Le paysage concurrentiel des monnaies numériques mondiales est en train de changer discrètement. La Chine pourrait pour la première fois permettre à des stablecoins soutenus par le renminbi de monter sur la scène internationale. Cette mesure accélérera le processus d'internationalisation du renminbi et remettra en question la domination du dollar.
Le 20 août, Reuters a révélé une nouvelle importante : le Conseil d'État chinois examinera et approuvera ce mois-ci une feuille de route pour l'internationalisation du renminbi, dont la mesure clé est la première autorisation de l'émission de stablecoins adossés au renminbi, afin de faire face à la position monopolistique mondiale des stablecoins en dollars américains. Cette initiative marque un retournement à 180 degrés de l'attitude de la Chine envers les cryptomonnaies - passant de "l'interdiction totale des transactions et du minage" en 2021 à une adoption active de l'innovation technologique financière.
Cette initiative vise à accroître l'utilisation internationale du renminbi, ce qui est totalement en accord avec les récentes déclarations de la banque centrale chinoise. Le gouverneur de la banque centrale a précédemment promis d'élargir l'utilisation internationale du renminbi numérique et a appelé au développement d'un système monétaire mondial multipolaire.
La rupture de la politique : de « l'interdiction totale » à « l'attaque proactive »
Ce qui est encore plus crucial, c'est la vitesse d'implémentation des politiques qui est propulsée par une "accélération fulgurante" :
• Les systèmes de paiement transfrontaliers traditionnels (comme CIPS) nécessitent des années de promotion, tandis que la politique des stablecoins passe de la proposition à l'examen en seulement quelques semaines ;
• Une réunion thématique est prévue à la fin de ce mois pour définir les limites d'application commerciale et le cadre de développement des stablecoins.
Ce rythme exceptionnel met en évidence l'urgence pour la Chine de revendiquer son pouvoir de parole dans le domaine de la finance numérique.
Double voie parallèle : la « coopération interne et externe » entre le yuan numérique et les stablecoins, la Chine est en train de construire un système monétaire numérique complémentaire.
• Yuan numérique (monnaie numérique de la banque centrale) : vise principalement les paiements domestiques et le règlement officiel transfrontalier, déjà testé dans 26 villes, couvrant 20 % de la population nationale, avec la récente création d'un centre d'opérations internationales à Shanghai pour renforcer les services mondiaux ;
• Stablecoin en yuan : Axé sur les marchés offshore et les scénarios transfrontaliers non officiels, par exemple Hong Kong a déjà adopté la « Loi sur les stablecoins », des entreprises comme JD.com et Ant Group sont en train de demander des licences, avec l'objectif de réduire les coûts de règlement transfrontalier de 90 % et d'améliorer l'efficacité à un niveau « de seconde ».
Le gouverneur de la banque centrale, Pan Gongsheng, a clairement déclaré lors du forum de Lujiazui en juin : la technologie blockchain favorise la tendance du « paiement immédiat », la Chine doit développer un système monétaire multipolaire pour contrer l'hégémonie du dollar, cette déclaration ouvre la voie à la politique des stablecoins.
Pourquoi promouvoir les stablecoins à ce moment ?
La part du renminbi dans les paiements internationaux reste relativement faible. Selon les données de SWIFT, en juin, la part du renminbi dans les paiements mondiaux n'était que de 2,88 %, le niveau le plus bas depuis deux ans.
En comparaison, le dollar représente près de la moitié des transactions mondiales, ce déséquilibre est extrêmement incompatible avec le statut de la Chine en tant que deuxième plus grande économie mondiale.
Les stablecoins, grâce à leurs caractéristiques de « paiement instantané » et de « faibles coûts de transaction », ont déjà montré un potentiel de substitution au système bancaire traditionnel dans les paiements transfrontaliers sur les marchés émergents - plus de 70 % des utilisateurs dans le monde choisissent des stablecoins pour effectuer des paiements transfrontaliers.
Paiement transfrontalier : une révolution du « ciel » à la « seconde »
Le point de douleur des paiements transfrontaliers traditionnels est précisément le point de rupture des stablecoins :
• Système SWIFT : temps moyen de traitement de 5 jours, frais allant jusqu'à 6,35 % ;
• Règlement en stablecoin : Réalisation de transactions en temps réel « 7×24 heures » via la blockchain, coût seulement 0,00025 $/transaction.
La Chine a lancé un pilote de « stablecoin en renminbi dédié aux terres rares » (mis en ligne le 1er août), couvrant un volume d'exportation annuel de 30 milliards de dollars en terres rares, visant les pays de la « Belt and Road » ainsi que les marchés japonais et sud-coréens :
• Adoption d'une réserve en RMB équivalente à 1:1, avec une traçabilité complète de la transaction sur la blockchain.
• Se connecter sans couture au système de yuan numérique, formant un cercle fermé « technologie - commerce - finance ».
Les terres rares représentent 88 % de la chaîne d'approvisionnement mondiale, cette mesure transformera directement la demande commerciale en demande de réserves en renminbi, remettant en cause l'hégémonie du règlement en dollars.
Géopolitique financière : Hong Kong devient un « terrain d'essai offshore »
Hong Kong joue le rôle de « sandbox » pour les stablecoins en RMB :
• Le Conseil législatif a adopté à l'unanimité le "Règlement sur les stablecoins", permettant l'émission de stablecoins multi-devises (y compris le renminbi) ;
• Les commerçants de pétrole du Moyen-Orient ont commencé à utiliser des stablecoins en renminbi pour payer leurs factures de pétrole, avec un niveau d'acceptation sur le marché offshore supérieur aux attentes.
Ce design évite habilement le risque souverain :
• Le yuan offshore ne représente que 3 % de la masse monétaire totale de la banque centrale, son ampleur est contrôlable ;
• Limiter la circulation intérieure par la gestion des IP afin d'assurer l'efficacité des contrôles de capitaux.
La percée des stablecoins en RMB n'est pas simplement une mise à niveau technique, mais plutôt une extension de la crédibilité nationale dans l'espace numérique, comme l'affirment les experts : « La base de l'internationalisation de la monnaie est la puissance nationale globale, la technologie n'est qu'un accélérateur. »
Alors que le centre de la monnaie numérique de Shanghai et le bac à sable des stablecoins de Hong Kong avancent en tandem, la Chine écrit une note clé pour un système monétaire multipolaire avec la combinaison de « monnaie numérique souveraine + stablecoins conformes ». Cette révolution financière silencieuse pourrait redéfinir la carte des pouvoirs mondiaux pour la prochaine décennie.
Voir l'original
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
La Chine pourrait permettre pour la première fois le yuan soutenu par des stablecoins afin de favoriser son internationalisation.
Auteur : Martin
Le paysage concurrentiel des monnaies numériques mondiales est en train de changer discrètement. La Chine pourrait pour la première fois permettre à des stablecoins soutenus par le renminbi de monter sur la scène internationale. Cette mesure accélérera le processus d'internationalisation du renminbi et remettra en question la domination du dollar.
Le 20 août, Reuters a révélé une nouvelle importante : le Conseil d'État chinois examinera et approuvera ce mois-ci une feuille de route pour l'internationalisation du renminbi, dont la mesure clé est la première autorisation de l'émission de stablecoins adossés au renminbi, afin de faire face à la position monopolistique mondiale des stablecoins en dollars américains. Cette initiative marque un retournement à 180 degrés de l'attitude de la Chine envers les cryptomonnaies - passant de "l'interdiction totale des transactions et du minage" en 2021 à une adoption active de l'innovation technologique financière.
Cette initiative vise à accroître l'utilisation internationale du renminbi, ce qui est totalement en accord avec les récentes déclarations de la banque centrale chinoise. Le gouverneur de la banque centrale a précédemment promis d'élargir l'utilisation internationale du renminbi numérique et a appelé au développement d'un système monétaire mondial multipolaire.
La rupture de la politique : de « l'interdiction totale » à « l'attaque proactive »
Ce qui est encore plus crucial, c'est la vitesse d'implémentation des politiques qui est propulsée par une "accélération fulgurante" :
• Les systèmes de paiement transfrontaliers traditionnels (comme CIPS) nécessitent des années de promotion, tandis que la politique des stablecoins passe de la proposition à l'examen en seulement quelques semaines ;
• Une réunion thématique est prévue à la fin de ce mois pour définir les limites d'application commerciale et le cadre de développement des stablecoins.
Ce rythme exceptionnel met en évidence l'urgence pour la Chine de revendiquer son pouvoir de parole dans le domaine de la finance numérique.
Double voie parallèle : la « coopération interne et externe » entre le yuan numérique et les stablecoins, la Chine est en train de construire un système monétaire numérique complémentaire.
• Yuan numérique (monnaie numérique de la banque centrale) : vise principalement les paiements domestiques et le règlement officiel transfrontalier, déjà testé dans 26 villes, couvrant 20 % de la population nationale, avec la récente création d'un centre d'opérations internationales à Shanghai pour renforcer les services mondiaux ;
• Stablecoin en yuan : Axé sur les marchés offshore et les scénarios transfrontaliers non officiels, par exemple Hong Kong a déjà adopté la « Loi sur les stablecoins », des entreprises comme JD.com et Ant Group sont en train de demander des licences, avec l'objectif de réduire les coûts de règlement transfrontalier de 90 % et d'améliorer l'efficacité à un niveau « de seconde ».
Le gouverneur de la banque centrale, Pan Gongsheng, a clairement déclaré lors du forum de Lujiazui en juin : la technologie blockchain favorise la tendance du « paiement immédiat », la Chine doit développer un système monétaire multipolaire pour contrer l'hégémonie du dollar, cette déclaration ouvre la voie à la politique des stablecoins.
Pourquoi promouvoir les stablecoins à ce moment ?
La part du renminbi dans les paiements internationaux reste relativement faible. Selon les données de SWIFT, en juin, la part du renminbi dans les paiements mondiaux n'était que de 2,88 %, le niveau le plus bas depuis deux ans.
En comparaison, le dollar représente près de la moitié des transactions mondiales, ce déséquilibre est extrêmement incompatible avec le statut de la Chine en tant que deuxième plus grande économie mondiale.
Les stablecoins, grâce à leurs caractéristiques de « paiement instantané » et de « faibles coûts de transaction », ont déjà montré un potentiel de substitution au système bancaire traditionnel dans les paiements transfrontaliers sur les marchés émergents - plus de 70 % des utilisateurs dans le monde choisissent des stablecoins pour effectuer des paiements transfrontaliers.
Paiement transfrontalier : une révolution du « ciel » à la « seconde »
Le point de douleur des paiements transfrontaliers traditionnels est précisément le point de rupture des stablecoins :
• Système SWIFT : temps moyen de traitement de 5 jours, frais allant jusqu'à 6,35 % ;
• Règlement en stablecoin : Réalisation de transactions en temps réel « 7×24 heures » via la blockchain, coût seulement 0,00025 $/transaction.
La Chine a lancé un pilote de « stablecoin en renminbi dédié aux terres rares » (mis en ligne le 1er août), couvrant un volume d'exportation annuel de 30 milliards de dollars en terres rares, visant les pays de la « Belt and Road » ainsi que les marchés japonais et sud-coréens :
• Adoption d'une réserve en RMB équivalente à 1:1, avec une traçabilité complète de la transaction sur la blockchain.
• Se connecter sans couture au système de yuan numérique, formant un cercle fermé « technologie - commerce - finance ».
Les terres rares représentent 88 % de la chaîne d'approvisionnement mondiale, cette mesure transformera directement la demande commerciale en demande de réserves en renminbi, remettant en cause l'hégémonie du règlement en dollars.
Géopolitique financière : Hong Kong devient un « terrain d'essai offshore »
Hong Kong joue le rôle de « sandbox » pour les stablecoins en RMB :
• Le Conseil législatif a adopté à l'unanimité le "Règlement sur les stablecoins", permettant l'émission de stablecoins multi-devises (y compris le renminbi) ;
• Les commerçants de pétrole du Moyen-Orient ont commencé à utiliser des stablecoins en renminbi pour payer leurs factures de pétrole, avec un niveau d'acceptation sur le marché offshore supérieur aux attentes.
Ce design évite habilement le risque souverain :
• Le yuan offshore ne représente que 3 % de la masse monétaire totale de la banque centrale, son ampleur est contrôlable ;
• Limiter la circulation intérieure par la gestion des IP afin d'assurer l'efficacité des contrôles de capitaux.
La percée des stablecoins en RMB n'est pas simplement une mise à niveau technique, mais plutôt une extension de la crédibilité nationale dans l'espace numérique, comme l'affirment les experts : « La base de l'internationalisation de la monnaie est la puissance nationale globale, la technologie n'est qu'un accélérateur. »
Alors que le centre de la monnaie numérique de Shanghai et le bac à sable des stablecoins de Hong Kong avancent en tandem, la Chine écrit une note clé pour un système monétaire multipolaire avec la combinaison de « monnaie numérique souveraine + stablecoins conformes ». Cette révolution financière silencieuse pourrait redéfinir la carte des pouvoirs mondiaux pour la prochaine décennie.