Protokol penghasilan nyata di bidang Keuangan Desentralisasi: 7 proyek yang patut diikuti

Dalam ekosistem Keuangan Desentralisasi, banyak proyek menarik likuiditas melalui imbalan token yang tinggi. Meskipun praktik ini dapat dengan cepat meningkatkan total nilai terkunci (TVL), namun juga ada masalah potensial:

1. Jika token diterbitkan secara berlebihan dan penciptaan nilai tidak mencukupi, sistem dapat runtuh.
2. Loyalitas pengguna rendah, pengurangan insentif akan beralih ke proyek baru lainnya

Emisi token yang tinggi ditambah dengan pendapatan protokol yang rendah dapat menyebabkan penurunan harga token. Pengguna Keuangan Desentralisasi semakin menyadari pentingnya nilai nyata token.

Jadi, apa itu protokol hasil nyata yang sebenarnya? Ciri-ciri utamanya meliputi:

1. Tingkat kesesuaian pasar produk yang tinggi, pengguna tidak bergantung pada insentif untuk menggunakan.
2. Produk dapat menghasilkan pendapatan on-chain
3. Pendapatan lebih besar dari biaya operasional dan emisi token
4. Gunakan aset yang stabil ( seperti ETH dan stablecoin ) untuk membayar hasil

Berikut 7 protokol yang memenuhi syarat di atas,值得关注:

1. BTRFLY (Redacted Cartel)

BTRFLY meluncurkan versi V2, yang beralih dari mode dilusi ke mode pendapatan nyata. Pengguna dapat memperoleh dividen ETH dengan mengunci BTRFLY, dengan pendapatan berasal dari dana dan ekosistem produknya.

2. Gains Network (Polygon)

Platform perdagangan leverans terdesentralisasi, menyediakan leverage hingga 150x untuk cryptocurrency, saham, dan forex. Saat ini menawarkan DAI Vault dan GNS-DAI LP, staking GNS dengan satu koin akan segera diluncurkan.

3. Umami (Arbitrum)

Pengguna dapat menyimpan UMAMI ke dalam mUMAMI, menghasilkan pendapatan pasif WETH dari pendapatan protokol, dengan tingkat tahunan sekitar 5%. Juga menyediakan kolam GLP/TCR USDC, dengan tingkat tahunan sekitar 20%, untuk melindungi risiko pasar melalui GMX dan TracerDAO.

4. Kujira (Cosmos L1)

Menyediakan berbagai produk, termasuk platform likuiditas Orca, DEX Fin, inti ekosistem Blue, dan stablecoin USK. Staking KUJI dapat menghasilkan sebagian pendapatan protokol, saat ini dengan tingkat tahunan sekitar 0,49%.

5. Trader Joe (Avalanche)

DEX peringkat pertama di Avalanche. Staking JOE ke sJOE dapat memperoleh imbalan USDC. Setiap transaksi dikenakan biaya 0,05%, yang akan didistribusikan kepada pemegang sJOE setiap 24 jam setelah dikonversi menjadi stablecoin.

6. Synthetix (Ethereum / Optimism)

Protokol aset sintetis yang inovatif. Staking SNX dapat menghasilkan:

1. Pendapatan sUSD dari trader
2. Hadiah inflasi SNX

7. GMX (Arbitrum / Avalanche)

Bursa kontrak perpetual terdesentralisasi, dengan leverage hingga 30x. 30% biaya perdagangan ditukarkan menjadi ETH/AVAX dan didistribusikan kepada pemegang GMX. Ini adalah dApp teratas di Arbitrum, dengan tingkat penggunaan yang terus meningkat.

Alat Proyek Penelitian

• TokenTerminal / CryptoFees: Cari sumber pendapatan
• Dune Analytics: lihat dasbor data protokol
• Messari: ketahui informasi pasokan token
• Data resmi protokol: lihat dasbor internal

Saat menganalisis proyek, perlu mempertimbangkan pertanyaan berikut:

• Sumber pendapatan?
• Skala pendapatan protokol?
• Situasi pasokan dan emisi token?
• Dengan token apa untuk membayar hasil?
• Bagaimana daya tarik jaringan?

Potensi Risiko

1. Model pembagian pendapatan mungkin menghadapi risiko regulasi
2. Beberapa proyek berdasarkan rekayasa keuangan yang kompleks, terdapat risiko potensial