Évaluation des risques de centralisation de Lido : l'impact pourrait être exagéré
Avec le passage d'Ethereum du mécanisme POW au mécanisme POS, Lido, qui est l'un des plus grands bénéficiaires, a suscité un large intérêt au sein de la communauté. En particulier, alors que Lido refuse de "s'auto-limiter" et prévoit une expansion supplémentaire, les discussions sur les menaces potentielles qu'il représente sont devenues un sujet brûlant.
Certaines personnes s'inquiètent que l'essor de Lido puisse affaiblir les caractéristiques de décentralisation d'Ethereum, entraînant une concentration des nœuds et menaçant la sécurité du réseau. Cependant, d'autres estiment que cette inquiétude est davantage un outil de marketing, visant à ralentir la croissance de Lido. Quelles que soient les opinions, chaque partie a ses raisons.
Cet article analysera en profondeur la part de marché de Lido et les risques de centralisation, tout en évaluant objectivement son impact réel sur la décentralisation d'Ethereum et la sécurité du réseau.
Lido domine le marché des staking d'Ethereum, suscitant des inquiétudes
Lido est un projet qui résout le problème du manque de liquidité des tokens stakés sur les blockchains PoS. Il permet aux utilisateurs d'obtenir une version tokenisée de leurs fonds déposés grâce à un staking liquide, augmentant ainsi la liquidité du staking.
Depuis son lancement en 2020, Lido est devenu la plateforme de staking liquide préférée pour plusieurs blockchains PoS, y compris Ethereum 2.0. Contrairement au seuil minimum traditionnel de 32 ETH, Lido permet aux utilisateurs de miser n'importe quel montant, réduisant ainsi considérablement la barrière à l'entrée. Cependant, avec la croissance rapide de Lido, ses menaces potentielles sur la décentralisation d'Ethereum suscitent des inquiétudes. Actuellement, Lido a staké 8 813 670 ETH, représentant 31,8 % du marché du staking d'Ethereum.
Cette part de marché élevée a attiré l'attention de Vitalik, le fondateur d'Ethereum. Il a précédemment suggéré à tous les fournisseurs de services de staking de limiter leur part de marché à moins de 15 %, tandis que Lido dépasse actuellement cette limite.
Il est considéré que Lido opère plus de 38 % des validateurs, ce qui représente plus du double de ce qu'un seul entité peut contrôler. Ce phénomène de centralisation suscite des inquiétudes quant à la centralisation d'Ethereum. Certains chercheurs soulignent que Lido contrôle une grande quantité d'Ether staké et détient plus de 90 % du marché du staking liquide, ce qui pourrait l'exposer à des risques de réduction des validateurs, d'attaques de gouvernance et de vulnérabilités des contrats intelligents. Par conséquent, il devient crucial de résoudre le problème de la part de marché trop importante de Lido.
Les dangers de la centralisation de Lido pourraient être exagérés
Bien que Lido soit sur le point d'atteindre la première ligne de sécurité de 33 % du total des mises, son refus de s'auto-limiter suscite des interrogations. Cependant, cette inquiétude pourrait ignorer certaines questions clés.
Tout d'abord, il existe des différences dans l'authenticité et la transparence des données de part de marché. Lido, en tant que protocole on-chain, a des données entièrement publiques et transparentes. En revanche, le degré de transparence des données des grandes plateformes d'échanges centralisés qui le suivent dépend de leurs propres politiques. Par conséquent, la part de Lido, qui approche les 33 %, pourrait être légèrement gonflée.
De plus, même si les données sont précises, les dangers liés à la part de marché de 33 % de Lido pourraient être exagérés. Lido répartit les fonds entre 29 opérateurs désignés pour effectuer le staking, ce qui disperse les risques. En outre, les opérateurs de nœuds manquent de motivation pour agir malicieusement, car cela entraînerait une "réduction" et la perte de sources de revenus, ce qui n'a aucun sens sur le plan économique.
Le plus grand risque actuellement pourrait résider dans le mécanisme des opérateurs de nœuds désignés par Lido. Si ces opérateurs parviennent à un consensus sur leurs intérêts, cela pourrait former un cartel dans le but de rechercher des bénéfices plus élevés. Cependant, la probabilité que cela se produise est également faible, car Lido a des normes strictes lors du choix des opérateurs, garantissant la diversité pour éviter la centralisation. Même en cas de problème, le niveau social peut intervenir pour éliminer les nœuds malveillants.
Lido reflète un problème de centralisation plus large
La situation de Lido peut être considérée comme une manifestation du problème de centralisation d'Ethereum, et non comme sa racine. En fait, des situations similaires pourraient se reproduire dans d'autres projets. Dans le cas de l'autonomie communautaire, les membres peuvent être plus enclins à choisir une direction qui leur est favorable plutôt que bénéfique pour l'ensemble de l'écosystème.
La communauté Lido a rejeté, par un vote, les restrictions sur sa centralisation, ce qui indique dans une certaine mesure qu'une décentralisation complète est difficile à contrôler. En réalité, depuis que l'Ethereum a adopté un mécanisme POS, des inquiétudes concernant la tendance à la centralisation sont apparues, car de grands acteurs pourraient dominer la validation des transactions, entraînant une concentration du pouvoir.
À cet égard, Lido n'est pas le cas le plus grave. En tant qu'"alliance" composée de 29 opérateurs de nœuds, Lido présente en soi certaines caractéristiques de décentralisation. En revanche, les plateformes d'échange centralisées pourraient constituer une menace plus importante pour la décentralisation d'Ethereum. Sans Lido, ces plateformes pourraient rapidement occuper la majeure partie du marché de la mise en jeu, voire provoquer une intervention gouvernementale.
La transition d'Ethereum vers le POS a apporté de nombreux avantages, mais a également suscité des problèmes de centralisation. La situation de Lido offre une occasion d'explorer cette question, incitant les parties à collaborer pour trouver un équilibre entre les avantages du POS et les risques de centralisation.
Solutions possibles pour résoudre le problème de Lido
Pour atténuer les inquiétudes concernant la part de marché élevée de Lido, plusieurs solutions peuvent être envisagées :
Support des tokens de staking liquide non mainstream : le fondateur d'Ethereum, Vitalik, a proposé de soutenir d'autres tokens LSD que stETH comme garantie, afin de diversifier les parts de marché.
Auto-limitation : Lido peut limiter sa part de marché pendant une période fixe, favorisant ainsi la diversification du marché.
Améliorer la décentralisation interne : assurer que chaque partie prenante au staking dispose de mesures de sécurité et de réponse aux pannes adéquates.
Prévenir la fraude sur les prix : établir des mécanismes de réglementation et de gestion des risques efficaces pour maintenir l'équité du marché.
Augmenter le nombre d'opérateurs de nœuds : réduire le risque de centralisation en augmentant la quantité et la diversité.
Construire des barrières système : établir des mécanismes de réglementation raisonnables et un cadre de gestion des risques pour garantir la sécurité et la stabilité du système.
Mécanisme d'ajustement automatique : augmente automatiquement les frais des utilisateurs lorsque la part de marché dépasse l'objectif, afin de maintenir la part dans une fourchette raisonnable.
En prenant ces mesures, Lido peut atténuer son impact sur la décentralisation d'Ethereum, tout en apaisant les préoccupations du marché, contribuant ainsi à protéger la stabilité et la sécurité de l'ensemble de l'écosystème.
Conclusion
Concernant la controverse soulevée par Lido, un point de vue digne d'être réfléchi est le suivant : si des protocoles de liquidité décentralisés comme Lido n'existaient pas, le marché des staking pourrait être monopolisé par des échanges centralisés. Dans ce cas, comment devrions-nous limiter ces échanges centralisés ? Cela nous rappelle que, lors de l'évaluation de l'impact de Lido, il est nécessaire de prendre en compte plusieurs aspects du marché, tant pour garantir le développement à long terme de l'écosystème que pour maintenir une concurrence équitable sur le marché.
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DYORMaster
· 08-01 10:25
Continuer à observer les données spécifiques
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BuyHighSellLow
· 07-31 07:28
Investir, c'est avancer prudemment.
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MetaNeighbor
· 07-31 07:27
Regardez qui mangera le gâteau en premier.
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fren.eth
· 07-31 07:19
Prévoir une tendance haussière prudente sur le marché à moyen terme.
Évaluation des risques de centralisation de Lido : l'impact sur le marché des staking Ethereum pourrait être exagéré
Évaluation des risques de centralisation de Lido : l'impact pourrait être exagéré
Avec le passage d'Ethereum du mécanisme POW au mécanisme POS, Lido, qui est l'un des plus grands bénéficiaires, a suscité un large intérêt au sein de la communauté. En particulier, alors que Lido refuse de "s'auto-limiter" et prévoit une expansion supplémentaire, les discussions sur les menaces potentielles qu'il représente sont devenues un sujet brûlant.
Certaines personnes s'inquiètent que l'essor de Lido puisse affaiblir les caractéristiques de décentralisation d'Ethereum, entraînant une concentration des nœuds et menaçant la sécurité du réseau. Cependant, d'autres estiment que cette inquiétude est davantage un outil de marketing, visant à ralentir la croissance de Lido. Quelles que soient les opinions, chaque partie a ses raisons.
Cet article analysera en profondeur la part de marché de Lido et les risques de centralisation, tout en évaluant objectivement son impact réel sur la décentralisation d'Ethereum et la sécurité du réseau.
Lido domine le marché des staking d'Ethereum, suscitant des inquiétudes
Lido est un projet qui résout le problème du manque de liquidité des tokens stakés sur les blockchains PoS. Il permet aux utilisateurs d'obtenir une version tokenisée de leurs fonds déposés grâce à un staking liquide, augmentant ainsi la liquidité du staking.
Depuis son lancement en 2020, Lido est devenu la plateforme de staking liquide préférée pour plusieurs blockchains PoS, y compris Ethereum 2.0. Contrairement au seuil minimum traditionnel de 32 ETH, Lido permet aux utilisateurs de miser n'importe quel montant, réduisant ainsi considérablement la barrière à l'entrée. Cependant, avec la croissance rapide de Lido, ses menaces potentielles sur la décentralisation d'Ethereum suscitent des inquiétudes. Actuellement, Lido a staké 8 813 670 ETH, représentant 31,8 % du marché du staking d'Ethereum.
Cette part de marché élevée a attiré l'attention de Vitalik, le fondateur d'Ethereum. Il a précédemment suggéré à tous les fournisseurs de services de staking de limiter leur part de marché à moins de 15 %, tandis que Lido dépasse actuellement cette limite.
Il est considéré que Lido opère plus de 38 % des validateurs, ce qui représente plus du double de ce qu'un seul entité peut contrôler. Ce phénomène de centralisation suscite des inquiétudes quant à la centralisation d'Ethereum. Certains chercheurs soulignent que Lido contrôle une grande quantité d'Ether staké et détient plus de 90 % du marché du staking liquide, ce qui pourrait l'exposer à des risques de réduction des validateurs, d'attaques de gouvernance et de vulnérabilités des contrats intelligents. Par conséquent, il devient crucial de résoudre le problème de la part de marché trop importante de Lido.
Les dangers de la centralisation de Lido pourraient être exagérés
Bien que Lido soit sur le point d'atteindre la première ligne de sécurité de 33 % du total des mises, son refus de s'auto-limiter suscite des interrogations. Cependant, cette inquiétude pourrait ignorer certaines questions clés.
Tout d'abord, il existe des différences dans l'authenticité et la transparence des données de part de marché. Lido, en tant que protocole on-chain, a des données entièrement publiques et transparentes. En revanche, le degré de transparence des données des grandes plateformes d'échanges centralisés qui le suivent dépend de leurs propres politiques. Par conséquent, la part de Lido, qui approche les 33 %, pourrait être légèrement gonflée.
De plus, même si les données sont précises, les dangers liés à la part de marché de 33 % de Lido pourraient être exagérés. Lido répartit les fonds entre 29 opérateurs désignés pour effectuer le staking, ce qui disperse les risques. En outre, les opérateurs de nœuds manquent de motivation pour agir malicieusement, car cela entraînerait une "réduction" et la perte de sources de revenus, ce qui n'a aucun sens sur le plan économique.
Le plus grand risque actuellement pourrait résider dans le mécanisme des opérateurs de nœuds désignés par Lido. Si ces opérateurs parviennent à un consensus sur leurs intérêts, cela pourrait former un cartel dans le but de rechercher des bénéfices plus élevés. Cependant, la probabilité que cela se produise est également faible, car Lido a des normes strictes lors du choix des opérateurs, garantissant la diversité pour éviter la centralisation. Même en cas de problème, le niveau social peut intervenir pour éliminer les nœuds malveillants.
Lido reflète un problème de centralisation plus large
La situation de Lido peut être considérée comme une manifestation du problème de centralisation d'Ethereum, et non comme sa racine. En fait, des situations similaires pourraient se reproduire dans d'autres projets. Dans le cas de l'autonomie communautaire, les membres peuvent être plus enclins à choisir une direction qui leur est favorable plutôt que bénéfique pour l'ensemble de l'écosystème.
La communauté Lido a rejeté, par un vote, les restrictions sur sa centralisation, ce qui indique dans une certaine mesure qu'une décentralisation complète est difficile à contrôler. En réalité, depuis que l'Ethereum a adopté un mécanisme POS, des inquiétudes concernant la tendance à la centralisation sont apparues, car de grands acteurs pourraient dominer la validation des transactions, entraînant une concentration du pouvoir.
À cet égard, Lido n'est pas le cas le plus grave. En tant qu'"alliance" composée de 29 opérateurs de nœuds, Lido présente en soi certaines caractéristiques de décentralisation. En revanche, les plateformes d'échange centralisées pourraient constituer une menace plus importante pour la décentralisation d'Ethereum. Sans Lido, ces plateformes pourraient rapidement occuper la majeure partie du marché de la mise en jeu, voire provoquer une intervention gouvernementale.
La transition d'Ethereum vers le POS a apporté de nombreux avantages, mais a également suscité des problèmes de centralisation. La situation de Lido offre une occasion d'explorer cette question, incitant les parties à collaborer pour trouver un équilibre entre les avantages du POS et les risques de centralisation.
Solutions possibles pour résoudre le problème de Lido
Pour atténuer les inquiétudes concernant la part de marché élevée de Lido, plusieurs solutions peuvent être envisagées :
Support des tokens de staking liquide non mainstream : le fondateur d'Ethereum, Vitalik, a proposé de soutenir d'autres tokens LSD que stETH comme garantie, afin de diversifier les parts de marché.
Auto-limitation : Lido peut limiter sa part de marché pendant une période fixe, favorisant ainsi la diversification du marché.
Améliorer la décentralisation interne : assurer que chaque partie prenante au staking dispose de mesures de sécurité et de réponse aux pannes adéquates.
Prévenir la fraude sur les prix : établir des mécanismes de réglementation et de gestion des risques efficaces pour maintenir l'équité du marché.
Augmenter le nombre d'opérateurs de nœuds : réduire le risque de centralisation en augmentant la quantité et la diversité.
Construire des barrières système : établir des mécanismes de réglementation raisonnables et un cadre de gestion des risques pour garantir la sécurité et la stabilité du système.
Mécanisme d'ajustement automatique : augmente automatiquement les frais des utilisateurs lorsque la part de marché dépasse l'objectif, afin de maintenir la part dans une fourchette raisonnable.
En prenant ces mesures, Lido peut atténuer son impact sur la décentralisation d'Ethereum, tout en apaisant les préoccupations du marché, contribuant ainsi à protéger la stabilité et la sécurité de l'ensemble de l'écosystème.
Conclusion
Concernant la controverse soulevée par Lido, un point de vue digne d'être réfléchi est le suivant : si des protocoles de liquidité décentralisés comme Lido n'existaient pas, le marché des staking pourrait être monopolisé par des échanges centralisés. Dans ce cas, comment devrions-nous limiter ces échanges centralisés ? Cela nous rappelle que, lors de l'évaluation de l'impact de Lido, il est nécessaire de prendre en compte plusieurs aspects du marché, tant pour garantir le développement à long terme de l'écosystème que pour maintenir une concurrence équitable sur le marché.