Rapport sur l'industrie des stablecoins : USDT, USDC, etc. en tête
Récemment, un rapport complet sur l'industrie des stablecoins a été publié, analysant en profondeur la performance, la situation des risques, les progrès réglementaires et les tendances futures du marché des stablecoins pour le premier semestre 2025. Le rapport montre que les stablecoins principaux comme USDT et USDC se distinguent par leur sécurité, leur performance sur le marché et leur conformité, se classant parmi les meilleurs du classement.
Le rapport indique que les stablecoins s'intègrent rapidement dans le système financier traditionnel. Au premier semestre de 2025, l'offre totale de stablecoins dans le monde dépassera 2 500 milliards de dollars, avec une augmentation de 43 % du volume de règlement mensuel, atteignant 14 000 milliards de dollars. Avec l'adoption croissante par les institutions financières traditionnelles et les grandes entreprises, la position stratégique des stablecoins continue de s'élever. Parallèlement, avec l'implémentation progressive des politiques réglementaires, les risques de conformité et de sécurité suscitent de plus en plus d'attention, et la structure du marché montre également une tendance à une différenciation accélérée.
Croissance du marché robuste, plusieurs stablecoins se distinguent
Au cours du premier semestre 2025, le marché des stablecoins continue de s'élargir, avec un volume total de 252 milliards de dollars. L'activité des utilisateurs a considérablement augmenté, avec un total d'adresses de détention dépassant 120 millions (jusqu'au troisième trimestre 2024). USDT reste le stablecoin le plus largement détenu, avec plus de 5,8 millions d'adresses, soit environ 2,6 fois celui de l'USDC.
Le rapport est basé sur un cadre d'évaluation professionnel qui, à partir de six dimensions telles que la résilience opérationnelle, la capacité de gouvernance et la sécurité du code, a effectué une évaluation systématique de plusieurs stablecoins principaux. Les résultats montrent que des jetons comme USDT et USDC se distinguent par leur sécurité, leur dynamique de marché et leur conformité. Parmi eux, USDC a vu sa capitalisation boursière atteindre 61 milliards de dollars grâce à sa licence MiCA et à son introduction réussie, devenant ainsi le stablecoin à la croissance la plus rapide.
Erreurs opérationnelles fréquentes, l'introduction de nouveaux risques par les nouveaux stablecoins
Au cours du premier semestre 2025, les formes de risque auxquelles l'industrie des stablecoins est confrontée subissent une transformation significative. L'ensemble du marché de la cryptographie a enregistré 344 incidents de sécurité, avec des pertes cumulées atteignant 2,47 milliards de dollars, un niveau record. Parmi ceux-ci, une fuite de clé privée sur une plateforme d'échange a causé des pertes allant jusqu'à 1,5 milliard de dollars, devenant ainsi la principale source de pertes. Par rapport aux vulnérabilités des contrats intelligents traditionnels, les attaquants commencent progressivement à cibler l'infrastructure opérationnelle des plateformes centralisées.
Le rapport met également en garde sur le fait que les stablecoins deviennent l'un des principaux outils utilisés par certains hackers pour le blanchiment d'argent. Certaines plateformes en ligne, grâce à leurs faibles frais de transaction et leur forte liquidité, sont devenues les préférées. Bien que ce type de transactions représente une part en baisse dans le volume total des transactions, le montant absolu reste de plusieurs milliards de dollars, ce qui entraîne d'énormes risques de conformité. En mars 2025, une certaine bourse a été fermée, ce qui a marqué un événement emblématique de la réglementation renforcée de ce type d'examen de conformité.
La réglementation redéfinit la structure du marché
Avec les avancées des projets de loi au Congrès américain et la mise en œuvre complète du règlement MiCA de l'Union européenne, la réglementation devient une force clé pour remodeler le paysage des stablecoins. La pression de conformité pousse à une accentuation de la différenciation sur le marché : les projets institutionnels disposant de licences et de réserves transparentes bénéficient d'une plus grande confiance sur le marché, tandis que les émetteurs qui n'ont pas encore terminé leur conformité sont progressivement marginalisés par les plateformes d'échange mainstream.
De plus, les institutions financières traditionnelles et les grandes entreprises ont également activement testé des projets de stablecoin au cours du premier semestre. Société Générale a lancé un stablecoin dollar basé sur Ethereum et Solana, devenant ainsi la première grande banque à proposer un stablecoin dollar conforme ; Bank of America, Santander et d'autres institutions poussent également le développement de projets connexes, certains ayant déjà atteint la phase d'approbation réglementaire.
Perspectives d'avenir : Une nouvelle vague d'innovation
En regardant vers la seconde moitié de l'année, le rapport prévoit que les stablecoins adossés à des actifs réels (RWA) et générateurs de rendement deviendront la ligne directrice de l'innovation, avec une part de marché de 8 % à 10 % dans un marché de plus de 300 milliards de dollars d'ici la fin de l'année. Les stablecoins adossés à des RWA, en ancrant des actifs hors chaîne tels que les obligations d'État, s'alignent parfaitement avec la tendance réglementaire mondiale vers la conformité des stablecoins dans les principales économies ; tandis que les stablecoins générateurs de rendement, avec leur caractéristique de "fonds monétaires sur chaîne", attirent un groupe d'investisseurs en quête de rendements stables, surtout l'attention des investisseurs institutionnels et des utilisateurs à forte valeur nette.
Cependant, ces modèles, tout en apportant une nouvelle valeur d'application, introduisent également des risques de contrepartie plus complexes et des risques stratégiques. À cet égard, le rapport souligne que la gestion des risques rigoureuse, des mécanismes opérationnels transparents, ainsi qu'une posture de conformité proactive, deviendront essentiels pour la réalisation d'un développement durable à long terme des projets de stablecoin.
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SchrodingerProfit
· 08-01 22:20
stablecoin n'est pas stable, cela me rend nerveux.
Rapport sur les stablecoins du premier semestre 2025 : USDT et USDC en tête, les risques des nouveaux stablecoins doivent être surveillés.
Rapport sur l'industrie des stablecoins : USDT, USDC, etc. en tête
Récemment, un rapport complet sur l'industrie des stablecoins a été publié, analysant en profondeur la performance, la situation des risques, les progrès réglementaires et les tendances futures du marché des stablecoins pour le premier semestre 2025. Le rapport montre que les stablecoins principaux comme USDT et USDC se distinguent par leur sécurité, leur performance sur le marché et leur conformité, se classant parmi les meilleurs du classement.
Le rapport indique que les stablecoins s'intègrent rapidement dans le système financier traditionnel. Au premier semestre de 2025, l'offre totale de stablecoins dans le monde dépassera 2 500 milliards de dollars, avec une augmentation de 43 % du volume de règlement mensuel, atteignant 14 000 milliards de dollars. Avec l'adoption croissante par les institutions financières traditionnelles et les grandes entreprises, la position stratégique des stablecoins continue de s'élever. Parallèlement, avec l'implémentation progressive des politiques réglementaires, les risques de conformité et de sécurité suscitent de plus en plus d'attention, et la structure du marché montre également une tendance à une différenciation accélérée.
Croissance du marché robuste, plusieurs stablecoins se distinguent
Au cours du premier semestre 2025, le marché des stablecoins continue de s'élargir, avec un volume total de 252 milliards de dollars. L'activité des utilisateurs a considérablement augmenté, avec un total d'adresses de détention dépassant 120 millions (jusqu'au troisième trimestre 2024). USDT reste le stablecoin le plus largement détenu, avec plus de 5,8 millions d'adresses, soit environ 2,6 fois celui de l'USDC.
Le rapport est basé sur un cadre d'évaluation professionnel qui, à partir de six dimensions telles que la résilience opérationnelle, la capacité de gouvernance et la sécurité du code, a effectué une évaluation systématique de plusieurs stablecoins principaux. Les résultats montrent que des jetons comme USDT et USDC se distinguent par leur sécurité, leur dynamique de marché et leur conformité. Parmi eux, USDC a vu sa capitalisation boursière atteindre 61 milliards de dollars grâce à sa licence MiCA et à son introduction réussie, devenant ainsi le stablecoin à la croissance la plus rapide.
Erreurs opérationnelles fréquentes, l'introduction de nouveaux risques par les nouveaux stablecoins
Au cours du premier semestre 2025, les formes de risque auxquelles l'industrie des stablecoins est confrontée subissent une transformation significative. L'ensemble du marché de la cryptographie a enregistré 344 incidents de sécurité, avec des pertes cumulées atteignant 2,47 milliards de dollars, un niveau record. Parmi ceux-ci, une fuite de clé privée sur une plateforme d'échange a causé des pertes allant jusqu'à 1,5 milliard de dollars, devenant ainsi la principale source de pertes. Par rapport aux vulnérabilités des contrats intelligents traditionnels, les attaquants commencent progressivement à cibler l'infrastructure opérationnelle des plateformes centralisées.
Le rapport met également en garde sur le fait que les stablecoins deviennent l'un des principaux outils utilisés par certains hackers pour le blanchiment d'argent. Certaines plateformes en ligne, grâce à leurs faibles frais de transaction et leur forte liquidité, sont devenues les préférées. Bien que ce type de transactions représente une part en baisse dans le volume total des transactions, le montant absolu reste de plusieurs milliards de dollars, ce qui entraîne d'énormes risques de conformité. En mars 2025, une certaine bourse a été fermée, ce qui a marqué un événement emblématique de la réglementation renforcée de ce type d'examen de conformité.
La réglementation redéfinit la structure du marché
Avec les avancées des projets de loi au Congrès américain et la mise en œuvre complète du règlement MiCA de l'Union européenne, la réglementation devient une force clé pour remodeler le paysage des stablecoins. La pression de conformité pousse à une accentuation de la différenciation sur le marché : les projets institutionnels disposant de licences et de réserves transparentes bénéficient d'une plus grande confiance sur le marché, tandis que les émetteurs qui n'ont pas encore terminé leur conformité sont progressivement marginalisés par les plateformes d'échange mainstream.
De plus, les institutions financières traditionnelles et les grandes entreprises ont également activement testé des projets de stablecoin au cours du premier semestre. Société Générale a lancé un stablecoin dollar basé sur Ethereum et Solana, devenant ainsi la première grande banque à proposer un stablecoin dollar conforme ; Bank of America, Santander et d'autres institutions poussent également le développement de projets connexes, certains ayant déjà atteint la phase d'approbation réglementaire.
Perspectives d'avenir : Une nouvelle vague d'innovation
En regardant vers la seconde moitié de l'année, le rapport prévoit que les stablecoins adossés à des actifs réels (RWA) et générateurs de rendement deviendront la ligne directrice de l'innovation, avec une part de marché de 8 % à 10 % dans un marché de plus de 300 milliards de dollars d'ici la fin de l'année. Les stablecoins adossés à des RWA, en ancrant des actifs hors chaîne tels que les obligations d'État, s'alignent parfaitement avec la tendance réglementaire mondiale vers la conformité des stablecoins dans les principales économies ; tandis que les stablecoins générateurs de rendement, avec leur caractéristique de "fonds monétaires sur chaîne", attirent un groupe d'investisseurs en quête de rendements stables, surtout l'attention des investisseurs institutionnels et des utilisateurs à forte valeur nette.
Cependant, ces modèles, tout en apportant une nouvelle valeur d'application, introduisent également des risques de contrepartie plus complexes et des risques stratégiques. À cet égard, le rapport souligne que la gestion des risques rigoureuse, des mécanismes opérationnels transparents, ainsi qu'une posture de conformité proactive, deviendront essentiels pour la réalisation d'un développement durable à long terme des projets de stablecoin.