La piste Perp DEX fait face à une hausse difficile, le lancement de GMX V2 a eu un écho mitigé
Le secteur des échanges décentralisés de contrats perpétuels (Perp DEX) a récemment rencontré un goulot d'étranglement dans son développement. Bien que le projet renommé GMX ait lancé la version V2 et soit en ligne sur le réseau principal, la réaction du marché a été plutôt tiède. Ce phénomène reflète les défis auxquels est actuellement confronté l'ensemble du domaine des Perp DEX.
Dans l'ensemble, le volume des transactions dans ce secteur reste d'environ 60 % du pic de prospérité de mars. Cependant, la baisse des revenus des frais et du nombre d'utilisateurs est plus marquée. Le nombre d'utilisateurs actifs quotidiens (DAU) ne représente plus qu'environ 30 % de son niveau de pointe, totalisant à peu près l'équivalent de la plateforme GMX à son apogée. Il est à noter que les données de volume des transactions actuelles dépendent dans une large mesure des incitations en tokens, ce qui diffère du modèle de croissance basé sur le comportement réel des utilisateurs observé précédemment.
Prenons l'exemple d'une plateforme de trading leader en termes de volume de transactions, dont le volume est en grande partie bénéficié des incitations commerciales. Cela comprend un montant d'incitation pouvant atteindre 600 000 dollars par semaine. Une autre plateforme performante a également adopté une stratégie d'incitation similaire. Bien que ces mesures incitatives aient entraîné une hausse du volume de transactions, en ce qui concerne le nombre d'adresses actives, le taux de participation réelle des utilisateurs n'est pas élevé.
La principale raison pour laquelle les incitations commerciales ont du mal à attirer de vrais utilisateurs est que des équipes professionnelles peuvent faire gonfler le volume des transactions à des niveaux très élevés, ce qui entraîne un niveau d'incitation moyen relativement bas. Pour les petits investisseurs, trader sur ces plateformes ne génère pas beaucoup de bénéfices supplémentaires, rendant ainsi difficile l'attraction d'un grand nombre de vrais utilisateurs.
En raison de l'incapacité d'attirer de véritables utilisateurs, les plateformes Perp DEX ont du mal à réaliser une hausse naturelle et saine. Dans ce cas, le token devient le produit le plus important. Ce problème découle du dilemme de l'identification des "utilisateurs réels sur la chaîne". Si l'on considère simplement une adresse comme un utilisateur, cela entraîne une multitude de personnes cherchant à exploiter les avantages et de studios gonflant les volumes.
Pour surmonter cette impasse, certaines plateformes commencent à essayer d'améliorer l'expérience utilisateur et de réduire les barrières à l'entrée. Par exemple, la récente montée en puissance des pistes de bot, via une interface Telegram et un mode hébergé, a considérablement amélioré l'expérience utilisateur des échanges décentralisés, abaissant ainsi les seuils d'accès et aidant les utilisateurs ordinaires à participer aux transactions. Cependant, la piste des bots se concentre actuellement principalement sur le trading de tokens Meme et de tokens "chien de terre", dont les cycles de trading sont relativement courts, mettant l'accent sur l'Alpha précoce, ce qui représente un désavantage naturel pour les échanges centralisés dans ces domaines.
En plus des bots, l'évolution de la disponibilité des portefeuilles de finance décentralisée est également une direction prometteuse. Par exemple, l'amélioration de l'expérience de transaction grâce au modèle de portefeuille d'abstraction de compte (AA). Mais cette avancée nécessite également un certain temps.
Dans l'ensemble, le secteur des DEX perpétuels fait actuellement face à un goulot d'étranglement en matière de croissance des utilisateurs, avec une forte dépendance des volumes de transactions aux incitations à la transaction. Les principaux problèmes incluent l'efficacité faible des moyens de croissance, l'incapacité à échanger simplement de l'argent contre une véritable croissance des utilisateurs ; ainsi que l'expérience utilisateur et le seuil d'entrée qui sont difficiles à réduire rapidement. À l'avenir, avec l'amélioration des infrastructures telles que les bots et les portefeuilles AA, ces problèmes pourraient être améliorés dans une certaine mesure.
Il est à noter que, d'après le développement actuel de la piste des bots, le niveau d'infrastructure n'est pas nécessairement plus rentable que le niveau des services aux consommateurs. Dans un contexte où les mécanismes de base sont homogènes, fournir de bons services aux utilisateurs et une bonne exploitation peut générer des bénéfices plus importants. Cela a déjà été observé dans le domaine de la fintech traditionnelle, tout comme une plateforme de trading qui, bien qu'elle ne soit pas l'inventeur des contrats perpétuels, est devenue le gagnant final du marché.
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TheShibaWhisperer
· Il y a 3h
Que se passe-t-il avec v2 ? Tout le monde s'est déjà dispersé avant même la montée.
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RunWhenCut
· Il y a 3h
prendre les gens pour des idiots, les petits investisseurs courent plus vite que XTZ.
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MetaMuskRat
· Il y a 3h
Le DEX n'a pas vraiment de nouveauté, c'est juste de la marchandise courante.
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SerNgmi
· Il y a 3h
chiffrement a vieilli, qui aurait pensé qu'il tomberait dans ce piège
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DeFiChef
· Il y a 3h
Avec cette quantité de pigeons, on parle encore de v2 ? À quoi bon ?
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RugpullAlertOfficer
· Il y a 4h
Les assiettes sont complètement froides, qui oserait encore les toucher ?
La hausse du DEX Perp rencontre des obstacles, le lancement de GMX V2 a un écho mitigé.
La piste Perp DEX fait face à une hausse difficile, le lancement de GMX V2 a eu un écho mitigé
Le secteur des échanges décentralisés de contrats perpétuels (Perp DEX) a récemment rencontré un goulot d'étranglement dans son développement. Bien que le projet renommé GMX ait lancé la version V2 et soit en ligne sur le réseau principal, la réaction du marché a été plutôt tiède. Ce phénomène reflète les défis auxquels est actuellement confronté l'ensemble du domaine des Perp DEX.
Dans l'ensemble, le volume des transactions dans ce secteur reste d'environ 60 % du pic de prospérité de mars. Cependant, la baisse des revenus des frais et du nombre d'utilisateurs est plus marquée. Le nombre d'utilisateurs actifs quotidiens (DAU) ne représente plus qu'environ 30 % de son niveau de pointe, totalisant à peu près l'équivalent de la plateforme GMX à son apogée. Il est à noter que les données de volume des transactions actuelles dépendent dans une large mesure des incitations en tokens, ce qui diffère du modèle de croissance basé sur le comportement réel des utilisateurs observé précédemment.
Prenons l'exemple d'une plateforme de trading leader en termes de volume de transactions, dont le volume est en grande partie bénéficié des incitations commerciales. Cela comprend un montant d'incitation pouvant atteindre 600 000 dollars par semaine. Une autre plateforme performante a également adopté une stratégie d'incitation similaire. Bien que ces mesures incitatives aient entraîné une hausse du volume de transactions, en ce qui concerne le nombre d'adresses actives, le taux de participation réelle des utilisateurs n'est pas élevé.
La principale raison pour laquelle les incitations commerciales ont du mal à attirer de vrais utilisateurs est que des équipes professionnelles peuvent faire gonfler le volume des transactions à des niveaux très élevés, ce qui entraîne un niveau d'incitation moyen relativement bas. Pour les petits investisseurs, trader sur ces plateformes ne génère pas beaucoup de bénéfices supplémentaires, rendant ainsi difficile l'attraction d'un grand nombre de vrais utilisateurs.
En raison de l'incapacité d'attirer de véritables utilisateurs, les plateformes Perp DEX ont du mal à réaliser une hausse naturelle et saine. Dans ce cas, le token devient le produit le plus important. Ce problème découle du dilemme de l'identification des "utilisateurs réels sur la chaîne". Si l'on considère simplement une adresse comme un utilisateur, cela entraîne une multitude de personnes cherchant à exploiter les avantages et de studios gonflant les volumes.
Pour surmonter cette impasse, certaines plateformes commencent à essayer d'améliorer l'expérience utilisateur et de réduire les barrières à l'entrée. Par exemple, la récente montée en puissance des pistes de bot, via une interface Telegram et un mode hébergé, a considérablement amélioré l'expérience utilisateur des échanges décentralisés, abaissant ainsi les seuils d'accès et aidant les utilisateurs ordinaires à participer aux transactions. Cependant, la piste des bots se concentre actuellement principalement sur le trading de tokens Meme et de tokens "chien de terre", dont les cycles de trading sont relativement courts, mettant l'accent sur l'Alpha précoce, ce qui représente un désavantage naturel pour les échanges centralisés dans ces domaines.
En plus des bots, l'évolution de la disponibilité des portefeuilles de finance décentralisée est également une direction prometteuse. Par exemple, l'amélioration de l'expérience de transaction grâce au modèle de portefeuille d'abstraction de compte (AA). Mais cette avancée nécessite également un certain temps.
Dans l'ensemble, le secteur des DEX perpétuels fait actuellement face à un goulot d'étranglement en matière de croissance des utilisateurs, avec une forte dépendance des volumes de transactions aux incitations à la transaction. Les principaux problèmes incluent l'efficacité faible des moyens de croissance, l'incapacité à échanger simplement de l'argent contre une véritable croissance des utilisateurs ; ainsi que l'expérience utilisateur et le seuil d'entrée qui sont difficiles à réduire rapidement. À l'avenir, avec l'amélioration des infrastructures telles que les bots et les portefeuilles AA, ces problèmes pourraient être améliorés dans une certaine mesure.
Il est à noter que, d'après le développement actuel de la piste des bots, le niveau d'infrastructure n'est pas nécessairement plus rentable que le niveau des services aux consommateurs. Dans un contexte où les mécanismes de base sont homogènes, fournir de bons services aux utilisateurs et une bonne exploitation peut générer des bénéfices plus importants. Cela a déjà été observé dans le domaine de la fintech traditionnelle, tout comme une plateforme de trading qui, bien qu'elle ne soit pas l'inventeur des contrats perpétuels, est devenue le gagnant final du marché.