Rapport macroéconomique sur le marché des cryptomonnaies : La synergie des politiques économiques entre la Chine et les États-Unis pousse le Bitcoin à atteindre de nouveaux sommets.
I. Contexte économique macroéconomique
En mai 2025, la Banque populaire de Chine met en œuvre une politique de "double réduction", abaissant le taux de réserve obligatoire de 0,5 point de pourcentage et le taux d'intérêt politique de 0,1 point de pourcentage, libérant environ 1 trillion de jetons de liquidités à long terme. Parallèlement, les attentes concernant le dialogue économique et commercial de haut niveau entre la Chine et les États-Unis s'améliorent, et l'appétit pour le risque mondial rebondit clairement.
Cette série de signaux politiques a remodelé le sentiment des investisseurs, apportant un grand avantage au marché des cryptomonnaies. La forte hausse des prix des actifs risqués tels que le Bitcoin est la manifestation directe de ce changement de sentiment sur le marché.
La politique de relance de la Chine a un impact important sur les marchés de capitaux mondiaux. En injectant une liquidité abondante, les mesures de la banque centrale chinoise non seulement stimulent la reprise économique intérieure, mais augmentent également l'appétit pour le risque sur les marchés internationaux. Les marchés boursiers asiatiques et les prix des matières premières ont généralement augmenté, et les investisseurs traditionnels se tournent vers le marché des cryptomonnaies à la recherche de nouvelles opportunités.
Dans le même temps, la Réserve fédérale fait face à une double pression d'inflation élevée et de taux de chômage élevés, ce qui crée une incertitude quant à l'orientation de la politique monétaire. Le marché s'attend généralement à ce que la Réserve fédérale maintienne sa politique de taux d'intérêt actuelle pour éviter de trop stimuler l'économie. Cette attente a conduit à un renforcement du dollar, ayant des effets profonds sur les flux de capitaux mondiaux.
Dans l'ensemble, la résonance des politiques sino-américaines et le changement des émotions du marché auront un impact profond sur les marchés de capitaux mondiaux, en particulier sur le marché des cryptomonnaies. La préférence des investisseurs pour le risque augmente, la demande pour des actifs cryptés tels que le Bitcoin est en forte hausse. Cependant, la vigueur du dollar et l'incertitude des politiques de la Réserve fédérale pourraient encore entraîner des fluctuations sur le marché, les investisseurs doivent rester prudents.
Deux, dynamique du marché Bitcoin
Depuis 2025, le prix du Bitcoin a plusieurs fois frôlé le seuil des 100 000 dollars, devenant l'un des actifs les plus performants de l'année. Les facteurs à l'origine de cette hausse comprennent des politiques macroéconomiques, l'évolution du secteur et l'émotion des investisseurs.
La caractéristique principale de cette hausse est que les investisseurs institutionnels sont devenus la force dominante. Les principales institutions de gestion d'actifs se positionnent sur les ETF Bitcoin, poussant leur intégration dans une allocation systématique. Les produits financiers liés aux actifs numériques à Hong Kong, Dubaï et ailleurs se diversifient, permettant à Bitcoin d'entrer dans davantage de pools de capitaux traditionnels de manière conforme.
Du côté de l'offre, la quatrième réduction de moitié du Bitcoin en avril 2024 ramènera la récompense de bloc à 3,125 jetons, réduisant considérablement la nouvelle offre. Du côté de la demande, de multiples facteurs tels que la cotation des ETF et les achats par les banques centrales entraînent une croissance exponentielle. L'asymétrie de la structure offre-demande constitue le soutien fondamental à la hausse des prix.
Cependant, le processus par lequel le Bitcoin s'approche des 100 000 dollars est également accompagné de fortes fluctuations. De grandes transactions concentrées apparaissent fréquemment sur le marché, provoquant des tiraillements soudains des prix à court terme. Certains détenteurs à long terme profitent de l'occasion pour réaliser des bénéfices, tandis que les nouveaux entrants se concentrent sur des niveaux élevés, la structure du marché étant en période de transition.
Dans l'ensemble, le prix du Bitcoin approchant les 100 000 dollars représente une montée en puissance de sa position dans le système capital mondial. Bien qu'il existe des risques d'ajustement à court terme, cette montée pourrait devenir le point de départ d'un nouveau cycle de consensus à moyen et long terme. Les investisseurs doivent trouver un équilibre entre l'enthousiasme et la tempérance, en considérant de manière rationnelle la logique sous-jacente au prix du Bitcoin.
Trois, développement de l'écosystème Web3
Avec un assouplissement de l'environnement politique et des percées technologiques continues, l'écosystème Web3 est en train de connaître un nouveau cycle de développement. L'orientation politique, l'innovation technologique et l'expansion des applications, ces trois forces combinées, poussent le Web3 à passer du concept à la mise en œuvre à grande échelle.
Sur le plan des politiques, l'attitude des États-Unis envers le chiffrement et le Web3 évolue d'une "répression réglementaire" vers une "acceptation stratégique". La "loi sur les réserves de Bitcoin" adoptée par le New Hampshire est un jalon, fournissant un modèle pilote pour d'autres États. Au niveau fédéral, un cadre réglementaire unifié est également en cours de promotion, clarifiant davantage les questions centrales. Ces tendances renforcent la confiance à long terme du marché, fournissant des points d'ancrage politiques pour l'entrée des entreprises et des capitaux.
Sur le plan technique, la blockchain modulaire et les infrastructures comme la preuve à divulgation nulle de connaissance entrent dans une phase pratique, améliorant considérablement la performance et la capacité de protection de la vie privée des réseaux Web3. Le nouveau paradigme de l'intégration de l'IA et du Web3 commence également à prendre forme, permettant des applications sur la chaîne. Ces percées s'attaquent progressivement aux problèmes de goulots d'étranglement des systèmes existants.
Dans le domaine des applications, des scénarios tels que le paiement transfrontalier et l'authentification numérique de l'identité se concrétisent rapidement. L'utilisation des stablecoins dans les paiements des marchés émergents s'élargit constamment. Les systèmes d'identité vérifiables sur la blockchain sont intégrés dans la gouvernance DAO, le crédit inter-chaînes et d'autres éléments clés. La transformation des chaînes industrielles traditionnelles, l'évolution de la demande native en chiffrement et la résonance culturelle des jeunes du monde entier forment ensemble le moteur d'application de l'écosystème Web3.
Quatre, facteurs de risque et stratégies d'investissement
Malgré la forte croissance actuelle de l'écosystème Web3 et du marché Bitcoin, les investisseurs doivent rester très attentifs aux risques potentiels :
L'orientation des politiques de taux d'intérêt mondiaux présente une incertitude, ce qui pourrait affecter l'évaluation des actifs risqués.
Le cadre réglementaire n'est pas encore complètement clair, et il existe un espace gris dans les mesures d'application.
Les nouvelles technologies sont toujours confrontées à des problèmes tels que les attaques et les vulnérabilités du code.
La différenciation structurelle du marché pourrait entraîner des bulles temporaires.
Conseils en stratégie d'investissement:
Utiliser Bitcoin comme une allocation à long terme, en augmentant progressivement la position lors des corrections.
Se concentrer sur des projets d'infrastructure ayant des applications réelles, tels que Layer2, ZK, chaînes modulaires, etc.
Utiliser des méthodes telles que la constitution de positions par tranche et la gestion dynamique pour contrôler les risques.
Prioriser les projets émergents dans les régions où les tendances de conformité sont clairement définies.
Dans l'ensemble, le marché des cryptomonnaies en 2025 est à un tournant cyclique. Les investisseurs devraient construire une logique de répartition à travers les cycles, sur la base de la compréhension des tendances structurelles, afin d'avancer de manière stable dans un marché où opportunités et risques coexistent.
Cinq, conclusion
Au cours du premier semestre 2025, le marché des cryptomonnaies entre dans un nouveau cycle haussier sous l'effet de multiples moteurs tels que les politiques, la liquidité et la technologie. Le prix du Bitcoin approche les 100 000 dollars, tandis que les scénarios d'application Web3 continuent de s'étendre. Cependant, il est important de rester vigilant face aux risques tels que les variations politiques et l'incertitude réglementaire.
En prévision de la seconde moitié de l'année, les investisseurs doivent conserver un jugement calme tout en saisissant les opportunités structurelles, en suivant une logique stratégique combinant la valorisation, l'orientation politique et le contrôle des risques, afin de naviguer à travers les cycles et saisir les dividendes à long terme.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
14 J'aime
Récompense
14
3
Partager
Commentaire
0/400
AllInAlice
· 08-02 04:36
bull run est mon terrain de jeu, ça me rend heureux~
Voir l'originalRépondre0
ForkItAll
· 08-02 04:34
Le bull run est enfin revenu, entrez dans une position, les gars.
Bitcoin approche des 100 000 dollars, la coopération des politiques sino-américaines propulse de nouveaux sommets sur le marché des cryptomonnaies
Rapport macroéconomique sur le marché des cryptomonnaies : La synergie des politiques économiques entre la Chine et les États-Unis pousse le Bitcoin à atteindre de nouveaux sommets.
I. Contexte économique macroéconomique
En mai 2025, la Banque populaire de Chine met en œuvre une politique de "double réduction", abaissant le taux de réserve obligatoire de 0,5 point de pourcentage et le taux d'intérêt politique de 0,1 point de pourcentage, libérant environ 1 trillion de jetons de liquidités à long terme. Parallèlement, les attentes concernant le dialogue économique et commercial de haut niveau entre la Chine et les États-Unis s'améliorent, et l'appétit pour le risque mondial rebondit clairement.
Cette série de signaux politiques a remodelé le sentiment des investisseurs, apportant un grand avantage au marché des cryptomonnaies. La forte hausse des prix des actifs risqués tels que le Bitcoin est la manifestation directe de ce changement de sentiment sur le marché.
La politique de relance de la Chine a un impact important sur les marchés de capitaux mondiaux. En injectant une liquidité abondante, les mesures de la banque centrale chinoise non seulement stimulent la reprise économique intérieure, mais augmentent également l'appétit pour le risque sur les marchés internationaux. Les marchés boursiers asiatiques et les prix des matières premières ont généralement augmenté, et les investisseurs traditionnels se tournent vers le marché des cryptomonnaies à la recherche de nouvelles opportunités.
Dans le même temps, la Réserve fédérale fait face à une double pression d'inflation élevée et de taux de chômage élevés, ce qui crée une incertitude quant à l'orientation de la politique monétaire. Le marché s'attend généralement à ce que la Réserve fédérale maintienne sa politique de taux d'intérêt actuelle pour éviter de trop stimuler l'économie. Cette attente a conduit à un renforcement du dollar, ayant des effets profonds sur les flux de capitaux mondiaux.
Dans l'ensemble, la résonance des politiques sino-américaines et le changement des émotions du marché auront un impact profond sur les marchés de capitaux mondiaux, en particulier sur le marché des cryptomonnaies. La préférence des investisseurs pour le risque augmente, la demande pour des actifs cryptés tels que le Bitcoin est en forte hausse. Cependant, la vigueur du dollar et l'incertitude des politiques de la Réserve fédérale pourraient encore entraîner des fluctuations sur le marché, les investisseurs doivent rester prudents.
Deux, dynamique du marché Bitcoin
Depuis 2025, le prix du Bitcoin a plusieurs fois frôlé le seuil des 100 000 dollars, devenant l'un des actifs les plus performants de l'année. Les facteurs à l'origine de cette hausse comprennent des politiques macroéconomiques, l'évolution du secteur et l'émotion des investisseurs.
La caractéristique principale de cette hausse est que les investisseurs institutionnels sont devenus la force dominante. Les principales institutions de gestion d'actifs se positionnent sur les ETF Bitcoin, poussant leur intégration dans une allocation systématique. Les produits financiers liés aux actifs numériques à Hong Kong, Dubaï et ailleurs se diversifient, permettant à Bitcoin d'entrer dans davantage de pools de capitaux traditionnels de manière conforme.
Du côté de l'offre, la quatrième réduction de moitié du Bitcoin en avril 2024 ramènera la récompense de bloc à 3,125 jetons, réduisant considérablement la nouvelle offre. Du côté de la demande, de multiples facteurs tels que la cotation des ETF et les achats par les banques centrales entraînent une croissance exponentielle. L'asymétrie de la structure offre-demande constitue le soutien fondamental à la hausse des prix.
Cependant, le processus par lequel le Bitcoin s'approche des 100 000 dollars est également accompagné de fortes fluctuations. De grandes transactions concentrées apparaissent fréquemment sur le marché, provoquant des tiraillements soudains des prix à court terme. Certains détenteurs à long terme profitent de l'occasion pour réaliser des bénéfices, tandis que les nouveaux entrants se concentrent sur des niveaux élevés, la structure du marché étant en période de transition.
Dans l'ensemble, le prix du Bitcoin approchant les 100 000 dollars représente une montée en puissance de sa position dans le système capital mondial. Bien qu'il existe des risques d'ajustement à court terme, cette montée pourrait devenir le point de départ d'un nouveau cycle de consensus à moyen et long terme. Les investisseurs doivent trouver un équilibre entre l'enthousiasme et la tempérance, en considérant de manière rationnelle la logique sous-jacente au prix du Bitcoin.
Trois, développement de l'écosystème Web3
Avec un assouplissement de l'environnement politique et des percées technologiques continues, l'écosystème Web3 est en train de connaître un nouveau cycle de développement. L'orientation politique, l'innovation technologique et l'expansion des applications, ces trois forces combinées, poussent le Web3 à passer du concept à la mise en œuvre à grande échelle.
Sur le plan des politiques, l'attitude des États-Unis envers le chiffrement et le Web3 évolue d'une "répression réglementaire" vers une "acceptation stratégique". La "loi sur les réserves de Bitcoin" adoptée par le New Hampshire est un jalon, fournissant un modèle pilote pour d'autres États. Au niveau fédéral, un cadre réglementaire unifié est également en cours de promotion, clarifiant davantage les questions centrales. Ces tendances renforcent la confiance à long terme du marché, fournissant des points d'ancrage politiques pour l'entrée des entreprises et des capitaux.
Sur le plan technique, la blockchain modulaire et les infrastructures comme la preuve à divulgation nulle de connaissance entrent dans une phase pratique, améliorant considérablement la performance et la capacité de protection de la vie privée des réseaux Web3. Le nouveau paradigme de l'intégration de l'IA et du Web3 commence également à prendre forme, permettant des applications sur la chaîne. Ces percées s'attaquent progressivement aux problèmes de goulots d'étranglement des systèmes existants.
Dans le domaine des applications, des scénarios tels que le paiement transfrontalier et l'authentification numérique de l'identité se concrétisent rapidement. L'utilisation des stablecoins dans les paiements des marchés émergents s'élargit constamment. Les systèmes d'identité vérifiables sur la blockchain sont intégrés dans la gouvernance DAO, le crédit inter-chaînes et d'autres éléments clés. La transformation des chaînes industrielles traditionnelles, l'évolution de la demande native en chiffrement et la résonance culturelle des jeunes du monde entier forment ensemble le moteur d'application de l'écosystème Web3.
Quatre, facteurs de risque et stratégies d'investissement
Malgré la forte croissance actuelle de l'écosystème Web3 et du marché Bitcoin, les investisseurs doivent rester très attentifs aux risques potentiels :
L'orientation des politiques de taux d'intérêt mondiaux présente une incertitude, ce qui pourrait affecter l'évaluation des actifs risqués.
Le cadre réglementaire n'est pas encore complètement clair, et il existe un espace gris dans les mesures d'application.
Les nouvelles technologies sont toujours confrontées à des problèmes tels que les attaques et les vulnérabilités du code.
La différenciation structurelle du marché pourrait entraîner des bulles temporaires.
Conseils en stratégie d'investissement:
Utiliser Bitcoin comme une allocation à long terme, en augmentant progressivement la position lors des corrections.
Se concentrer sur des projets d'infrastructure ayant des applications réelles, tels que Layer2, ZK, chaînes modulaires, etc.
Utiliser des méthodes telles que la constitution de positions par tranche et la gestion dynamique pour contrôler les risques.
Prioriser les projets émergents dans les régions où les tendances de conformité sont clairement définies.
Dans l'ensemble, le marché des cryptomonnaies en 2025 est à un tournant cyclique. Les investisseurs devraient construire une logique de répartition à travers les cycles, sur la base de la compréhension des tendances structurelles, afin d'avancer de manière stable dans un marché où opportunités et risques coexistent.
Cinq, conclusion
Au cours du premier semestre 2025, le marché des cryptomonnaies entre dans un nouveau cycle haussier sous l'effet de multiples moteurs tels que les politiques, la liquidité et la technologie. Le prix du Bitcoin approche les 100 000 dollars, tandis que les scénarios d'application Web3 continuent de s'étendre. Cependant, il est important de rester vigilant face aux risques tels que les variations politiques et l'incertitude réglementaire.
En prévision de la seconde moitié de l'année, les investisseurs doivent conserver un jugement calme tout en saisissant les opportunités structurelles, en suivant une logique stratégique combinant la valorisation, l'orientation politique et le contrôle des risques, afin de naviguer à travers les cycles et saisir les dividendes à long terme.