enkripsi pembayaran: dari pasar gelap ke bank on-chain baru

Saat ini, bidang pembayaran enkripsi sedang berada pada tahap transisi sebelum perubahan kualitas. Meskipun produk yang ada telah mengalami peningkatan dalam desain dan pengalaman, masih ada jarak untuk membangun kerangka pembayaran Web3 yang lengkap dan berkelanjutan. U Card sebagai bentuk terbaru dari pembayaran enkripsi, pada dasarnya adalah produk kompromi antara kebutuhan pembayaran on-chain dan konsumsi off-chain.

U Card menggabungkan pengalaman Web2 dan logika aset Web3 dengan menghubungkan akun on-chain dan saldo stablecoin, serta menyediakan antarmuka konsumsi off-chain. Model ini menarik perhatian karena, di satu sisi, mencerminkan harapan pengguna untuk konsumsi sehari-hari aset on-chain, dan di sisi lain, mencerminkan bahwa stablecoin berusaha untuk melakukan ekspansi dari skenario tradisional ke bidang pembayaran ritel.

Namun, operasi U Card sangat bergantung pada sistem keuangan tradisional, sehingga sulit untuk bertahan dalam jangka panjang. Pihak proyek harus bergantung pada banyak perantara keuangan untuk menyelesaikan penyelesaian, dan mereka hanya berperan sebagai pelaksana di ujung rantai. Biaya operasional yang tinggi, namun tidak dapat memperoleh pendapatan yang stabil seperti bursa atau penerbit kartu.

Untuk dompet dan bursa, U-Kartu lebih merupakan fungsi pendukung untuk meningkatkan keterikatan pengguna. Namun, bagi tim startup Web3 yang kekurangan saluran lalu lintas dan pengalaman infrastruktur keuangan, hampir tidak mungkin untuk membakar subsidi dan skala untuk menciptakan proyek U-Kartu yang berkelanjutan.

Masalah inti yang mengganggu pembayaran enkripsi adalah sistem penyelesaian keuangan tradisional. Ada perbedaan pendapat di pasar tentang definisi pembayaran enkripsi, beberapa orang berpendapat bahwa itu harus meniru pembayaran dengan pemindai kode QR dalam kehidupan sehari-hari, sementara yang lain menganjurkan untuk mencari makna baru dalam jaringan anonim. Yang terakhir berpendapat bahwa esensi pembayaran bukanlah penyelesaian, melainkan sirkulasi.

Sebagai contoh, pasar uang bawah tanah telah membangun ekosistem digital yang berbasis pada hubungan, kepercayaan, dan siklus aset. Model ini bergantung pada kepercayaan sosial, perputaran dana, dan penundaan penyelesaian yang membawa akumulasi aset semuanya dibangun di atas kepercayaan. Dalam mekanisme ini, pembayaran tidak lagi merupakan hubungan satu lawan satu, melainkan bentuk satu lawan banyak ke satu yang terus berputar dalam jaringan nilai.

Namun, meskipun struktur ekosistem yang tertutup ini telah menyelesaikan sebagian masalah peredaran dana yang abu-abu, namun tetap saja belum berhasil mendorong pembayaran enkripsi ke aplikasi arus utama. Sebaliknya, yang benar-benar memiliki potensi global adalah sistem penyelesaian on-chain yang dibangun dengan mata uang stabil dolar AS sebagai inti dan didukung oleh jaringan yang sesuai.

Struktur on-chain yang mirip dengan uang gelap telah ada selama bertahun-tahun, tetapi mereka menyelesaikan kebutuhan pembayaran yang tidak dapat dilacak bagi segelintir orang, bukan kebutuhan pembayaran sehari-hari bagi pengguna biasa. Model ini sulit untuk terhubung dengan sistem kliring yang ada di pasar global.

Yang benar-benar mendorong pembayaran Web3 dari pinggiran menuju arus utama adalah dukungan dari kebijakan AS terhadap jaringan pembayaran stablecoin. Dengan kemajuan undang-undang terkait, stablecoin pertama kali diberikan penempatan kebijakan sebagai "infrastruktur pembayaran strategis". Beberapa perusahaan teknologi keuangan sedang aktif mendorong penggunaan stablecoin dolar dalam penyelesaian internasional, penerimaan pedagang, dan bidang lainnya.

Berbeda dengan model uang digital yang tertutup, ini adalah aliran dana antara barang dan layanan nyata, yang memiliki perlindungan hukum dan kepatuhan audit. Struktur pembayaran yang sistematis akhirnya harus terhubung dengan pengawasan, dengan identitas pengguna, proses transaksi, dan sumber dana yang dapat ditelusuri.

Seiring dengan tantangan terhadap status mata uang global dolar AS, Amerika Serikat sedang berusaha membangun sistem moneter dual baru "dolar + stablecoin dolar". Stablecoin telah menjadi alat strategis Amerika Serikat dalam kompetisi keuangan internasional.

Masa depan industri enkripsi akan sepenuhnya terintegrasi dan saling terkait dengan keuangan tradisional. Baik lembaga keuangan besar yang meluncurkan mata uang digital mereka sendiri, maupun raksasa pembayaran yang mengintegrasikan stablecoin, menunjukkan bahwa keuangan tradisional sedang mempercepat masuk ke dunia on-chain, dengan standar kepatuhan, transparansi, dan dapat diawasi.

Masa depan nyata dari pembayaran Web3 akan dibangun di atas stablecoin dolar dan saluran penyelesaian yang sesuai. Ini dapat mempertahankan keterbukaan desentralisasi, sambil memanfaatkan dasar kepercayaan dari sistem mata uang fiat yang ada. Sistem ini memungkinkan dana untuk masuk dan keluar dengan bebas, menekankan abstraksi identitas tetapi tidak menghindari regulasi, menggabungkan niat pengguna tetapi tidak keluar dari batas hukum.

Dalam ekosistem pembayaran baru ini, dana tidak hanya dapat masuk ke dunia Web3, tetapi juga dapat keluar dengan bebas; tidak hanya melayani aktivitas keuangan on-chain, tetapi juga akan terintegrasi dalam pertukaran barang dan jasa global. Tahap berikutnya dari pembayaran enkripsi seharusnya seperti cahaya, dapat menyatu namun tetap mempertahankan titik asal yang jelas, tidak mengejar untuk menelan, tetapi fokus untuk menerangi jalan ke depan.