Le staking et le staking de liquidité ont récemment suscité une large attention, notamment parmi les utilisateurs souhaitant augmenter leurs rendements en ETH. Selon les statistiques des plateformes de données, le volume total verrouillé dans ces deux catégories a augmenté rapidement, se classant respectivement cinquième et sixième parmi toutes les catégories DeFi. L'écosystème de staking se développe rapidement, mais avant de comprendre les bénéfices supplémentaires qu'ils apportent, examinons d'abord les principes fondamentaux du staking et du staking de liquidité.
stake et Liquidité stake arrière-plan
Le staking d'Ethereum fait référence à l'investissement d'ETH pour sécuriser le réseau et obtenir des récompenses supplémentaires en ETH. Bien que le staking d'ETH puisse générer des rendements, il comporte également des risques de pénalité, ainsi que des risques de liquidité insuffisante en raison de la période de déstabilisation qui empêche la vente rapide d'ETH.
Devenir validateur nécessite un capital initial important de 32 ETH, ce qui représente un seuil trop élevé pour beaucoup de personnes. C'est pourquoi des services de staking collectif ont vu le jour, permettant à plusieurs utilisateurs de regrouper leurs ETH pour satisfaire aux exigences minimales de staking.
Bien que ces services permettent de staker une quantité quelconque d'ETH, l'ETH staké reste dans un état de "verrouillage" jusqu'à ce que le dé-staking ( prenne quelques jours ) pour y accéder. La liquidité de staking a vu le jour, elle crée des jetons de liquidité pour représenter l'ETH staké par les utilisateurs, ces jetons peuvent être utilisés pour participer aux activités DeFi afin d'augmenter les rendements.
L'émergence du re-staking
Le re-staking est un concept proposé pour la première fois par EigenLayer, qui implique l'utilisation de l'ETH staké pour sécuriser des modules qui ne peuvent pas être déployés ou vérifiés sur l'EVM, tels que des chaînes latérales, des réseaux d'oracles et des couches de disponibilité des données. Ces modules nécessitent généralement des services de vérification actifs (AVS), protégés par leur propre jeton, mais rencontrent des problèmes tels que la nécessité de créer un réseau de sécurité autonome et un faible niveau de confiance. Le re-staking utilise le grand ensemble de validateurs d'Ethereum pour fournir la sécurité, ce qui augmente le coût des attaques.
Bien qu'EigenLayer soit le premier protocole de re-staking, d'autres concurrents sont également apparus. Ils visent tous à utiliser les actifs de re-staking pour fournir de la sécurité, mais leur mise en œuvre spécifique diffère.
Aperçu du protocole de re-staking
Les principaux protocoles de re-staking actuellement incluent EigenLayer, Karak et Symbiotic. Ils présentent des différences en termes d'actifs pris en charge, de modèles de sécurité, de couche d'exécution et de partenaires.
Aperçu de la liquidité et du staking
Les principaux protocoles de re-staking de liquidité incluent EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell et Mellow. Ils diffèrent dans les aspects suivants :
Croissance du staking
Le dépôt de nouveau staking a explosé depuis la fin de 2023. Le ratio de Liquidité de nouveau staking a dépassé 70%, avec une croissance continue de 5 à 10% ces derniers mois. Cependant, Eigenlayer et Pendle ont connu un grand nombre de retraits à la fin juin.
Avec l'émission future de jetons de Symbiotic et Karak ainsi que l'augmentation des limites de dépôt, les utilisateurs pourraient continuer à rechercher des rendements sur ces protocoles.
Conclusion
À la date de juillet 2024, environ 33 millions d'ETH sont stakés, dont environ 13,4 millions d'ETH(460 milliards de dollars) sont stakés via des plateformes de liquidité, représentant 40,5 %. Le ratio de re-staking par rapport au staking liquide est d'environ 35,6 %.
Avec l'activation des récompenses et des sanctions AVS, de nouveaux services sur le protocole de re-staking peuvent distribuer des récompenses via de nouveaux tokens. Bien que les airdrops puissent entraîner une sortie de liquidité, à long terme, les chercheurs de rendement pourraient être attirés.
À l'avenir, lorsque la plateforme de staking supprimera les plafonds de dépôt et s'étendra à d'autres actifs, elle devrait attirer davantage de flux de capitaux.