Revue hebdomadaire des cryptoactifs de Gate Ventures (18 août 2025)

##TL;DR

  • Scott Bessent appelle à une baisse des taux d'intérêt de 50 points de base en septembre, suivie d'une réduction cumulée d'au moins 150 à 175 points de base.
  • Les données économiques de cette semaine comprennent le compte rendu de la réunion de la Réserve fédérale, l'indice du marché immobilier américain, les permis de construire, les mises en chantier et les ventes de logements existants.
  • ETH a dépassé 4 700 $ la semaine dernière, à un pas du point culminant historique.
  • Plus de 400 000 ETH ont afflué dans l'ETF ETH au comptant la semaine dernière, maintenant une forte dynamique, ce qui suggère que la tendance haussière de l'ETH pourrait se poursuivre.
  • 2,79 millions de jetons OKB ont été brûlés, réduisant l'offre totale à 21 millions, et a déclenché la concurrence entre les jetons d'échange.
  • Sidekick, une plateforme de streaming vidéo Web3 a lancé son jeton, mais son public cible reste flou.
  • Galaxy a obtenu un financement par emprunt de 1,4 milliard de dollars pour se transformer en un hub d'infrastructure d'intelligence artificielle en transformant son centre minier de Bitcoin.
  • Pantera Capital investit 300 millions de dollars dans la société DAT pour augmenter ses réserves de cryptomonnaie.
  • Circle annonce une croissance des revenus de 53 % au deuxième trimestre, atteignant 658 millions de dollars, et lance Arc L1 avec USDC comme combustible natif.
  • Les projets avec le plus de financement sont concentrés dans le domaine des infrastructures.

##Vue d'ensemble macroéconomique Scott Bessen呼吁在 septembre baisser les taux d'intérêt de 50 points de base, puis réduire cumulativement d'au moins 150 à 175 points de base.

Le secrétaire au Trésor américain, Scott Bessenet, a envoyé un signal clair concernant la politique future de la Réserve fédérale — appelant à une réduction des taux d'intérêt de 50 points de base à partir de septembre, suivie d'une réduction cumulative d'au moins 150 à 175 points de base. Il a mentionné que si il avait su avant la dernière réunion du FOMC la révision significative à la baisse du nombre d'emplois non agricoles par le Bureau des statistiques du travail, la réduction des taux aurait pu commencer dès juin ou juillet. Cette position dépasse de manière significative les attentes actuelles du marché : la fourchette cible actuelle de la Réserve fédérale est de 4,25 % — 4,50 %, et une réduction de 150 points de base ferait descendre le point médian à 2,88 %.

Dans le même temps, Besent a suggéré que la Banque du Japon devrait augmenter les taux d'intérêt. Il pense que les États-Unis doivent rapidement réduire les taux d'intérêt pour atténuer la pression des taux réels élevés sur le crédit, l'immobilier et les banques régionales, afin d'éviter un atterrissage brutal de l'économie. Pendant ce temps, dans un contexte de croissance des salaires et d'augmentation des attentes d'inflation, le Japon bénéficierait d'une hausse des taux d'intérêt pour ancrer les attentes d'inflation et stabiliser le yen. Cette divergence de politique entre l'assouplissement américain et le resserrement japonais redéfinira les différences de taux d'intérêt mondiales, déclenchant des flux de capitaux, des fluctuations des taux de change et une revalorisation des actifs.

Les données à publier cette semaine comprennent le compte rendu de la réunion du FOMC de juillet et les données du marché immobilier américain. Les données publiées la semaine dernière ont montré que l'IPC américain a légèrement augmenté, tandis que l'IPP a dépassé les attentes, indiquant que les consommateurs américains restent résilients. En même temps, la confiance des consommateurs américains a diminué pour la première fois en quatre mois, avec une hausse des attentes d'inflation à long terme. Ces données mêlées indiquent que le chemin vers une réduction des taux est complexe, ce qui a affecté la confiance du marché dans l'indépendance de la Réserve fédérale, entraînant une baisse de l'indice du dollar.

DXY

La semaine dernière, l'indice du dollar est tombé sous les 98 dollars, car l'indice des prix à la production (IPP) américain a augmenté de 3,3 %, ce qui représente la plus forte croissance annuelle depuis février 2025, réduisant ainsi la probabilité d'une forte baisse des taux.

_ rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans_

La semaine dernière, le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a légèrement augmenté à plus de 4,3 %, tandis que le dernier taux d'enchère était de 4,25 %. Le marché examine l'impact d'un IPC et d'un PPI en dessous des attentes.

黄金

La semaine dernière, le prix de l'or est passé de $3,400 à $3,300, car Trump et Poutine se sont rencontrés en Alaska pour discuter d'un potentiel accord de paix en Ukraine, tandis que l'indice des prix à la production (IPP) des producteurs américains reste robuste, ce qui a entraîné un affaiblissement des attentes concernant une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale.

aperçu du marché des cryptomonnaies

principaux actifs

BTC prix

Prix ETH

SOL/ETH比率

La semaine dernière, le marché des cryptomonnaies a globalement montré une tendance à la baisse. Le prix du BTC est de 115,000, celui de l'ETH est de 4,300, représentant respectivement une baisse hebdomadaire de 5 % et de 1 %. Le prix maximum hebdomadaire de l'ETH a atteint 4,800, à un pas de son prix historique maximum de 4,891. Le prix de Solana est de 182, en baisse de 2 % par rapport à la semaine dernière, et le taux de change SOL/ETH a encore chuté à 0.042.

En ce qui concerne les ETF au comptant, le flux net d'ETH au comptant pour la semaine dernière était de 404 700 ETH, maintenant un niveau d'entrée relativement élevé. Cependant, hier, en raison d'un léger retrait des ETF, il y a eu un petit flux sortant d'environ 13 000 ETH. Sur cette base, nous pensons que la tendance à la hausse des ETF n'est pas encore terminée, et nous maintenons notre outlook haussier.

La semaine dernière, le marché manquait de récit dominant, mais OKX a procédé à une destruction massive de tokens OKB, tandis que sa solution ZK Layer2, XLayer, développée depuis longtemps, a été officiellement lancée. Actuellement, l'écosystème reste relativement petit, et le token est principalement soutenu par la montée de style MEME.

capitalisation boursière

Capitalisation boursière totale des cryptomonnaies

Capitalisation totale des cryptomonnaies (hors BTC et ETH)

À compter de ce lundi, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies s'élève à 3,85 billions, avec une capitalisation de 1,03 billion hors BTC et ETH. Par rapport à la semaine dernière, cela représente une baisse de 3,9 % et 0 % respectivement.

performances des 30 principales crypto-monnaies

来源:Coingecko et Gate Ventures, jusqu'au 18 août 2025

La semaine dernière, le marché global était en phase de correction, ce qui a entraîné des performances inégales des 30 premiers tokens. Le thème dominant de cette semaine pourrait être lié aux échanges : OKX a effectué une destruction unique de 279 millions de tokens OKB, d'une valeur de 32 milliards de dollars selon le prix de lundi. Après la destruction, seulement 21 millions de OKB restent en circulation. Au prix actuel de 115 dollars, la valorisation totalement diluée (FDV) de ce token est de 2,41 milliards de dollars.

Avec OKB allumant la concurrence entre les tokens d'échange, le capital du marché a afflué vers ce domaine. BNB, GT et BGB ont tous connu des fluctuations et une augmentation des prix à des niveaux différents.

nouveau jeton en ligne

La semaine dernière, le marché était principalement en phase d'ajustement, avec peu de nouveaux jetons listés. Sidekick a été lancé cette semaine ; c'est une plateforme de diffusion en direct vidéo Web3. Cependant, ce type d'application orientée consommateur manque d'un public cible clair, car la base d'utilisateurs Web3 natifs de la cryptomonnaie reste relativement petite, principalement motivée par la spéculation. Sidekick est soutenu par YZi Labs et Mirana Ventures, avec une capitalisation boursière actuelle de 23 millions de dollars et une valorisation entièrement diluée (FDV) de 200 millions de dollars.

##Points forts des cryptomonnaies clés ###Galaxy a obtenu un financement par emprunt de 1,4 milliard de dollars pour transformer son centre de minage de Bitcoin en centre d'infrastructure d'intelligence artificielle.

Galaxy Digital (GLXY) a obtenu un financement par emprunt de 1,4 milliard de dollars pour réaménager et étendre ses installations de minage de Bitcoin Helios situées dans l'ouest du Texas, en les repositionnant en tant que principal centre d'intelligence artificielle et de calcul haute performance (HPC). Cet investissement soutient un contrat de location de 15 ans signé avec CoreWeave (CRWV), selon lequel Galaxy fournira une charge informatique de 800 MW pour héberger les opérations d'intelligence artificielle et de HPC de CoreWeave. La structure de financement a une durée de 36 mois, avec les actifs liés à la première phase de construction d'Helios comme garantie. Le ratio de coût des prêts dans ce schéma de financement est de 80 %, et comprend une contribution en capital supplémentaire de 350 millions de dollars de Galaxy. Selon les documents de la SEC, Deutsche Bank agit en tant que prêteur initial.

Cette mesure reflète un passage plus large des mineurs de Bitcoin vers des services de calcul haute performance alimentés par l'intelligence artificielle, en tirant parti des capacités des centres de données existants et de l'accès aux GPU NVIDIA. CoreWeave, à l'origine un mineur de cryptomonnaie, s'est tourné vers des services GPU basés sur le cloud en 2019 et a levé 1,5 milliard de dollars lors de son introduction en bourse en mars.

C'est une étape clé pour étendre le modèle commercial de Galaxy des cryptomonnaies à l'infrastructure de l'intelligence artificielle. La société estime que le protocole CoreWeave pourrait générer plus d'un milliard de dollars de revenus annuels lorsqu'il sera pleinement exploité. Une deuxième phase d'expansion est prévue, avec une capacité potentielle de 3,5 gigawatts pour Helios.

Pantera Capital a investi 300 millions de dollars dans la société DAT pour augmenter ses réserves de cryptomonnaie.

Pantera Capital a révélé qu'elle avait investi plus de 300 millions de dollars dans Digital Assets Treasury (DAT), une nouvelle catégorie de société publique qui détient d'importantes réserves de cryptomonnaies et vise à élargir la propriété de chaque jeton par le biais de stratégies de revenus. Le portefeuille DAT de Pantera couvre huit jetons majeurs : Bitcoin, Ethereum, Solana, BNB, Toncoin, Hyperliquid, Sui et Ethena ; et a des investissements aux États-Unis, au Royaume-Uni et en Israël. Les sociétés du portefeuille incluent BitMine Immersion, Twenty One Capital, DeFi Development Corp, SharpLink Gaming, Satsuma Technology, Verb Technology Company, CEA Industries et Mill City Ventures III.

La différence entre le DAT et la détention directe de liquidités ou d'ETF réside dans le fait qu'il augmente la valeur nette d'actif par action grâce à la génération de revenus. Pantera estime que ce modèle offre un potentiel de rendement supérieur à celui de la simple détention de jetons. La société a également lancé deux fonds spécifiquement destinés au DAT, ayant levé plus de 100 millions de dollars, bien qu'aucune décision n'ait encore été prise concernant un troisième fonds. Pantera a souligné BitMine Immersion, qui est rapidement devenu le plus grand trésor d'Ethereum et le troisième DAT mondial, soutenant son argument selon lequel Ethereum définira la finance macro sur blockchain dans la prochaine décennie, stimulant l'adoption des jetons et des stablecoins.

Circle a annoncé une augmentation de 53 % de son revenu du deuxième trimestre, atteignant 658 millions de dollars, et a lancé Arc L1 alimenté par l'USDC.

Circle a annoncé son intention de lancer Arc, une blockchain Layer 1 compatible EVM axée sur les cas d'utilisation des stablecoins. Le testnet public devrait être lancé cet automne. Arc utilisera USDC (+0,0065%) comme son jeton de gaz natif, avec un moteur de change stablecoin, des règlements en sous-seconde, une confidentialité optionnelle, et une intégration complète avec la plateforme de Circle, tout en maintenant l'interopérabilité avec d'autres chaînes partenaires.

Dans un marché d'environ 2600 milliards de dollars, la Circulation détient 65 milliards de dollars de USDC, et Circle positionne Arc comme une infrastructure d'entreprise pour les applications de paiement, de change et de marché des capitaux. Cette initiative suit la tendance des émetteurs à construire des blockchains de stablecoins dédiés, avec des concurrents comme Tether soutenant des projets tels que Stable et Plasma. Cette annonce est en ligne avec les résultats financiers du deuxième trimestre de Circle, où le revenu total a augmenté de 53%, atteignant 658 millions de dollars, principalement poussé par une augmentation de 252% des revenus de réserve et des revenus de services et de transactions. Circle a également noté que le récent GENIUS Act, devenu loi, établit un cadre réglementaire fédéral pour les stablecoins de paiement, renforçant encore la position de Circle en tant qu'émetteur réglementé de premier plan.

##Investissement clé

Hyperbeat a obtenu 5,2 millions de dollars de financement pour promouvoir l'infrastructure de rendement sur Hyperliquid

Hyperbeat, le protocole de revenus local de l'échange décentralisé Hyperliquid, a levé 5,2 millions de dollars lors d'un tour de financement de semences sursouscrit dirigé par ether.fi Ventures et Electric Capital. D'autres investisseurs incluent Coinbase Ventures, Chapter One, Selini, Maelstrom, Anchorage Digital, ainsi que des participants de la communauté via HyperCollective. Ce financement intervient alors que la TVL de Hyperliquid dépasse 2 milliards de dollars, reflétant une augmentation des activités institutionnelles et de détail. Hyperbeat construit le reste de la pile financière pour Hyperliquid, combinant le staking liquide, le prêt isolé, les coffres d'assurance stratégique et les outils de portefeuille, consolidant ainsi davantage son rôle dans la finance sur chaîne.

En transformant les rendements des taux d'intérêt de Hyperliquid en un coffre-fort tokenisé, Hyperbeat vise à rendre des stratégies autrefois réservées à des participants complexes accessibles à un public plus large. La suite de produits de Hyperbeat comprend beHYPE (staking liquide), Hyperbeat Earn (coffre-fort à rendement élevé sur HyperEVM), Morphobeat (couche de crédit pour emprunter contre les positions du coffre-fort) et Hyperbeat Pay (protocole de paiement). Complété par son tracker de portefeuille Hyperfolio, cet ensemble vise à fournir une approche intégrée pour trader, gagner et consommer sur la chaîne.

###USD.AI a obtenu 13 millions de dollars lors d'un tour de financement de série A pour élargir le prêt hypothécaire et le prêt de stablecoins basé sur GPU.

USD.AI a levé 13 millions de dollars lors d'un tour de financement de série A dirigé par Framework Ventures. Le projet est développé par Permian Labs et émet des prêts garantis par du matériel GPU, permettant aux startups d'IA d'obtenir des fonds avec un temps d'approbation supérieur de 90 % par rapport au financement traditionnel. Le système de USD.AI introduit USDai, un stablecoin indexé sur le dollar américain, ainsi que sUSDai, une variante génératrice de revenus soutenue par des actifs informatiques générant des revenus. En considérant le GPU comme une marchandise garantie, USD.AI offre des prêts rapides et programmatiques aux entreprises d'IA tout en permettant aux investisseurs de bénéficier de rendements liés à la croissance de ce secteur.

La plateforme a déjà attiré 50 millions de dollars de dépôts pendant sa phase de test privée et prévoit de procéder à une publication publique par le biais d'une offre initiale de jetons (ICO) et d'un modèle de distribution basé sur les jeux. USD.AI se situe à l'intersection des stablecoins et de l'intelligence artificielle, visant à créer une nouvelle couche financière dans laquelle les agents d'intelligence artificielle peuvent effectuer des transactions de manière autonome en utilisant une monnaie stable et programmable. Cette approche renforce l'automatisation, la gestion des risques et la sécurité dans les applications de paiement et de finance décentralisée (DeFi), marquant une intégration plus large entre deux domaines technologiques à la croissance la plus rapide.

###Mesh a obtenu un financement supplémentaire de 9,5 millions de dollars pour promouvoir l'expansion des paiements en cryptomonnaie à l'échelle mondiale.

Mesh, un réseau de paiement en cryptomonnaie de premier plan, a levé 9,5 millions de dollars auprès de PayPal Ventures, Coinbase Ventures, Uphold, Mirana Ventures, SBI Investment, Overlook Ventures, Kingsway Capital, Moderne Ventures et CE-Ventures, portant son financement total à plus de 130 millions de dollars. Le moteur d'orchestration SmartFunding de Mesh prend en charge les paiements de plus de 100 portefeuilles et cryptomonnaies, permettant la conversion en temps réel en stablecoins pour le règlement. Mesh "fait le pont entre les utilisateurs et les commerçants", permettant à quiconque de payer à tout moment avec n'importe quel actif. Les partisans soulignent que Mesh peut fournir la conformité, l'évolutivité et la sécurité nécessaires aux entreprises, le partenaire de PayPal Ventures, Amman Bhasin, décrivant la société comme "la couche d'infrastructure pour les paiements en cryptomonnaie intégrés". PayPal a réglé la plupart de son investissement en stablecoins PYUSD, démontrant la sécurité et la rapidité des transferts mondiaux basés sur des stablecoins.

Mesh s'est intégré à des plateformes telles que Coinbase, Binance, ByBit, OKX, Paribu et Uphold, couvrant des centaines de millions d'utilisateurs. Avec une capitalisation boursière des stablecoins dépassant 2000 milliards de dollars et un volume de transactions annuel supérieur à 27,6 trillions de dollars, Mesh se positionne comme un moteur central de l'adoption des paiements en cryptomonnaie.

##Indicateurs du marché du capital-risque Le nombre de transactions réalisées la semaine dernière était de 19, dont 8 transactions dans le domaine des données, représentant 42 % du total des transactions. Pendant ce temps, il y avait 4 transactions dans les infrastructures (21 %), 1 transaction dans le financement de jeux (5 %), et 6 transactions dans la finance décentralisée (32 %).

*Résumé hebdomadaire des transactions de capital-risque, source : Cryptorank et Gate Ventures, à la date du 18 août 2025 *

Le montant total du financement divulgué la semaine dernière s'élevait à 255 millions de dollars, avec 11 % des transactions (2⁄19) qui n'ont pas été publiées la semaine dernière. Le plus gros financement provient du secteur des infrastructures, totalisant 111 millions de dollars. Les transactions les plus financées : Story 82 millions de dollars et 1Kosmos 57 millions de dollars.

Synthèse des transactions de capital-risque hebdomadaires, source : Cryptorank et Gate Ventures, jusqu'au 18 août 2025

À la troisième semaine d'août 2025, le montant total du financement hebdomadaire a augmenté à 255 millions de dollars, enregistrant une croissance de +78 % par rapport à la semaine précédente. Le financement hebdomadaire de la semaine dernière a augmenté de +18 % par rapport à l'année précédente.

##À propos de Gate Ventures Gate Ventures est le département de capital-risque de Gate, se concentrant sur l'investissement dans les infrastructures décentralisées, les middleware et les applications qui redéfiniront le monde à l'ère du Web 3.0. Gate Ventures collabore avec des leaders mondiaux de l'industrie pour aider les équipes et les startups prometteuses ayant les idées et les capacités nécessaires pour redéfinir les interactions sociales et financières.

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