Les quatre cycles du marché des cryptoactifs et la nouvelle normalité parallèle
Récemment, lors d'échanges avec des professionnels chevronnés du secteur, un point de vue commun est apparu : la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" est désormais obsolète. Si l'on s'accroche encore à des pensées anciennes, espérant obtenir facilement des rendements élevés, il est très probable que l'on soit déjà laissé pour compte par le marché.
Le marché des cryptoactifs d'aujourd'hui a évolué en un schéma complexe où quatre cycles distincts fonctionnent simultanément, chacun avec son propre rythme, sa stratégie et sa logique de profit.
Le super cycle du Bitcoin
Le Bitcoin est passé d'un simple actif spéculatif à un actif de portefeuille institutionnel. L'ampleur des fonds de Wall Street, des entreprises cotées en bourse et des ETF, ainsi que leur logique de répartition, ont complètement changé les règles du jeu traditionnelles de "changement de marché haussier et baissier".
Le changement clé réside dans la forte diminution de la proportion de jetons détenus par les particuliers, tandis que des fonds institutionnels, représentés par certaines entreprises technologiques, entrent activement sur le marché. Ce changement fondamental dans la structure de détention des jetons est en train de redéfinir le mécanisme de prix et les caractéristiques de volatilité du Bitcoin.
Les investisseurs individuels sont confrontés à la double pression du coût du temps et du coût d'opportunité. Les investisseurs institutionnels peuvent supporter un cycle de détention de 3 à 5 ans pour attendre la réalisation de la valeur à long terme du Bitcoin, tandis que les investisseurs individuels ont manifestement du mal à posséder une telle patience et puissance financière.
Il est très probable qu'il y ait une tendance de hausse lente du Bitcoin qui dure plus de dix ans. Le rendement annualisé pourrait se stabiliser entre 20 et 30 %, mais la volatilité intrajournalière diminuerait considérablement, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. Quant au prix final du Bitcoin, il pourrait être difficile à prédire avec précision du point de vue actuel des petits investisseurs.
Cycle d'attention à court terme de MEME
L'argument du développement à long terme des projets MEME reste valable. À une époque où le récit technologique manque d'attrait, le récit MEME s'adapte toujours au rythme des émotions du marché, des flux de capitaux et de l'attention pour combler le vide du marché.
La nature du MEME est un vecteur de spéculation de "satisfaction instantanée". Il n'a pas besoin de documents techniques complexes ou de vérifications, il suffit d'un symbole capable de résonner. Des thèmes liés aux animaux de compagnie aux mèmes politiques, en passant par l'emballage de concepts d'IA jusqu'à l'incubation de propriétés intellectuelles communautaires, le MEME a évolué pour devenir une chaîne de production complète de "monétisation des émotions".
Les caractéristiques "rapides et à court terme" de MEME en font un baromètre de l'humeur du marché et un réservoir de capitaux. En période d'abondance de liquidités, MEME devient le terrain d'expérimentation privilégié pour l'argent chaud ; en période de pénurie de liquidités, MEME se transforme en dernier refuge pour les spéculateurs.
Cependant, le marché des MEME évolue d'une "fête de la base" à une "compétition professionnelle". La difficulté pour les investisseurs ordinaires de réaliser des bénéfices dans cette rotation à haute fréquence augmente rapidement. Avec l'entrée d'équipes professionnelles et de gros capitaux, cet ancien "paradis des racines" pourrait devenir de plus en plus compétitif.
Saut technologique dans les cycles longs d'innovation
Les innovations véritablement techniques, telles que l'extension Layer2, la technologie ZK, l'infrastructure AI, etc., nécessitent généralement 2 à 3 ans, voire plus, de temps de développement avant de voir des résultats concrets. Ces types de projets suivent la courbe de maturité technologique, plutôt que le cycle émotionnel du marché des capitaux, et il existe une différence de temps essentielle entre les deux.
Les projets technologiques sont souvent remis en question par le marché principalement parce qu'ils ont été évalués à un niveau trop élevé lors de la phase de conception, tandis qu'ils sont sous-évalués pendant la "période de creux" où la technologie est réellement mise en œuvre. Cela entraîne une libération de valeur des projets technologiques avec des caractéristiques de saut non linéaires.
Pour les investisseurs patients et dotés d'un bon jugement technique, positionner des projets technologiques prometteurs pendant les "périodes creuses" peut être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements élevés. Mais à condition que les investisseurs soient capables de supporter une attente à long terme et des fluctuations du marché.
Cycle à court terme des points chauds d'innovation
Avant que le récit technique principal ne se forme, diverses petites tendances se succédaient rapidement, des actifs physiques à l'Internet des objets décentralisé, des agents IA à l'infrastructure IA, chaque petite tendance ayant une période d'attention de 1 à 3 mois.
Cette fragmentation narrative et cette rotation à haute fréquence reflètent les contraintes duales de la rareté de l'attention sur le marché et de la recherche d'efficacité des fonds.
En général, les petits cycles de points chauds suivent le modèle "preuve de concept → test de fonds → élargissement de l'opinion publique → achat à la hausse et vente à la baisse → surévaluation → retrait de fonds". Pour profiter de ce modèle, il est essentiel d'entrer à la phase de "preuve de concept" au "test de fonds" et de sortir au pic de "achat à la hausse et vente à la baisse".
La concurrence entre les petits points chauds est essentiellement une lutte pour des ressources d'attention limitées. Cependant, il existe une corrélation technique et une relation de progression conceptuelle entre les points chauds. Par exemple, les protocoles de contexte de modèle et les normes d'interaction des agents dans l'infrastructure de l'IA représentent en fait une reconstruction technique sous-jacente des points chauds des agents d'IA. Si les futurs points chauds peuvent prolonger le précédent, former un lien d'évolution systématique, et établir véritablement un cycle de valeur durable dans le processus, il est très probable qu'une opportunité de marché significative, similaire à celle de l'été DeFi, émerge.
D'après la configuration actuelle des petites tendances, le secteur des infrastructures d'IA est le plus susceptible de réaliser une percée en premier. Si les technologies de base telles que les protocoles connexes, les normes de communication, la puissance de calcul distribuée, l'inférence et les réseaux de données peuvent être intégrées de manière organique, il y a effectivement un potentiel pour construire une opportunité de marché majeure similaire à un "été de l'IA".
Dans l'ensemble, comprendre la nature de ces quatre cycles parallèles est essentiel pour trouver la bonne stratégie à leur rythme respectif. Il est évident qu'une pensée unique de "cycle de quatre ans" ne peut plus s'adapter à la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle norme du "multi-cycles parallèles" est peut-être la clé pour réellement profiter de ce cycle de marché.
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GasGuzzler
· Il y a 15h
Je rigole, ce sont tous des investisseurs détaillants qui ont compris.
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MetaMuskRat
· 08-03 18:39
pigeons sont toujours des pigeons
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quietly_staking
· 08-02 13:59
investisseur détaillant dans l'eau
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Frontrunner
· 08-02 13:56
Les dividendes des investisseurs détaillants ont été épuisés à l'avance.
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LuckyBlindCat
· 08-02 13:46
Les investisseurs détaillants ne valent même pas un rat mort.
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AirdropHarvester
· 08-02 13:42
Les investisseurs détaillants ont du mal, ils ne tiendront plus.
Nouvelle normalité du marché des cryptomonnaies : analyse du schéma des quatre cycles parallèles
Les quatre cycles du marché des cryptoactifs et la nouvelle normalité parallèle
Récemment, lors d'échanges avec des professionnels chevronnés du secteur, un point de vue commun est apparu : la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" est désormais obsolète. Si l'on s'accroche encore à des pensées anciennes, espérant obtenir facilement des rendements élevés, il est très probable que l'on soit déjà laissé pour compte par le marché.
Le marché des cryptoactifs d'aujourd'hui a évolué en un schéma complexe où quatre cycles distincts fonctionnent simultanément, chacun avec son propre rythme, sa stratégie et sa logique de profit.
Le super cycle du Bitcoin
Le Bitcoin est passé d'un simple actif spéculatif à un actif de portefeuille institutionnel. L'ampleur des fonds de Wall Street, des entreprises cotées en bourse et des ETF, ainsi que leur logique de répartition, ont complètement changé les règles du jeu traditionnelles de "changement de marché haussier et baissier".
Le changement clé réside dans la forte diminution de la proportion de jetons détenus par les particuliers, tandis que des fonds institutionnels, représentés par certaines entreprises technologiques, entrent activement sur le marché. Ce changement fondamental dans la structure de détention des jetons est en train de redéfinir le mécanisme de prix et les caractéristiques de volatilité du Bitcoin.
Les investisseurs individuels sont confrontés à la double pression du coût du temps et du coût d'opportunité. Les investisseurs institutionnels peuvent supporter un cycle de détention de 3 à 5 ans pour attendre la réalisation de la valeur à long terme du Bitcoin, tandis que les investisseurs individuels ont manifestement du mal à posséder une telle patience et puissance financière.
Il est très probable qu'il y ait une tendance de hausse lente du Bitcoin qui dure plus de dix ans. Le rendement annualisé pourrait se stabiliser entre 20 et 30 %, mais la volatilité intrajournalière diminuerait considérablement, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. Quant au prix final du Bitcoin, il pourrait être difficile à prédire avec précision du point de vue actuel des petits investisseurs.
Cycle d'attention à court terme de MEME
L'argument du développement à long terme des projets MEME reste valable. À une époque où le récit technologique manque d'attrait, le récit MEME s'adapte toujours au rythme des émotions du marché, des flux de capitaux et de l'attention pour combler le vide du marché.
La nature du MEME est un vecteur de spéculation de "satisfaction instantanée". Il n'a pas besoin de documents techniques complexes ou de vérifications, il suffit d'un symbole capable de résonner. Des thèmes liés aux animaux de compagnie aux mèmes politiques, en passant par l'emballage de concepts d'IA jusqu'à l'incubation de propriétés intellectuelles communautaires, le MEME a évolué pour devenir une chaîne de production complète de "monétisation des émotions".
Les caractéristiques "rapides et à court terme" de MEME en font un baromètre de l'humeur du marché et un réservoir de capitaux. En période d'abondance de liquidités, MEME devient le terrain d'expérimentation privilégié pour l'argent chaud ; en période de pénurie de liquidités, MEME se transforme en dernier refuge pour les spéculateurs.
Cependant, le marché des MEME évolue d'une "fête de la base" à une "compétition professionnelle". La difficulté pour les investisseurs ordinaires de réaliser des bénéfices dans cette rotation à haute fréquence augmente rapidement. Avec l'entrée d'équipes professionnelles et de gros capitaux, cet ancien "paradis des racines" pourrait devenir de plus en plus compétitif.
Saut technologique dans les cycles longs d'innovation
Les innovations véritablement techniques, telles que l'extension Layer2, la technologie ZK, l'infrastructure AI, etc., nécessitent généralement 2 à 3 ans, voire plus, de temps de développement avant de voir des résultats concrets. Ces types de projets suivent la courbe de maturité technologique, plutôt que le cycle émotionnel du marché des capitaux, et il existe une différence de temps essentielle entre les deux.
Les projets technologiques sont souvent remis en question par le marché principalement parce qu'ils ont été évalués à un niveau trop élevé lors de la phase de conception, tandis qu'ils sont sous-évalués pendant la "période de creux" où la technologie est réellement mise en œuvre. Cela entraîne une libération de valeur des projets technologiques avec des caractéristiques de saut non linéaires.
Pour les investisseurs patients et dotés d'un bon jugement technique, positionner des projets technologiques prometteurs pendant les "périodes creuses" peut être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements élevés. Mais à condition que les investisseurs soient capables de supporter une attente à long terme et des fluctuations du marché.
Cycle à court terme des points chauds d'innovation
Avant que le récit technique principal ne se forme, diverses petites tendances se succédaient rapidement, des actifs physiques à l'Internet des objets décentralisé, des agents IA à l'infrastructure IA, chaque petite tendance ayant une période d'attention de 1 à 3 mois.
Cette fragmentation narrative et cette rotation à haute fréquence reflètent les contraintes duales de la rareté de l'attention sur le marché et de la recherche d'efficacité des fonds.
En général, les petits cycles de points chauds suivent le modèle "preuve de concept → test de fonds → élargissement de l'opinion publique → achat à la hausse et vente à la baisse → surévaluation → retrait de fonds". Pour profiter de ce modèle, il est essentiel d'entrer à la phase de "preuve de concept" au "test de fonds" et de sortir au pic de "achat à la hausse et vente à la baisse".
La concurrence entre les petits points chauds est essentiellement une lutte pour des ressources d'attention limitées. Cependant, il existe une corrélation technique et une relation de progression conceptuelle entre les points chauds. Par exemple, les protocoles de contexte de modèle et les normes d'interaction des agents dans l'infrastructure de l'IA représentent en fait une reconstruction technique sous-jacente des points chauds des agents d'IA. Si les futurs points chauds peuvent prolonger le précédent, former un lien d'évolution systématique, et établir véritablement un cycle de valeur durable dans le processus, il est très probable qu'une opportunité de marché significative, similaire à celle de l'été DeFi, émerge.
D'après la configuration actuelle des petites tendances, le secteur des infrastructures d'IA est le plus susceptible de réaliser une percée en premier. Si les technologies de base telles que les protocoles connexes, les normes de communication, la puissance de calcul distribuée, l'inférence et les réseaux de données peuvent être intégrées de manière organique, il y a effectivement un potentiel pour construire une opportunité de marché majeure similaire à un "été de l'IA".
Dans l'ensemble, comprendre la nature de ces quatre cycles parallèles est essentiel pour trouver la bonne stratégie à leur rythme respectif. Il est évident qu'une pensée unique de "cycle de quatre ans" ne peut plus s'adapter à la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle norme du "multi-cycles parallèles" est peut-être la clé pour réellement profiter de ce cycle de marché.