BTC (Re)staking et la concurrence sur le marché des actifs ancrés s'intensifie
Récemment, avec le lancement de la première phase du réseau principal de Babylon, le soutien de Pendle pour les LST BTC et le lancement de divers actifs BTC encapsulés, BTCFi est à nouveau devenu le centre d'attention du marché. Cet article analysera les derniers développements du staking BTC (re) et des actifs ancrés en BTC.
BTC (Re)staking structure du marché
Après avoir rapidement atteint la limite de 1000 BTC au Stage 1 de Babylon, la concurrence entre les BTC LST est devenue de plus en plus intense. Au cours des 30 derniers jours, Lombard Finance a connu une croissance rapide, atteignant un TVL maximal de 5.9k BTC, surpassant ainsi le Solv Protocol, qui était longtemps en tête.
Lombard, en collaborant avec le protocole de re-staking de premier plan Symbiotic, offre aux participants des rendements de re-staking plus riches et des opportunités de participation DeFi provenant de l'écosystème ETH, leur conférant ainsi un avantage concurrentiel à ce stade.
La stratégie écologique devient un facteur clé
Dans le domaine du BTC LST, la stratégie écologique est devenue un facteur décisif dans le paysage concurrentiel actuel. Contrairement au ETH LRT, le BTC LST fait face à des considérations plus complexes, y compris les scénarios d'applications DeFi en aval, le stade de développement du BTC L2, la combinaison avec les actifs ancrés BTC sur chaque chaîne et l'intégration avec les plateformes de re-staking, etc. Actuellement, le choix de la stratégie écologique influence directement la vitesse de croissance et la concurrence pour la part de marché précoce.
Lombard Finance se concentre sur le développement de l'écosystème ETH. En collaboration avec Symbiotic et Karak Network, elle offre aux stakers des récompenses externes riches en dehors de Babylon. $LBTC, en tant que premier BTC LST soutenu par un protocole de re-staking sur ETH, promeut activement les stratégies d'effet de levier sur ETH, avec des partenaires principaux comprenant Pendle, Gearbox Protocol et Zerolend.
Le protocole Solv et Bedrock DeFi adoptent une stratégie d'expansion multi-chaînes, le développement de l'écosystème couvrant la réception de dépôts en amont et la construction d'applications en aval. La principale liquidité de SolvBTC.BBN et uniBTC est concentrée sur les chaînes BNB et ETH, tout en injectant également de la liquidité BTC dans d'autres L2.
Lorenzo Protocol et pStake Finance se concentrent sur la chaîne BNB au stade initial. Ils ont déjà pris en charge les dépôts de $BTCB et ont émis respectivement LST - $stBTC et $yBTC sur la chaîne BNB. La particularité de Lorenzo réside dans la construction d'un marché de rendement basé sur BTCFi, utilisant une structure séparée de jetons de capital liquide (LPT) et de jetons d'accumulation de rendement (YAT).
Pendle fait son entrée dans BTCFi
Pendle a intégré quatre types de BTC LST dans son marché de points, y compris $LBTC, $eBTC, $uniBTC et $SolvBTC.BBN. L'adoption réelle de $LBTC est supérieure aux valeurs de surface, car 37 % de $eBTC est soutenu par $LBTC, l'intégration de Pendle de $eBTC profite également à Lombard indirectement.
À l'exception de $eBTC, les trois autres LST ont tous collaboré avec le nouvel ETH L2 Corn. Corn possède deux conceptions uniques : veTokenomics et Hybrid Tokenized Bitcoin, qui pourraient à l'avenir former un chemin d'intégration de Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, ajoutant un nouvel effet de levier en poupée russe au système BTCFi.
SatLayer rejoint le marché de la re-staking
SatLayer entre dans le domaine de la re-staking de BTC, devenant un nouveau concurrent de Pell Network. Les deux acceptent le re-staking de BTC LST et l'utilisent pour fournir des garanties de sécurité à d'autres protocoles. Pell a accumulé un TVL de 270 millions de dollars, intégrant des dérivés BTC majeurs à travers 13 réseaux. SatLayer est déployé sur Ethereum, prenant en charge la réception de divers BTC LST, et prévoit d'effectuer davantage d'intégrations.
La concurrence pour les actifs ancrés en BTC s'intensifie
La concurrence sur le marché du BTC se renforce, les principaux actifs alternatifs comprenant $BTCB, $mBTC, $tBTC, $FBTC ainsi que divers actifs BTC LST.
Un échange de cryptomonnaies bien connu a lancé un actif enveloppé $cbBTC soutenu par sa garde, qui a obtenu le soutien de plusieurs protocoles DeFi majeurs et prévoit de s'étendre à plus de chaînes. Plusieurs projets LST BTC ont également rapidement déclaré qu'ils collaboreront avec la chaîne où se trouve cet actif.
Malgré les préoccupations en matière de sécurité, $WBTC représente toujours plus de 60 % du marché des BTC encapsulés. Son émetteur a récemment annoncé le déploiement de $WBTC sur Avalanche et BNB Chain, et l'expansion multi-chaînes se fera via le standard de jetons fongibles inter-chaînes (OFT). Cependant, le taux d'adoption de WBTC continue de diminuer, plusieurs protocoles DeFi de premier plan commencent à le retirer de leur liste de collatéraux.
$FBTC a été déployé sur Ethereum, Mantle et la chaîne BNB, et promeut activement l'adoption dans le domaine de BTCFi à travers la "Sparkle Campaign". Plusieurs projets de staking BTC (re) ont adopté $FBTC et offrent des incitations en points pour les premiers utilisateurs.
Résumé
Dans la tendance de croissance continue de BTCFi, le staking de BTC (re) et les actifs ancrés en BTC sont deux segments clés à surveiller. Le secteur du staking de BTC (re) montre une tendance à une surconstruction du côté de l'offre, tandis que la taille du marché du côté de la demande reste inconnue. Des stratégies écologiques différenciées et des applications en aval uniques deviennent des facteurs clés de la concurrence entre les LST BTC.
La tendance de l'interaction entre les actifs ancrés en BTC introduit de nouveaux risques systémiques, tout en laissant la possibilité que chaque protocole soit surexploité avec des gains minimes. Pour les actifs ancrés en BTC, la confiance reste un problème clé. Les échanges, les L2 et les parties prenantes des BTC LST développent activement leurs propres actifs ancrés en BTC, cherchant à être acceptés par les protocoles DeFi mainstream et un large éventail d'utilisateurs, afin de récupérer la part de marché perdue par le WBTC.
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BoredWatcher
· 08-05 18:17
Le marché est trop compétitif.
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CryptoComedian
· 08-05 18:13
Les joueurs sont trop nombreux, les pigeons en souffrent.
La concurrence sur le marché de la re-stake de BTC s'intensifie, la stratégie écologique devient la clé du succès.
BTC (Re)staking et la concurrence sur le marché des actifs ancrés s'intensifie
Récemment, avec le lancement de la première phase du réseau principal de Babylon, le soutien de Pendle pour les LST BTC et le lancement de divers actifs BTC encapsulés, BTCFi est à nouveau devenu le centre d'attention du marché. Cet article analysera les derniers développements du staking BTC (re) et des actifs ancrés en BTC.
BTC (Re)staking structure du marché
Après avoir rapidement atteint la limite de 1000 BTC au Stage 1 de Babylon, la concurrence entre les BTC LST est devenue de plus en plus intense. Au cours des 30 derniers jours, Lombard Finance a connu une croissance rapide, atteignant un TVL maximal de 5.9k BTC, surpassant ainsi le Solv Protocol, qui était longtemps en tête.
Lombard, en collaborant avec le protocole de re-staking de premier plan Symbiotic, offre aux participants des rendements de re-staking plus riches et des opportunités de participation DeFi provenant de l'écosystème ETH, leur conférant ainsi un avantage concurrentiel à ce stade.
La stratégie écologique devient un facteur clé
Dans le domaine du BTC LST, la stratégie écologique est devenue un facteur décisif dans le paysage concurrentiel actuel. Contrairement au ETH LRT, le BTC LST fait face à des considérations plus complexes, y compris les scénarios d'applications DeFi en aval, le stade de développement du BTC L2, la combinaison avec les actifs ancrés BTC sur chaque chaîne et l'intégration avec les plateformes de re-staking, etc. Actuellement, le choix de la stratégie écologique influence directement la vitesse de croissance et la concurrence pour la part de marché précoce.
Lombard Finance se concentre sur le développement de l'écosystème ETH. En collaboration avec Symbiotic et Karak Network, elle offre aux stakers des récompenses externes riches en dehors de Babylon. $LBTC, en tant que premier BTC LST soutenu par un protocole de re-staking sur ETH, promeut activement les stratégies d'effet de levier sur ETH, avec des partenaires principaux comprenant Pendle, Gearbox Protocol et Zerolend.
Le protocole Solv et Bedrock DeFi adoptent une stratégie d'expansion multi-chaînes, le développement de l'écosystème couvrant la réception de dépôts en amont et la construction d'applications en aval. La principale liquidité de SolvBTC.BBN et uniBTC est concentrée sur les chaînes BNB et ETH, tout en injectant également de la liquidité BTC dans d'autres L2.
Lorenzo Protocol et pStake Finance se concentrent sur la chaîne BNB au stade initial. Ils ont déjà pris en charge les dépôts de $BTCB et ont émis respectivement LST - $stBTC et $yBTC sur la chaîne BNB. La particularité de Lorenzo réside dans la construction d'un marché de rendement basé sur BTCFi, utilisant une structure séparée de jetons de capital liquide (LPT) et de jetons d'accumulation de rendement (YAT).
Pendle fait son entrée dans BTCFi
Pendle a intégré quatre types de BTC LST dans son marché de points, y compris $LBTC, $eBTC, $uniBTC et $SolvBTC.BBN. L'adoption réelle de $LBTC est supérieure aux valeurs de surface, car 37 % de $eBTC est soutenu par $LBTC, l'intégration de Pendle de $eBTC profite également à Lombard indirectement.
À l'exception de $eBTC, les trois autres LST ont tous collaboré avec le nouvel ETH L2 Corn. Corn possède deux conceptions uniques : veTokenomics et Hybrid Tokenized Bitcoin, qui pourraient à l'avenir former un chemin d'intégration de Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, ajoutant un nouvel effet de levier en poupée russe au système BTCFi.
SatLayer rejoint le marché de la re-staking
SatLayer entre dans le domaine de la re-staking de BTC, devenant un nouveau concurrent de Pell Network. Les deux acceptent le re-staking de BTC LST et l'utilisent pour fournir des garanties de sécurité à d'autres protocoles. Pell a accumulé un TVL de 270 millions de dollars, intégrant des dérivés BTC majeurs à travers 13 réseaux. SatLayer est déployé sur Ethereum, prenant en charge la réception de divers BTC LST, et prévoit d'effectuer davantage d'intégrations.
La concurrence pour les actifs ancrés en BTC s'intensifie
La concurrence sur le marché du BTC se renforce, les principaux actifs alternatifs comprenant $BTCB, $mBTC, $tBTC, $FBTC ainsi que divers actifs BTC LST.
Un échange de cryptomonnaies bien connu a lancé un actif enveloppé $cbBTC soutenu par sa garde, qui a obtenu le soutien de plusieurs protocoles DeFi majeurs et prévoit de s'étendre à plus de chaînes. Plusieurs projets LST BTC ont également rapidement déclaré qu'ils collaboreront avec la chaîne où se trouve cet actif.
Malgré les préoccupations en matière de sécurité, $WBTC représente toujours plus de 60 % du marché des BTC encapsulés. Son émetteur a récemment annoncé le déploiement de $WBTC sur Avalanche et BNB Chain, et l'expansion multi-chaînes se fera via le standard de jetons fongibles inter-chaînes (OFT). Cependant, le taux d'adoption de WBTC continue de diminuer, plusieurs protocoles DeFi de premier plan commencent à le retirer de leur liste de collatéraux.
$FBTC a été déployé sur Ethereum, Mantle et la chaîne BNB, et promeut activement l'adoption dans le domaine de BTCFi à travers la "Sparkle Campaign". Plusieurs projets de staking BTC (re) ont adopté $FBTC et offrent des incitations en points pour les premiers utilisateurs.
Résumé
Dans la tendance de croissance continue de BTCFi, le staking de BTC (re) et les actifs ancrés en BTC sont deux segments clés à surveiller. Le secteur du staking de BTC (re) montre une tendance à une surconstruction du côté de l'offre, tandis que la taille du marché du côté de la demande reste inconnue. Des stratégies écologiques différenciées et des applications en aval uniques deviennent des facteurs clés de la concurrence entre les LST BTC.
La tendance de l'interaction entre les actifs ancrés en BTC introduit de nouveaux risques systémiques, tout en laissant la possibilité que chaque protocole soit surexploité avec des gains minimes. Pour les actifs ancrés en BTC, la confiance reste un problème clé. Les échanges, les L2 et les parties prenantes des BTC LST développent activement leurs propres actifs ancrés en BTC, cherchant à être acceptés par les protocoles DeFi mainstream et un large éventail d'utilisateurs, afin de récupérer la part de marché perdue par le WBTC.