Ouverture financière nouvelle politique : opportunités d'investissement transfrontaliers et secteur Blockchain
Le 22 janvier 2025, cinq ministères ont conjointement publié l'"Avis sur l'ouverture financière institutionnelle dans les zones de libre-échange (port) sous des conditions spécifiques dans le domaine financier" (ci-après dénommé "l'Avis"). Ce document propose 20 mesures politiques, couvrant la possibilité pour les institutions financières étrangères de fournir des services financiers similaires à ceux des institutions financières chinoises, le soutien à l'achat transfrontalier de services financiers étrangers spécifiques, et la facilitation du transfert de fonds pour les investisseurs étrangers.
Ces mesures marquent l'arrivée d'une nouvelle vague d'ouverture dans le secteur financier, offrant d'importantes opportunités pour les participants aux investissements transfrontaliers, au Blockchain et à l'industrie des cryptomonnaies. Analysons en profondeur les impacts que ces changements pourraient avoir.
I. Expansion du projet pilote "Passerelle de gestion de patrimoine transfrontalière" dans la Grande Baie Guangdong-Hong Kong-Macao
Définition des nouveaux services financiers et régions pilotes
Les nouveaux services financiers mentionnés dans l'"avis" font référence à des services financiers qui ne sont pas encore fournis sur notre territoire, mais qui sont déjà disponibles et réglementés dans d'autres pays ou régions. Ces services seront expérimentés en premier lieu dans des zones telles que les zones de libre-échange de Shanghai, Guangdong, Tianjin, Fujian, Beijing et le port de libre-échange de Hainan.
Il convient de noter que l'"Avis" souligne l'optimisation du projet pilote "passerelle de gestion de patrimoine transfrontalière" dans la grande baie de Guangdong-Hong Kong-Macao, soutenant les résidents de la partie continentale de la grande baie pour acheter des produits d'investissement éligibles via des institutions financières de Hong Kong et Macao, tout en élargissant le champ des institutions participantes et des types de produits.
La spécificité de la grande baie de Guangdong-Hong Kong-Macao
La raison pour laquelle la Grande Baie Guangdong-Hong Kong-Macao attire une attention particulière est que le modèle de produit financier régional "Plan de gestion des investissements transfrontaliers" a offert aux résidents du continent des voies d'investissement transfrontalières innovantes et pratiques ainsi qu'un large choix de produits. Le nouveau cadre pilote assouplit davantage les restrictions sur la participation des institutions financières étrangères, les types de produits financiers étrangers et les transferts de devises, offrant ainsi un plus grand espace pour son développement.
Par exemple, des produits financiers innovants comme les ETF d'actifs virtuels à Hong Kong pourraient à l'avenir être ouverts aux investisseurs du continent via le programme de gestion de patrimoine transfrontalier, enrichissant ainsi les options d'investissement pour les résidents du continent.
Partenaires et processus de demande
Le "Document d'avis" permet aux institutions financières étrangères de proposer de nouveaux services financiers similaires à ceux des institutions financières nationales dans les zones pilotes. Les autorités de régulation financière prendront une décision sur les demandes éligibles dans un délai de 120 jours, conformément au principe d'égalité entre les acteurs nationaux et étrangers.
Cette politique pourrait favoriser davantage d'innovation de produits conformes dans le domaine du Blockchain. Par exemple, grâce au projet pilote "Cross-border Wealth Management Connect", les produits liés aux actifs virtuels devraient être inclus dans le champ d'investissement, offrant aux investisseurs des opportunités d'investissement indirectes. Ce canal de conformité insufflera une nouvelle vitalité au développement du secteur Blockchain et l'orientera vers la réglementation.
Avec l'afflux de plus de capitaux, la taille du marché de l'industrie Blockchain devrait se développer rapidement, et la compétitivité des nouveaux produits financiers sera également considérablement renforcée. La participation des institutions financières apportera à l'industrie Blockchain des ressources plus riches et une expérience de gestion plus professionnelle, favorisant ainsi le développement sain du secteur.
Deux, facilitation des flux transfrontaliers de fonds
Le document propose qu'en vertu de conditions de conformité réelles, les régions pilotes puissent permettre aux investisseurs étrangers d'effectuer tous les transferts de fonds liés à des investissements sans restrictions, tant à l'entrée qu'à la sortie, et sans retard. Cela inclut divers types de fonds tels que le capital d'investissement, les bénéfices, les dividendes, les intérêts, les gains en capital, les redevances, les frais de gestion, les frais de conseil technique, etc.
Cette politique profite considérablement à la circulation des devises, facilitant les activités des investisseurs transfrontaliers, tout en améliorant l'efficacité des fonds des entreprises et en réduisant les coûts de gestion. Pour les investisseurs qui ont longtemps été confrontés à un contrôle strict des devises sous le compte de capital, c'est une percée majeure.
Trois, améliorer les arrangements pour le flux transfrontalier des données financières
Le document propose de faciliter et de réglementer le flux de données transfrontalières des institutions financières dans les zones pilotes, d'explorer la formation d'un cadre de conformité unifié pour le flux transfrontalier de données financières, de clarifier les règles pertinentes et de permettre aux institutions financières des zones pilotes de transmettre légalement les données nécessaires à leurs opérations quotidiennes à l'étranger.
Cette politique pourrait avoir des avantages significatifs pour les projets de tokenisation des actifs réels (RWA). Les RWA impliquent la conversion d'actifs du monde réel en jetons numériques et leur déploiement sur la Blockchain, nécessitant une collecte, un stockage et un transfert de données considérables. Une politique de flux de données transfrontaliers active non seulement soutient l'exploration et la mise en œuvre des projets RWA, mais peut également réduire les coûts pour toutes les parties en matière de traitement des données et de conformité, tout en améliorant l'efficacité opérationnelle.
À long terme, les RWA devraient devenir l'un des moyens importants pour les entreprises nationales d'élargir leurs canaux de financement. La nouvelle politique permet non seulement un libre échange des devises sans délai dans les régions pilotes, mais elle introduit également un mécanisme de flux de données transfrontaliers, offrant des conditions favorables à la mise en œuvre des projets RWA.
Quatre, résumé
Cette nouvelle politique de soutien aux services financiers transfrontaliers et aux nouveaux produits financiers n'est que le début. À l'avenir, avec l'introduction de davantage de projets pilotes, un plus grand nombre d'institutions financières légales et conformes lanceront des produits financiers matures. Les institutions qui seront les premières à lancer des produits innovants devraient bénéficier d'une attention et d'un afflux de fonds plus importants, créant un effet de démonstration et entraînant l'entrée de davantage d'institutions et de capitaux dans ce domaine.
Il est conseillé à tous les types d'institutions financières et aux investisseurs, en particulier aux participants dans le domaine du Blockchain et des actifs cryptographiques, de suivre de près la mise en œuvre des diverses mesures concernant "l'avis" par la Banque populaire de Chine et les départements concernés, afin de saisir les opportunités de développement offertes par les avantages politiques.
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ZkProofPudding
· Il y a 14h
Enfin libéré ? Information positive !
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DaoResearcher
· Il y a 14h
D'un point de vue de l'économie des tokens, les zones pilotes manquant de mécanismes d'alignement des incitations présentent une vulnérabilité endogène évidente.
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BearMarketBuyer
· Il y a 14h
Ça arrive, ça arrive, enfin nous attendons que la politique se desserre.
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IfIWereOnChain
· Il y a 14h
Encore une fois, on se fait prendre pour des cons.
L'Ouverture financière nouvelle politique apporte de nouvelles opportunités pour les investissements transfrontaliers et le secteur Blockchain.
Ouverture financière nouvelle politique : opportunités d'investissement transfrontaliers et secteur Blockchain
Le 22 janvier 2025, cinq ministères ont conjointement publié l'"Avis sur l'ouverture financière institutionnelle dans les zones de libre-échange (port) sous des conditions spécifiques dans le domaine financier" (ci-après dénommé "l'Avis"). Ce document propose 20 mesures politiques, couvrant la possibilité pour les institutions financières étrangères de fournir des services financiers similaires à ceux des institutions financières chinoises, le soutien à l'achat transfrontalier de services financiers étrangers spécifiques, et la facilitation du transfert de fonds pour les investisseurs étrangers.
Ces mesures marquent l'arrivée d'une nouvelle vague d'ouverture dans le secteur financier, offrant d'importantes opportunités pour les participants aux investissements transfrontaliers, au Blockchain et à l'industrie des cryptomonnaies. Analysons en profondeur les impacts que ces changements pourraient avoir.
I. Expansion du projet pilote "Passerelle de gestion de patrimoine transfrontalière" dans la Grande Baie Guangdong-Hong Kong-Macao
Définition des nouveaux services financiers et régions pilotes
Les nouveaux services financiers mentionnés dans l'"avis" font référence à des services financiers qui ne sont pas encore fournis sur notre territoire, mais qui sont déjà disponibles et réglementés dans d'autres pays ou régions. Ces services seront expérimentés en premier lieu dans des zones telles que les zones de libre-échange de Shanghai, Guangdong, Tianjin, Fujian, Beijing et le port de libre-échange de Hainan.
Il convient de noter que l'"Avis" souligne l'optimisation du projet pilote "passerelle de gestion de patrimoine transfrontalière" dans la grande baie de Guangdong-Hong Kong-Macao, soutenant les résidents de la partie continentale de la grande baie pour acheter des produits d'investissement éligibles via des institutions financières de Hong Kong et Macao, tout en élargissant le champ des institutions participantes et des types de produits.
La spécificité de la grande baie de Guangdong-Hong Kong-Macao
La raison pour laquelle la Grande Baie Guangdong-Hong Kong-Macao attire une attention particulière est que le modèle de produit financier régional "Plan de gestion des investissements transfrontaliers" a offert aux résidents du continent des voies d'investissement transfrontalières innovantes et pratiques ainsi qu'un large choix de produits. Le nouveau cadre pilote assouplit davantage les restrictions sur la participation des institutions financières étrangères, les types de produits financiers étrangers et les transferts de devises, offrant ainsi un plus grand espace pour son développement.
Par exemple, des produits financiers innovants comme les ETF d'actifs virtuels à Hong Kong pourraient à l'avenir être ouverts aux investisseurs du continent via le programme de gestion de patrimoine transfrontalier, enrichissant ainsi les options d'investissement pour les résidents du continent.
Partenaires et processus de demande
Le "Document d'avis" permet aux institutions financières étrangères de proposer de nouveaux services financiers similaires à ceux des institutions financières nationales dans les zones pilotes. Les autorités de régulation financière prendront une décision sur les demandes éligibles dans un délai de 120 jours, conformément au principe d'égalité entre les acteurs nationaux et étrangers.
Cette politique pourrait favoriser davantage d'innovation de produits conformes dans le domaine du Blockchain. Par exemple, grâce au projet pilote "Cross-border Wealth Management Connect", les produits liés aux actifs virtuels devraient être inclus dans le champ d'investissement, offrant aux investisseurs des opportunités d'investissement indirectes. Ce canal de conformité insufflera une nouvelle vitalité au développement du secteur Blockchain et l'orientera vers la réglementation.
Avec l'afflux de plus de capitaux, la taille du marché de l'industrie Blockchain devrait se développer rapidement, et la compétitivité des nouveaux produits financiers sera également considérablement renforcée. La participation des institutions financières apportera à l'industrie Blockchain des ressources plus riches et une expérience de gestion plus professionnelle, favorisant ainsi le développement sain du secteur.
Deux, facilitation des flux transfrontaliers de fonds
Le document propose qu'en vertu de conditions de conformité réelles, les régions pilotes puissent permettre aux investisseurs étrangers d'effectuer tous les transferts de fonds liés à des investissements sans restrictions, tant à l'entrée qu'à la sortie, et sans retard. Cela inclut divers types de fonds tels que le capital d'investissement, les bénéfices, les dividendes, les intérêts, les gains en capital, les redevances, les frais de gestion, les frais de conseil technique, etc.
Cette politique profite considérablement à la circulation des devises, facilitant les activités des investisseurs transfrontaliers, tout en améliorant l'efficacité des fonds des entreprises et en réduisant les coûts de gestion. Pour les investisseurs qui ont longtemps été confrontés à un contrôle strict des devises sous le compte de capital, c'est une percée majeure.
Trois, améliorer les arrangements pour le flux transfrontalier des données financières
Le document propose de faciliter et de réglementer le flux de données transfrontalières des institutions financières dans les zones pilotes, d'explorer la formation d'un cadre de conformité unifié pour le flux transfrontalier de données financières, de clarifier les règles pertinentes et de permettre aux institutions financières des zones pilotes de transmettre légalement les données nécessaires à leurs opérations quotidiennes à l'étranger.
Cette politique pourrait avoir des avantages significatifs pour les projets de tokenisation des actifs réels (RWA). Les RWA impliquent la conversion d'actifs du monde réel en jetons numériques et leur déploiement sur la Blockchain, nécessitant une collecte, un stockage et un transfert de données considérables. Une politique de flux de données transfrontaliers active non seulement soutient l'exploration et la mise en œuvre des projets RWA, mais peut également réduire les coûts pour toutes les parties en matière de traitement des données et de conformité, tout en améliorant l'efficacité opérationnelle.
À long terme, les RWA devraient devenir l'un des moyens importants pour les entreprises nationales d'élargir leurs canaux de financement. La nouvelle politique permet non seulement un libre échange des devises sans délai dans les régions pilotes, mais elle introduit également un mécanisme de flux de données transfrontaliers, offrant des conditions favorables à la mise en œuvre des projets RWA.
Quatre, résumé
Cette nouvelle politique de soutien aux services financiers transfrontaliers et aux nouveaux produits financiers n'est que le début. À l'avenir, avec l'introduction de davantage de projets pilotes, un plus grand nombre d'institutions financières légales et conformes lanceront des produits financiers matures. Les institutions qui seront les premières à lancer des produits innovants devraient bénéficier d'une attention et d'un afflux de fonds plus importants, créant un effet de démonstration et entraînant l'entrée de davantage d'institutions et de capitaux dans ce domaine.
Il est conseillé à tous les types d'institutions financières et aux investisseurs, en particulier aux participants dans le domaine du Blockchain et des actifs cryptographiques, de suivre de près la mise en œuvre des diverses mesures concernant "l'avis" par la Banque populaire de Chine et les départements concernés, afin de saisir les opportunités de développement offertes par les avantages politiques.