Pasar memasuki tahap fluktuasi tinggi, risiko struktural secara bertahap terlihat
Belakangan ini, pasar menunjukkan sinyal pertumbuhan dan adanya gelombang likuiditas, namun ini mungkin menyembunyikan risiko struktural yang potensial. Saat ini, pasar mungkin telah memasuki tahap fluktuasi tinggi.
Gambaran Pasar
Lingkungan makro menghangat: Pernyataan perdagangan yang mereda dan penurunan inflasi meningkatkan sentimen pasar
Momentum dana melemah: Aliran dana stablecoin dan ETF terus menurun, pembelian baru kurang.
Divergensi antara harga dan momentum: Harga Bitcoin naik, tetapi dana, premium di luar pasar, dan ETF mengalami pendinginan secara bersamaan, risiko koreksi meningkat.
Makro dan Lingkungan Pasar
Fluktuasi perdagangan dan data CPI menyebabkan kekacauan pasar jangka pendek, lonjakan utang perusahaan mendukung pasar saham tetapi memperburuk krisis utang AS. Leverage tinggi antara konsumen dan perusahaan ditambah dengan pembatasan kebijakan Federal Reserve, risiko likuiditas sistemik mulai terlihat.
Analisis Aliran Dana
Aliran dana eksternal
Dana ETF: Minggu ini mengalir 609 juta, jumlah aliran terus menurun
Stablecoin: Minggu ini ditambahkan 877 juta, rata-rata harian ditambahkan 112 juta, berada di posisi rendah
Indikator Emosi Pasar
Premium OTC: Premium stablecoin terus turun di bawah air
Bitcoin (BTC)
Aspek teknis: Pasar berada dalam kisaran naik bergetar
Distribusi chip di blockchain: Chip di atas 100.000 USD meningkat
Ethereum (ETH)
Pergerakan lebih lemah dibandingkan BTC, rasio ETH/BTC turun, dana terus mengalir kembali ke BTC
Pergerakan di blockchain: Alamat aktif meningkat, mungkin menandakan penyelesaian fase dasar.
Analisis Data di Blockchain
aliran dana stablecoin
Total jumlah stablecoin minggu ini sedikit meningkat menjadi 211,256 miliar, dengan jumlah yang diterbitkan hanya 8,77 miliar, jauh lebih rendah dibandingkan periode sebelumnya. Rata-rata penerbitan harian turun menjadi 1,25 miliar, mencetak level terendah dalam empat minggu terakhir, menunjukkan aliran dana yang jelas melambat. Ini mungkin mencerminkan bahwa pasar memasuki tahap menunggu, dengan likuiditas marginal yang melemah dalam jangka pendek, perlu waspada terhadap potensi tekanan konsolidasi.
Aliran Dana ETF
Arus masuk BTC ETF melambat selama tiga minggu berturut-turut, dengan arus masuk bersih hanya 609 juta minggu ini, pengaruh marginal dana secara signifikan menurun. Meskipun harga masih berada dalam saluran kenaikan, terdapat penyimpangan dari kondisi dana dasar, ada risiko kelemahan dalam kenaikan dan penyesuaian. Jika arus masuk ETF tidak menunjukkan pemulihan yang signifikan ke depan, ditambah dengan penyaluran stablecoin yang melambat, pasar mungkin akan memasuki fase fluktuasi jangka menengah atau penyesuaian teknis.
diskon dan premi OTC
Minggu ini, premi dan diskon di pasar luar terus turun di bawah air, membentuk penyimpangan dengan harga, menunjukkan bahwa aliran dana luar sedang melemah, dan momentum baru di pasar lemah. Tren ini konsisten dengan penurunan laju penerbitan stablecoin dan penurunan tajam aliran dana ETF, menunjukkan bahwa pasar sedang berada dalam fase permainan stok, kekurangan kekuatan pendorong baru.
Analisis URPD
Persentase kepemilikan Bitcoin dalam kisaran $10.18-$10.4 juta meningkat sebesar 1,72%, menunjukkan bahwa area tersebut secara bertahap membentuk konsensus pasar. Penumpukan kepemilikan ini mencerminkan bahwa kisaran tersebut memiliki atribut dukungan yang kuat, tetapi pada saat yang sama juga bisa menjadi level resistensi jangka pendek. Dalam konteks arus keluar dana ETF yang terus berlanjut dan perlambatan penerbitan stablecoin, dorongan pembelian baru kurang, sehingga kemungkinan kenaikan harga akan terbatas.
Perubahan Struktur Alamat Penyimpanan Koin
Alamat besar 10k-100k: Pilih untuk mengurangi posisi saat harga naik, dan sedikit membeli kembali saat harga turun, mencerminkan strategi penghindaran risiko jangka pendek dan penyesuaian posisi di level tinggi.
Alamat 1k-10k: Menambah sedikit selama proses kenaikan, cepat-cepat mengurangi posisi di puncak, menunjukkan sifat perdagangan yang kuat, jelas dalam mengejar kenaikan dan menjual saat turun.
100-1k alamat: terus menambah secara stabil, tidak terlihat pengurangan yang signifikan, mencerminkan bahwa dana kecil dan menengah masih memiliki kepercayaan tertentu terhadap pasar.
Secara keseluruhan, sikap dana besar cenderung berhati-hati, sementara dana kecil dan menengah membentuk dukungan penting pada kisaran harga saat ini, pasar berada dalam fase menunggu dan berjuang.
Analisis Pola Grafik
Pasar telah menguji kembali level dukungan di sekitar 100.000 dolar setelah mengalami kenaikan dalam skala 1 jam, dan saat ini kisaran perdagangan telah berkisar selama hampir 8 hari. Grafik 4 jam menunjukkan bahwa indikator telah diperbaiki, ada kemungkinan untuk naik lebih lanjut. Namun, mengingat data aliran dana terbaru yang menunjukkan perbedaan, jika tidak ada berita positif yang signifikan, kekuatan mungkin akan melemah setelah kenaikan kali ini.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Pasar memasuki fluktuasi tinggi, risiko struktural secara bertahap muncul.
Pasar memasuki tahap fluktuasi tinggi, risiko struktural secara bertahap terlihat
Belakangan ini, pasar menunjukkan sinyal pertumbuhan dan adanya gelombang likuiditas, namun ini mungkin menyembunyikan risiko struktural yang potensial. Saat ini, pasar mungkin telah memasuki tahap fluktuasi tinggi.
Gambaran Pasar
Makro dan Lingkungan Pasar
Fluktuasi perdagangan dan data CPI menyebabkan kekacauan pasar jangka pendek, lonjakan utang perusahaan mendukung pasar saham tetapi memperburuk krisis utang AS. Leverage tinggi antara konsumen dan perusahaan ditambah dengan pembatasan kebijakan Federal Reserve, risiko likuiditas sistemik mulai terlihat.
Analisis Aliran Dana
Aliran dana eksternal
Indikator Emosi Pasar
Bitcoin (BTC)
Ethereum (ETH)
Analisis Data di Blockchain
aliran dana stablecoin
Total jumlah stablecoin minggu ini sedikit meningkat menjadi 211,256 miliar, dengan jumlah yang diterbitkan hanya 8,77 miliar, jauh lebih rendah dibandingkan periode sebelumnya. Rata-rata penerbitan harian turun menjadi 1,25 miliar, mencetak level terendah dalam empat minggu terakhir, menunjukkan aliran dana yang jelas melambat. Ini mungkin mencerminkan bahwa pasar memasuki tahap menunggu, dengan likuiditas marginal yang melemah dalam jangka pendek, perlu waspada terhadap potensi tekanan konsolidasi.
Aliran Dana ETF
Arus masuk BTC ETF melambat selama tiga minggu berturut-turut, dengan arus masuk bersih hanya 609 juta minggu ini, pengaruh marginal dana secara signifikan menurun. Meskipun harga masih berada dalam saluran kenaikan, terdapat penyimpangan dari kondisi dana dasar, ada risiko kelemahan dalam kenaikan dan penyesuaian. Jika arus masuk ETF tidak menunjukkan pemulihan yang signifikan ke depan, ditambah dengan penyaluran stablecoin yang melambat, pasar mungkin akan memasuki fase fluktuasi jangka menengah atau penyesuaian teknis.
diskon dan premi OTC
Minggu ini, premi dan diskon di pasar luar terus turun di bawah air, membentuk penyimpangan dengan harga, menunjukkan bahwa aliran dana luar sedang melemah, dan momentum baru di pasar lemah. Tren ini konsisten dengan penurunan laju penerbitan stablecoin dan penurunan tajam aliran dana ETF, menunjukkan bahwa pasar sedang berada dalam fase permainan stok, kekurangan kekuatan pendorong baru.
Analisis URPD
Persentase kepemilikan Bitcoin dalam kisaran $10.18-$10.4 juta meningkat sebesar 1,72%, menunjukkan bahwa area tersebut secara bertahap membentuk konsensus pasar. Penumpukan kepemilikan ini mencerminkan bahwa kisaran tersebut memiliki atribut dukungan yang kuat, tetapi pada saat yang sama juga bisa menjadi level resistensi jangka pendek. Dalam konteks arus keluar dana ETF yang terus berlanjut dan perlambatan penerbitan stablecoin, dorongan pembelian baru kurang, sehingga kemungkinan kenaikan harga akan terbatas.
Perubahan Struktur Alamat Penyimpanan Koin
Secara keseluruhan, sikap dana besar cenderung berhati-hati, sementara dana kecil dan menengah membentuk dukungan penting pada kisaran harga saat ini, pasar berada dalam fase menunggu dan berjuang.
Analisis Pola Grafik
Pasar telah menguji kembali level dukungan di sekitar 100.000 dolar setelah mengalami kenaikan dalam skala 1 jam, dan saat ini kisaran perdagangan telah berkisar selama hampir 8 hari. Grafik 4 jam menunjukkan bahwa indikator telah diperbaiki, ada kemungkinan untuk naik lebih lanjut. Namun, mengingat data aliran dana terbaru yang menunjukkan perbedaan, jika tidak ada berita positif yang signifikan, kekuatan mungkin akan melemah setelah kenaikan kali ini.