Redéfinir l'originalité des cryptoactifs : la révolution du commerce de troc off-chain
Dans le processus de développement de l'industrie des cryptoactifs, il semble que nous nous sommes progressivement éloignés de la vision initiale. Cet article explorera deux thèmes interconnectés : l'évolution des technologies de liquidité DeFi et l'impact transformationnel du commerce d'échange off-chain sur le développement économique. Nous pensons qu'une profonde révolution DeFi est imminente, il suffit d'un peu plus de patience. Ceux qui restent fidèles à l'idéalisme seront finalement récompensés par le marché.
Le marché des cryptoactifs perd son rythme
Depuis le début de l'année 2023, le Bitcoin a rebondi à de nouveaux sommets sous l'impulsion de l'approbation des ETF et des attentes d'une nouvelle série d'assouplissements quantitatifs. Cependant, la plupart des jetons alternatifs n'ont pas suivi la hausse comme d'habitude. Certains investisseurs se moquent des véritables innovations en raison des mauvaises performances du marché des jetons VC, considérant le monde des Cryptoactifs comme un domaine spéculatif. Même certains leaders de l'industrie comparent l'ensemble du secteur à un casino.
Dans ce cycle haussier, de nombreux experts estiment que cette fois, c'est vraiment différent, même plus déroutant que le hiver de l'industrie de 2018-2019. Certains développeurs commencent à remettre en question leurs motivations initiales et doutent que les cryptoactifs puissent réellement changer le monde réel. Avec l'essor de l'IA, beaucoup de gens tournent leur attention vers l'intelligence artificielle, tandis que d'autres restent indécis.
Pourquoi le marché des cryptoactifs est-il différent?
En plus des problèmes de capital-risque et de la cupidité de l'équipe, ainsi que des conflits d'intérêts qui existent depuis longtemps, nous pensons qu'il y a une autre raison importante : l'auto-expansion du marché des cryptoactifs n'est plus suffisante pour fournir la liquidité nécessaire à l'écosystème. Depuis 2018, la part de marché des jetons non stables a constamment diminué. Au cours des deux dernières années, la grande majorité des transactions ont été alimentées en liquidités par des jetons stables en dollars. Si la capitalisation boursière des jetons stables en dollars ne peut pas continuer à s'élargir, avec l'émission constante de nouveaux jetons, le pool de liquidités sera épuisé.
le pouvoir de tarification des cryptoactifs est tombé entre les mains de Wall Street
Les stablecoins indexés sur le dollar et d'autres outils financiers conformes sont devenus des appâts. Les cryptoactifs ont commencé à suivre le rythme de Wall Street. Depuis que nous avons accepté les stablecoins indexés sur le dollar comme source de liquidité, ils ont commencé à accumuler un consensus, remplaçant le rôle de liquidité des jetons natifs de cryptographie, affaiblissant la crédibilité des autres jetons, et le dollar a progressivement dominé le marché.
Cela ne vise pas à critiquer les stablecoins, mais plutôt à être le résultat naturel de la concurrence équitable et du choix du marché. Mais en perdant le contrôle de la liquidité, nous avons également perdu le contrôle sur le rythme de l'industrie des cryptoactifs.
La guerre millénaire de la liquidité
La liquidité est toujours une véritable demande
La liquidité est essentielle à l'organisation du marché, affectant directement l'efficacité, la stabilité et l'attractivité du marché. Une forte liquidité peut réduire les coûts de transaction, améliorer l'efficacité de la découverte des prix et renforcer l'attractivité du marché. Par conséquent, améliorer la liquidité est indispensable pour tout marché.
Les jetons sont une innovation pour atténuer les problèmes de liquidité.
Le milieu académique s'accorde généralement à dire que la fonction de la monnaie est celle d'un équivalent général, résultant d'un problème de liquidité sur le marché. Le désaccord réside dans le fait que le support monétaire provienne des marchandises ou des dettes. Dans l'ensemble, la monnaie est la réponse apportée par les élites anciennes au problème de liquidité du marché, un moyen d'augmenter la liquidité.
DEX: Le pouvoir de la transformation
L'émergence de la technologie blockchain a offert une nouvelle opportunité pour résoudre les problèmes de liquidité. Les échanges de jetons contemporains sont confrontés à un dilemme triple : liquidité suffisante, tarification efficace et décentralisation. Différents DEX adoptent divers modèles pour répondre aux préférences de trading de différents clients cibles, chacun mettant l'accent sur des aspects différents et faisant des sacrifices.
tentative de création de liquidité off-chain
Les échanges décentralisés ont réalisé des avancées significatives dans la résolution des problèmes de liquidité. L'innovation de la courbe conjointe d'Uniswap a ouvert une nouvelle ère. Le protocole Curve a développé des courbes de liquidité spécialement conçues pour le trading de jetons stables. Hashflow connecte la liquidité off-chain et on-chain via des oracles. Friend.tech et Pump.fun ont conçu des courbes plus raides pour les jetons de petite taille.
MEV: la course à la liquidité off-chain
La valeur maximale pouvant être extraite ( MEV ) est un autre domaine de compétition. Pour protéger la valeur des transactions, les développeurs ont construit des algorithmes et des mécanismes pour intercepter le MEV. Des projets comme Flashbots se concentrent sur la répartition des revenus des nœuds, tandis que d'autres comme Cow Protocol utilisent un mécanisme d'enchères pour conserver le MEV dans le processus de transaction.
La liquidité dispersée appelle un agent pour résoudre le problème.
La liquidité des jetons est dispersée sur différentes chaînes et protocoles. Les agrégateurs DEX sont apparus pour intégrer cette liquidité. Le mécanisme d'enchères groupées renforce davantage le rôle des agents, introduisant de nouveaux mécanismes de marché pour atténuer les limitations de liquidité.
Vente aux enchères en gros : le summum du développement DEX
Après des années de développement, l'industrie a accepté des méthodes telles que les enchères par lots, les enchères et le jumelage de commandes pour optimiser les résultats des transactions. Les enchères par lots maximisent l'efficacité de la valeur au détriment de l'efficacité temporelle, créant ainsi une concurrence différenciée avec les CEX. Cela a également créé les conditions pour le retour au premier plan du troc.
Le commerce de troc revient sur le devant de la scène
Les échanges décentralisés sont généralement appelés plateformes "d'échange", sans rôle d'équivalence universelle prédéfini. Les traders peuvent échanger n'importe quel jeton contre d'autres jetons. L'émergence des contrats intelligents d'enchères en gros a permis aux échanges de biens d'entrer à nouveau sur le marché dans un état plus efficace.
Vente aux enchères en gros : la clé de l'échange off-chain
La renaissance du commerce de troc répond à la demande du marché. Les contrats intelligents d'enchères en gros recueillent les intentions de transaction à court terme, tout agent proposant l'enchère la plus avantageuse peut répondre à l'ensemble des besoins de transaction. Cette correspondance est basée sur le marché mondial et une capacité de correspondance d'informations plus puissante.
Pourquoi le commerce de troc en enchères groupées est-il une étape importante de l'ère DEX ?
Le commerce de troc offre une opportunité de reprendre le contrôle des prix. Le développement des DEX nous donne confiance dans notre capacité à dépasser enfin les CEX. Les enchères de lot constituent une étape réfléchie vers la résolution des problèmes de liquidité, un résultat d'étape de l'itération de la technologie DEX. Lorsque le commerce de troc redeviendra le principal mode de transaction, nous pourrons à nouveau maîtriser notre rythme de marché.
Conclusion
Bien que le marché soit généralement dans le flou, tant que la technologie continue de progresser et de se développer, nous n'avons pas à nous inquiéter. Pour tous les bâtisseurs de l'industrie qui avancent avec détermination, nous devons croire : "Ne t'inquiète pas si tu n'as pas d'amis sur le chemin, qui dans le monde ne te connaît pas."
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GateUser-74b10196
· Il y a 7h
Changer une putain de vie, tout est spéculation.
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0xLostKey
· Il y a 8h
chute longtemps, on aime crier révolution ...
Voir l'originalRépondre0
LayoffMiner
· Il y a 8h
Faisons une révolution avec des fils, prendre les gens pour des idiots, plus tôt on coupe, plus tôt on gagne de l'argent.
Voir l'originalRépondre0
Web3ExplorerLin
· Il y a 8h
hypothèse : le defi ne fait que réinventer le troc ancien avec des mathématiques sophistiquées... c'est un peu époustouflant à vrai dire
Évolution des technologies de Liquidité en Finance décentralisée : le commerce de troc off-chain redéfinit le marché des cryptoactifs.
Redéfinir l'originalité des cryptoactifs : la révolution du commerce de troc off-chain
Dans le processus de développement de l'industrie des cryptoactifs, il semble que nous nous sommes progressivement éloignés de la vision initiale. Cet article explorera deux thèmes interconnectés : l'évolution des technologies de liquidité DeFi et l'impact transformationnel du commerce d'échange off-chain sur le développement économique. Nous pensons qu'une profonde révolution DeFi est imminente, il suffit d'un peu plus de patience. Ceux qui restent fidèles à l'idéalisme seront finalement récompensés par le marché.
Le marché des cryptoactifs perd son rythme
Depuis le début de l'année 2023, le Bitcoin a rebondi à de nouveaux sommets sous l'impulsion de l'approbation des ETF et des attentes d'une nouvelle série d'assouplissements quantitatifs. Cependant, la plupart des jetons alternatifs n'ont pas suivi la hausse comme d'habitude. Certains investisseurs se moquent des véritables innovations en raison des mauvaises performances du marché des jetons VC, considérant le monde des Cryptoactifs comme un domaine spéculatif. Même certains leaders de l'industrie comparent l'ensemble du secteur à un casino.
Dans ce cycle haussier, de nombreux experts estiment que cette fois, c'est vraiment différent, même plus déroutant que le hiver de l'industrie de 2018-2019. Certains développeurs commencent à remettre en question leurs motivations initiales et doutent que les cryptoactifs puissent réellement changer le monde réel. Avec l'essor de l'IA, beaucoup de gens tournent leur attention vers l'intelligence artificielle, tandis que d'autres restent indécis.
Pourquoi le marché des cryptoactifs est-il différent?
En plus des problèmes de capital-risque et de la cupidité de l'équipe, ainsi que des conflits d'intérêts qui existent depuis longtemps, nous pensons qu'il y a une autre raison importante : l'auto-expansion du marché des cryptoactifs n'est plus suffisante pour fournir la liquidité nécessaire à l'écosystème. Depuis 2018, la part de marché des jetons non stables a constamment diminué. Au cours des deux dernières années, la grande majorité des transactions ont été alimentées en liquidités par des jetons stables en dollars. Si la capitalisation boursière des jetons stables en dollars ne peut pas continuer à s'élargir, avec l'émission constante de nouveaux jetons, le pool de liquidités sera épuisé.
le pouvoir de tarification des cryptoactifs est tombé entre les mains de Wall Street
Les stablecoins indexés sur le dollar et d'autres outils financiers conformes sont devenus des appâts. Les cryptoactifs ont commencé à suivre le rythme de Wall Street. Depuis que nous avons accepté les stablecoins indexés sur le dollar comme source de liquidité, ils ont commencé à accumuler un consensus, remplaçant le rôle de liquidité des jetons natifs de cryptographie, affaiblissant la crédibilité des autres jetons, et le dollar a progressivement dominé le marché.
Cela ne vise pas à critiquer les stablecoins, mais plutôt à être le résultat naturel de la concurrence équitable et du choix du marché. Mais en perdant le contrôle de la liquidité, nous avons également perdu le contrôle sur le rythme de l'industrie des cryptoactifs.
La guerre millénaire de la liquidité
La liquidité est toujours une véritable demande
La liquidité est essentielle à l'organisation du marché, affectant directement l'efficacité, la stabilité et l'attractivité du marché. Une forte liquidité peut réduire les coûts de transaction, améliorer l'efficacité de la découverte des prix et renforcer l'attractivité du marché. Par conséquent, améliorer la liquidité est indispensable pour tout marché.
Les jetons sont une innovation pour atténuer les problèmes de liquidité.
Le milieu académique s'accorde généralement à dire que la fonction de la monnaie est celle d'un équivalent général, résultant d'un problème de liquidité sur le marché. Le désaccord réside dans le fait que le support monétaire provienne des marchandises ou des dettes. Dans l'ensemble, la monnaie est la réponse apportée par les élites anciennes au problème de liquidité du marché, un moyen d'augmenter la liquidité.
DEX: Le pouvoir de la transformation
L'émergence de la technologie blockchain a offert une nouvelle opportunité pour résoudre les problèmes de liquidité. Les échanges de jetons contemporains sont confrontés à un dilemme triple : liquidité suffisante, tarification efficace et décentralisation. Différents DEX adoptent divers modèles pour répondre aux préférences de trading de différents clients cibles, chacun mettant l'accent sur des aspects différents et faisant des sacrifices.
tentative de création de liquidité off-chain
Les échanges décentralisés ont réalisé des avancées significatives dans la résolution des problèmes de liquidité. L'innovation de la courbe conjointe d'Uniswap a ouvert une nouvelle ère. Le protocole Curve a développé des courbes de liquidité spécialement conçues pour le trading de jetons stables. Hashflow connecte la liquidité off-chain et on-chain via des oracles. Friend.tech et Pump.fun ont conçu des courbes plus raides pour les jetons de petite taille.
MEV: la course à la liquidité off-chain
La valeur maximale pouvant être extraite ( MEV ) est un autre domaine de compétition. Pour protéger la valeur des transactions, les développeurs ont construit des algorithmes et des mécanismes pour intercepter le MEV. Des projets comme Flashbots se concentrent sur la répartition des revenus des nœuds, tandis que d'autres comme Cow Protocol utilisent un mécanisme d'enchères pour conserver le MEV dans le processus de transaction.
La liquidité dispersée appelle un agent pour résoudre le problème.
La liquidité des jetons est dispersée sur différentes chaînes et protocoles. Les agrégateurs DEX sont apparus pour intégrer cette liquidité. Le mécanisme d'enchères groupées renforce davantage le rôle des agents, introduisant de nouveaux mécanismes de marché pour atténuer les limitations de liquidité.
Vente aux enchères en gros : le summum du développement DEX
Après des années de développement, l'industrie a accepté des méthodes telles que les enchères par lots, les enchères et le jumelage de commandes pour optimiser les résultats des transactions. Les enchères par lots maximisent l'efficacité de la valeur au détriment de l'efficacité temporelle, créant ainsi une concurrence différenciée avec les CEX. Cela a également créé les conditions pour le retour au premier plan du troc.
Le commerce de troc revient sur le devant de la scène
Les échanges décentralisés sont généralement appelés plateformes "d'échange", sans rôle d'équivalence universelle prédéfini. Les traders peuvent échanger n'importe quel jeton contre d'autres jetons. L'émergence des contrats intelligents d'enchères en gros a permis aux échanges de biens d'entrer à nouveau sur le marché dans un état plus efficace.
Vente aux enchères en gros : la clé de l'échange off-chain
La renaissance du commerce de troc répond à la demande du marché. Les contrats intelligents d'enchères en gros recueillent les intentions de transaction à court terme, tout agent proposant l'enchère la plus avantageuse peut répondre à l'ensemble des besoins de transaction. Cette correspondance est basée sur le marché mondial et une capacité de correspondance d'informations plus puissante.
Pourquoi le commerce de troc en enchères groupées est-il une étape importante de l'ère DEX ?
Le commerce de troc offre une opportunité de reprendre le contrôle des prix. Le développement des DEX nous donne confiance dans notre capacité à dépasser enfin les CEX. Les enchères de lot constituent une étape réfléchie vers la résolution des problèmes de liquidité, un résultat d'étape de l'itération de la technologie DEX. Lorsque le commerce de troc redeviendra le principal mode de transaction, nous pourrons à nouveau maîtriser notre rythme de marché.
Conclusion
Bien que le marché soit généralement dans le flou, tant que la technologie continue de progresser et de se développer, nous n'avons pas à nous inquiéter. Pour tous les bâtisseurs de l'industrie qui avancent avec détermination, nous devons croire : "Ne t'inquiète pas si tu n'as pas d'amis sur le chemin, qui dans le monde ne te connaît pas."