L'ère des stablecoins est sur le point d'arriver : la loi « GENIUS » ouvre la voie à une nouvelle ère des actifs numériques
L'année 2025 est considérée comme l'"année des stablecoins". Les actifs numériques soutenus par le dollar sont devenus le centre d'attention, obtenant même la reconnaissance des hautes sphères.
En mars de cette année, une plateforme DeFi a lancé le stablecoin libre mondial USD1. En mai, lors de la conférence Bitcoin, des responsables ont clairement affirmé la position positive du gouvernement sur les stablecoins, estimant qu'ils pourraient devenir un "multiplicateur de puissance pour la force économique américaine", cette déclaration a suscité des réactions enthousiastes.
Ensuite, un émetteur de stablecoin a réalisé une IPO de 20 milliards de dollars, déclenchant ce qu'on appelle "l'été des stablecoins". La semaine dernière, le projet de loi "GENIUS" a été officiellement signé en tant que loi, devenant la première législation aux États-Unis à réglementer directement les actifs numériques, ouvrant un tournant pour la finance mondiale.
Même les personnes sceptiques à l'égard des cryptomonnaies ont rejoint cette initiative. Bien qu'elles aient publiquement déclaré ne pas comprendre l'attrait des cryptomonnaies, une grande banque est déjà pionnière dans la technologie blockchain, développant sa propre stablecoin depuis 2019.
Alors, que signifient ces dernières dynamiques dans le domaine du transfert de valeur mondial ? Quel impact le projet de loi « GENIUS » aura-t-il sur l'avenir des cryptomonnaies, des finances traditionnelles et de l'économie mondiale ? Écoutons les expert(e)s des domaines technique, juridique et financier pour analyser les avancées technologiques qui pourraient se produire dans les prochaines années.
Introduction à la loi GEN
La loi "GENIUS" est officiellement intitulée "Loi sur l'innovation et l'établissement des stablecoins américains de 2025". C'est la première loi fédérale aux États-Unis à réglementer de manière exhaustive les "stablecoins de paiement" (c'est-à-dire les jetons numériques liés aux monnaies fiduciaires).
Cette loi établit un cadre de licence et de réglementation tant attendu pour les émetteurs de stablecoin, exigeant que les stablecoins soient entièrement soutenus par des réserves à hauteur de 1:1, mettant en œuvre des mesures strictes de protection des consommateurs et posant une base juridique claire pour l'intégration des stablecoins dans le système financier traditionnel.
La loi interdit également aux entreprises non financières d'émettre des stablecoins sans une approbation spéciale, et impose des sanctions sévères en cas de violation (les contrevenants peuvent être condamnés à une amende allant jusqu'à 200 000 dollars par jour, et les sanctions pénales peuvent inclure jusqu'à 5 ans de prison).
Un cabinet d'avocats international a récemment commenté que ce projet de loi intégrera les émetteurs de stablecoin dans un système de régulation bancaire. Pour de nombreuses entreprises, cela signifie qu'il faudra recruter des responsables de la conformité, investir dans des systèmes de gestion des risques, et potentiellement collaborer avec des organismes de régulation expérimentés pour répondre aux critères établis par le Congrès.
Un fondateur d'un fonds d'investissement en crypto-monnaies estime que le projet de loi « GENIUS » représente non seulement une avancée majeure dans le domaine des crypto-monnaies, mais aussi un pas important pour les États-Unis dans le leadership financier mondial. Il établit des règles claires pour les stablecoins, qui sont au cœur d'une infrastructure monétaire ouverte et programmable. Depuis longtemps, l'incertitude réglementaire a freiné le développement de l'industrie, obligeant les développeurs à se tourner vers l'étranger. Ce projet de loi change la donne et jette les bases d'une utilisation plus large des crypto-monnaies.
Un autre expert juridique a également déclaré que c'était un moment décisif pour les services financiers institutionnels. La loi « GENIUS » autorise la tokenisation des monnaies fiduciaires et la régulation associée, rendant ainsi la dollarisation numérique légitime.
La tempête parfaite des actifs numériques
Le directeur technique d'une plateforme de développement a déclaré que la loi "GENIUS" apportait la clarté tant attendue par les institutions, aidant ainsi la monnaie programmable à être légalisée à la vitesse d'Internet. L'importance de cette législation réside dans le fait qu'elle réduit l'incertitude réglementaire qui freinait l'adoption par les institutions.
Le soutien du gouvernement actuel aux actifs numériques est en forte hausse. La pression exercée auparavant sur les cryptomonnaies a progressivement été levée, et des législations restrictives telles que l'interdiction pour les banques américaines de fournir des services de garde d'actifs numériques ont été abolies, créant ainsi une tempête parfaite.
Le responsable technique a prédit qu'avec l'entrée en vigueur de la loi GENIUS, toutes les grandes banques émettront ou soutiendront des stablecoins sous une forme ou une autre. Cela ouvrira une nouvelle ère de la monnaie programmable, une monnaie qui est fiable, réglementée et conçue pour la vitesse à l'échelle d'Internet.
Le projet de loi renforcera également la domination du dollar, encouragera l'innovation basée sur le dollar et consolidera la position du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale pour les décennies à venir. Le président d'une société d'investissement natif en crypto a commenté que le projet de loi "GENIUS" sera inscrit dans les annales, devenant la loi fondatrice qui propulsera les cryptomonnaies en tant que catégorie d'actifs mainstream. En catalysant l'innovation du dollar, ce projet de loi permettra au dollar de maintenir sa position de monnaie de réserve mondiale pour les décennies à venir, renforçant la sécurité nationale et ouvrant des opportunités financières à l'échelle mondiale.
Les stablecoins offrent une utilité évidente en fournissant des services de paiement à faible coût, 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7. De plus, en fournissant un accès sans faille et efficace au dollar pour les pays en développement, les stablecoins peuvent également servir d'outil de stockage de valeur lorsque la politique monétaire locale échoue.
Applications "tuer de stablecoins" émergentes
L'utilisation des stablecoins a largement dépassé celle de l'"outil de stockage de richesse pour éviter la volatilité des actifs numériques" qu'elle était à l'origine, et elle est désormais reconnue comme une infrastructure financière clé par des lois emblématiques. Quels principaux cas d'utilisation la loi GENIUS va-t-elle générer ?
Un des fondateurs d'un fonds d'investissement en cryptomonnaie estime que le projet de loi « GENIUS » libérera une véritable innovation, y compris des paiements instantanés, des paiements natifs de l'IA et du commerce mondial sans intermédiaire.
Un expert technique a ajouté que les opportunités des stablecoins ne résident pas dans la détention, sauf si elles sont utilisées pour générer des revenus via DeFi. La véritable opportunité réside dans l'émission par les entreprises de leurs propres stablecoins, par exemple, les processeurs de paiement intégrant des stablecoins et les entreprises de fintech lançant leur propre jeton. Les entreprises de fintech réalisent des revenus considérables grâce à la gestion des fonds provenant des réserves de stablecoins. Avec une taille de dépôt de 2 à 3 milliards de dollars, les revenus potentiels annuels peuvent dépasser 100 millions de dollars. La véritable création de valeur des stablecoins réside dans leur capacité à habiliter le nouveau système financier.
Une grande banque a suscité l'attention cette semaine en permettant aux clients (en particulier les clients institutionnels) d'utiliser des bitcoins comme garantie pour des prêts. Grâce à la loi GEN, cette banque développe un nouveau programme qui permet aux clients de mettre en garantie des bitcoins ou des ethers pour obtenir des prêts en espèces, similaire au modèle de mise en garantie d'actions ou de biens immobiliers.
L'impact de la loi 《GENIUS》 s'étend à toute l'industrie, et les plateformes DeFi ainsi que les RWA tokenisés sont également sous les projecteurs. Le conseiller juridique d'une plateforme DEX d'agrégation a déclaré que la technologie de tokenisation est devenue un point central pour les géants de la finance traditionnelle, car elle optimise considérablement le système standard financier actuel tout en améliorant considérablement l'accessibilité à la liquidité. Grâce à la technologie blockchain, la tokenisation surmonte les limitations géographiques, permettant l'intégration de marchés limités et décentralisés, et accédant en temps réel à une liquidité multicanale continue 24/7 dans le monde entier.
Un expert technique a expliqué que les banques offriront à leurs clients des "opportunités de niveau institutionnel", telles que des transactions de capital-investissement et des prêts sur marge. Les petites entreprises pourront finalement tirer parti des avantages de l'ère du télétravail pour payer à moindre coût les salaires des employés à l'étranger. Nous allons bientôt assister à l'émergence de centaines d'applications "tueuses" de stablecoin, qui permettront d'échanger et de créer de la valeur d'une manière sans précédent.
La tokenisation des obligations d'État connaît une croissance significative. Certains émetteurs de stablecoin détiennent une grande quantité de dettes américaines. L'intérêt du marché pour la tokenisation d'actifs traditionnels non liquides, tels que le crédit privé et l'immobilier, s'intensifie afin de libérer de la liquidité. Parallèlement, l'infrastructure permettant de combiner les RWA avec les protocoles DeFi continue de se développer. La véritable innovation réside dans la capacité à rendre ces actifs programmables, ce qui donnera naissance à de nouveaux produits financiers, tels que le prêt automatisé basé sur des actifs tokenisés ou des contrats intelligents pouvant interagir avec des garanties réelles.
La loi "GENIUS" va-t-elle engendrer un "super été DeFi" ?
Une disposition dans le projet de loi « GENIUS » interdit de verser des intérêts ou des rendements aux détenteurs de stablecoins, ce qui pourrait déclencher une explosion de la demande pour des opportunités de rendement DeFi. Un expert en investissement crypto a déclaré :
Selon la loi GENIUS, les stablecoins ne paient pas d'intérêts aux utilisateurs finaux, ce qui en fait des actifs dévalués. Les détenteurs rechercheront des rendements, et c'est là que DeFi entre en jeu. Si le Trésor a raison dans ses prévisions, des milliers de milliards de stablecoins entreront sur le marché, et alors que les utilisateurs maximiseront leurs rendements grâce à diverses stratégies de rendement, nous assisterons à un "super été DeFi". Les utilisateurs seront attirés par des coffres générateurs de revenus et confieront des agents IA pour optimiser leurs rendements.
Avec le retour des États-Unis à la position de leader, les pays du monde devront accélérer l'optimisation de leurs politiques de stablecoin. Le marché des changes de 75 000 milliards de dollars par jour en bénéficiera.
Un expert d'une plateforme de jetons a commenté que l'interdiction totale des rendements sur les stablecoins marque un tournant clé. Le capital a commencé à se déplacer. Ethereum surperforme Bitcoin, car les traders recherchent des rendements via les protocoles natifs d'Ethereum et les fonds tokenisés. Le marché des stablecoins entre dans une nouvelle phase, où seules les institutions capables d'utiliser efficacement le capital pourront survivre. Cependant, il existe un goulot d'étranglement : les stablecoins peuvent fonctionner 24/7, tandis que les obligations d'État ne le peuvent pas. L'infrastructure de liquidité qui comble cet écart est désormais une priorité centrale.
Un expert de DEX a ajouté que la clarté réglementaire apportée par la loi GENIUS permet aux entreprises et aux institutions d'effectuer des paiements transfrontaliers rapides et à faible coût, ainsi que d'optimiser les fonds et de réaliser des règlements en temps réel grâce aux stablecoins, contournant ainsi les canaux bancaires traditionnels et libérant l'efficacité opérationnelle. Cela représente un progrès positif pour la DeFi. Cela fournit également des garanties aux institutions et aux autres acteurs financiers traditionnels, leur permettant de s'investir pleinement dans ce domaine. Les institutions qui ne faisaient que tester le terrain auparavant peuvent maintenant entrer pleinement dans le cadre clair.
La politique va-t-elle entraver cette révolution ?
Avec l'essor des actifs numériques devenant de plus en plus un sujet partisan, et certains politiciens continuant à diriger l'opposition à la cryptographie, si un changement de régime se produisait, la loi « GENIUS » ou d'autres législations connexes seraient-elles menacées d'abrogation ? De plus, certaines familles politiques tirent manifestement profit des actifs numériques, ce conflit d'intérêts évident constitue-t-il une menace ? Un expert technique estime qu'il est trop tard :
L'élan de l'adoption des cryptomonnaies dépasse les divergences politiques. En collaborant avec des institutions de divers secteurs, elles reconnaissent toutes le potentiel de la blockchain. L'abrogation de certaines réglementations restrictives repose sur un fondement bipartite, avec des partisans des cryptomonnaies des deux côtés. Les grandes banques, les sociétés de gestion d'actifs et les entreprises de paiement se tournent vers la blockchain, car elle offre une meilleure technologie pour les règlements et les monnaies programmables.
De plus, l'industrie des cryptomonnaies a fait preuve de résilience face à divers défis au fil des ans. L'essentiel est que les institutions construisent une véritable utilité sur la blockchain, ces cas d'utilisation résolvant des problèmes réels tels que la vitesse de règlement, le coût opérationnel, et la disponibilité 24/7, ce qui est le moteur de l'adoption durable.
Un expert juridique est également optimiste quant aux changements durables apportés par la loi « GENIUS » : au cours du processus législatif, il y a eu plusieurs tentatives de débat sur les conflits d'intérêts et de propositions d'amendements, mais ces amendements n'ont pas été inclus dans le projet de loi final. Aujourd'hui, la législation finale permettant le paiement en stablecoin est en place, et l'adoption des actifs numériques pourrait dépendre davantage des cas d'utilisation.
Tout comme la généralisation de la génération précédente de guichets automatiques, lorsque la technologie est suffisamment pratique et bénéfique, les gens finiront par l'accepter. Je ne pense pas que les utilisateurs potentiels attendent en raison de manifestations. Je crois que la tendance est irréversible, les crypto-monnaies s'intégreront rapidement au cœur de l'économie américaine, de l'économie mondiale et du secteur des services financiers.
Face à l'expansion de la dette mondiale, à l'expansion de la liquidité, à l'incertitude géopolitique et à la baisse des taux d'intérêt, la réglementation amicale des États-Unis envers les actifs numériques pourrait signifier que "ce train est inarrêtable". Comme l'a souligné un certain expert en investissement :
Franchement, en termes de risques liés à des événements tels que la résolution des droits de douane ou l'escalade de la situation au Moyen-Orient, c'est le meilleur environnement macroéconomique constructif que vous puissiez demander. Mais d'un point de vue purement structurel et de liquidité du marché, les conditions sont mûres. Nous entrons dans une période de fenêtre rare où les fondamentaux, la liquidité et la dynamique macro sont tous favorables, et c'est précisément le moment de débloquer le plus grand potentiel de hausse.
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StablecoinGuardian
· Il y a 1h
Cette vague doit rapporter une fortune, non ?
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AltcoinAnalyst
· 08-02 23:03
Depuis les données TVL, le coefficient de risque a Goutte de 43 % après l'adoption de la loi sur la réglementation.
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SundayDegen
· 08-02 23:00
Encore une nouvelle méthode pour se faire prendre pour des cons.
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CryptoMotivator
· 08-02 23:00
Le stablecoin commence enfin à décoller.
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LiquidityWitch
· 08-02 22:55
préparer les potions algorithmiques sacrées... ces normies n'ont aucune idée de la magie noire qui les attend dans les pools de stablecoin tbh
La loi GENIUS ouvre une nouvelle ère pour les stablecoins numériques, l'innovation DeFi va connaître une hausse explosive.
L'ère des stablecoins est sur le point d'arriver : la loi « GENIUS » ouvre la voie à une nouvelle ère des actifs numériques
L'année 2025 est considérée comme l'"année des stablecoins". Les actifs numériques soutenus par le dollar sont devenus le centre d'attention, obtenant même la reconnaissance des hautes sphères.
En mars de cette année, une plateforme DeFi a lancé le stablecoin libre mondial USD1. En mai, lors de la conférence Bitcoin, des responsables ont clairement affirmé la position positive du gouvernement sur les stablecoins, estimant qu'ils pourraient devenir un "multiplicateur de puissance pour la force économique américaine", cette déclaration a suscité des réactions enthousiastes.
Ensuite, un émetteur de stablecoin a réalisé une IPO de 20 milliards de dollars, déclenchant ce qu'on appelle "l'été des stablecoins". La semaine dernière, le projet de loi "GENIUS" a été officiellement signé en tant que loi, devenant la première législation aux États-Unis à réglementer directement les actifs numériques, ouvrant un tournant pour la finance mondiale.
Même les personnes sceptiques à l'égard des cryptomonnaies ont rejoint cette initiative. Bien qu'elles aient publiquement déclaré ne pas comprendre l'attrait des cryptomonnaies, une grande banque est déjà pionnière dans la technologie blockchain, développant sa propre stablecoin depuis 2019.
Alors, que signifient ces dernières dynamiques dans le domaine du transfert de valeur mondial ? Quel impact le projet de loi « GENIUS » aura-t-il sur l'avenir des cryptomonnaies, des finances traditionnelles et de l'économie mondiale ? Écoutons les expert(e)s des domaines technique, juridique et financier pour analyser les avancées technologiques qui pourraient se produire dans les prochaines années.
Introduction à la loi GEN
La loi "GENIUS" est officiellement intitulée "Loi sur l'innovation et l'établissement des stablecoins américains de 2025". C'est la première loi fédérale aux États-Unis à réglementer de manière exhaustive les "stablecoins de paiement" (c'est-à-dire les jetons numériques liés aux monnaies fiduciaires).
Cette loi établit un cadre de licence et de réglementation tant attendu pour les émetteurs de stablecoin, exigeant que les stablecoins soient entièrement soutenus par des réserves à hauteur de 1:1, mettant en œuvre des mesures strictes de protection des consommateurs et posant une base juridique claire pour l'intégration des stablecoins dans le système financier traditionnel.
La loi interdit également aux entreprises non financières d'émettre des stablecoins sans une approbation spéciale, et impose des sanctions sévères en cas de violation (les contrevenants peuvent être condamnés à une amende allant jusqu'à 200 000 dollars par jour, et les sanctions pénales peuvent inclure jusqu'à 5 ans de prison).
Un cabinet d'avocats international a récemment commenté que ce projet de loi intégrera les émetteurs de stablecoin dans un système de régulation bancaire. Pour de nombreuses entreprises, cela signifie qu'il faudra recruter des responsables de la conformité, investir dans des systèmes de gestion des risques, et potentiellement collaborer avec des organismes de régulation expérimentés pour répondre aux critères établis par le Congrès.
Un fondateur d'un fonds d'investissement en crypto-monnaies estime que le projet de loi « GENIUS » représente non seulement une avancée majeure dans le domaine des crypto-monnaies, mais aussi un pas important pour les États-Unis dans le leadership financier mondial. Il établit des règles claires pour les stablecoins, qui sont au cœur d'une infrastructure monétaire ouverte et programmable. Depuis longtemps, l'incertitude réglementaire a freiné le développement de l'industrie, obligeant les développeurs à se tourner vers l'étranger. Ce projet de loi change la donne et jette les bases d'une utilisation plus large des crypto-monnaies.
Un autre expert juridique a également déclaré que c'était un moment décisif pour les services financiers institutionnels. La loi « GENIUS » autorise la tokenisation des monnaies fiduciaires et la régulation associée, rendant ainsi la dollarisation numérique légitime.
La tempête parfaite des actifs numériques
Le directeur technique d'une plateforme de développement a déclaré que la loi "GENIUS" apportait la clarté tant attendue par les institutions, aidant ainsi la monnaie programmable à être légalisée à la vitesse d'Internet. L'importance de cette législation réside dans le fait qu'elle réduit l'incertitude réglementaire qui freinait l'adoption par les institutions.
Le soutien du gouvernement actuel aux actifs numériques est en forte hausse. La pression exercée auparavant sur les cryptomonnaies a progressivement été levée, et des législations restrictives telles que l'interdiction pour les banques américaines de fournir des services de garde d'actifs numériques ont été abolies, créant ainsi une tempête parfaite.
Le responsable technique a prédit qu'avec l'entrée en vigueur de la loi GENIUS, toutes les grandes banques émettront ou soutiendront des stablecoins sous une forme ou une autre. Cela ouvrira une nouvelle ère de la monnaie programmable, une monnaie qui est fiable, réglementée et conçue pour la vitesse à l'échelle d'Internet.
Le projet de loi renforcera également la domination du dollar, encouragera l'innovation basée sur le dollar et consolidera la position du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale pour les décennies à venir. Le président d'une société d'investissement natif en crypto a commenté que le projet de loi "GENIUS" sera inscrit dans les annales, devenant la loi fondatrice qui propulsera les cryptomonnaies en tant que catégorie d'actifs mainstream. En catalysant l'innovation du dollar, ce projet de loi permettra au dollar de maintenir sa position de monnaie de réserve mondiale pour les décennies à venir, renforçant la sécurité nationale et ouvrant des opportunités financières à l'échelle mondiale.
Les stablecoins offrent une utilité évidente en fournissant des services de paiement à faible coût, 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7. De plus, en fournissant un accès sans faille et efficace au dollar pour les pays en développement, les stablecoins peuvent également servir d'outil de stockage de valeur lorsque la politique monétaire locale échoue.
Applications "tuer de stablecoins" émergentes
L'utilisation des stablecoins a largement dépassé celle de l'"outil de stockage de richesse pour éviter la volatilité des actifs numériques" qu'elle était à l'origine, et elle est désormais reconnue comme une infrastructure financière clé par des lois emblématiques. Quels principaux cas d'utilisation la loi GENIUS va-t-elle générer ?
Un des fondateurs d'un fonds d'investissement en cryptomonnaie estime que le projet de loi « GENIUS » libérera une véritable innovation, y compris des paiements instantanés, des paiements natifs de l'IA et du commerce mondial sans intermédiaire.
Un expert technique a ajouté que les opportunités des stablecoins ne résident pas dans la détention, sauf si elles sont utilisées pour générer des revenus via DeFi. La véritable opportunité réside dans l'émission par les entreprises de leurs propres stablecoins, par exemple, les processeurs de paiement intégrant des stablecoins et les entreprises de fintech lançant leur propre jeton. Les entreprises de fintech réalisent des revenus considérables grâce à la gestion des fonds provenant des réserves de stablecoins. Avec une taille de dépôt de 2 à 3 milliards de dollars, les revenus potentiels annuels peuvent dépasser 100 millions de dollars. La véritable création de valeur des stablecoins réside dans leur capacité à habiliter le nouveau système financier.
Une grande banque a suscité l'attention cette semaine en permettant aux clients (en particulier les clients institutionnels) d'utiliser des bitcoins comme garantie pour des prêts. Grâce à la loi GEN, cette banque développe un nouveau programme qui permet aux clients de mettre en garantie des bitcoins ou des ethers pour obtenir des prêts en espèces, similaire au modèle de mise en garantie d'actions ou de biens immobiliers.
L'impact de la loi 《GENIUS》 s'étend à toute l'industrie, et les plateformes DeFi ainsi que les RWA tokenisés sont également sous les projecteurs. Le conseiller juridique d'une plateforme DEX d'agrégation a déclaré que la technologie de tokenisation est devenue un point central pour les géants de la finance traditionnelle, car elle optimise considérablement le système standard financier actuel tout en améliorant considérablement l'accessibilité à la liquidité. Grâce à la technologie blockchain, la tokenisation surmonte les limitations géographiques, permettant l'intégration de marchés limités et décentralisés, et accédant en temps réel à une liquidité multicanale continue 24/7 dans le monde entier.
Un expert technique a expliqué que les banques offriront à leurs clients des "opportunités de niveau institutionnel", telles que des transactions de capital-investissement et des prêts sur marge. Les petites entreprises pourront finalement tirer parti des avantages de l'ère du télétravail pour payer à moindre coût les salaires des employés à l'étranger. Nous allons bientôt assister à l'émergence de centaines d'applications "tueuses" de stablecoin, qui permettront d'échanger et de créer de la valeur d'une manière sans précédent.
La tokenisation des obligations d'État connaît une croissance significative. Certains émetteurs de stablecoin détiennent une grande quantité de dettes américaines. L'intérêt du marché pour la tokenisation d'actifs traditionnels non liquides, tels que le crédit privé et l'immobilier, s'intensifie afin de libérer de la liquidité. Parallèlement, l'infrastructure permettant de combiner les RWA avec les protocoles DeFi continue de se développer. La véritable innovation réside dans la capacité à rendre ces actifs programmables, ce qui donnera naissance à de nouveaux produits financiers, tels que le prêt automatisé basé sur des actifs tokenisés ou des contrats intelligents pouvant interagir avec des garanties réelles.
La loi "GENIUS" va-t-elle engendrer un "super été DeFi" ?
Une disposition dans le projet de loi « GENIUS » interdit de verser des intérêts ou des rendements aux détenteurs de stablecoins, ce qui pourrait déclencher une explosion de la demande pour des opportunités de rendement DeFi. Un expert en investissement crypto a déclaré :
Selon la loi GENIUS, les stablecoins ne paient pas d'intérêts aux utilisateurs finaux, ce qui en fait des actifs dévalués. Les détenteurs rechercheront des rendements, et c'est là que DeFi entre en jeu. Si le Trésor a raison dans ses prévisions, des milliers de milliards de stablecoins entreront sur le marché, et alors que les utilisateurs maximiseront leurs rendements grâce à diverses stratégies de rendement, nous assisterons à un "super été DeFi". Les utilisateurs seront attirés par des coffres générateurs de revenus et confieront des agents IA pour optimiser leurs rendements.
Avec le retour des États-Unis à la position de leader, les pays du monde devront accélérer l'optimisation de leurs politiques de stablecoin. Le marché des changes de 75 000 milliards de dollars par jour en bénéficiera.
Un expert d'une plateforme de jetons a commenté que l'interdiction totale des rendements sur les stablecoins marque un tournant clé. Le capital a commencé à se déplacer. Ethereum surperforme Bitcoin, car les traders recherchent des rendements via les protocoles natifs d'Ethereum et les fonds tokenisés. Le marché des stablecoins entre dans une nouvelle phase, où seules les institutions capables d'utiliser efficacement le capital pourront survivre. Cependant, il existe un goulot d'étranglement : les stablecoins peuvent fonctionner 24/7, tandis que les obligations d'État ne le peuvent pas. L'infrastructure de liquidité qui comble cet écart est désormais une priorité centrale.
Un expert de DEX a ajouté que la clarté réglementaire apportée par la loi GENIUS permet aux entreprises et aux institutions d'effectuer des paiements transfrontaliers rapides et à faible coût, ainsi que d'optimiser les fonds et de réaliser des règlements en temps réel grâce aux stablecoins, contournant ainsi les canaux bancaires traditionnels et libérant l'efficacité opérationnelle. Cela représente un progrès positif pour la DeFi. Cela fournit également des garanties aux institutions et aux autres acteurs financiers traditionnels, leur permettant de s'investir pleinement dans ce domaine. Les institutions qui ne faisaient que tester le terrain auparavant peuvent maintenant entrer pleinement dans le cadre clair.
La politique va-t-elle entraver cette révolution ?
Avec l'essor des actifs numériques devenant de plus en plus un sujet partisan, et certains politiciens continuant à diriger l'opposition à la cryptographie, si un changement de régime se produisait, la loi « GENIUS » ou d'autres législations connexes seraient-elles menacées d'abrogation ? De plus, certaines familles politiques tirent manifestement profit des actifs numériques, ce conflit d'intérêts évident constitue-t-il une menace ? Un expert technique estime qu'il est trop tard :
L'élan de l'adoption des cryptomonnaies dépasse les divergences politiques. En collaborant avec des institutions de divers secteurs, elles reconnaissent toutes le potentiel de la blockchain. L'abrogation de certaines réglementations restrictives repose sur un fondement bipartite, avec des partisans des cryptomonnaies des deux côtés. Les grandes banques, les sociétés de gestion d'actifs et les entreprises de paiement se tournent vers la blockchain, car elle offre une meilleure technologie pour les règlements et les monnaies programmables.
De plus, l'industrie des cryptomonnaies a fait preuve de résilience face à divers défis au fil des ans. L'essentiel est que les institutions construisent une véritable utilité sur la blockchain, ces cas d'utilisation résolvant des problèmes réels tels que la vitesse de règlement, le coût opérationnel, et la disponibilité 24/7, ce qui est le moteur de l'adoption durable.
Un expert juridique est également optimiste quant aux changements durables apportés par la loi « GENIUS » : au cours du processus législatif, il y a eu plusieurs tentatives de débat sur les conflits d'intérêts et de propositions d'amendements, mais ces amendements n'ont pas été inclus dans le projet de loi final. Aujourd'hui, la législation finale permettant le paiement en stablecoin est en place, et l'adoption des actifs numériques pourrait dépendre davantage des cas d'utilisation.
Tout comme la généralisation de la génération précédente de guichets automatiques, lorsque la technologie est suffisamment pratique et bénéfique, les gens finiront par l'accepter. Je ne pense pas que les utilisateurs potentiels attendent en raison de manifestations. Je crois que la tendance est irréversible, les crypto-monnaies s'intégreront rapidement au cœur de l'économie américaine, de l'économie mondiale et du secteur des services financiers.
Face à l'expansion de la dette mondiale, à l'expansion de la liquidité, à l'incertitude géopolitique et à la baisse des taux d'intérêt, la réglementation amicale des États-Unis envers les actifs numériques pourrait signifier que "ce train est inarrêtable". Comme l'a souligné un certain expert en investissement :
Franchement, en termes de risques liés à des événements tels que la résolution des droits de douane ou l'escalade de la situation au Moyen-Orient, c'est le meilleur environnement macroéconomique constructif que vous puissiez demander. Mais d'un point de vue purement structurel et de liquidité du marché, les conditions sont mûres. Nous entrons dans une période de fenêtre rare où les fondamentaux, la liquidité et la dynamique macro sont tous favorables, et c'est précisément le moment de débloquer le plus grand potentiel de hausse.