Pionnier de l'ère de la finance off-chain : le parcours de Conformité de Base et HashKey Chain
En 2025, la finance off-chain connaîtra une croissance explosive. L'environnement réglementaire devient de plus en plus clair, la confiance des investisseurs institutionnels se renforce, 83 % des institutions interrogées prévoient d'élargir leur allocation en cryptomonnaies, et 59 % envisagent d'allouer plus de 5 % de leurs actifs aux actifs cryptographiques. Cette tendance marque 2025 comme un tournant important dans le développement de la finance off-chain.
Dans ce contexte, la blockchain, en tant qu'infrastructure financière off-chain, se pose la question clé de la manière dont elle peut mieux soutenir le développement et accueillir davantage de fonds, d'utilisateurs et d'applications financières complexes. Le gouvernement américain met en œuvre une politique favorable aux crypto-monnaies, le président participe activement aux activités liées aux crypto-monnaies, et les entreprises de crypto-monnaies de la conception américaine attirent fréquemment l'attention des médias. En tant qu'entreprise représentative, une plateforme d'échange participe non seulement au sommet de la Maison Blanche sur les actifs numériques, mais sa solution L2 haute performance accélère également le développement de l'écosystème grâce à des stablecoins conformes.
En parallèle, en Asie, axée sur l'innovation financière, une transformation autour de la tokenisation des produits financiers est en cours. Un groupe de services financiers d'actifs numériques a lancé sa blockchain publique, visant à construire un écosystème blockchain sûr, conforme et efficace, et à promouvoir une intégration profonde entre la DeFi et la finance traditionnelle à travers la tokenisation des produits financiers.
Dans cette bataille pour le pouvoir de discours financier off-chain, comment devenir un concurrent majeur ? Une combinaison d'excellence interne et externe devient cruciale : embrasser la Conformité à l'extérieur pour éliminer les préoccupations institutionnelles ; optimiser en continu les performances en interne pour améliorer la capacité de service. Cet article explorera les opportunités d'explosion du finance off-chain en 2025, comment les plateformes de blockchain peuvent soutenir la valeur, et les facteurs clés pour devenir une infrastructure essentielle du finance off-chain.
De l'off-chain vers l'on-chain : un choix inévitable pour le développement financier
L'histoire du développement financier de l'humanité est le reflet du progrès de la civilisation. Du concept d'intérêt de la Babylonie ancienne, à l'émergence des premières banques modernes en Italie, puis à la première action néerlandaise et aux opérations de capital de Wall Street, la finance a toujours été au cœur de la vie économique humaine. Chaque saut qualitatif de la finance se produit au moment des transformations de la productivité, recherchant un mouvement de capital et une allocation de ressources plus efficaces.
Aujourd'hui, dans le contexte de l'intensification des conflits géopolitiques mondiaux, de l'impact d'un système monétaire multipolaire sur l'hégémonie du dollar et de l'émergence de l'économie numérique, face aux divers problèmes du système financier actuel, nous nous trouvons à nouveau à un point crucial pour un saut de développement financier. La finance off-chain basée sur la blockchain, grâce à ses avantages pour éliminer les maux du système financier traditionnel, devient une force motrice du changement financier majeur.
La décentralisation est une caractéristique marquante de la finance off-chain, éliminant la dépendance à une seule institution et posant les bases de la finance inclusive. Le livre de comptes distribué de la blockchain améliore la transparence du système financier. L'efficacité du capital est considérablement améliorée, ce qui constitue l'avantage principal de la finance off-chain, en offrant des solutions pour un mouvement efficace du capital à l'échelle mondiale. En même temps, la finance off-chain permet de fournir des services 7x24 heures grâce aux contrats intelligents, offrant une expérience financière efficace, à faible coût, accessible à tout moment et de n'importe où.
Plus important encore, la finance off-chain peut offrir des gains en capital plus élevés en optimisant l'allocation des ressources, en réduisant les coûts et en raccourcissant les cycles, ce qui la rend plus attrayante pour les institutions traditionnelles et les utilisateurs. Avec l'amélioration continue de la technologie blockchain, la finance off-chain devrait devenir le moteur central des flux de capitaux et de l'allocation des ressources, propulsant la société humaine vers un avenir financier plus efficace, équitable et durable. En 2025, la finance off-chain connaîtra une opportunité d'explosion sous l'effet d'une réglementation de plus en plus claire et d'une participation active des institutions.
2025 : La veille de l'explosion complète de la finance off-chain
En 2024, plusieurs événements marquants ont jeté les bases du développement de la finance off-chain. En janvier, l'approbation de l'ETF Bitcoin a éliminé la complexité de la participation directe au Bitcoin, attirant ainsi d'importants fonds institutionnels. Actuellement, l'actif total de l'ETF Bitcoin au comptant est d'environ 100 milliards de dollars. L'ETF Ethereum a été approuvé juste après, avec une taille totale d'environ 6 milliards de dollars.
En plus des ETF, plusieurs secteurs liés à la finance off-chain connaissent une croissance explosive. La valeur totale des RWA atteindra plus de 19 milliards de dollars en 2024, avec une croissance annuelle supérieure à 85 %. Le volume annuel des transactions de stablecoins dépassera 83 000 milliards de dollars, avec une capitalisation boursière totale de plus de 210 milliards de dollars, et plusieurs grands acteurs traditionnels s'engagent dans le secteur des stablecoins.
En novembre 2024, l'élection d'un président a suscité des attentes plus positives en matière de finance off-chain. Dès son entrée en fonction, il a mis en œuvre plusieurs politiques favorables aux cryptomonnaies, considérant la cryptomonnaie comme un outil essentiel pour renforcer la position financière. Cette vague de sympathie pour les cryptomonnaies n'est pas limitée aux États-Unis, mais sert également d'exemple pour d'autres pays/régions.
Comparé à l'Occident, les pays/régions orientaux sont en concurrence plus féroce pour promouvoir la clarté réglementaire et s'implanter dans la finance off-chain. En 2025, l'Orient sera plus ouvert et proactif dans son exploration de la réglementation des cryptomonnaies. Prenons Hong Kong comme exemple, la Commission des valeurs mobilières a publié 12 mesures spécifiques, mettant davantage l'accent sur la participation des investisseurs institutionnels.
Un environnement réglementaire clair, ouvert et inclusif a davantage éliminé les préoccupations concernant la mise en chaîne des finances traditionnelles. Plusieurs institutions renommées ont pris des mesures concrètes, et la vague de demandes d'ETF se poursuit. Avec l'apport de plus de fonds par les institutions et l'afflux d'utilisateurs, 2025 sera un tournant important pour l'explosion des finances on-chain.
Face aux tendances, comment devenir un acteur clé de la finance off-chain ? L'équilibre interne et externe devient crucial : accueillir la conformité à l'extérieur pour dissiper les inquiétudes des institutions ; et à l'intérieur, optimiser en continu les performances et améliorer la capacité de service. Comment les principaux concurrents se comportent-ils dans ces deux domaines ?
Les deux géants de la conformité Est-Ouest : l'invité de la Maison Blanche et le pionnier de la régulation à Hong Kong
Une plateforme d'échange américaine et un groupe d'actifs numériques de Hong Kong sont souvent désignés dans la communauté comme représentant l'Occident et l'Orient. Cette analogie provient non seulement de l'empire cryptographique vaste des deux, mais aussi de la détermination ferme et des chemins similaires qu'ils montrent en matière de Conformité.
En tant que la plus grande plateforme d'échange de cryptomonnaies aux États-Unis et la première entreprise de cryptomonnaies à être cotée en bourse, le chemin de conformité d'une plateforme américaine a été semé d'embûches, mais il s'éclaircit progressivement après l'arrivée du nouveau gouvernement. Cette plateforme s'engage à opérer en conformité, obtenant des licences dans plusieurs pays. En tant qu'invité d'honneur au sommet sur les actifs numériques de la Maison Blanche, son PDG a exprimé sa volonté de devenir le dépositaire des actifs cryptographiques du gouvernement et de promouvoir activement le travail législatif connexe.
En tant que représentant de l'Est, un certain groupe basé à Hong Kong est considéré comme un pionnier de la Conformité. Hong Kong, en tant que centre financier de la région Asie-Pacifique, bénéficie d'une position géographique avantageuse, d'une infrastructure financière complète, d'une atmosphère d'innovation dynamique et d'un riche réservoir de talents. En 2023, Hong Kong a clairement désigné la blockchain comme un domaine de développement clé, ouvrant le système de demande de licence VASP, et devient le "centre d'innovation financière off-chain" attirant l'attention mondiale.
Un groupe en tant que l'une des premières entreprises à demander une licence à Hong Kong, embrasse activement la Conformité. Il a déjà obtenu plusieurs licences de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong, élargissant ainsi la portée de ses activités sous régulation. Avec Hong Kong comme point de départ, le groupe accélère son processus de conformité dans plusieurs pays à travers le monde, obtenant des licences ou des approbations dans de nombreuses régions. Au cours des 5 prochaines années, il continuera à promouvoir un réseau mondial de licences, étendant sa capacité de services financiers off-chain à l'échelle mondiale.
La conformité a apporté une croissance significative des affaires au groupe, en particulier en matière de partenariats institutionnels. En 2025, sa chaîne publique a réussi à lancer plusieurs produits ETF, établissant des partenariats approfondis avec de nombreuses institutions de renom. L'échange a attiré plus de 10 milliards de HKD de fonds, avec un volume total de transactions dépassant 600 milliards de HKD.
En dehors des chemins de conformité similaires, la blockchain est l'infrastructure qui supporte la finance off-chain. En tant que groupe de gestion d'actifs cryptographiques ayant tous lancé des solutions L2, les blockchains publiques des deux entreprises suscitent également beaucoup d'attention.
Finance sur chaîne : la lutte entre les stablecoins conformes et la tokenisation des produits financiers
Les L2 d'une plateforme américaine et la blockchain publique d'un groupe hongkongais ont de nombreux points communs. En tant qu'infrastructure, les deux visent à devenir la nouvelle génération de base technologique financière off-chain, et tous deux s'efforcent d'optimiser les performances pour mieux soutenir de grandes quantités de fonds et d'utilisateurs.
Un réseau principal L2 d'une plateforme américaine a été lancé en 2023 et est devenu l'un des L2 les plus populaires en moins de deux ans. Au quatrième trimestre 2024, les flux nets de fonds ont dépassé 2,5 milliards de dollars, avec environ 11 millions de transactions par jour, montrant une forte capacité d'attraction de capitaux et de support d'utilisateurs dans la vague des agents IA et des memes.
Bien qu'il ne soit en ligne que depuis un peu plus de deux mois, la blockchain publique d'un groupe de Hong Kong montre déjà son ambition de devenir la blockchain de choix pour la finance et les actifs réels (RWA) grâce à la croissance rapide des données on-chain et à des fonctionnalités spécialement conçues pour les institutions. En tant que L2 Ethereum construit sur la pile OP, cette blockchain publique présente des avantages tels que la compatibilité EVM, un haut débit et une évolutivité. Le temps moyen de génération de blocs est de 2 secondes, les frais de Gas sont aussi bas que 0,1 Gwei, et le TPS peut atteindre 400, s'efforçant d'offrir une expérience d'interaction financière on-chain exceptionnelle.
La mise en ligne de la chaîne principale a eu lieu il y a plus de deux mois, le volume total des transactions de cette chaîne publique a dépassé 8,34 millions, et le nombre total d'adresses a dépassé 208 000. En ce qui concerne la sécurité, cette chaîne publique a également pris des dispositions suffisantes : la capsule de secours intelligente assure la sécurité des actifs, la gouvernance DAO à plusieurs niveaux augmente le coefficient de sécurité, et une collaboration avec une plateforme de données évite les problèmes de sécurité inter-chaînes courants.
En matière de construction écologique, les deux chaînes publiques ont chacune leurs propres priorités. Le L2 d'une plateforme américaine utilise les stablecoins conformes comme levier, fournissant un moyen d'échange stable à travers les stablecoins, favorisant la circulation efficace des actifs et offrant une voie de conformité pour la participation de la finance traditionnelle à la finance on-chain. Le stablecoin lancé par cette plateforme en collaboration avec ses partenaires a pour principal avantage la conformité, disposant de licences dans plusieurs régions, et favorise l'intégration et l'expansion de l'écosystème avec la finance traditionnelle.
Un groupe de Hong Kong se concentre sur la tokenisation des produits financiers, construisant une blockchain de choix pour les finances et les actifs réels (RWA). En fournissant des solutions de tokenisation de produits financiers conformes et efficaces pour les institutions, cette blockchain publique élimine les obstacles à la participation des institutions. Récemment, un fonds d'une compagnie d'assurance a été déployé avec succès sur cette blockchain, devenant un cas exemplaire. Cette solution a réduit le seuil d'entrée et les coûts pour les institutions, permettant une gestion transparente et efficace des parts de fonds. Pour les utilisateurs de DeFi, cela offre plus d'actifs de qualité générant des revenus réels et des sources de revenus diversifiées.
Selon les données, la taille des souscriptions le premier jour du fonds a dépassé 100 millions de dollars, ce qui reflète une demande énorme du marché pour la tokenisation des produits financiers institutionnels. Avec une coopération plus approfondie entre les institutions, cette chaîne publique devrait devenir une plateforme idéale pour la tokenisation de produits financiers tels que les obligations, les fonds et les stablecoins, soutenant le développement de la finance off-chain et des actifs réels.
Les deux voies ont leurs avantages et portent une grande vision pour promouvoir l'explosion de la finance off-chain, tout en réalisant des percées dans leurs domaines respectifs. Cependant, au stade initial de la finance off-chain, il pourrait être nécessaire d'avoir plus de scénarios concrets pour valider la faisabilité. D'un point de vue à long terme, les feuilles de route publiées pour 2025 par les deux parties pourraient fournir davantage de bases pour le jugement.
Multiples mesures parallèles : accueillir l'ère d'or du développement de la finance off-chain.
La feuille de route 2025 d'une plateforme américaine L2 montre que la technologie et l'écologie avancent en parallèle : du côté technique, l'accent est mis sur OnchainKit, Paymaster et L3 pour améliorer l'expérience ; du côté écologique, l'objectif est d'ouvrir plus de 25 canaux de monnaie fiduciaire, d'attirer 25 millions d'utilisateurs et 25 000 développeurs, avec un objectif de taille d'actifs off-chain de 100 milliards de dollars.
En comparaison, la feuille de route d'une chaîne publique d'un groupe de Hong Kong se concentre principalement sur des pistes telles que BTCFi, PayFi, RWA et les stablecoins, présentant davantage de mesures concrètes en matière de finance off-chain, d'élargissement de la taille des développeurs, d'attraction des fonds on-chain et de construction d'infrastructures de conformité.
Cette blockchain publique va lancer des actifs Wrapped BTC, se concentrant sur le marché BTCFi de plusieurs billions, offrant aux utilisateurs des rendements on-chain conformes et robustes. Elle continuera également à se concentrer sur le secteur RWA, améliorant les services de tokenisation des produits financiers de niveau institutionnel. Le projet STBL lancé précédemment en collaboration avec une société de gestion d'actifs sera étendu à cette blockchain publique. À l'avenir, elle favorisera également la tokenisation d'actifs traditionnels tels que l'immobilier, les marchandises et les œuvres d'art, promouvant la liquidité et la transparence.
Basé sur la collaboration avec plusieurs institutions, le stablecoin en HKD de cette blockchain publique est en préparation. Des partenariats ont déjà été établis avec plusieurs entreprises, et le stablecoin en HKD basé sur cette blockchain sera bientôt lancé, favorisant ainsi le développement des paiements transfrontaliers et des solutions DeFi, accélérant l'ensemble.
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GhostAddressMiner
· Il y a 3h
Taux de participation des institutions de 83 % ? Ce chiffre est suspect... Les données off-chain me racontent une autre histoire.
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digital_archaeologist
· Il y a 3h
趁早 entrer dans une position不亏
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ForkItAll
· Il y a 3h
Tout le monde est pressé d'entrer dans une position, n'est-ce pas ?
Base et HashKey Chain : pionniers de la conformité dans l'explosion financière off-chain de 2025
Pionnier de l'ère de la finance off-chain : le parcours de Conformité de Base et HashKey Chain
En 2025, la finance off-chain connaîtra une croissance explosive. L'environnement réglementaire devient de plus en plus clair, la confiance des investisseurs institutionnels se renforce, 83 % des institutions interrogées prévoient d'élargir leur allocation en cryptomonnaies, et 59 % envisagent d'allouer plus de 5 % de leurs actifs aux actifs cryptographiques. Cette tendance marque 2025 comme un tournant important dans le développement de la finance off-chain.
Dans ce contexte, la blockchain, en tant qu'infrastructure financière off-chain, se pose la question clé de la manière dont elle peut mieux soutenir le développement et accueillir davantage de fonds, d'utilisateurs et d'applications financières complexes. Le gouvernement américain met en œuvre une politique favorable aux crypto-monnaies, le président participe activement aux activités liées aux crypto-monnaies, et les entreprises de crypto-monnaies de la conception américaine attirent fréquemment l'attention des médias. En tant qu'entreprise représentative, une plateforme d'échange participe non seulement au sommet de la Maison Blanche sur les actifs numériques, mais sa solution L2 haute performance accélère également le développement de l'écosystème grâce à des stablecoins conformes.
En parallèle, en Asie, axée sur l'innovation financière, une transformation autour de la tokenisation des produits financiers est en cours. Un groupe de services financiers d'actifs numériques a lancé sa blockchain publique, visant à construire un écosystème blockchain sûr, conforme et efficace, et à promouvoir une intégration profonde entre la DeFi et la finance traditionnelle à travers la tokenisation des produits financiers.
Dans cette bataille pour le pouvoir de discours financier off-chain, comment devenir un concurrent majeur ? Une combinaison d'excellence interne et externe devient cruciale : embrasser la Conformité à l'extérieur pour éliminer les préoccupations institutionnelles ; optimiser en continu les performances en interne pour améliorer la capacité de service. Cet article explorera les opportunités d'explosion du finance off-chain en 2025, comment les plateformes de blockchain peuvent soutenir la valeur, et les facteurs clés pour devenir une infrastructure essentielle du finance off-chain.
De l'off-chain vers l'on-chain : un choix inévitable pour le développement financier
L'histoire du développement financier de l'humanité est le reflet du progrès de la civilisation. Du concept d'intérêt de la Babylonie ancienne, à l'émergence des premières banques modernes en Italie, puis à la première action néerlandaise et aux opérations de capital de Wall Street, la finance a toujours été au cœur de la vie économique humaine. Chaque saut qualitatif de la finance se produit au moment des transformations de la productivité, recherchant un mouvement de capital et une allocation de ressources plus efficaces.
Aujourd'hui, dans le contexte de l'intensification des conflits géopolitiques mondiaux, de l'impact d'un système monétaire multipolaire sur l'hégémonie du dollar et de l'émergence de l'économie numérique, face aux divers problèmes du système financier actuel, nous nous trouvons à nouveau à un point crucial pour un saut de développement financier. La finance off-chain basée sur la blockchain, grâce à ses avantages pour éliminer les maux du système financier traditionnel, devient une force motrice du changement financier majeur.
La décentralisation est une caractéristique marquante de la finance off-chain, éliminant la dépendance à une seule institution et posant les bases de la finance inclusive. Le livre de comptes distribué de la blockchain améliore la transparence du système financier. L'efficacité du capital est considérablement améliorée, ce qui constitue l'avantage principal de la finance off-chain, en offrant des solutions pour un mouvement efficace du capital à l'échelle mondiale. En même temps, la finance off-chain permet de fournir des services 7x24 heures grâce aux contrats intelligents, offrant une expérience financière efficace, à faible coût, accessible à tout moment et de n'importe où.
Plus important encore, la finance off-chain peut offrir des gains en capital plus élevés en optimisant l'allocation des ressources, en réduisant les coûts et en raccourcissant les cycles, ce qui la rend plus attrayante pour les institutions traditionnelles et les utilisateurs. Avec l'amélioration continue de la technologie blockchain, la finance off-chain devrait devenir le moteur central des flux de capitaux et de l'allocation des ressources, propulsant la société humaine vers un avenir financier plus efficace, équitable et durable. En 2025, la finance off-chain connaîtra une opportunité d'explosion sous l'effet d'une réglementation de plus en plus claire et d'une participation active des institutions.
2025 : La veille de l'explosion complète de la finance off-chain
En 2024, plusieurs événements marquants ont jeté les bases du développement de la finance off-chain. En janvier, l'approbation de l'ETF Bitcoin a éliminé la complexité de la participation directe au Bitcoin, attirant ainsi d'importants fonds institutionnels. Actuellement, l'actif total de l'ETF Bitcoin au comptant est d'environ 100 milliards de dollars. L'ETF Ethereum a été approuvé juste après, avec une taille totale d'environ 6 milliards de dollars.
En plus des ETF, plusieurs secteurs liés à la finance off-chain connaissent une croissance explosive. La valeur totale des RWA atteindra plus de 19 milliards de dollars en 2024, avec une croissance annuelle supérieure à 85 %. Le volume annuel des transactions de stablecoins dépassera 83 000 milliards de dollars, avec une capitalisation boursière totale de plus de 210 milliards de dollars, et plusieurs grands acteurs traditionnels s'engagent dans le secteur des stablecoins.
En novembre 2024, l'élection d'un président a suscité des attentes plus positives en matière de finance off-chain. Dès son entrée en fonction, il a mis en œuvre plusieurs politiques favorables aux cryptomonnaies, considérant la cryptomonnaie comme un outil essentiel pour renforcer la position financière. Cette vague de sympathie pour les cryptomonnaies n'est pas limitée aux États-Unis, mais sert également d'exemple pour d'autres pays/régions.
Comparé à l'Occident, les pays/régions orientaux sont en concurrence plus féroce pour promouvoir la clarté réglementaire et s'implanter dans la finance off-chain. En 2025, l'Orient sera plus ouvert et proactif dans son exploration de la réglementation des cryptomonnaies. Prenons Hong Kong comme exemple, la Commission des valeurs mobilières a publié 12 mesures spécifiques, mettant davantage l'accent sur la participation des investisseurs institutionnels.
Un environnement réglementaire clair, ouvert et inclusif a davantage éliminé les préoccupations concernant la mise en chaîne des finances traditionnelles. Plusieurs institutions renommées ont pris des mesures concrètes, et la vague de demandes d'ETF se poursuit. Avec l'apport de plus de fonds par les institutions et l'afflux d'utilisateurs, 2025 sera un tournant important pour l'explosion des finances on-chain.
Face aux tendances, comment devenir un acteur clé de la finance off-chain ? L'équilibre interne et externe devient crucial : accueillir la conformité à l'extérieur pour dissiper les inquiétudes des institutions ; et à l'intérieur, optimiser en continu les performances et améliorer la capacité de service. Comment les principaux concurrents se comportent-ils dans ces deux domaines ?
Les deux géants de la conformité Est-Ouest : l'invité de la Maison Blanche et le pionnier de la régulation à Hong Kong
Une plateforme d'échange américaine et un groupe d'actifs numériques de Hong Kong sont souvent désignés dans la communauté comme représentant l'Occident et l'Orient. Cette analogie provient non seulement de l'empire cryptographique vaste des deux, mais aussi de la détermination ferme et des chemins similaires qu'ils montrent en matière de Conformité.
En tant que la plus grande plateforme d'échange de cryptomonnaies aux États-Unis et la première entreprise de cryptomonnaies à être cotée en bourse, le chemin de conformité d'une plateforme américaine a été semé d'embûches, mais il s'éclaircit progressivement après l'arrivée du nouveau gouvernement. Cette plateforme s'engage à opérer en conformité, obtenant des licences dans plusieurs pays. En tant qu'invité d'honneur au sommet sur les actifs numériques de la Maison Blanche, son PDG a exprimé sa volonté de devenir le dépositaire des actifs cryptographiques du gouvernement et de promouvoir activement le travail législatif connexe.
En tant que représentant de l'Est, un certain groupe basé à Hong Kong est considéré comme un pionnier de la Conformité. Hong Kong, en tant que centre financier de la région Asie-Pacifique, bénéficie d'une position géographique avantageuse, d'une infrastructure financière complète, d'une atmosphère d'innovation dynamique et d'un riche réservoir de talents. En 2023, Hong Kong a clairement désigné la blockchain comme un domaine de développement clé, ouvrant le système de demande de licence VASP, et devient le "centre d'innovation financière off-chain" attirant l'attention mondiale.
Un groupe en tant que l'une des premières entreprises à demander une licence à Hong Kong, embrasse activement la Conformité. Il a déjà obtenu plusieurs licences de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong, élargissant ainsi la portée de ses activités sous régulation. Avec Hong Kong comme point de départ, le groupe accélère son processus de conformité dans plusieurs pays à travers le monde, obtenant des licences ou des approbations dans de nombreuses régions. Au cours des 5 prochaines années, il continuera à promouvoir un réseau mondial de licences, étendant sa capacité de services financiers off-chain à l'échelle mondiale.
La conformité a apporté une croissance significative des affaires au groupe, en particulier en matière de partenariats institutionnels. En 2025, sa chaîne publique a réussi à lancer plusieurs produits ETF, établissant des partenariats approfondis avec de nombreuses institutions de renom. L'échange a attiré plus de 10 milliards de HKD de fonds, avec un volume total de transactions dépassant 600 milliards de HKD.
En dehors des chemins de conformité similaires, la blockchain est l'infrastructure qui supporte la finance off-chain. En tant que groupe de gestion d'actifs cryptographiques ayant tous lancé des solutions L2, les blockchains publiques des deux entreprises suscitent également beaucoup d'attention.
Finance sur chaîne : la lutte entre les stablecoins conformes et la tokenisation des produits financiers
Les L2 d'une plateforme américaine et la blockchain publique d'un groupe hongkongais ont de nombreux points communs. En tant qu'infrastructure, les deux visent à devenir la nouvelle génération de base technologique financière off-chain, et tous deux s'efforcent d'optimiser les performances pour mieux soutenir de grandes quantités de fonds et d'utilisateurs.
Un réseau principal L2 d'une plateforme américaine a été lancé en 2023 et est devenu l'un des L2 les plus populaires en moins de deux ans. Au quatrième trimestre 2024, les flux nets de fonds ont dépassé 2,5 milliards de dollars, avec environ 11 millions de transactions par jour, montrant une forte capacité d'attraction de capitaux et de support d'utilisateurs dans la vague des agents IA et des memes.
Bien qu'il ne soit en ligne que depuis un peu plus de deux mois, la blockchain publique d'un groupe de Hong Kong montre déjà son ambition de devenir la blockchain de choix pour la finance et les actifs réels (RWA) grâce à la croissance rapide des données on-chain et à des fonctionnalités spécialement conçues pour les institutions. En tant que L2 Ethereum construit sur la pile OP, cette blockchain publique présente des avantages tels que la compatibilité EVM, un haut débit et une évolutivité. Le temps moyen de génération de blocs est de 2 secondes, les frais de Gas sont aussi bas que 0,1 Gwei, et le TPS peut atteindre 400, s'efforçant d'offrir une expérience d'interaction financière on-chain exceptionnelle.
La mise en ligne de la chaîne principale a eu lieu il y a plus de deux mois, le volume total des transactions de cette chaîne publique a dépassé 8,34 millions, et le nombre total d'adresses a dépassé 208 000. En ce qui concerne la sécurité, cette chaîne publique a également pris des dispositions suffisantes : la capsule de secours intelligente assure la sécurité des actifs, la gouvernance DAO à plusieurs niveaux augmente le coefficient de sécurité, et une collaboration avec une plateforme de données évite les problèmes de sécurité inter-chaînes courants.
En matière de construction écologique, les deux chaînes publiques ont chacune leurs propres priorités. Le L2 d'une plateforme américaine utilise les stablecoins conformes comme levier, fournissant un moyen d'échange stable à travers les stablecoins, favorisant la circulation efficace des actifs et offrant une voie de conformité pour la participation de la finance traditionnelle à la finance on-chain. Le stablecoin lancé par cette plateforme en collaboration avec ses partenaires a pour principal avantage la conformité, disposant de licences dans plusieurs régions, et favorise l'intégration et l'expansion de l'écosystème avec la finance traditionnelle.
Un groupe de Hong Kong se concentre sur la tokenisation des produits financiers, construisant une blockchain de choix pour les finances et les actifs réels (RWA). En fournissant des solutions de tokenisation de produits financiers conformes et efficaces pour les institutions, cette blockchain publique élimine les obstacles à la participation des institutions. Récemment, un fonds d'une compagnie d'assurance a été déployé avec succès sur cette blockchain, devenant un cas exemplaire. Cette solution a réduit le seuil d'entrée et les coûts pour les institutions, permettant une gestion transparente et efficace des parts de fonds. Pour les utilisateurs de DeFi, cela offre plus d'actifs de qualité générant des revenus réels et des sources de revenus diversifiées.
Selon les données, la taille des souscriptions le premier jour du fonds a dépassé 100 millions de dollars, ce qui reflète une demande énorme du marché pour la tokenisation des produits financiers institutionnels. Avec une coopération plus approfondie entre les institutions, cette chaîne publique devrait devenir une plateforme idéale pour la tokenisation de produits financiers tels que les obligations, les fonds et les stablecoins, soutenant le développement de la finance off-chain et des actifs réels.
Les deux voies ont leurs avantages et portent une grande vision pour promouvoir l'explosion de la finance off-chain, tout en réalisant des percées dans leurs domaines respectifs. Cependant, au stade initial de la finance off-chain, il pourrait être nécessaire d'avoir plus de scénarios concrets pour valider la faisabilité. D'un point de vue à long terme, les feuilles de route publiées pour 2025 par les deux parties pourraient fournir davantage de bases pour le jugement.
Multiples mesures parallèles : accueillir l'ère d'or du développement de la finance off-chain.
La feuille de route 2025 d'une plateforme américaine L2 montre que la technologie et l'écologie avancent en parallèle : du côté technique, l'accent est mis sur OnchainKit, Paymaster et L3 pour améliorer l'expérience ; du côté écologique, l'objectif est d'ouvrir plus de 25 canaux de monnaie fiduciaire, d'attirer 25 millions d'utilisateurs et 25 000 développeurs, avec un objectif de taille d'actifs off-chain de 100 milliards de dollars.
En comparaison, la feuille de route d'une chaîne publique d'un groupe de Hong Kong se concentre principalement sur des pistes telles que BTCFi, PayFi, RWA et les stablecoins, présentant davantage de mesures concrètes en matière de finance off-chain, d'élargissement de la taille des développeurs, d'attraction des fonds on-chain et de construction d'infrastructures de conformité.
Cette blockchain publique va lancer des actifs Wrapped BTC, se concentrant sur le marché BTCFi de plusieurs billions, offrant aux utilisateurs des rendements on-chain conformes et robustes. Elle continuera également à se concentrer sur le secteur RWA, améliorant les services de tokenisation des produits financiers de niveau institutionnel. Le projet STBL lancé précédemment en collaboration avec une société de gestion d'actifs sera étendu à cette blockchain publique. À l'avenir, elle favorisera également la tokenisation d'actifs traditionnels tels que l'immobilier, les marchandises et les œuvres d'art, promouvant la liquidité et la transparence.
Basé sur la collaboration avec plusieurs institutions, le stablecoin en HKD de cette blockchain publique est en préparation. Des partenariats ont déjà été établis avec plusieurs entreprises, et le stablecoin en HKD basé sur cette blockchain sera bientôt lancé, favorisant ainsi le développement des paiements transfrontaliers et des solutions DeFi, accélérant l'ensemble.