Marchés financiers et Cryptoactifs : l'impact double de la Liquidité
Après une semaine de tensions tarifaires, le marché a enfin connu une courte pause. Cependant, il reste à savoir combien de temps cette tranquillité pourra durer. Les questions tarifaires, en tant qu'événements imprévus, ont provoqué des mouvements de capitaux vers des actifs refuges et des fluctuations d'humeur, entraînant de fortes turbulences sur le marché.
Une fois que le marché s'est adapté aux changements fondamentaux apportés par les droits de douane et à la libération des sentiments de couverture, le marché financier retrouvera son équilibre. Cela explique pourquoi les marchés boursiers mondiaux, en particulier le marché américain, ont terminé en hausse vendredi dernier, mettant fin à une semaine de turbulences. On peut en voir un aperçu dans l'évolution de l'indice de volatilité du S&P 500.
La semaine dernière, l'indice VIX a atteint un nouveau sommet récent, comparable aux turbulences financières causées par la pandémie de 2020. Cela explique également pourquoi le marché a connu une telle volatilité, étant donné que ce genre de situation n'est pas courant.
Avec l'énorme volatilité qui semble se calmer, l'attention sur l'évolution du marché des Cryptoactifs est de nouveau tournée vers l'inflation et les baisses de taux d'intérêt. Seules les baisses de taux peuvent entraîner des flux de capitaux, offrant ainsi des opportunités de croissance pour les actifs à risque, dirigés par le Bitcoin.
En comparant l'offre monétaire mondiale au sens large (M2) au cours des 10 dernières années avec l'évolution du bitcoin, on peut clairement voir la corrélation entre les deux. L'énorme augmentation du bitcoin au cours des 10 dernières années est en effet basée sur l'explosion de l'offre M2 mondiale, et cette corrélation dépasse de loin d'autres indicateurs financiers.
C'est pourquoi chaque fois que des données liées à l'inflation ou à une baisse des taux d'intérêt sont publiées, le bitcoin connaît toujours des fluctuations, car cela influence finalement la capacité de nouveaux fonds à entrer dans le domaine des Cryptoactifs.
Cependant, le marché actuel des Cryptoactifs semble trop concentré sur le parcours de baisse des taux de la Réserve fédérale, tout en négligeant un autre indicateur important : la taille des actifs d'une certaine banque centrale. Cet indicateur reflète la situation de la liquidité monétaire nationale, et est tout aussi lié aux fluctuations du Bitcoin.
D'après les données historiques, les variations de liquidité de cette banque centrale coïncident fortement avec les cycles de forte hausse du Bitcoin, traversant presque chaque grande hausse du Bitcoin et correspondant parfaitement aux cycles qui se produisent tous les 4 ans.
Il est intéressant de noter qu'en 2017, lors du marché haussier du Bitcoin, la Réserve fédérale n'était pas du côté de "l'assouplissement quantitatif", mais a plutôt augmenté les taux d'intérêt 3 fois au cours de l'année, avec une contraction quantitative. Cependant, les actifs risqués, menés par le Bitcoin, ont montré une performance très optimiste en 2017, car la taille des actifs de cette banque centrale a atteint un nouveau sommet cette année-là.
D'après l'augmentation du S&P 500, il existe également une certaine corrélation avec la liquidité de cette banque centrale. Les données historiques montrent que le coefficient de corrélation annuel entre la taille totale des actifs de cette banque centrale et le S&P 500 est d'environ 0,32 (basé sur les données de 2015 à 2024).
En plus de suivre de près la politique monétaire américaine, il est également nécessaire de prêter attention aux variations des données financières nationales. Récemment, des informations ont indiqué : "Les outils de politique monétaire tels que la réduction des réserves obligatoires et la baisse des taux d'intérêt ont suffisamment de marge d'ajustement et peuvent être mis en œuvre à tout moment", ce qui mérite notre attention continue.
Il convient de noter qu'à partir de janvier 2025, le total des dépôts d'un certain pays s'élève à 42,3 trillions de dollars, tandis que le total des dépôts aux États-Unis est d'environ 17,93 trillions de dollars. En termes de taille des dépôts, un certain pays présente plus de possibilités financières, et si la Liquidité s'améliore, cela pourrait entraîner de nouveaux changements.
Bien sûr, une autre question à considérer est de savoir si, même si la liquidité augmente, les fonds peuvent entrer sans problème sur le marché des cryptoactifs, car il existe toujours certaines restrictions. Cependant, certaines régions ont déjà donné des signaux positifs, l'environnement politique s'améliore progressivement.
En somme, "Quand le vent se lève, les porcs volent aussi". Agir en fonction des circonstances est plus efficace que de lutter contre le courant. Ce que nous devons faire, en plus d'attendre, c'est avoir le courage de saisir les opportunités lorsque le vent se lève et d'avancer face au vent.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
18 J'aime
Récompense
18
4
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
PanicSeller
· Il y a 10h
Quand les taux d'intérêt vont-ils baisser, quand on va tout mettre ?
Voir l'originalRépondre0
degenonymous
· Il y a 10h
À force de tourner en rond, il ne reste plus qu'à espérer que la baisse des taux d'intérêt pourra nous sauver.
Voir l'originalRépondre0
BearMarketMonk
· Il y a 10h
Encore une vague de pigeons a été prise les gens pour des idiots, n'est-ce pas ?
Voir l'originalRépondre0
MemeTokenGenius
· Il y a 10h
Ah, c'est encore un bon moment pour prendre les gens pour des idiots.
Liquidité mondiale et marché des cryptomonnaies : analyse du mouvement de Bitcoin sous deux angles
Marchés financiers et Cryptoactifs : l'impact double de la Liquidité
Après une semaine de tensions tarifaires, le marché a enfin connu une courte pause. Cependant, il reste à savoir combien de temps cette tranquillité pourra durer. Les questions tarifaires, en tant qu'événements imprévus, ont provoqué des mouvements de capitaux vers des actifs refuges et des fluctuations d'humeur, entraînant de fortes turbulences sur le marché.
Une fois que le marché s'est adapté aux changements fondamentaux apportés par les droits de douane et à la libération des sentiments de couverture, le marché financier retrouvera son équilibre. Cela explique pourquoi les marchés boursiers mondiaux, en particulier le marché américain, ont terminé en hausse vendredi dernier, mettant fin à une semaine de turbulences. On peut en voir un aperçu dans l'évolution de l'indice de volatilité du S&P 500.
La semaine dernière, l'indice VIX a atteint un nouveau sommet récent, comparable aux turbulences financières causées par la pandémie de 2020. Cela explique également pourquoi le marché a connu une telle volatilité, étant donné que ce genre de situation n'est pas courant.
Avec l'énorme volatilité qui semble se calmer, l'attention sur l'évolution du marché des Cryptoactifs est de nouveau tournée vers l'inflation et les baisses de taux d'intérêt. Seules les baisses de taux peuvent entraîner des flux de capitaux, offrant ainsi des opportunités de croissance pour les actifs à risque, dirigés par le Bitcoin.
En comparant l'offre monétaire mondiale au sens large (M2) au cours des 10 dernières années avec l'évolution du bitcoin, on peut clairement voir la corrélation entre les deux. L'énorme augmentation du bitcoin au cours des 10 dernières années est en effet basée sur l'explosion de l'offre M2 mondiale, et cette corrélation dépasse de loin d'autres indicateurs financiers.
C'est pourquoi chaque fois que des données liées à l'inflation ou à une baisse des taux d'intérêt sont publiées, le bitcoin connaît toujours des fluctuations, car cela influence finalement la capacité de nouveaux fonds à entrer dans le domaine des Cryptoactifs.
Cependant, le marché actuel des Cryptoactifs semble trop concentré sur le parcours de baisse des taux de la Réserve fédérale, tout en négligeant un autre indicateur important : la taille des actifs d'une certaine banque centrale. Cet indicateur reflète la situation de la liquidité monétaire nationale, et est tout aussi lié aux fluctuations du Bitcoin.
D'après les données historiques, les variations de liquidité de cette banque centrale coïncident fortement avec les cycles de forte hausse du Bitcoin, traversant presque chaque grande hausse du Bitcoin et correspondant parfaitement aux cycles qui se produisent tous les 4 ans.
Il est intéressant de noter qu'en 2017, lors du marché haussier du Bitcoin, la Réserve fédérale n'était pas du côté de "l'assouplissement quantitatif", mais a plutôt augmenté les taux d'intérêt 3 fois au cours de l'année, avec une contraction quantitative. Cependant, les actifs risqués, menés par le Bitcoin, ont montré une performance très optimiste en 2017, car la taille des actifs de cette banque centrale a atteint un nouveau sommet cette année-là.
D'après l'augmentation du S&P 500, il existe également une certaine corrélation avec la liquidité de cette banque centrale. Les données historiques montrent que le coefficient de corrélation annuel entre la taille totale des actifs de cette banque centrale et le S&P 500 est d'environ 0,32 (basé sur les données de 2015 à 2024).
En plus de suivre de près la politique monétaire américaine, il est également nécessaire de prêter attention aux variations des données financières nationales. Récemment, des informations ont indiqué : "Les outils de politique monétaire tels que la réduction des réserves obligatoires et la baisse des taux d'intérêt ont suffisamment de marge d'ajustement et peuvent être mis en œuvre à tout moment", ce qui mérite notre attention continue.
Il convient de noter qu'à partir de janvier 2025, le total des dépôts d'un certain pays s'élève à 42,3 trillions de dollars, tandis que le total des dépôts aux États-Unis est d'environ 17,93 trillions de dollars. En termes de taille des dépôts, un certain pays présente plus de possibilités financières, et si la Liquidité s'améliore, cela pourrait entraîner de nouveaux changements.
Bien sûr, une autre question à considérer est de savoir si, même si la liquidité augmente, les fonds peuvent entrer sans problème sur le marché des cryptoactifs, car il existe toujours certaines restrictions. Cependant, certaines régions ont déjà donné des signaux positifs, l'environnement politique s'améliore progressivement.
En somme, "Quand le vent se lève, les porcs volent aussi". Agir en fonction des circonstances est plus efficace que de lutter contre le courant. Ce que nous devons faire, en plus d'attendre, c'est avoir le courage de saisir les opportunités lorsque le vent se lève et d'avancer face au vent.