Politique d'actif numérique de Hong Kong 2.0 : mise à niveau systémique, la conformité devient le billet d'entrée de la nouvelle ère
Récemment, le gouvernement de la région administrative spéciale de Hong Kong a publié la "Déclaration de politique de développement des actifs numériques de Hong Kong 2.0", réaffirmant sa détermination à faire de Hong Kong un centre mondial d'innovation en matière d'actifs numériques. Cette nouvelle politique s'articule autour de quatre grands axes stratégiques "LEAP", proposant une série de mesures visant à optimiser la réglementation juridique, élargir les produits tokenisés, promouvoir les scénarios d'application et favoriser la coopération intersectorielle.
Les experts de l'industrie estiment que cette déclaration politique marque une étape clé pour Hong Kong dans le domaine des actifs numériques, passant de "terrain d'essai" à un développement mondialisé, évoluant vers une direction de "conformité, de mise à l'échelle et de mondialisation". À l'avenir, la conformité deviendra un billet d'entrée nécessaire pour les acteurs de l'industrie.
Comparé à la version de 2022, la "Déclaration de politique 2.0" a réalisé des percées significatives dans plusieurs domaines :
Réglementation des stablecoins : Un système de licence pour les stablecoins devrait être officiellement mis en œuvre le 1er août 2025, faisant de Hong Kong l'une des rares juridictions au monde à offrir un cadre réglementaire clair pour les stablecoins.
Tokenisation des RWA : Le gouvernement ne se contente pas de promouvoir l'émission régulière d'obligations, mais prévoit également d'inclure l'or, les actifs en énergie verte, les véhicules électriques, etc. dans le champ de la tokenisation, soutenant ainsi fermement la tokenisation des actifs physiques.
Avantages fiscaux : Il est proposé d'offrir aux ETF tokenisés des exonérations de droits de timbre et d'impôt sur les gains similaires à celles des ETF traditionnels, ce qui constitue un ajustement majeur des règles du marché financier.
Ces réformes politiques envoient un message clair : Hong Kong soutient non seulement le développement de Web3, mais s'engage également à intégrer la technologie Web3 dans les infrastructures financières. La nouvelle politique a complété le "cercle vertueux" de la certitude réglementaire, de la transparence des actifs et de la compétitivité fiscale, marquant ainsi la transition de Hong Kong d'un "terrain d'expérimentation réglementaire" à un "hub mondial d'émission et de circulation des RWA".
En ce qui concerne les stablecoins, la nouvelle politique a établi des règles pour les émetteurs concernant la gestion des réserves légales, le mécanisme de rachat, les exigences de prudence en matière de risque, etc., ce qui confère aux stablecoins des propriétés légales et techniques acceptées par les banques, les systèmes de règlement transfrontalier et le secteur public. Les professionnels du secteur prévoient qu'en 2030, le volume mondial des stablecoins pourrait atteindre entre 3,7 et 3,9 trillions de dollars américains, ce qui constituerait un marché additionnel dépassant la taille financière de la plupart des pays.
La tokenisation des RWA (Real World Assets) est un autre point fort de la politique. Le gouvernement non seulement encourage la normalisation de l'émission de titres tokenisés, mais prévoit également d'inclure des actifs tels que les métaux précieux, l'énergie verte, et la logistique d'entreposage dans les objets de tokenisation. Plus important encore, le gouvernement accordera une exonération de taxe sur les transactions pour les ETF tokenisés, et l'Autorité monétaire de Hong Kong promeut le règlement des dépôts tokenisés entre banques via la plateforme Ensemble. Le Cyberport travaille avec les autorités de régulation pour faire avancer la technologie de régulation des actifs numériques et le sandbox de conformité. Ces initiatives montrent que Hong Kong s'efforce d'atteindre une intégration profonde entre le Web3 et la finance traditionnelle.
La nouvelle politique a également fait des déploiements importants dans des domaines tels que la coopération internationale, l'optimisation du système fiscal et la stratégie de talents. Hong Kong collaborera avec des institutions telles que l'OCDE et l'IOSCO pour établir un cadre de réglementation transfrontalière, promouvoir la Conformité mutuelle ; offrir des exonérations fiscales sur les gains pour les fonds d'actifs numériques et les bureaux de famille investissant dans des actifs tokenisés ; inclure le Web3, l'IA et la blockchain dans la liste des talents clés et établir un "canal de talents Web3". Ces mesures visent à créer un écosystème de niveau financier à Hong Kong, attirant des capitaux, des talents et des technologies internationaux pour un investissement à long terme sur le marché de Hong Kong.
Avec l'avancement des politiques, les professionnels s'attendent à ce que l'industrie connaisse une explosion de l'ère des jumeaux numériques dans un avenir proche. Le jumeau numérique est essentiellement un reflet, sur la chaîne, des actifs du monde réel, et représente le Web3 au niveau des actifs. Des droits de revenu d'énergie verte aux bons de stockage automobile, des obligations d'État à l'or, toutes les données quantifiables et ayant des droits de propriété devraient devenir des actifs négociables sur la chaîne.
Sous de telles politiques avantageuses, les plateformes conformes s'engageront à fournir des services d'actif numérique fiables aux utilisateurs du monde entier, devenant le pont entre la finance traditionnelle et l'économie numérique. À l'avenir, une forte liquidité, un faible glissement et des licences de conformité deviendront les principales compétences concurrentielles des plateformes, attirant des institutions et des utilisateurs pragmatiques. En même temps, ces plateformes deviendront également des partenaires importants de nombreux échanges d'actifs virtuels pour les dépôts et retraits, offrant des services de canaux de monnaie fiduciaire compétitifs sur plusieurs marchés.
Dans l'ensemble, la publication de la « Déclaration de politique de développement des actifs numériques de Hong Kong 2.0 » marque une mise à niveau systémique de Hong Kong dans le domaine des actifs numériques, posant ainsi une base solide pour le développement à long terme de l'industrie. Avec la mise en œuvre progressive des politiques, Hong Kong devrait devenir un hub mondial de premier plan pour les actifs numériques, propulsant l'avènement de la nouvelle ère Web3.
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Nouvelle politique sur les actifs numériques à Hong Kong : la conformité stimule la tokenisation des RWA pour créer un hub mondial d'actifs numériques
Politique d'actif numérique de Hong Kong 2.0 : mise à niveau systémique, la conformité devient le billet d'entrée de la nouvelle ère
Récemment, le gouvernement de la région administrative spéciale de Hong Kong a publié la "Déclaration de politique de développement des actifs numériques de Hong Kong 2.0", réaffirmant sa détermination à faire de Hong Kong un centre mondial d'innovation en matière d'actifs numériques. Cette nouvelle politique s'articule autour de quatre grands axes stratégiques "LEAP", proposant une série de mesures visant à optimiser la réglementation juridique, élargir les produits tokenisés, promouvoir les scénarios d'application et favoriser la coopération intersectorielle.
Les experts de l'industrie estiment que cette déclaration politique marque une étape clé pour Hong Kong dans le domaine des actifs numériques, passant de "terrain d'essai" à un développement mondialisé, évoluant vers une direction de "conformité, de mise à l'échelle et de mondialisation". À l'avenir, la conformité deviendra un billet d'entrée nécessaire pour les acteurs de l'industrie.
Comparé à la version de 2022, la "Déclaration de politique 2.0" a réalisé des percées significatives dans plusieurs domaines :
Réglementation des stablecoins : Un système de licence pour les stablecoins devrait être officiellement mis en œuvre le 1er août 2025, faisant de Hong Kong l'une des rares juridictions au monde à offrir un cadre réglementaire clair pour les stablecoins.
Tokenisation des RWA : Le gouvernement ne se contente pas de promouvoir l'émission régulière d'obligations, mais prévoit également d'inclure l'or, les actifs en énergie verte, les véhicules électriques, etc. dans le champ de la tokenisation, soutenant ainsi fermement la tokenisation des actifs physiques.
Avantages fiscaux : Il est proposé d'offrir aux ETF tokenisés des exonérations de droits de timbre et d'impôt sur les gains similaires à celles des ETF traditionnels, ce qui constitue un ajustement majeur des règles du marché financier.
Ces réformes politiques envoient un message clair : Hong Kong soutient non seulement le développement de Web3, mais s'engage également à intégrer la technologie Web3 dans les infrastructures financières. La nouvelle politique a complété le "cercle vertueux" de la certitude réglementaire, de la transparence des actifs et de la compétitivité fiscale, marquant ainsi la transition de Hong Kong d'un "terrain d'expérimentation réglementaire" à un "hub mondial d'émission et de circulation des RWA".
En ce qui concerne les stablecoins, la nouvelle politique a établi des règles pour les émetteurs concernant la gestion des réserves légales, le mécanisme de rachat, les exigences de prudence en matière de risque, etc., ce qui confère aux stablecoins des propriétés légales et techniques acceptées par les banques, les systèmes de règlement transfrontalier et le secteur public. Les professionnels du secteur prévoient qu'en 2030, le volume mondial des stablecoins pourrait atteindre entre 3,7 et 3,9 trillions de dollars américains, ce qui constituerait un marché additionnel dépassant la taille financière de la plupart des pays.
La tokenisation des RWA (Real World Assets) est un autre point fort de la politique. Le gouvernement non seulement encourage la normalisation de l'émission de titres tokenisés, mais prévoit également d'inclure des actifs tels que les métaux précieux, l'énergie verte, et la logistique d'entreposage dans les objets de tokenisation. Plus important encore, le gouvernement accordera une exonération de taxe sur les transactions pour les ETF tokenisés, et l'Autorité monétaire de Hong Kong promeut le règlement des dépôts tokenisés entre banques via la plateforme Ensemble. Le Cyberport travaille avec les autorités de régulation pour faire avancer la technologie de régulation des actifs numériques et le sandbox de conformité. Ces initiatives montrent que Hong Kong s'efforce d'atteindre une intégration profonde entre le Web3 et la finance traditionnelle.
La nouvelle politique a également fait des déploiements importants dans des domaines tels que la coopération internationale, l'optimisation du système fiscal et la stratégie de talents. Hong Kong collaborera avec des institutions telles que l'OCDE et l'IOSCO pour établir un cadre de réglementation transfrontalière, promouvoir la Conformité mutuelle ; offrir des exonérations fiscales sur les gains pour les fonds d'actifs numériques et les bureaux de famille investissant dans des actifs tokenisés ; inclure le Web3, l'IA et la blockchain dans la liste des talents clés et établir un "canal de talents Web3". Ces mesures visent à créer un écosystème de niveau financier à Hong Kong, attirant des capitaux, des talents et des technologies internationaux pour un investissement à long terme sur le marché de Hong Kong.
Avec l'avancement des politiques, les professionnels s'attendent à ce que l'industrie connaisse une explosion de l'ère des jumeaux numériques dans un avenir proche. Le jumeau numérique est essentiellement un reflet, sur la chaîne, des actifs du monde réel, et représente le Web3 au niveau des actifs. Des droits de revenu d'énergie verte aux bons de stockage automobile, des obligations d'État à l'or, toutes les données quantifiables et ayant des droits de propriété devraient devenir des actifs négociables sur la chaîne.
Sous de telles politiques avantageuses, les plateformes conformes s'engageront à fournir des services d'actif numérique fiables aux utilisateurs du monde entier, devenant le pont entre la finance traditionnelle et l'économie numérique. À l'avenir, une forte liquidité, un faible glissement et des licences de conformité deviendront les principales compétences concurrentielles des plateformes, attirant des institutions et des utilisateurs pragmatiques. En même temps, ces plateformes deviendront également des partenaires importants de nombreux échanges d'actifs virtuels pour les dépôts et retraits, offrant des services de canaux de monnaie fiduciaire compétitifs sur plusieurs marchés.
Dans l'ensemble, la publication de la « Déclaration de politique de développement des actifs numériques de Hong Kong 2.0 » marque une mise à niveau systémique de Hong Kong dans le domaine des actifs numériques, posant ainsi une base solide pour le développement à long terme de l'industrie. Avec la mise en œuvre progressive des politiques, Hong Kong devrait devenir un hub mondial de premier plan pour les actifs numériques, propulsant l'avènement de la nouvelle ère Web3.