La mise à niveau de Cancun est terminée, la piste LRT catalyse-t-elle l'écosystème Ethereum ?
Avec l'achèvement de la mise à niveau de Cancun, les prix de l'Éthereum et de ses jetons écologiques se sont bien comportés. Le concept de modularité et le lancement de projets Layer2 sur le réseau principal ont renforcé l'optimisme du marché pour l'écosystème d'Éthereum. Le récit de la liquidité ré-stakée (LRT) a également attiré l'attention en raison du succès fulgurant du projet EigenLayer.
Cet article traite de l'écosystème de la piste LRT, en détaillant sa situation actuelle, ses opportunités et son avenir. Actuellement, de nombreux protocoles LRT n'ont pas encore émis de jetons, et l'homogénéité des projets est assez marquée. Les protocoles avec des trajectoires de développement distinctes qui sont prometteurs incluent KelpDAO, Puffer Finance et Ion Protocol. L'avenir de la piste LRT reste un marché de niche à forte croissance, et il est prévu que seuls quelques projets de premier plan parviennent à se démarquer.
Contexte de la piste LRT
L'upgrade de Cancun approche, les prix des tokens de l'écosystème Ethereum affichent de belles performances. Le concept de modularité et les projets Layer2 lancent progressivement leurs mainnets, ce qui stimule encore plus l'optimisme du marché envers l'écosystème Ethereum.
Les projets de staking liquide occupent une part importante dans l'écosystème Ethereum, tandis que la narration du "re-staking" a suscité l'attention avec le succès fulgurant du projet EigenLayer.
"Le concept de "re-staking" a été proposé par Eigenlayer en juin 2023. Il permet aux utilisateurs de re-staker l'Éther ou les LST déjà stakés, offrant une sécurité supplémentaire pour les services décentralisés sur Ethereum et permettant de gagner des récompenses supplémentaires. Sur la base du service de re-staking d'Eigenlayer, des projets liés au LRT ont vu le jour.
LRT est-il une poupée russe ? Regardons le chemin d'évolution de LRT.
LRT est le "certificat de re-staking" obtenu après avoir mis en jeu LST. Revenons sur l'évolution de LRT :
Phase 1 : Staking natif d'Ethereum
Après la transition d'Ethereum vers le PoS, les validateurs doivent miser au moins 32 ETH pour maintenir la sécurité du réseau et obtenir des récompenses.
Phase 2 : naissance du protocole LST
En raison du seuil de mise élevé fixé par les autorités, des plateformes de mise ont vu le jour, abaissant les barrières et libérant la liquidité. Les utilisateurs peuvent obtenir des LST pour participer au DeFi ou échanger contre de l'Éther.
Phase 3 : Naissance du protocole de Restaking
Découvrez que les LST peuvent être mis en gage sur d'autres réseaux pour obtenir des rendements plus élevés. Des protocoles de re-staking comme Eigenlayer apparaissent, partageant la sécurité de l'écosystème ETH et répondant à la demande des utilisateurs pour des rendements plus élevés.
Phase 4: Naissance de LRT
Après l'apparition du protocole de re-staking, il a été constaté que la liquidité des LST était bloquée après le staking. Certains projets aident les utilisateurs à re-staker les LST pour obtenir des revenus, tout en émettant des "certificats de re-staking" LRT, que les utilisateurs peuvent utiliser pour réaliser davantage d'opérations financières.
Phase 5 : L'explosion de LRT soutenue par le protocole Pendle
Pendle propose des solutions d'application raffinées pour LRT, prenant en charge le trading de rendements. Les utilisateurs peuvent verrouiller les rendements des airdrops via Pendle, effectuer du mining de liquidités en utilisant un effet de levier, etc.
LST
Cela doit être discuté au cas par cas :
Si l'on stakait des certificats de manière répétée au sein d'un seul écosystème DeFi, permettant aux fonds inférieurs de réinjecter dans les actifs supérieurs, c'est une poupée russe.
Mais le modèle classique de re-staking basé sur Eigenlayer + Pendle :
Eigenlayer permet de protéger les actifs stakés en double pour AVS, AVS fournit des services de validation pour les chaînes d'applications et paie des frais.
Pendle permet aux utilisateurs de verrouiller les revenus des airdrops et de faire du mining avec effet de levier.
Ce mode est essentiellement un partage de la sécurité d'Ethereum, avec un flux de capitaux entrants, ce qui constitue un modèle économique raisonnable.
En bref, le moteur central de ce récit LRT est :
La capacité de génération de revenus des actifs de base LRT ( est fournie par Eigenlayer )
Les cas d'utilisation de LRT ( Pendle donne des exemples )
État de l'écosystème de la piste LRT
EigenLayer- middleware de re-staking
EigenLayer est un ensemble de réengagement sur Ethereum, permettant aux stakers ETH de valider de nouveaux modules logiciels au sein de l'écosystème Ethereum. Il offre une plateforme de droits économiques, permettant aux détenteurs de droits de contribuer à n'importe quel réseau PoS.
Mécanisme de produit d'EigenLayer :
Aider les projets de middleware à démarrer rapidement le réseau à froid
Permettre aux stakers de participer à la validation de différents réseaux et services
Économiser des coûts pour les protocoles tiers, profiter de la sécurité d'Ethereum
Offrir des rendements multiples et de la flexibilité aux redelegators
EigenLayer AVS( service de validation active ):
Abstraire le processus de validation active de l'état des données Rollup L2 d'Ethereum en un concept AVS.
L'objectif est de divers projets ayant des besoins de sécurité de consensus relativement faibles, tels que Dapp Rollup, oracle, ponts inter-chaînes, etc.
Actuellement, il existe environ 13 projets AVS, tels qu'EigenDA, AltLayer, Near, etc.
Projet LRT Ethereum
Actuellement, il y a environ 15 protocoles LRT sur Ethereum, dont 9 sont en ligne et 6 sont sur le réseau de test. Ils se divisent principalement en 3 catégories :
Liquid-LSD Restaking : Gestion unifiée des LST dans des protocoles de Restaking externes, les utilisateurs reçoivent des LRT. Comme KelpDAO, Restake Finance, Renzo.
Liquid Native Restaking : fournir des services de nœud ETH à faible montant, en réengageant l'ETH du nœud à EigenLayer. Comme Ether.fi, Puffer Finance.
Optimiser sur la base d'Eigenlayer, fournir des services de sécurité et de validation, tout en développant des activités LRT. Comme SSV.
La plupart des innovations mécaniques du protocole LRT :
Fournir une sécurité plus forte qu'Eigenlayer
Optimiser la stratégie d'allocation
Abaisser le seuil de mise en jeu
Projets représentatifs :
Renzo:
Abstraire des processus complexes, construire un portefeuille
Pas de limite de montant de dépôt
TVL 777,7 M$, 217 817 ezETH ont été mintés
KelpDAO:
Support de plusieurs LST
Fournir des pools de liquidité AMM, pouvant être échangés à tout moment contre rsETH
TVL 718,76 M$
Puffer Finance:
Accord de mise en gage de liquidité pour les confiscations inversées
Abaisser le seuil de re-staking à 2 ETH
Adoption de secure-signer & RAVe pour améliorer la sécurité
TVL 1,40 milliard $, 365 432 pufETH ont été mintés
En outre, il y a des projets tels que Restake Finance, SSV network, Swell, Ether.fi.
Prédictions futures pour la piste LRT
Dans l'ensemble, le LRT est un marché de niche en forte croissance. Les revenus futurs dépendent de la capacité des projets de services de re-staking comme Eigenlayer. Nous en sommes encore aux premières étapes, la standardisation des projets est sévère, et on s'attend à ce que seuls quelques projets de premier plan se démarquent.
Risques:
Risque d'amende
Risque de concentration
Risque de contrat
Superposition de risques multiples
Opportunités futures:
Combinaisons multiples avec d'autres protocoles DeFi
Utiliser la technologie DVT pour améliorer la sécurité
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failed_dev_successful_ape
· Il y a 17h
C'est tout ? LRT court trop vite, il faut un Effondrement de 50.
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ExpectationFarmer
· 07-30 21:34
Cancún a enfin compris.
Voir l'originalRépondre0
0xSleepDeprived
· 07-30 21:34
Ne vous inquiétez pas, regardez Eigen, c'est suffisant.
La course LRT explose, l'écosystème Ethereum obtient de nouvelles opportunités.
La mise à niveau de Cancun est terminée, la piste LRT catalyse-t-elle l'écosystème Ethereum ?
Avec l'achèvement de la mise à niveau de Cancun, les prix de l'Éthereum et de ses jetons écologiques se sont bien comportés. Le concept de modularité et le lancement de projets Layer2 sur le réseau principal ont renforcé l'optimisme du marché pour l'écosystème d'Éthereum. Le récit de la liquidité ré-stakée (LRT) a également attiré l'attention en raison du succès fulgurant du projet EigenLayer.
Cet article traite de l'écosystème de la piste LRT, en détaillant sa situation actuelle, ses opportunités et son avenir. Actuellement, de nombreux protocoles LRT n'ont pas encore émis de jetons, et l'homogénéité des projets est assez marquée. Les protocoles avec des trajectoires de développement distinctes qui sont prometteurs incluent KelpDAO, Puffer Finance et Ion Protocol. L'avenir de la piste LRT reste un marché de niche à forte croissance, et il est prévu que seuls quelques projets de premier plan parviennent à se démarquer.
Contexte de la piste LRT
L'upgrade de Cancun approche, les prix des tokens de l'écosystème Ethereum affichent de belles performances. Le concept de modularité et les projets Layer2 lancent progressivement leurs mainnets, ce qui stimule encore plus l'optimisme du marché envers l'écosystème Ethereum.
Les projets de staking liquide occupent une part importante dans l'écosystème Ethereum, tandis que la narration du "re-staking" a suscité l'attention avec le succès fulgurant du projet EigenLayer.
"Le concept de "re-staking" a été proposé par Eigenlayer en juin 2023. Il permet aux utilisateurs de re-staker l'Éther ou les LST déjà stakés, offrant une sécurité supplémentaire pour les services décentralisés sur Ethereum et permettant de gagner des récompenses supplémentaires. Sur la base du service de re-staking d'Eigenlayer, des projets liés au LRT ont vu le jour.
LRT est-il une poupée russe ? Regardons le chemin d'évolution de LRT.
LRT est le "certificat de re-staking" obtenu après avoir mis en jeu LST. Revenons sur l'évolution de LRT :
Phase 1 : Staking natif d'Ethereum
Après la transition d'Ethereum vers le PoS, les validateurs doivent miser au moins 32 ETH pour maintenir la sécurité du réseau et obtenir des récompenses.
Phase 2 : naissance du protocole LST
En raison du seuil de mise élevé fixé par les autorités, des plateformes de mise ont vu le jour, abaissant les barrières et libérant la liquidité. Les utilisateurs peuvent obtenir des LST pour participer au DeFi ou échanger contre de l'Éther.
Phase 3 : Naissance du protocole de Restaking
Découvrez que les LST peuvent être mis en gage sur d'autres réseaux pour obtenir des rendements plus élevés. Des protocoles de re-staking comme Eigenlayer apparaissent, partageant la sécurité de l'écosystème ETH et répondant à la demande des utilisateurs pour des rendements plus élevés.
Phase 4: Naissance de LRT
Après l'apparition du protocole de re-staking, il a été constaté que la liquidité des LST était bloquée après le staking. Certains projets aident les utilisateurs à re-staker les LST pour obtenir des revenus, tout en émettant des "certificats de re-staking" LRT, que les utilisateurs peuvent utiliser pour réaliser davantage d'opérations financières.
Phase 5 : L'explosion de LRT soutenue par le protocole Pendle
Pendle propose des solutions d'application raffinées pour LRT, prenant en charge le trading de rendements. Les utilisateurs peuvent verrouiller les rendements des airdrops via Pendle, effectuer du mining de liquidités en utilisant un effet de levier, etc.
LST
Cela doit être discuté au cas par cas :
Si l'on stakait des certificats de manière répétée au sein d'un seul écosystème DeFi, permettant aux fonds inférieurs de réinjecter dans les actifs supérieurs, c'est une poupée russe.
Mais le modèle classique de re-staking basé sur Eigenlayer + Pendle :
Ce mode est essentiellement un partage de la sécurité d'Ethereum, avec un flux de capitaux entrants, ce qui constitue un modèle économique raisonnable.
En bref, le moteur central de ce récit LRT est :
État de l'écosystème de la piste LRT
EigenLayer- middleware de re-staking
EigenLayer est un ensemble de réengagement sur Ethereum, permettant aux stakers ETH de valider de nouveaux modules logiciels au sein de l'écosystème Ethereum. Il offre une plateforme de droits économiques, permettant aux détenteurs de droits de contribuer à n'importe quel réseau PoS.
Mécanisme de produit d'EigenLayer :
EigenLayer AVS( service de validation active ):
Actuellement, il existe environ 13 projets AVS, tels qu'EigenDA, AltLayer, Near, etc.
Projet LRT Ethereum
Actuellement, il y a environ 15 protocoles LRT sur Ethereum, dont 9 sont en ligne et 6 sont sur le réseau de test. Ils se divisent principalement en 3 catégories :
Liquid-LSD Restaking : Gestion unifiée des LST dans des protocoles de Restaking externes, les utilisateurs reçoivent des LRT. Comme KelpDAO, Restake Finance, Renzo.
Liquid Native Restaking : fournir des services de nœud ETH à faible montant, en réengageant l'ETH du nœud à EigenLayer. Comme Ether.fi, Puffer Finance.
Optimiser sur la base d'Eigenlayer, fournir des services de sécurité et de validation, tout en développant des activités LRT. Comme SSV.
La plupart des innovations mécaniques du protocole LRT :
Projets représentatifs :
Renzo:
KelpDAO:
Puffer Finance:
En outre, il y a des projets tels que Restake Finance, SSV network, Swell, Ether.fi.
Prédictions futures pour la piste LRT
Dans l'ensemble, le LRT est un marché de niche en forte croissance. Les revenus futurs dépendent de la capacité des projets de services de re-staking comme Eigenlayer. Nous en sommes encore aux premières étapes, la standardisation des projets est sévère, et on s'attend à ce que seuls quelques projets de premier plan se démarquent.
Risques:
Opportunités futures: