off-chain prêt: de la spéculation à la voie de la praticité
Les protocoles de prêt off-chain, en tant que pierre angulaire de la finance décentralisée, ont pour vision de fournir aux particuliers et aux entreprises du monde entier des canaux d'accès au capital équitables, sans limite géographique. Ce modèle a le potentiel d'établir des marchés de capitaux plus équitables et efficaces, et ainsi de stimuler la croissance économique.
Bien que le potentiel du prêt sur chaîne soit immense, les principaux utilisateurs restent actuellement limités au secteur des cryptomonnaies, et la plupart de ces prêts sont utilisés pour des transactions spéculatives. Cela limite considérablement le volume total du marché qu'il peut couvrir. Cet article explorera comment élargir progressivement la base d'utilisateurs, passer à des scénarios de prêt plus productifs, tout en faisant face aux défis potentiels.
off-chain借贷的现状
En quelques années, le marché du prêt off-chain est passé de la phase conceptuelle à plusieurs protocoles ayant résisté à l'épreuve du marché, ayant connu de fortes fluctuations sans générer de créances douteuses. À ce jour, ces protocoles ont attiré 43,7 milliards de dollars de dépôts et ont accordé 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés.
Actuellement, les principales sources de demande pour les protocoles de prêt off-chain incluent :
Trading spéculatif : les investisseurs en cryptomonnaies utilisent l'effet de levier pour acheter plus d'actifs cryptographiques
Obtention de liquidité : les investisseurs obtiennent la liquidité des actifs cryptographiques par le biais de prêts, sans avoir à vendre d'actifs.
Prêt éclair d'arbitrage : prêt à très court terme, utilisé par les traders d'arbitrage pour profiter des déséquilibres de prix temporaires sur le marché.
Ces applications sont principalement destinées aux utilisateurs du secteur des cryptomonnaies, axées sur la spéculation. Cependant, la vision du prêt off-chain va bien au-delà.
Comparé au montant total des dettes non remboursées dans le monde de 320 billions de dollars, ou au total des prêts des ménages et des entreprises non financières de 120 billions de dollars, les 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés des protocoles de prêt off-chain ne représentent qu'une infime partie de cela.
Avec le prêt off-chain évoluant progressivement vers des utilisations de capital plus productives ( telles que le financement des petites entreprises, les prêts automobiles ou immobiliers ), sa taille de marché devrait connaître une croissance de plusieurs ordres de grandeur.
Off-chain prêt de l'avenir
Pour améliorer l'utilité des prêts off-chain, deux améliorations clés doivent être apportées :
1. Élargir la portée des actifs de garantie
Actuellement, seuls quelques actifs cryptographiques peuvent être utilisés comme garanties, ce qui limite considérablement le nombre de potentiels emprunteurs. De plus, pour compenser la forte volatilité des actifs cryptographiques, les prêts existants off-chain exigent généralement un taux de garantie allant jusqu'à 2 fois ou plus, ce qui freine encore la demande de prêts.
Élargir la gamme des actifs de garantie acceptables peut non seulement attirer plus d'investisseurs à utiliser leur portefeuille pour emprunter, mais aussi augmenter la capacité de prêt des protocoles de prêt off-chain.
2. Favoriser les prêts collatéraux à très faible montant
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain adoptent un modèle de sur-collatéralisation (, c'est-à-dire que la valeur des actifs de collatéral que l'emprunteur doit fournir est supérieure au montant emprunté ). Ce modèle entraîne une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant difficile la réalisation de nombreux cas d'utilisation pratiques (, tels que le financement des petites entreprises ).
En adoptant des prêts et emprunts avec un très faible collatéral, le prêt off-chain peut couvrir un groupe d'emprunteurs plus large, augmentant ainsi son utilité.
La difficulté de mise en œuvre de ces mesures d'amélioration varie, et elles peuvent être mises en œuvre progressivement, de la plus facile à la plus difficile.
Élargir la portée des actifs de garantie
Combiner la tokenisation des actifs avec le prêt off-chain, permet aux investisseurs d'utiliser plus efficacement l'ensemble de leur portefeuille pour emprunter, et pas seulement une petite partie des actifs cryptographiques, élargissant ainsi le champ des emprunteurs potentiels.
L'élargissement de la gamme d'actifs de garantie pourrait commencer par des actifs très liquides et fréquemment échangés ( tels que des actions, des fonds de marché monétaire, des obligations, etc. À long terme, l'élargissement vers des actifs physiques moins liquides ) tels que la propriété immobilière tokenisée ( offrira un potentiel de croissance énorme.
Finalement, le prêt off-chain pourrait évoluer vers un niveau où des biens immobiliers sont utilisés pour des prêts hypothécaires, c'est-à-dire que la distribution de prêts, l'achat de biens immobiliers et le dépôt de ces biens dans un accord de prêt en tant que garantie peuvent être réalisés de manière atomique dans un seul bloc. De même, les entreprises peuvent également se financer par le biais d'accords de prêt, par exemple pour l'achat d'équipements d'usine tout en les déposant simultanément en tant que garantie dans l'accord.
![De la spéculation à l'utilité : quelle est la prochaine étape pour le marché des prêts off-chain ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d33ca858ccde18dde50c0fb87e8aa7f.webp(
)# Encourager les prêts avec faible garantie
Dans l'industrie de la cryptographie, la demande initiale pour les prêts garantis à faible montant pourrait provenir des teneurs de marché et d'autres institutions nées de la cryptographie, qui ont encore besoin de canaux de financement après la faillite de certaines plateformes de prêt centralisées.
En dehors de l'industrie de la cryptographie, les prêts sur garantie de faible montant sont déjà largement utilisés pour les prêts personnels ### tels que les dettes de carte de crédit, le paiement différé ( et les prêts commerciaux ) tels que les prêts de fonds de roulement, le microcrédit, le financement commercial et les limites de crédit d'entreprise (.
Les plus grandes opportunités de croissance des produits de prêt off-chain se trouvent dans des marchés que les banques traditionnelles ne peuvent pas couvrir efficacement, par exemple :
Marché des prêts personnels : ces dernières années, la part des établissements de crédit non traditionnels dans le marché des prêts personnels à faible montant a continuellement augmenté, en particulier parmi les groupes à faible et moyen revenu. Le prêt off-chain peut être considéré comme une extension naturelle de cette tendance, offrant aux consommateurs des taux d'intérêt sur les prêts plus compétitifs.
Financement des petites entreprises : En raison du montant relativement faible des prêts, les grandes banques sont souvent réticentes à accorder des prêts aux petites entreprises, que ce soit pour l'expansion des activités ou pour le fonds de roulement. Le prêt off-chain peut combler cette lacune en offrant des canaux de financement plus pratiques et efficaces.
![De la spéculation à l'utilité : quelle est la prochaine étape du marché des prêts off-chain ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp(
Défis à relever
Bien que les deux améliorations ci-dessus élargissent considérablement le potentiel d'utilisateur du prêt off-chain et soutiennent davantage d'applications financières efficaces, elles introduisent également une série de nouveaux défis, y compris :
Traiter les positions de dette soutenues par des actifs non liquides
Problème de liquidation des actifs physiques garantis
Détermination de la prime de risque
Modèle de risque de crédit décentralisé
D'autres défis incluent la confidentialité off-chain, l'ajustement des paramètres de risque à mesure que le pool de garanties s'élargit, la conformité réglementaire et la possibilité d'utiliser plus facilement les bénéfices empruntés pour des utilités dans le monde réel.
Conclusion
Au cours des dernières années, les protocoles de prêt off-chain ont établi une base solide, mais ils n'ont pas encore pleinement réalisé leur potentiel.
La prochaine étape du prêt off-chain sera encore plus passionnante : le protocole passera progressivement de scénarios principalement axés sur la cryptographie et la spéculation à des applications financières plus efficaces et liées au monde réel.
Finalement, le prêt off-chain aidera à éliminer les inégalités financières, permettant à toutes les entreprises et à tous les individus, peu importe où ils se trouvent, d'accéder au capital de manière égale. Notre objectif est de construire un système financier dont la marge d'intérêt nette est réduite au coût du capital.
Ce sera un objectif qui vaut la peine de se battre!
![De la spéculation à l'utilité : quelle est la prochaine étape pour le marché des prêts off-chain ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adad9a321436440c7957e29c4d743ff6.webp(
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StakeHouseDirector
· Il y a 5h
Avec un peu de levier, nous serons au sommet!
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GmGmNoGn
· Il y a 5h
Appartient à ceux qui peuvent copier un devoir 8
Voir l'originalRépondre0
CryptoAdventurer
· Il y a 5h
All in depuis si longtemps, je viens de réaliser que c'est un métier respectable.
Off-chain prêt: le chemin de la transformation de la spéculation au sein du cercle vers la finance inclusive mondiale
off-chain prêt: de la spéculation à la voie de la praticité
Les protocoles de prêt off-chain, en tant que pierre angulaire de la finance décentralisée, ont pour vision de fournir aux particuliers et aux entreprises du monde entier des canaux d'accès au capital équitables, sans limite géographique. Ce modèle a le potentiel d'établir des marchés de capitaux plus équitables et efficaces, et ainsi de stimuler la croissance économique.
Bien que le potentiel du prêt sur chaîne soit immense, les principaux utilisateurs restent actuellement limités au secteur des cryptomonnaies, et la plupart de ces prêts sont utilisés pour des transactions spéculatives. Cela limite considérablement le volume total du marché qu'il peut couvrir. Cet article explorera comment élargir progressivement la base d'utilisateurs, passer à des scénarios de prêt plus productifs, tout en faisant face aux défis potentiels.
off-chain借贷的现状
En quelques années, le marché du prêt off-chain est passé de la phase conceptuelle à plusieurs protocoles ayant résisté à l'épreuve du marché, ayant connu de fortes fluctuations sans générer de créances douteuses. À ce jour, ces protocoles ont attiré 43,7 milliards de dollars de dépôts et ont accordé 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés.
Actuellement, les principales sources de demande pour les protocoles de prêt off-chain incluent :
Ces applications sont principalement destinées aux utilisateurs du secteur des cryptomonnaies, axées sur la spéculation. Cependant, la vision du prêt off-chain va bien au-delà.
Comparé au montant total des dettes non remboursées dans le monde de 320 billions de dollars, ou au total des prêts des ménages et des entreprises non financières de 120 billions de dollars, les 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés des protocoles de prêt off-chain ne représentent qu'une infime partie de cela.
Avec le prêt off-chain évoluant progressivement vers des utilisations de capital plus productives ( telles que le financement des petites entreprises, les prêts automobiles ou immobiliers ), sa taille de marché devrait connaître une croissance de plusieurs ordres de grandeur.
Off-chain prêt de l'avenir
Pour améliorer l'utilité des prêts off-chain, deux améliorations clés doivent être apportées :
1. Élargir la portée des actifs de garantie
Actuellement, seuls quelques actifs cryptographiques peuvent être utilisés comme garanties, ce qui limite considérablement le nombre de potentiels emprunteurs. De plus, pour compenser la forte volatilité des actifs cryptographiques, les prêts existants off-chain exigent généralement un taux de garantie allant jusqu'à 2 fois ou plus, ce qui freine encore la demande de prêts.
Élargir la gamme des actifs de garantie acceptables peut non seulement attirer plus d'investisseurs à utiliser leur portefeuille pour emprunter, mais aussi augmenter la capacité de prêt des protocoles de prêt off-chain.
2. Favoriser les prêts collatéraux à très faible montant
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain adoptent un modèle de sur-collatéralisation (, c'est-à-dire que la valeur des actifs de collatéral que l'emprunteur doit fournir est supérieure au montant emprunté ). Ce modèle entraîne une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant difficile la réalisation de nombreux cas d'utilisation pratiques (, tels que le financement des petites entreprises ).
En adoptant des prêts et emprunts avec un très faible collatéral, le prêt off-chain peut couvrir un groupe d'emprunteurs plus large, augmentant ainsi son utilité.
La difficulté de mise en œuvre de ces mesures d'amélioration varie, et elles peuvent être mises en œuvre progressivement, de la plus facile à la plus difficile.
Élargir la portée des actifs de garantie
Combiner la tokenisation des actifs avec le prêt off-chain, permet aux investisseurs d'utiliser plus efficacement l'ensemble de leur portefeuille pour emprunter, et pas seulement une petite partie des actifs cryptographiques, élargissant ainsi le champ des emprunteurs potentiels.
L'élargissement de la gamme d'actifs de garantie pourrait commencer par des actifs très liquides et fréquemment échangés ( tels que des actions, des fonds de marché monétaire, des obligations, etc. À long terme, l'élargissement vers des actifs physiques moins liquides ) tels que la propriété immobilière tokenisée ( offrira un potentiel de croissance énorme.
Finalement, le prêt off-chain pourrait évoluer vers un niveau où des biens immobiliers sont utilisés pour des prêts hypothécaires, c'est-à-dire que la distribution de prêts, l'achat de biens immobiliers et le dépôt de ces biens dans un accord de prêt en tant que garantie peuvent être réalisés de manière atomique dans un seul bloc. De même, les entreprises peuvent également se financer par le biais d'accords de prêt, par exemple pour l'achat d'équipements d'usine tout en les déposant simultanément en tant que garantie dans l'accord.
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)# Encourager les prêts avec faible garantie
Dans l'industrie de la cryptographie, la demande initiale pour les prêts garantis à faible montant pourrait provenir des teneurs de marché et d'autres institutions nées de la cryptographie, qui ont encore besoin de canaux de financement après la faillite de certaines plateformes de prêt centralisées.
En dehors de l'industrie de la cryptographie, les prêts sur garantie de faible montant sont déjà largement utilisés pour les prêts personnels ### tels que les dettes de carte de crédit, le paiement différé ( et les prêts commerciaux ) tels que les prêts de fonds de roulement, le microcrédit, le financement commercial et les limites de crédit d'entreprise (.
Les plus grandes opportunités de croissance des produits de prêt off-chain se trouvent dans des marchés que les banques traditionnelles ne peuvent pas couvrir efficacement, par exemple :
Marché des prêts personnels : ces dernières années, la part des établissements de crédit non traditionnels dans le marché des prêts personnels à faible montant a continuellement augmenté, en particulier parmi les groupes à faible et moyen revenu. Le prêt off-chain peut être considéré comme une extension naturelle de cette tendance, offrant aux consommateurs des taux d'intérêt sur les prêts plus compétitifs.
Financement des petites entreprises : En raison du montant relativement faible des prêts, les grandes banques sont souvent réticentes à accorder des prêts aux petites entreprises, que ce soit pour l'expansion des activités ou pour le fonds de roulement. Le prêt off-chain peut combler cette lacune en offrant des canaux de financement plus pratiques et efficaces.
![De la spéculation à l'utilité : quelle est la prochaine étape du marché des prêts off-chain ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp(
Défis à relever
Bien que les deux améliorations ci-dessus élargissent considérablement le potentiel d'utilisateur du prêt off-chain et soutiennent davantage d'applications financières efficaces, elles introduisent également une série de nouveaux défis, y compris :
D'autres défis incluent la confidentialité off-chain, l'ajustement des paramètres de risque à mesure que le pool de garanties s'élargit, la conformité réglementaire et la possibilité d'utiliser plus facilement les bénéfices empruntés pour des utilités dans le monde réel.
Conclusion
Au cours des dernières années, les protocoles de prêt off-chain ont établi une base solide, mais ils n'ont pas encore pleinement réalisé leur potentiel.
La prochaine étape du prêt off-chain sera encore plus passionnante : le protocole passera progressivement de scénarios principalement axés sur la cryptographie et la spéculation à des applications financières plus efficaces et liées au monde réel.
Finalement, le prêt off-chain aidera à éliminer les inégalités financières, permettant à toutes les entreprises et à tous les individus, peu importe où ils se trouvent, d'accéder au capital de manière égale. Notre objectif est de construire un système financier dont la marge d'intérêt nette est réduite au coût du capital.
Ce sera un objectif qui vaut la peine de se battre!
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