Laporan dua mingguan kuantitatif kali ini (dari 25 April hingga 12 Mei) menganalisis tren pasar Bitcoin dan Ethereum dengan menggunakan berbagai indikator seperti rasio long/short, volume posisi kontrak, dan biaya modal. Sektor kuantitatif membahas penerapan "strategi breakout rata-rata bergerak yang padat" dalam pasar ETH/USDT, mencakup struktur logika dan mekanisme penentuan sinyalnya. Melalui optimasi parameter sistematis dan pengujian kembali, strategi ini menunjukkan kinerja yang stabil dalam pengenalan tren dan kontrol risiko, dengan disiplin eksekusi yang jelas, secara keseluruhan lebih baik dibandingkan hanya memegang ETH, memberikan kerangka praktis untuk perdagangan kuantitatif.
Ringkasan
Dalam dua minggu terakhir, BTC dan ETH naik secara bersamaan, dengan BTC naik sekitar 34% dan ETH naik lebih dari 60%.
Rasio posisi long dan short ETH berfluktuasi cukup tajam, menunjukkan bahwa kenaikan ETH disertai dengan perdagangan jangka pendek yang kuat dan permainan pasar, dan posisi short belum keluar secara jelas.
Jumlah posisi kontrak BTC meningkat dengan lambat, sementara ETH menunjukkan kenaikan yang lebih kuat pada awal bulan Mei.
Pasar kontrak keseluruhan mengalami likuidasi besar-besaran dari posisi short di awal Mei, sementara posisi long mengalami likuidasi terbalik pada 12 Mei, mencerminkan peningkatan perbedaan di pasar di bawah leverage tinggi.
Analisis kuantitatif menggunakan "strategi breakout rata-rata bergerak yang padat", dengan pemilihan parameter yang optimal, menghasilkan tingkat pengembalian hingga 127%.
Gambaran Pasar
1. Analisis Volatilitas Harga Bitcoin dan Ethereum
BTC dan ETH secara keseluruhan telah menunjukkan tren kenaikan yang stabil sejak pertengahan April dan mempertahankan ritme kenaikan yang relatif konsisten hingga awal Mei. Selama waktu ini, BTC naik dari sekitar 78.000 USDT menjadi hampir 105.000 USDT, sementara ETH naik secara signifikan dari sekitar 1.600 USDT menjadi sekitar 2.600 USDT. Dapat dilihat bahwa ETH telah naik secara signifikan lebih tinggi dari BTC, menunjukkan elastisitas harga yang lebih kuat, terutama pada awal Mei, ketika keduanya melonjak secara bersamaan, dan mungkin dengan perlambatan kebijakan tarif, BTC juga telah keluar dari gelombang perbaikan. BTC memiliki harga yang lebih tinggi, volatilitas yang lebih sedikit, dan tren yang relatif stabil; ETH, di sisi lain, naik lebih banyak dan bereaksi lebih cepat. Awalnya, pasar tidak memiliki ekspektasi bullish untuk ETH dan kinerjanya relatif tertinggal, tetapi setelah memasuki Mei, ketika peningkatan Pectra semakin dekat dan kebijakan tarif dilonggarkan, ETH meningkat volumenya. Putaran perubahan ini mencerminkan fokus baru pasar pada nilai alokasi ETH dalam jangka pendek. 【1】【2】
Gambar 1: Harga BTC meningkat mendekati 105.000 USDT, sementara ETH melonjak tajam mendekati 2.600 USDT, dengan persentase kenaikan dan kecepatan respons yang lebih dramatis.
Dalam hal volatilitas, BTC dan ETH keduanya menunjukkan perubahan signifikan dalam volatilitas keseluruhan dari awal April hingga pertengahan Mei. Pada pertengahan April, sering terjadi lonjakan volatilitas BTC, menunjukkan bahwa sentimen pasar aktif dan koreksi harga drastis; Ini diikuti oleh periode konvergensi pada akhir April dan awal Mei, yang mencerminkan periode stabilisasi yang singkat. Namun, sebelum dan sesudah lonjakan harga, volatilitas ETH meningkat tajam beberapa kali, bahkan melampaui BTC pada satu titik, menunjukkan bahwa kenaikannya disertai dengan guncangan jangka pendek yang lebih kuat. Secara keseluruhan, volatilitas BTC relatif lebih merata, sementara volatilitas ETH terkonsentrasi pada beberapa poin penting, terutama di sekitar waktu penembusan harga, menunjukkan bahwa ia lebih rentan terhadap dorongan modal.
Gambar 2: Volatilitas BTC relatif lebih merata, volatilitas ETH mengalami beberapa lonjakan tajam.
Secara keseluruhan, ETH menunjukkan kenaikan harga yang lebih besar dan perubahan volatilitas yang lebih terkonsentrasi di pasar ini, menunjukkan bahwa ia memiliki kemampuan respons harga yang kuat pada saat-saat penting. BTC, di sisi lain, menunjukkan tren kenaikan yang relatif stabil dan distribusi volatilitas yang lebih terdispersi, yang mencerminkan stabilitas relatifnya dalam volatilitas pasar. Meskipun keduanya melompat secara serempak dalam proses kenaikan harga, masih ada perbedaan yang signifikan dalam karakteristik fluktuasi dan ritme mereka, yang mencerminkan karakteristik pasar dan struktur dinamis yang berbeda. Dalam jangka pendek, kita dapat terus memperhatikan perubahan aliran modal dan volatilitas BTC sebagai indikator penting selera risiko pasar.
2. Analisis Rasio Skala Perdagangan Long dan Short Bitcoin dan Ethereum (LSR)
Rasio ukuran transaksi long/short (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) adalah indikator kunci untuk mengukur volume transaksi beli dan jual di pasar, biasanya digunakan untuk menentukan suasana pasar dan kekuatan tren. Ketika LSR lebih besar dari 1, itu menunjukkan bahwa volume pembelian aktif (transaksi beli) lebih besar daripada volume penjualan aktif (transaksi jual), menunjukkan bahwa pasar lebih condong untuk membeli, dengan suasana yang mendukung bullish.
Menurut data Coinglass, dalam dua minggu terakhir, harga BTC dan ETH menunjukkan tren kenaikan yang jelas, sementara di sisi LSR, keduanya menunjukkan perbedaan derajat yang berbeda. LSR BTC sempat naik sedikit di awal kenaikan, tetapi secara keseluruhan tetap berfluktuasi di sekitar 1, bahkan sesaat sebelum dan setelah 10 Mei sempat jatuh di bawah 1, menunjukkan bahwa meskipun harga terus meningkat, volume perdagangan short di pasar juga meningkat, mencerminkan sebagian investor memilih untuk membuka posisi short atau melakukan hedging di level tinggi, pasar tidak membentuk struktur bullish yang jelas, ada keraguan tertentu terhadap kenaikan.
Sebaliknya, rasio long-short ETH berfluktuasi lebih dramatis. Selama periode ketika harga menembus 2.000 USDT dan naik dengan cepat menjadi 2.600 USDT, LSR-nya tidak naik dengan mantap, melainkan mengalami beberapa guncangan hebat, dan juga turun secara signifikan sekitar 10 Mei. Situasi ini menunjukkan bahwa kebangkitan ETH disertai dengan perdagangan jangka pendek dan permainan pasar yang kuat, dan bears jelas belum keluar, dan sentimen pasar relatif terbagi.
Meskipun dalam dua minggu terakhir harga BTC dan ETH meningkat secara bersamaan, rasio bullish-bearishnya tidak menunjukkan peningkatan yang berkelanjutan. Sebaliknya, hal ini mencerminkan bahwa pasar secara umum menunjukkan sikap menunggu dan hedging pada tahap harga tinggi, dengan emosi investor yang cukup berhati-hati. Dukungan struktural di balik kenaikan harga masih perlu diverifikasi lebih lanjut.
Gambar tiga: Rasio posisi long dan short BTC berfluktuasi menurun, menunjukkan melemahnya momentum bullish di level tinggi.
!
Gambar 4: Rasio long/short ETH berfluktuasi tajam, dan sentimen pasar menyimpang secara signifikan
3. Analisis Jumlah Posisi Kontrak
Menurut data Coinglass, kepemilikan kontrak BTC dan ETH meningkat secara keseluruhan, mencerminkan pemanasan perdagangan pasar yang terus berlanjut. Minat terbuka di BTC perlahan naik dari sekitar $60 miliar, kemudian berfluktuasi, tetapi tetap tinggi secara keseluruhan, dan stabil setelah awal Mei. Minat terbuka ETH naik dari sekitar $18 miliar menjadi hampir $24 miliar, yang pada dasarnya sinkron dengan BTC tetapi relatif stabil, terutama pada awal Mei, dengan lompatan yang signifikan, menunjukkan bahwa dana secara aktif memasuki pasar pada tahap ini.
Secara keseluruhan, pertumbuhan yang sinkron dalam nilai posisi kontrak kedua belah pihak dan kenaikan harga saling mengonfirmasi, menunjukkan peningkatan partisipasi pasar dan penggunaan leverage. Namun, masuknya dana untuk BTC setelah akhir April cenderung stabil, sementara ETH menunjukkan peningkatan yang lebih kuat pada awal Mei, mengisyaratkan bahwa ETH telah menarik lebih banyak minat perdagangan kontrak dalam jangka pendek.
Gambar 5: Kekuatan kenaikan jumlah posisi kontrak BTC relatif lambat, sedangkan ETH menunjukkan kenaikan yang lebih kuat pada awal Mei.
4. Funding rate
Tingkat pendanaan BTC dan ETH secara keseluruhan tetap sekitar 0% dan sedikit berfluktuasi, menunjukkan peralihan positif dan negatif yang sering, menunjukkan bahwa pasar relatif seimbang dalam hal kekuatan panjang dan pendek. Pada pertengahan hingga akhir April, BTC mengalami beberapa kali ketika tingkat pendanaan berubah negatif, terutama sekitar 20 April, ketika turun menjadi -0,025%, menunjukkan bahwa pasar didominasi oleh bears pada saat itu, atau ada lindung nilai pendek skala besar. ETH memiliki pergerakan serupa selama periode yang sama, tetapi dengan volatilitas yang sedikit lebih kecil, menunjukkan bahwa sementara pasar secara singkat berubah menjadi sentimen bearish, itu tidak membentuk penindasan yang berkelanjutan.
Seiring dengan kenaikan harga dan peningkatan jumlah posisi kontrak, kedua suku bunga dana secara bertahap beranjak positif dan bertahan di antara 0% hingga 0,01%, mencerminkan bahwa posisi long semakin mendominasi, pasar cenderung aktif dalam membangun posisi. Namun, secara keseluruhan, suku bunga dana tidak terus melambung tinggi, menunjukkan bahwa meskipun emosi posisi long dengan leverage meningkat, tetapi tidak terlalu panas, emosi pasar masih berada dalam tahap optimis yang moderat.
Gambar 6: Tingkat biaya untuk BTC dan ETH secara bertahap beralih menjadi positif dan tetap di antara 0% hingga 0,01%, mencerminkan bahwa posisi long semakin mendominasi, pasar cenderung aktif dalam membangun posisi.
!
5. Grafik Likuidasi Kontrak Kripto
Menurut data Coinglass, sejak pertengahan April, situasi likuidasi kontrak di pasar cryptocurrency menunjukkan pola campuran antara posisi panjang dan pendek, di mana jumlah likuidasi posisi pendek sangat signifikan pada awal Mei. Khususnya pada 8 Mei, jumlah likuidasi posisi pendek melonjak tajam, dengan total dalam satu hari mencapai 836 juta dolar AS, menunjukkan bahwa harga pasar naik dengan cepat pada saat itu, menyebabkan banyak posisi short terpaksa dilikuidasi.
Pada 12 Mei, seiring dengan peningkatan volatilitas pasar, jumlah likuidasi posisi long meningkat secara signifikan, dengan total harian mencapai 476 juta dolar AS, menunjukkan bahwa sebagian pembeli yang masuk di posisi tinggi tidak mampu menahan fluktuasi dan mengalami likuidasi terbalik. Fenomena ini menunjukkan bahwa meskipun tren keseluruhan cenderung bullish, pasar jangka pendek masih mengalami volatilitas yang tajam, dengan posisi short dan long saling tertekan di titik-titik kunci, dan pasar kontrak tetap sangat aktif dengan risiko yang terkonsentrasi.
Pergerakan ini selaras dengan tren kenaikan harga yang disebutkan sebelumnya, peningkatan jumlah posisi kontrak, dan tingkat biaya modal yang positif, mencerminkan pasar mengalami fenomena likuidasi besar-besaran pada posisi short saat menembus level harga kunci, membentuk keunggulan posisi long dalam jangka pendek. Namun, bahkan dalam tren kenaikan, posisi long masih akan menghadapi likuidasi di level tinggi tertentu, terutama ketika fluktuasi pasar semakin meningkat pada pertengahan Mei, posisi long juga menghadapi risiko yang cukup besar, menunjukkan bahwa volatilitas pasar masih sangat kuat, dengan karakteristik penggunaan leverage tinggi dalam perdagangan kontrak dan hedging risiko yang tetap sangat jelas.
Gambar tujuh: Jumlah penyelesaian posisi short melonjak tajam pada 8 Mei, mencapai 836 juta dolar AS dalam satu hari.
Analisis Kuantitatif - Strategi Terobosan Rata-Rata Bergerak yang Padat
(Penafian: Semua perkiraan dalam artikel ini didasarkan pada data historis dan tren pasar, dan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai saran investasi atau jaminan pergerakan pasar di masa depan.) Investor harus sepenuhnya mempertimbangkan risiko dan membuat keputusan yang bijaksana saat melakukan investasi yang relevan. ）
1. Gambaran Strategi
"Strategi Breakthrough Rata-rata Bergerak yang Padat" adalah strategi momentum yang menggabungkan penilaian tren teknikal. Strategi ini mengamati konvergensi beberapa rata-rata bergerak jangka pendek dan menengah (seperti 5 hari, 10 hari, 20 hari, dll.) dalam periode tertentu untuk mengidentifikasi momen ketika pasar mungkin akan mengalami fluktuasi arah. Ketika beberapa rata-rata bergerak cenderung sejalan dan saling mendekat, biasanya ini menandakan bahwa pasar sedang dalam fase konsolidasi, menunggu untuk breakout. Jika harga jelas menembus ke atas area rata-rata bergerak, itu dianggap sebagai sinyal bullish; sebaliknya, jika harga menembus ke bawah area rata-rata bergerak, itu dianggap sebagai sinyal bearish.
Untuk meningkatkan kegunaan strategi dan efektivitas pengendalian risiko, strategi ini juga memiliki mekanisme take profit dan stop loss dengan proporsi tetap, memastikan bahwa saat tren muncul, masuk dan keluar dapat dilakukan tepat waktu, dengan mengedepankan imbal hasil dan pengendalian risiko. Strategi keseluruhan ini cocok untuk menangkap pergerakan tren jangka menengah hingga pendek, dan memiliki disiplin serta dapat dioperasikan.
2. Pengaturan Parameter Inti
3. Logika Strategi dan Mekanisme Operasi
Syarat Masuk
**Penilaian Kepadatan Rata-Rata: ** Menghitung selisih antara nilai maksimum dan minimum dari enam garis rata-rata SMA20, SMA60, SMA120, EMA20, EMA60, dan EMA120 (disebut sebagai jarak rata-rata), ketika jarak tersebut di bawah ambang batas yang ditentukan (misalnya 1,5% dari harga), dianggap sebagai kepadatan rata-rata.
Ambang (threshold) adalah nilai kritis, yang merujuk pada nilai terendah atau tertinggi yang dapat dihasilkan oleh suatu efek.
Penilaian Terobosan Harga:
Ketika harga saat ini menembus nilai tertinggi dari enam garis moving average, dianggap sebagai sinyal breakout bullish, memicu aksi beli.
Ketika harga saat ini menembus di bawah nilai terendah dari enam rata-rata bergerak, dianggap sebagai sinyal penembusan turun, memicu operasi penjualan
Syarat Masuk: Mekanisme Take Profit dan Stop Loss Dinamis
Keluar posisi beli:
Jika harga jatuh di bawah rata-rata terendah saat membuka posisi, aktifkan stop loss;
Atau harga naik melebihi "jarak antara harga pembukaan dan rata-rata terendah × rasio untung/rugi", memicu pengambilan untung.
Keluar Posisi Sell:
Jika harga naik di atas rata-rata tertinggi pada saat membuka posisi, aktifkan stop loss;
Atau harga turun lebih dari "jarak antara harga pembukaan dan garis rata-rata tertinggi × rasio untung rugi", memicu pengambilan untung.
Contoh Gambar Praktis
Sinyal perdagangan terpicu
Gambar di bawah ini adalah grafik K 2 jam ETH/USDT pada saat strategi terakhir kali memicu masuk pada 8 Mei 2025. Terlihat bahwa harga menembus ke atas setelah enam garis rata-rata yang sangat padat, sesuai dengan kondisi masuk yang ditetapkan oleh strategi, sistem melakukan operasi pembelian pada saat harga menembus, berhasil menangkap titik awal dari tren kenaikan selanjutnya.
Gambar 8: Diagram posisi masuk aktual saat kondisi strategi ETH/USDT terpenuhi (8 Mei 2025)
Tindakan dan hasil perdagangan
Sistem berdasarkan mekanisme stop profit dinamis, secara otomatis keluar setelah mencapai rasio keuntungan dan kerugian yang telah ditentukan, secara efektif mengunci keuntungan pada gelombang utama. Meskipun masih ada ruang untuk kenaikan selanjutnya yang tidak diperhitungkan, tetapi keseluruhan operasi mengikuti disiplin strategi, menunjukkan kontrol risiko yang baik dan stabilitas eksekusi. Jika dikombinasikan dengan mekanisme stop profit bergerak atau pelacakan tren, dapat lebih lanjut memperluas ruang keuntungan dalam tren yang kuat.
Gambar 9: Diagram posisi keluar strategi ETH/USDT (8 Mei 2025)
Melalui contoh praktis di atas, kami secara intuitif memperlihatkan logika masuk dan mekanisme penguncian otomatis dari strategi saat kondisi harga menembus dan garis rata-rata bergerak yang padat. Strategi ini memanfaatkan keterkaitan antara harga dan struktur garis rata-rata bergerak untuk secara akurat menangkap titik awal tren, dan secara otomatis keluar di tengah fluktuasi selanjutnya, mengunci rentang keuntungan utama sambil mengendalikan risiko. Kasus ini tidak hanya membuktikan kelayakan dan disiplin eksekusi strategi, tetapi juga menunjukkan stabilitas dan kemampuan pengendalian risiko di pasar nyata, yang menjadi dasar untuk optimasi parameter dan ringkasan strategi selanjutnya.
4. Contoh Aplikasi Praktis
Pengaturan Uji Kembali Parameter
Untuk mencari kombinasi parameter terbaik, kami melakukan pencarian grid sistematis pada rentang berikut:
tp_sl_ratio：3 hingga 14 (langkah 1)
threshold：1 hingga 19.9 (dengan langkah 0.1)
Sebagai contoh ETH/USDT, dalam data backtesting 2 jam K-line selama hampir satu tahun, sistem menguji total 23.826 kombinasi parameter, dan dari situ menyaring lima kelompok dengan kinerja imbal hasil kumulatif terbaik. Kriteria evaluasi termasuk tingkat pengembalian tahunan, nilai Sharpe, penarikan maksimum, dan ROMAD (rasio imbal hasil terhadap penarikan maksimum), yang digunakan untuk mengukur kinerja strategi secara menyeluruh.
Gambar 10: Tabel Perbandingan Kinerja Lima Kelompok Strategi Optimal
Penjelasan Logika Strategi
Ketika sistem mendeteksi bahwa jarak enam rata-rata bergerak menyusut hingga di bawah 1,4%, dan harga menembus batas atas rata-rata bergerak dari bawah ke atas, maka sinyal beli akan terpicu. Struktur ini bertujuan untuk menangkap momen di mana harga akan segera memulai terobosan, masuk pada harga saat ini, dan menggunakan rata-rata bergerak tertinggi saat terobosan sebagai acuan dinamis untuk pengambilan laba, meningkatkan kemampuan kontrol imbalan.
Pengaturan yang digunakan dalam strategi ini adalah sebagai berikut:
percentage_threshold = 1.4 (batas jarak maksimum enam garis rata-rata)
tp_sl_ratio = 10 (penetapan rentang take profit dinamis)
Analisis Kinerja dan Hasil
Periode pengujian kembali adalah dari 1 Mei 2024 hingga 12 Mei 2025, kelompok parameter ini menunjukkan kinerja yang luar biasa selama periode ini, dengan tingkat pengembalian tahunan mencapai 127,59%, penarikan maksimum di bawah 15%, dan ROMAD mencapai 8,61%, menunjukkan bahwa strategi ini tidak hanya memiliki kemampuan peningkatan modal yang stabil, tetapi juga secara efektif mengurangi risiko penurunan.
Seperti yang ditunjukkan pada gambar, strategi ini secara keseluruhan telah berkinerja jauh lebih baik daripada strategi Buy and Hold ETH (-46,05%) dalam setahun terakhir, terutama selama periode volatilitas pasar yang meningkat atau fase pembalikan tren, menunjukkan mekanisme pengambilan keuntungan dan masuk kembali yang baik, serta pengendalian penarikan yang jelas lebih baik daripada pemegang pasif.
Kami juga melakukan perbandingan horizontal terhadap lima set parameter yang berkinerja terbaik. Saat ini, kombinasi ini mencapai keseimbangan terbaik antara imbal hasil dan stabilitas, dengan nilai aplikatif yang kuat dalam praktik. Di masa depan, dapat dipadukan lebih lanjut dengan mekanisme penyesuaian threshold dinamis, atau menambahkan logika penyaringan volume transaksi dan volatilitas, untuk meningkatkan adaptabilitas di pasar yang bergejolak, dan memperluas ke strategi penyebaran multi-koin dan multi-periode.
Gambar 11: Perbandingan tingkat pengembalian kumulatif selama satu tahun antara lima strategi parameter optimal dan strategi memegang ETH
5. Ringkasan Strategi Perdagangan
"Strategi Patah Jaringan Rata-Rata" adalah strategi momentum berbasis tren yang dirancang berdasarkan status penggabungan dinamis dari beberapa rata-rata bergerak jangka menengah hingga pendek, dengan mendeteksi perilaku konvergensi rata-rata bergerak dan pelanggaran harga untuk menangkap titik balik kunci sebelum pasar bergerak. Strategi ini mengintegrasikan penilaian struktur harga dan mekanisme pengambilan keuntungan dinamis, yang mampu berpartisipasi secara efektif dalam gelombang tren jangka menengah hingga pendek dengan mengontrol penarikan.
Dalam backtest ini, kami menggunakan ETH/USDT sebagai target dan menggunakan data candlestick 2 jam untuk mengoptimalkan parameter grid secara sistematis, mencakup 23.826 set kombinasi parameter. Periode backtest adalah dari 1 Mei 2024 hingga 12 Mei 2025, dan akhirnya memilih lima kelompok parameter dengan kinerja imbalan dan pengendalian risiko terbaik, dan menganalisis kinerja dengan tingkat pengembalian tahunan, penarikan maksimum, rasio Sharpe, dan ROMAD. Kombinasi strategi yang optimal adalah: 'percentage_threshold' = 1,4, 'tp_sl_ratio' = 10, dengan pengembalian tahunan sebesar 127,59%, penarikan maksimum kurang dari 15%, dan ROMAD sebesar 8,61%, yang jauh lebih baik daripada tolok ukur ETH Buy and Hold (-46,05% selama periode yang sama).
Dari pengamatan distribusi parameter, kinerja terbaik lebih banyak terkonsentrasi pada nilai threshold yang rendah dan rentang tp_sl_ratio menengah hingga tinggi, menunjukkan bahwa pada awal pembentukan pasar, mendeteksi struktur rata-rata bergerak yang padat, dan dengan sedikit melonggarkan ruang profit, dapat membantu menangkap keseluruhan gelombang pasar. Sebaliknya, ketika threshold ditetapkan terlalu tinggi atau rasio profit terlalu rendah, strategi lebih mudah terjebak dalam masalah masuk dan keluar yang sering serta keluar terlalu awal, yang pada gilirannya menurunkan keseluruhan tingkat pengembalian.
Secara keseluruhan, strategi ini menunjukkan efisiensi imbalan dan pengendalian risiko yang sangat tinggi dalam struktur volatilitas jangka menengah ETH, dan logika strateginya stabil dan parameternya dapat beradaptasi, dan memiliki potensi praktis yang tinggi. Menurut karakteristik distribusi parameter backtest, kombinasi 'ambang batas' antara 1,3 dan 1,5 dan 'tp_sl_ratio' dalam kisaran 9 hingga 11 menunjukkan kinerja imbalan dan pengendalian risiko yang lebih stabil dalam berbagai indikator kinerja, yang juga mencerminkan kemampuan kuat strategi untuk menangkap momentum pada tahap awal tren dan melanjutkan keuntungan ayunan. Selain itu, kombinasi penyaringan volume dan mekanisme penyaringan kejut diharapkan dapat semakin memperkuat kemampuan beradaptasi dan kekokohan strategi dalam kondisi pasar yang berbeda, dan memperluas ruang penyebaran lintas pasarnya.
Ringkasan
Dari 25 April hingga 12 Mei, pasar cryptocurrency menunjukkan pola struktural "harga naik yang kuat dan sentimen yang masih berhati-hati". BTC naik seiring dengan ETH, dengan ETH naik semakin fluktuatif. Rasio long-short dan tingkat pendanaan tidak jauh lebih besar, menunjukkan bahwa kesediaan pasar untuk mengejar terbatas. Kepemilikan kontrak terus meningkat, dengan likuidasi short pada awal Mei, diikuti oleh likuidasi terbalik long pada 12 Mei, mencerminkan peningkatan divergensi pasar di tengah leverage yang tinggi. Secara keseluruhan, meskipun harganya kuat, sentimen pasar dan momentum modal masih belum konsisten, dan pengendalian risiko serta pegangan ritme masih menjadi kunci operasi.
Analisis kuantitatif menggunakan "strategi terobosan rata-rata bergerak yang padat" untuk optimasi parameter sistematis dan evaluasi kinerja, dalam data level 2 jam ETH/USDT, strategi ini memiliki imbal hasil tahunan sebesar 127,59%, jauh lebih baik dibandingkan strategi ETH Buy and Hold pada periode yang sama yang mengalami -46,05%. Strategi ini menunjukkan kemampuan mengikuti tren dan kontrol penarikan yang baik melalui struktur momentum dan penyaringan tren. Namun, dalam praktiknya, masih dapat terpengaruh oleh fluktuasi pasar, kondisi ekstrem, atau sinyal yang tidak efektif. Disarankan untuk menggabungkan faktor kuantitatif lainnya dan mekanisme pengendalian risiko untuk meningkatkan stabilitas dan adaptabilitas strategi, serta melakukan penilaian yang rasional dan respons yang hati-hati.
Referensi:
[Gate 研究院](https://www.gate.io/learn/category/research?) adalah platform penelitian blockchain dan cryptocurrency yang komprehensif, menyediakan konten mendalam untuk pembaca, termasuk analisis teknis, wawasan terkini, tinjauan pasar, penelitian industri, prediksi tren, dan analisis kebijakan ekonomi makro.
Pernyataan Penolakan
Investasi di pasar cryptocurrency melibatkan risiko tinggi. Disarankan agar pengguna melakukan penelitian independen dan memahami sepenuhnya sifat aset dan produk yang dibeli sebelum membuat keputusan investasi. Gate.io tidak bertanggung jawab atas kehilangan atau kerusakan yang diakibatkan oleh keputusan investasi semacam itu.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
ETH mengalami rebound yang kuat, strategi breakout rata-rata menghasilkan imbal hasil tahunan sebesar 127%｜Gate Research Institute
Pendahuluan
Laporan dua mingguan kuantitatif kali ini (dari 25 April hingga 12 Mei) menganalisis tren pasar Bitcoin dan Ethereum dengan menggunakan berbagai indikator seperti rasio long/short, volume posisi kontrak, dan biaya modal. Sektor kuantitatif membahas penerapan "strategi breakout rata-rata bergerak yang padat" dalam pasar ETH/USDT, mencakup struktur logika dan mekanisme penentuan sinyalnya. Melalui optimasi parameter sistematis dan pengujian kembali, strategi ini menunjukkan kinerja yang stabil dalam pengenalan tren dan kontrol risiko, dengan disiplin eksekusi yang jelas, secara keseluruhan lebih baik dibandingkan hanya memegang ETH, memberikan kerangka praktis untuk perdagangan kuantitatif.
Ringkasan
Gambaran Pasar
1. Analisis Volatilitas Harga Bitcoin dan Ethereum
BTC dan ETH secara keseluruhan telah menunjukkan tren kenaikan yang stabil sejak pertengahan April dan mempertahankan ritme kenaikan yang relatif konsisten hingga awal Mei. Selama waktu ini, BTC naik dari sekitar 78.000 USDT menjadi hampir 105.000 USDT, sementara ETH naik secara signifikan dari sekitar 1.600 USDT menjadi sekitar 2.600 USDT. Dapat dilihat bahwa ETH telah naik secara signifikan lebih tinggi dari BTC, menunjukkan elastisitas harga yang lebih kuat, terutama pada awal Mei, ketika keduanya melonjak secara bersamaan, dan mungkin dengan perlambatan kebijakan tarif, BTC juga telah keluar dari gelombang perbaikan. BTC memiliki harga yang lebih tinggi, volatilitas yang lebih sedikit, dan tren yang relatif stabil; ETH, di sisi lain, naik lebih banyak dan bereaksi lebih cepat. Awalnya, pasar tidak memiliki ekspektasi bullish untuk ETH dan kinerjanya relatif tertinggal, tetapi setelah memasuki Mei, ketika peningkatan Pectra semakin dekat dan kebijakan tarif dilonggarkan, ETH meningkat volumenya. Putaran perubahan ini mencerminkan fokus baru pasar pada nilai alokasi ETH dalam jangka pendek. 【1】【2】
Gambar 1: Harga BTC meningkat mendekati 105.000 USDT, sementara ETH melonjak tajam mendekati 2.600 USDT, dengan persentase kenaikan dan kecepatan respons yang lebih dramatis.![]()
Dalam hal volatilitas, BTC dan ETH keduanya menunjukkan perubahan signifikan dalam volatilitas keseluruhan dari awal April hingga pertengahan Mei. Pada pertengahan April, sering terjadi lonjakan volatilitas BTC, menunjukkan bahwa sentimen pasar aktif dan koreksi harga drastis; Ini diikuti oleh periode konvergensi pada akhir April dan awal Mei, yang mencerminkan periode stabilisasi yang singkat. Namun, sebelum dan sesudah lonjakan harga, volatilitas ETH meningkat tajam beberapa kali, bahkan melampaui BTC pada satu titik, menunjukkan bahwa kenaikannya disertai dengan guncangan jangka pendek yang lebih kuat. Secara keseluruhan, volatilitas BTC relatif lebih merata, sementara volatilitas ETH terkonsentrasi pada beberapa poin penting, terutama di sekitar waktu penembusan harga, menunjukkan bahwa ia lebih rentan terhadap dorongan modal.
Gambar 2: Volatilitas BTC relatif lebih merata, volatilitas ETH mengalami beberapa lonjakan tajam.![]()
Secara keseluruhan, ETH menunjukkan kenaikan harga yang lebih besar dan perubahan volatilitas yang lebih terkonsentrasi di pasar ini, menunjukkan bahwa ia memiliki kemampuan respons harga yang kuat pada saat-saat penting. BTC, di sisi lain, menunjukkan tren kenaikan yang relatif stabil dan distribusi volatilitas yang lebih terdispersi, yang mencerminkan stabilitas relatifnya dalam volatilitas pasar. Meskipun keduanya melompat secara serempak dalam proses kenaikan harga, masih ada perbedaan yang signifikan dalam karakteristik fluktuasi dan ritme mereka, yang mencerminkan karakteristik pasar dan struktur dinamis yang berbeda. Dalam jangka pendek, kita dapat terus memperhatikan perubahan aliran modal dan volatilitas BTC sebagai indikator penting selera risiko pasar.
2. Analisis Rasio Skala Perdagangan Long dan Short Bitcoin dan Ethereum (LSR)
Rasio ukuran transaksi long/short (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) adalah indikator kunci untuk mengukur volume transaksi beli dan jual di pasar, biasanya digunakan untuk menentukan suasana pasar dan kekuatan tren. Ketika LSR lebih besar dari 1, itu menunjukkan bahwa volume pembelian aktif (transaksi beli) lebih besar daripada volume penjualan aktif (transaksi jual), menunjukkan bahwa pasar lebih condong untuk membeli, dengan suasana yang mendukung bullish.
Menurut data Coinglass, dalam dua minggu terakhir, harga BTC dan ETH menunjukkan tren kenaikan yang jelas, sementara di sisi LSR, keduanya menunjukkan perbedaan derajat yang berbeda. LSR BTC sempat naik sedikit di awal kenaikan, tetapi secara keseluruhan tetap berfluktuasi di sekitar 1, bahkan sesaat sebelum dan setelah 10 Mei sempat jatuh di bawah 1, menunjukkan bahwa meskipun harga terus meningkat, volume perdagangan short di pasar juga meningkat, mencerminkan sebagian investor memilih untuk membuka posisi short atau melakukan hedging di level tinggi, pasar tidak membentuk struktur bullish yang jelas, ada keraguan tertentu terhadap kenaikan.
Sebaliknya, rasio long-short ETH berfluktuasi lebih dramatis. Selama periode ketika harga menembus 2.000 USDT dan naik dengan cepat menjadi 2.600 USDT, LSR-nya tidak naik dengan mantap, melainkan mengalami beberapa guncangan hebat, dan juga turun secara signifikan sekitar 10 Mei. Situasi ini menunjukkan bahwa kebangkitan ETH disertai dengan perdagangan jangka pendek dan permainan pasar yang kuat, dan bears jelas belum keluar, dan sentimen pasar relatif terbagi.
Meskipun dalam dua minggu terakhir harga BTC dan ETH meningkat secara bersamaan, rasio bullish-bearishnya tidak menunjukkan peningkatan yang berkelanjutan. Sebaliknya, hal ini mencerminkan bahwa pasar secara umum menunjukkan sikap menunggu dan hedging pada tahap harga tinggi, dengan emosi investor yang cukup berhati-hati. Dukungan struktural di balik kenaikan harga masih perlu diverifikasi lebih lanjut.
Gambar tiga: Rasio posisi long dan short BTC berfluktuasi menurun, menunjukkan melemahnya momentum bullish di level tinggi. !
Gambar 4: Rasio long/short ETH berfluktuasi tajam, dan sentimen pasar menyimpang secara signifikan![]()
3. Analisis Jumlah Posisi Kontrak
Menurut data Coinglass, kepemilikan kontrak BTC dan ETH meningkat secara keseluruhan, mencerminkan pemanasan perdagangan pasar yang terus berlanjut. Minat terbuka di BTC perlahan naik dari sekitar $60 miliar, kemudian berfluktuasi, tetapi tetap tinggi secara keseluruhan, dan stabil setelah awal Mei. Minat terbuka ETH naik dari sekitar $18 miliar menjadi hampir $24 miliar, yang pada dasarnya sinkron dengan BTC tetapi relatif stabil, terutama pada awal Mei, dengan lompatan yang signifikan, menunjukkan bahwa dana secara aktif memasuki pasar pada tahap ini.
Secara keseluruhan, pertumbuhan yang sinkron dalam nilai posisi kontrak kedua belah pihak dan kenaikan harga saling mengonfirmasi, menunjukkan peningkatan partisipasi pasar dan penggunaan leverage. Namun, masuknya dana untuk BTC setelah akhir April cenderung stabil, sementara ETH menunjukkan peningkatan yang lebih kuat pada awal Mei, mengisyaratkan bahwa ETH telah menarik lebih banyak minat perdagangan kontrak dalam jangka pendek.
Gambar 5: Kekuatan kenaikan jumlah posisi kontrak BTC relatif lambat, sedangkan ETH menunjukkan kenaikan yang lebih kuat pada awal Mei.![]()
4. Funding rate
Tingkat pendanaan BTC dan ETH secara keseluruhan tetap sekitar 0% dan sedikit berfluktuasi, menunjukkan peralihan positif dan negatif yang sering, menunjukkan bahwa pasar relatif seimbang dalam hal kekuatan panjang dan pendek. Pada pertengahan hingga akhir April, BTC mengalami beberapa kali ketika tingkat pendanaan berubah negatif, terutama sekitar 20 April, ketika turun menjadi -0,025%, menunjukkan bahwa pasar didominasi oleh bears pada saat itu, atau ada lindung nilai pendek skala besar. ETH memiliki pergerakan serupa selama periode yang sama, tetapi dengan volatilitas yang sedikit lebih kecil, menunjukkan bahwa sementara pasar secara singkat berubah menjadi sentimen bearish, itu tidak membentuk penindasan yang berkelanjutan.
Seiring dengan kenaikan harga dan peningkatan jumlah posisi kontrak, kedua suku bunga dana secara bertahap beranjak positif dan bertahan di antara 0% hingga 0,01%, mencerminkan bahwa posisi long semakin mendominasi, pasar cenderung aktif dalam membangun posisi. Namun, secara keseluruhan, suku bunga dana tidak terus melambung tinggi, menunjukkan bahwa meskipun emosi posisi long dengan leverage meningkat, tetapi tidak terlalu panas, emosi pasar masih berada dalam tahap optimis yang moderat.
Gambar 6: Tingkat biaya untuk BTC dan ETH secara bertahap beralih menjadi positif dan tetap di antara 0% hingga 0,01%, mencerminkan bahwa posisi long semakin mendominasi, pasar cenderung aktif dalam membangun posisi. !
5. Grafik Likuidasi Kontrak Kripto
Menurut data Coinglass, sejak pertengahan April, situasi likuidasi kontrak di pasar cryptocurrency menunjukkan pola campuran antara posisi panjang dan pendek, di mana jumlah likuidasi posisi pendek sangat signifikan pada awal Mei. Khususnya pada 8 Mei, jumlah likuidasi posisi pendek melonjak tajam, dengan total dalam satu hari mencapai 836 juta dolar AS, menunjukkan bahwa harga pasar naik dengan cepat pada saat itu, menyebabkan banyak posisi short terpaksa dilikuidasi.
Pada 12 Mei, seiring dengan peningkatan volatilitas pasar, jumlah likuidasi posisi long meningkat secara signifikan, dengan total harian mencapai 476 juta dolar AS, menunjukkan bahwa sebagian pembeli yang masuk di posisi tinggi tidak mampu menahan fluktuasi dan mengalami likuidasi terbalik. Fenomena ini menunjukkan bahwa meskipun tren keseluruhan cenderung bullish, pasar jangka pendek masih mengalami volatilitas yang tajam, dengan posisi short dan long saling tertekan di titik-titik kunci, dan pasar kontrak tetap sangat aktif dengan risiko yang terkonsentrasi.
Pergerakan ini selaras dengan tren kenaikan harga yang disebutkan sebelumnya, peningkatan jumlah posisi kontrak, dan tingkat biaya modal yang positif, mencerminkan pasar mengalami fenomena likuidasi besar-besaran pada posisi short saat menembus level harga kunci, membentuk keunggulan posisi long dalam jangka pendek. Namun, bahkan dalam tren kenaikan, posisi long masih akan menghadapi likuidasi di level tinggi tertentu, terutama ketika fluktuasi pasar semakin meningkat pada pertengahan Mei, posisi long juga menghadapi risiko yang cukup besar, menunjukkan bahwa volatilitas pasar masih sangat kuat, dengan karakteristik penggunaan leverage tinggi dalam perdagangan kontrak dan hedging risiko yang tetap sangat jelas.
Gambar tujuh: Jumlah penyelesaian posisi short melonjak tajam pada 8 Mei, mencapai 836 juta dolar AS dalam satu hari.![]()
Analisis Kuantitatif - Strategi Terobosan Rata-Rata Bergerak yang Padat
(Penafian: Semua perkiraan dalam artikel ini didasarkan pada data historis dan tren pasar, dan hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai saran investasi atau jaminan pergerakan pasar di masa depan.) Investor harus sepenuhnya mempertimbangkan risiko dan membuat keputusan yang bijaksana saat melakukan investasi yang relevan. ）
1. Gambaran Strategi
"Strategi Breakthrough Rata-rata Bergerak yang Padat" adalah strategi momentum yang menggabungkan penilaian tren teknikal. Strategi ini mengamati konvergensi beberapa rata-rata bergerak jangka pendek dan menengah (seperti 5 hari, 10 hari, 20 hari, dll.) dalam periode tertentu untuk mengidentifikasi momen ketika pasar mungkin akan mengalami fluktuasi arah. Ketika beberapa rata-rata bergerak cenderung sejalan dan saling mendekat, biasanya ini menandakan bahwa pasar sedang dalam fase konsolidasi, menunggu untuk breakout. Jika harga jelas menembus ke atas area rata-rata bergerak, itu dianggap sebagai sinyal bullish; sebaliknya, jika harga menembus ke bawah area rata-rata bergerak, itu dianggap sebagai sinyal bearish.
Untuk meningkatkan kegunaan strategi dan efektivitas pengendalian risiko, strategi ini juga memiliki mekanisme take profit dan stop loss dengan proporsi tetap, memastikan bahwa saat tren muncul, masuk dan keluar dapat dilakukan tepat waktu, dengan mengedepankan imbal hasil dan pengendalian risiko. Strategi keseluruhan ini cocok untuk menangkap pergerakan tren jangka menengah hingga pendek, dan memiliki disiplin serta dapat dioperasikan.
2. Pengaturan Parameter Inti
3. Logika Strategi dan Mekanisme Operasi
Syarat Masuk
**Penilaian Kepadatan Rata-Rata: ** Menghitung selisih antara nilai maksimum dan minimum dari enam garis rata-rata SMA20, SMA60, SMA120, EMA20, EMA60, dan EMA120 (disebut sebagai jarak rata-rata), ketika jarak tersebut di bawah ambang batas yang ditentukan (misalnya 1,5% dari harga), dianggap sebagai kepadatan rata-rata. Ambang (threshold) adalah nilai kritis, yang merujuk pada nilai terendah atau tertinggi yang dapat dihasilkan oleh suatu efek.
Penilaian Terobosan Harga:
Syarat Masuk: Mekanisme Take Profit dan Stop Loss Dinamis
Keluar posisi beli:
Keluar Posisi Sell:
Contoh Gambar Praktis
Gambar 8: Diagram posisi masuk aktual saat kondisi strategi ETH/USDT terpenuhi (8 Mei 2025)![]()
Gambar 9: Diagram posisi keluar strategi ETH/USDT (8 Mei 2025)![]()
Melalui contoh praktis di atas, kami secara intuitif memperlihatkan logika masuk dan mekanisme penguncian otomatis dari strategi saat kondisi harga menembus dan garis rata-rata bergerak yang padat. Strategi ini memanfaatkan keterkaitan antara harga dan struktur garis rata-rata bergerak untuk secara akurat menangkap titik awal tren, dan secara otomatis keluar di tengah fluktuasi selanjutnya, mengunci rentang keuntungan utama sambil mengendalikan risiko. Kasus ini tidak hanya membuktikan kelayakan dan disiplin eksekusi strategi, tetapi juga menunjukkan stabilitas dan kemampuan pengendalian risiko di pasar nyata, yang menjadi dasar untuk optimasi parameter dan ringkasan strategi selanjutnya.
4. Contoh Aplikasi Praktis
Pengaturan Uji Kembali Parameter Untuk mencari kombinasi parameter terbaik, kami melakukan pencarian grid sistematis pada rentang berikut:
tp_sl_ratio：3 hingga 14 (langkah 1)threshold：1 hingga 19.9 (dengan langkah 0.1)Sebagai contoh ETH/USDT, dalam data backtesting 2 jam K-line selama hampir satu tahun, sistem menguji total 23.826 kombinasi parameter, dan dari situ menyaring lima kelompok dengan kinerja imbal hasil kumulatif terbaik. Kriteria evaluasi termasuk tingkat pengembalian tahunan, nilai Sharpe, penarikan maksimum, dan ROMAD (rasio imbal hasil terhadap penarikan maksimum), yang digunakan untuk mengukur kinerja strategi secara menyeluruh.
Gambar 10: Tabel Perbandingan Kinerja Lima Kelompok Strategi Optimal![]()
Penjelasan Logika Strategi Ketika sistem mendeteksi bahwa jarak enam rata-rata bergerak menyusut hingga di bawah 1,4%, dan harga menembus batas atas rata-rata bergerak dari bawah ke atas, maka sinyal beli akan terpicu. Struktur ini bertujuan untuk menangkap momen di mana harga akan segera memulai terobosan, masuk pada harga saat ini, dan menggunakan rata-rata bergerak tertinggi saat terobosan sebagai acuan dinamis untuk pengambilan laba, meningkatkan kemampuan kontrol imbalan.
Pengaturan yang digunakan dalam strategi ini adalah sebagai berikut:
percentage_threshold= 1.4 (batas jarak maksimum enam garis rata-rata)tp_sl_ratio= 10 (penetapan rentang take profit dinamis)short_period= 6,long_period= 14 (periode pengamatan moving average)Analisis Kinerja dan Hasil Periode pengujian kembali adalah dari 1 Mei 2024 hingga 12 Mei 2025, kelompok parameter ini menunjukkan kinerja yang luar biasa selama periode ini, dengan tingkat pengembalian tahunan mencapai 127,59%, penarikan maksimum di bawah 15%, dan ROMAD mencapai 8,61%, menunjukkan bahwa strategi ini tidak hanya memiliki kemampuan peningkatan modal yang stabil, tetapi juga secara efektif mengurangi risiko penurunan.
Seperti yang ditunjukkan pada gambar, strategi ini secara keseluruhan telah berkinerja jauh lebih baik daripada strategi Buy and Hold ETH (-46,05%) dalam setahun terakhir, terutama selama periode volatilitas pasar yang meningkat atau fase pembalikan tren, menunjukkan mekanisme pengambilan keuntungan dan masuk kembali yang baik, serta pengendalian penarikan yang jelas lebih baik daripada pemegang pasif.
Kami juga melakukan perbandingan horizontal terhadap lima set parameter yang berkinerja terbaik. Saat ini, kombinasi ini mencapai keseimbangan terbaik antara imbal hasil dan stabilitas, dengan nilai aplikatif yang kuat dalam praktik. Di masa depan, dapat dipadukan lebih lanjut dengan mekanisme penyesuaian threshold dinamis, atau menambahkan logika penyaringan volume transaksi dan volatilitas, untuk meningkatkan adaptabilitas di pasar yang bergejolak, dan memperluas ke strategi penyebaran multi-koin dan multi-periode.
Gambar 11: Perbandingan tingkat pengembalian kumulatif selama satu tahun antara lima strategi parameter optimal dan strategi memegang ETH![]()
5. Ringkasan Strategi Perdagangan
"Strategi Patah Jaringan Rata-Rata" adalah strategi momentum berbasis tren yang dirancang berdasarkan status penggabungan dinamis dari beberapa rata-rata bergerak jangka menengah hingga pendek, dengan mendeteksi perilaku konvergensi rata-rata bergerak dan pelanggaran harga untuk menangkap titik balik kunci sebelum pasar bergerak. Strategi ini mengintegrasikan penilaian struktur harga dan mekanisme pengambilan keuntungan dinamis, yang mampu berpartisipasi secara efektif dalam gelombang tren jangka menengah hingga pendek dengan mengontrol penarikan.
Dalam backtest ini, kami menggunakan ETH/USDT sebagai target dan menggunakan data candlestick 2 jam untuk mengoptimalkan parameter grid secara sistematis, mencakup 23.826 set kombinasi parameter. Periode backtest adalah dari 1 Mei 2024 hingga 12 Mei 2025, dan akhirnya memilih lima kelompok parameter dengan kinerja imbalan dan pengendalian risiko terbaik, dan menganalisis kinerja dengan tingkat pengembalian tahunan, penarikan maksimum, rasio Sharpe, dan ROMAD. Kombinasi strategi yang optimal adalah: 'percentage_threshold' = 1,4, 'tp_sl_ratio' = 10, dengan pengembalian tahunan sebesar 127,59%, penarikan maksimum kurang dari 15%, dan ROMAD sebesar 8,61%, yang jauh lebih baik daripada tolok ukur ETH Buy and Hold (-46,05% selama periode yang sama).
Dari pengamatan distribusi parameter, kinerja terbaik lebih banyak terkonsentrasi pada nilai
thresholdyang rendah dan rentangtp_sl_ratiomenengah hingga tinggi, menunjukkan bahwa pada awal pembentukan pasar, mendeteksi struktur rata-rata bergerak yang padat, dan dengan sedikit melonggarkan ruang profit, dapat membantu menangkap keseluruhan gelombang pasar. Sebaliknya, ketikathresholdditetapkan terlalu tinggi atau rasio profit terlalu rendah, strategi lebih mudah terjebak dalam masalah masuk dan keluar yang sering serta keluar terlalu awal, yang pada gilirannya menurunkan keseluruhan tingkat pengembalian.Secara keseluruhan, strategi ini menunjukkan efisiensi imbalan dan pengendalian risiko yang sangat tinggi dalam struktur volatilitas jangka menengah ETH, dan logika strateginya stabil dan parameternya dapat beradaptasi, dan memiliki potensi praktis yang tinggi. Menurut karakteristik distribusi parameter backtest, kombinasi 'ambang batas' antara 1,3 dan 1,5 dan 'tp_sl_ratio' dalam kisaran 9 hingga 11 menunjukkan kinerja imbalan dan pengendalian risiko yang lebih stabil dalam berbagai indikator kinerja, yang juga mencerminkan kemampuan kuat strategi untuk menangkap momentum pada tahap awal tren dan melanjutkan keuntungan ayunan. Selain itu, kombinasi penyaringan volume dan mekanisme penyaringan kejut diharapkan dapat semakin memperkuat kemampuan beradaptasi dan kekokohan strategi dalam kondisi pasar yang berbeda, dan memperluas ruang penyebaran lintas pasarnya.
Ringkasan
Dari 25 April hingga 12 Mei, pasar cryptocurrency menunjukkan pola struktural "harga naik yang kuat dan sentimen yang masih berhati-hati". BTC naik seiring dengan ETH, dengan ETH naik semakin fluktuatif. Rasio long-short dan tingkat pendanaan tidak jauh lebih besar, menunjukkan bahwa kesediaan pasar untuk mengejar terbatas. Kepemilikan kontrak terus meningkat, dengan likuidasi short pada awal Mei, diikuti oleh likuidasi terbalik long pada 12 Mei, mencerminkan peningkatan divergensi pasar di tengah leverage yang tinggi. Secara keseluruhan, meskipun harganya kuat, sentimen pasar dan momentum modal masih belum konsisten, dan pengendalian risiko serta pegangan ritme masih menjadi kunci operasi.
Analisis kuantitatif menggunakan "strategi terobosan rata-rata bergerak yang padat" untuk optimasi parameter sistematis dan evaluasi kinerja, dalam data level 2 jam ETH/USDT, strategi ini memiliki imbal hasil tahunan sebesar 127,59%, jauh lebih baik dibandingkan strategi ETH Buy and Hold pada periode yang sama yang mengalami -46,05%. Strategi ini menunjukkan kemampuan mengikuti tren dan kontrol penarikan yang baik melalui struktur momentum dan penyaringan tren. Namun, dalam praktiknya, masih dapat terpengaruh oleh fluktuasi pasar, kondisi ekstrem, atau sinyal yang tidak efektif. Disarankan untuk menggabungkan faktor kuantitatif lainnya dan mekanisme pengendalian risiko untuk meningkatkan stabilitas dan adaptabilitas strategi, serta melakukan penilaian yang rasional dan respons yang hati-hati.
Referensi:
[Gate 研究院](https://www.gate.io/learn/category/research?) adalah platform penelitian blockchain dan cryptocurrency yang komprehensif, menyediakan konten mendalam untuk pembaca, termasuk analisis teknis, wawasan terkini, tinjauan pasar, penelitian industri, prediksi tren, dan analisis kebijakan ekonomi makro.
Pernyataan Penolakan Investasi di pasar cryptocurrency melibatkan risiko tinggi. Disarankan agar pengguna melakukan penelitian independen dan memahami sepenuhnya sifat aset dan produk yang dibeli sebelum membuat keputusan investasi. Gate.io tidak bertanggung jawab atas kehilangan atau kerusakan yang diakibatkan oleh keputusan investasi semacam itu.