Aperçu des dynamiques de réglementation des stablecoins dans les principales régions du monde
Ces dernières années, le développement rapide des stablecoins a suscité une attention particulière de la part des régulateurs mondiaux. En tant que cryptomonnaie liée à une monnaie fiduciaire ou à d'autres actifs, le stablecoin est largement utilisé dans des domaines tels que les paiements transfrontaliers et la finance décentralisée, en raison de sa caractéristique de valeur stable. En particulier, dans le cycle de marché actuel, les actifs du monde réel (RWA) se sont démarqués, attirant d'importants investissements de la part d'institutions financières traditionnelles et d'organisations nées du Web3, formant ainsi une tendance à la hausse stable.
Avec l'expansion du marché des stablecoins, les gouvernements et les organisations internationales commencent à élaborer des politiques pertinentes pour réglementer et superviser cet outil financier émergent. Cet article va donner un aperçu des dynamiques de réglementation des stablecoins dans les principales régions du monde.
États-Unis
En tant que l'un des principaux marchés pour le développement des stablecoins, la politique de réglementation aux États-Unis est relativement complexe et implique plusieurs agences de régulation. La Securities and Exchange Commission (SEC) pourrait considérer certains stablecoins comme des titres, exigeant qu'ils se conforment aux réglementations sur les titres. L'Office of the Comptroller of the Currency (OCC), qui relève du ministère des Finances, permet aux banques nationales et aux associations d'épargne fédérales de fournir des services aux émetteurs de stablecoins, mais cela doit être fait en respectant les exigences en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et de conformité. Actuellement, le Congrès américain discute de propositions telles que le "Stablecoin Transparency Act", visant à établir un cadre réglementaire uniforme.
Union européenne
L'Union européenne réglemente principalement les stablecoins par le biais du Règlement sur les marchés des actifs cryptographiques (MiCA). MiCA classe les stablecoins en deux catégories : les jetons de référence d'actifs (ART) et les jetons de monnaie électronique (EMT), et établit des exigences réglementaires correspondantes. Les entités émettrices de stablecoins doivent obtenir une licence des États membres de l'UE et satisfaire à des conditions telles que les réserves de capital et la divulgation d'informations.
Hong Kong
La Banque de Hong Kong et le Bureau des affaires économiques et des finances ont publié en juillet 2023 un résumé de la consultation sur le régime de réglementation des stablecoins. Selon ce régime, les entreprises qui émettent ou promeuvent des stablecoins en monnaie fiduciaire à Hong Kong doivent obtenir une licence de la Banque de Hong Kong. Les exigences réglementaires couvrent plusieurs aspects, notamment la gestion des actifs de réserve, la gouvernance d'entreprise, le contrôle des risques et la divulgation d'informations. La Banque de Hong Kong a également lancé un programme de "sandbox" pour les émetteurs de stablecoins, afin de favoriser les échanges avec l'industrie. En décembre 2023, le gouvernement de Hong Kong a publié un projet de loi sur les stablecoins, afin de perfectionner davantage le cadre réglementaire des actifs virtuels.
Singapour
Singapour considère les stablecoins comme des jetons de paiement numérique, et leur émission et circulation doivent obtenir l'autorisation de l'Autorité monétaire de Singapour (MAS). La MAS offre un environnement réglementaire pour les startups afin de tester des modèles commerciaux innovants liés aux stablecoins.
Japon
Le Japon a révisé la loi sur les services de paiement en juin 2022 (PSA) pour établir un cadre réglementaire pour les stablecoins. La PSA révisée définit les stablecoins entièrement soutenus par des monnaies légales comme des "outils de paiement électronique" (EPI). Seules les banques, les fournisseurs de services de transfert de fonds et les sociétés de fiducie peuvent émettre des stablecoins. Les organismes concernés doivent s'enregistrer en tant que fournisseurs de services d'outils de paiement électronique (EPISP) pour exercer leurs activités.
Brésil
La Banque centrale du Brésil prévoit de réglementer les stablecoins et la tokenisation des actifs d'ici 2025. En novembre 2023, la banque centrale a proposé une réglementation suggérant de limiter le transfert des stablecoins des échanges centralisés vers des portefeuilles auto-hébergés. Cependant, si des problèmes tels que la transparence des transactions peuvent être améliorés, cette restriction pourrait être levée.
Conclusion
Avec l'importance croissante des stablecoins dans le système financier mondial, les régulateurs de différents pays s'efforcent de mettre en place des politiques connexes. Que ce soit par la création de sandboxes réglementaires ou par la classification des régulations en fonction des différentes caractéristiques des stablecoins, davantage de politiques de régulation des stablecoins seront mises en place à l'avenir. Les paiements transfrontaliers pourraient devenir l'un des scénarios d'application les plus largement utilisés des stablecoins, ce qui poussera également à une amélioration supplémentaire des cadres réglementaires associés.
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GasFeeCryer
· 08-15 08:04
La régulation va jusqu'à la mort, que veulent-ils faire avec le DeFi ?
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LowCapGemHunter
· 08-15 07:54
Cette régulation finira bien par arriver, il n'y a pas de quoi s'étonner.
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ImpermanentPhilosopher
· 08-15 07:51
l'univers de la cryptomonnaie régulé, aime s'en occuper, a bien prospéré.
Tendances de réglementation des stablecoins dans le monde : aperçu des politiques des principaux pays d'Amérique, d'Europe et d'Asie
Aperçu des dynamiques de réglementation des stablecoins dans les principales régions du monde
Ces dernières années, le développement rapide des stablecoins a suscité une attention particulière de la part des régulateurs mondiaux. En tant que cryptomonnaie liée à une monnaie fiduciaire ou à d'autres actifs, le stablecoin est largement utilisé dans des domaines tels que les paiements transfrontaliers et la finance décentralisée, en raison de sa caractéristique de valeur stable. En particulier, dans le cycle de marché actuel, les actifs du monde réel (RWA) se sont démarqués, attirant d'importants investissements de la part d'institutions financières traditionnelles et d'organisations nées du Web3, formant ainsi une tendance à la hausse stable.
Avec l'expansion du marché des stablecoins, les gouvernements et les organisations internationales commencent à élaborer des politiques pertinentes pour réglementer et superviser cet outil financier émergent. Cet article va donner un aperçu des dynamiques de réglementation des stablecoins dans les principales régions du monde.
États-Unis
En tant que l'un des principaux marchés pour le développement des stablecoins, la politique de réglementation aux États-Unis est relativement complexe et implique plusieurs agences de régulation. La Securities and Exchange Commission (SEC) pourrait considérer certains stablecoins comme des titres, exigeant qu'ils se conforment aux réglementations sur les titres. L'Office of the Comptroller of the Currency (OCC), qui relève du ministère des Finances, permet aux banques nationales et aux associations d'épargne fédérales de fournir des services aux émetteurs de stablecoins, mais cela doit être fait en respectant les exigences en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et de conformité. Actuellement, le Congrès américain discute de propositions telles que le "Stablecoin Transparency Act", visant à établir un cadre réglementaire uniforme.
Union européenne
L'Union européenne réglemente principalement les stablecoins par le biais du Règlement sur les marchés des actifs cryptographiques (MiCA). MiCA classe les stablecoins en deux catégories : les jetons de référence d'actifs (ART) et les jetons de monnaie électronique (EMT), et établit des exigences réglementaires correspondantes. Les entités émettrices de stablecoins doivent obtenir une licence des États membres de l'UE et satisfaire à des conditions telles que les réserves de capital et la divulgation d'informations.
Hong Kong
La Banque de Hong Kong et le Bureau des affaires économiques et des finances ont publié en juillet 2023 un résumé de la consultation sur le régime de réglementation des stablecoins. Selon ce régime, les entreprises qui émettent ou promeuvent des stablecoins en monnaie fiduciaire à Hong Kong doivent obtenir une licence de la Banque de Hong Kong. Les exigences réglementaires couvrent plusieurs aspects, notamment la gestion des actifs de réserve, la gouvernance d'entreprise, le contrôle des risques et la divulgation d'informations. La Banque de Hong Kong a également lancé un programme de "sandbox" pour les émetteurs de stablecoins, afin de favoriser les échanges avec l'industrie. En décembre 2023, le gouvernement de Hong Kong a publié un projet de loi sur les stablecoins, afin de perfectionner davantage le cadre réglementaire des actifs virtuels.
Singapour
Singapour considère les stablecoins comme des jetons de paiement numérique, et leur émission et circulation doivent obtenir l'autorisation de l'Autorité monétaire de Singapour (MAS). La MAS offre un environnement réglementaire pour les startups afin de tester des modèles commerciaux innovants liés aux stablecoins.
Japon
Le Japon a révisé la loi sur les services de paiement en juin 2022 (PSA) pour établir un cadre réglementaire pour les stablecoins. La PSA révisée définit les stablecoins entièrement soutenus par des monnaies légales comme des "outils de paiement électronique" (EPI). Seules les banques, les fournisseurs de services de transfert de fonds et les sociétés de fiducie peuvent émettre des stablecoins. Les organismes concernés doivent s'enregistrer en tant que fournisseurs de services d'outils de paiement électronique (EPISP) pour exercer leurs activités.
Brésil
La Banque centrale du Brésil prévoit de réglementer les stablecoins et la tokenisation des actifs d'ici 2025. En novembre 2023, la banque centrale a proposé une réglementation suggérant de limiter le transfert des stablecoins des échanges centralisés vers des portefeuilles auto-hébergés. Cependant, si des problèmes tels que la transparence des transactions peuvent être améliorés, cette restriction pourrait être levée.
Conclusion
Avec l'importance croissante des stablecoins dans le système financier mondial, les régulateurs de différents pays s'efforcent de mettre en place des politiques connexes. Que ce soit par la création de sandboxes réglementaires ou par la classification des régulations en fonction des différentes caractéristiques des stablecoins, davantage de politiques de régulation des stablecoins seront mises en place à l'avenir. Les paiements transfrontaliers pourraient devenir l'un des scénarios d'application les plus largement utilisés des stablecoins, ce qui poussera également à une amélioration supplémentaire des cadres réglementaires associés.