Pantera Capital: Dari Pengembalian 1000 Kali Bitcoin ke Penempatan Peluang 100 Kali Koin
Pantera Capital sedang aktif membangun portofolio investasi multi-koin, mirip dengan matriks investasi cryptocurrency strategis versi terdiversifikasi.
Sebagai salah satu investor pertama di dunia kripto, Pantera Capital telah berhasil bertaruh pada perkembangan awal Bitcoin, masa kejayaan DeFi, tetapi juga menghadapi kemunduran dalam peristiwa FTX.
Setelah dua belas tahun pengembangan, Pantera tetap aktif di garis depan industri, bahkan menunjukkan sikap yang lebih agresif dalam gelombang penggabungan cryptocurrency dan saham terbaru. Di balik banyak perusahaan publik yang membeli cryptocurrency melalui pendanaan, kita dapat melihat sosok Pantera.
Apa keunikan dari lembaga tua ini yang telah melewati beberapa siklus narasi kripto? Saat ini, bagaimana mereka merencanakan peta investasi masa depan?
Perjalanan Investasi Pantera
Pantera Capital mulai memasuki industri kripto pada tahun 2013 dan merupakan salah satu lembaga modal ventura pertama yang terlibat di bidang ini. Mereka meluncurkan dana investasi pertama di AS yang fokus pada Bitcoin dan mengumpulkan sekitar 2% dari total Bitcoin dunia antara tahun 2013 hingga 2015, akhirnya mencapai pengembalian luar biasa lebih dari 1000 kali lipat.
Namun, kunci yang mendukung Pantera untuk melewati beberapa siklus pasar tidak hanya terletak pada satu investasi yang berhasil, tetapi juga pada kemampuannya untuk terus beradaptasi dengan perubahan struktur pasar.
Ketika gelombang ICO muncul, Pantera menjadi yang pertama meluncurkan dana token awal; menjelang datangnya DeFi summer, mereka juga mendirikan dana blockchain, menyediakan peluang investasi di pasar cryptocurrency dan blockchain yang komprehensif bagi para investor. Dari jenis dana hingga strategi investasi, penyesuaian Pantera selalu mengikuti denyut nadi pasar.
Saat ini, Pantera mengelola lima jenis dana utama: dana risiko, dana Bitcoin, dana token awal, dana token likuid, dan dana campuran. Menurut data resmi mereka, total aset yang dikelola melebihi 4,2 miliar dolar, dengan total pendapatan yang telah direalisasikan sekitar 547 juta dolar.
Langkah investasi Pantera terus aktif. Data menunjukkan bahwa mereka telah berinvestasi dalam 214 proyek, menempatkannya di peringkat ke-13 di antara semua lembaga investasi, dan hanya dalam setahun terakhir, mereka telah terlibat dalam investasi 18 proyek. Penataan investasi mereka terutama terfokus pada empat bidang utama: infrastruktur, DeFi, keuangan terpusat, dan permainan blockchain.
Portofolio Pantera tidak kekurangan beberapa proyek terkenal di industri. Namun, tidak setiap investasi berhasil, saat ini sudah ada 33 proyek investasi yang dinyatakan berhenti beroperasi.
Pada tahun 2024, Pantera secara terbuka berinvestasi di TON, percaya bahwa TON memiliki potensi untuk berkembang menjadi jaringan dengan 9 juta pengguna aktif. Ini mendorong mereka untuk melakukan investasi tunggal terbesar dalam sejarah dana tersebut. Diperkirakan, investasi Pantera di TON mungkin melebihi 250 juta dolar. Namun, saat ini harga TON telah turun lebih dari 60% dari puncaknya di tahun 2024.
Meskipun demikian, jejak investasi Pantera tetap jelas menunjukkan inovasi diri dan semangat petualangan bertahap dari sebuah institusi investasi kripto yang sudah lama berdiri.
Medan Baru: Kebangkitan Koin Saham dan Perubahan Strategi Pantera
Awal tahun 2025, pasar primer mulai mendingin, likuiditas dan jalur keluar menjadi tantangan baru yang dihadapi oleh lembaga investasi kripto. Namun, di tengah latar belakang seperti itu, "gelombang koin dan saham" muncul secara diam-diam.
Pantera Capital sekali lagi dengan tajam merasakan perubahan pola pasar. Dalam beberapa bulan singkat, mereka telah mengevaluasi lebih dari 50 perusahaan publik yang memiliki strategi inti "pendanaan + membeli koin" dan mulai terlibat secara mendalam di dalamnya.
Untuk lebih baik menangkap peluang baru ini, Pantera meluncurkan "Dana DAT". Saat ini, beberapa mitra terbatas dana Pantera telah berkomitmen untuk berinvestasi, yang diperkirakan akan menginvestasikan lebih dari 100 juta dolar AS dalam beberapa proyek DAT.
Saat ini, dalam berbagai strategi investasi cryptocurrency, kita dapat melihat sosok Pantera. Berikut adalah beberapa strategi keuangan aset digital (Digital Asset Treasury, disingkat DAT) yang diinvestasikan oleh Pantera:
Perlu dicatat bahwa sudah ada beberapa perusahaan di tabel yang mengalami kenaikan harga saham lebih dari seratus kali lipat dalam waktu satu bulan. Mitra Pantera, Cosmo Jiang, menggambarkan jenis investasi ini sebagai struktur "menang positif, kalah juga tidak banyak".
Pantera biasanya memilih untuk masuk saat perusahaan DAT belum terdaftar secara publik, atau masih diperdagangkan mendekati nilai aset bersih tokennya (1.0x NAV), menghindari premium tinggi di pasar publik.
Bagaimanapun, Pantera Capital telah mengambil posisi kunci dalam gelombang koin dan saham ini. Seperti yang dikatakan seorang insider: "Hidup, mati, Pantera."
Dan Morehead: Dari Investasi Makro ke Pelopor Kripto
Untuk memahami gaya investasi Pantera Capital, kita harus menyebutkan pendirinya Dan Morehead.
Karir Morehead dimulai di bidang keuangan tradisional: setelah lulus dari jurusan teknik Universitas Princeton, ia masuk ke Wall Street, di mana ia mengasah keterampilan trading di beberapa lembaga keuangan terkenal, dan akhirnya menjadi Chief Financial Officer dan Kepala Strategi Makro di raksasa hedge fund Tiger Management. Pada masa itu, aset yang ia kelola mencapai tingkat miliaran dolar, dengan lancar beroperasi di pasar mata uang dan suku bunga global.
Pada tahun 2003, ia mendirikan Pantera Capital, yang awalnya merupakan perusahaan investasi tradisional. Hingga tahun 2013, sebuah dialog mendalam selama empat jam mengubah arah investasinya secara total, membangkitkan minatnya yang besar terhadap Bitcoin. Sejak saat itu, Pantera bertransformasi menjadi lembaga modal ventura yang fokus pada bidang kripto.
Saat itu, harga Bitcoin sebanding dengan saham Tesla, Morehead membuat keputusan berani: menjual semua saham Tesla dan bertaruh sepenuhnya pada Bitcoin. Keputusan ini menciptakan kesuksesan besar pertama Pantera Capital — dana investasi Bitcoin.
Morehead pernah menyatakan bahwa kunci investasi adalah mengunci kesempatan yang potensi keuntungannya jauh melebihi risikonya. Dia menekankan: "Jika ingin mendapatkan pengembalian yang lebih tinggi, tidak boleh mengikuti arus utama, tidak boleh berinvestasi pada proyek yang banyak dianalisis oleh sejumlah besar analis di setiap perusahaan Wall Street. Inilah alasan mengapa kami berulang kali menekankan 'membuat investasi alternatif menjadi lebih alternatif.'"
Saat ini, meskipun Morehead jarang muncul di depan publik, Pantera Capital tetap mempertahankan jejak mendalam yang ditinggalkannya: berani, visioner, dan mengikuti perubahan struktur pasar.
Setelah mengalami dua belas tahun, berbagai narasi pasar, dan investasi di ratusan proyek, Pantera Capital selalu mencari peluang di tengah kekacauan, terus menyesuaikan jalur dalam perubahan struktur pasar.
Dalam perlombaan pasar kripto yang tidak ada akhirnya ini, Pantera tetap terus bertaruh, mencari terobosan berikutnya.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Pantera Capital: dari taruhan Bitcoin ke penempatan peluang seratus kali lipat koin
Pantera Capital: Dari Pengembalian 1000 Kali Bitcoin ke Penempatan Peluang 100 Kali Koin
Pantera Capital sedang aktif membangun portofolio investasi multi-koin, mirip dengan matriks investasi cryptocurrency strategis versi terdiversifikasi.
Sebagai salah satu investor pertama di dunia kripto, Pantera Capital telah berhasil bertaruh pada perkembangan awal Bitcoin, masa kejayaan DeFi, tetapi juga menghadapi kemunduran dalam peristiwa FTX.
Setelah dua belas tahun pengembangan, Pantera tetap aktif di garis depan industri, bahkan menunjukkan sikap yang lebih agresif dalam gelombang penggabungan cryptocurrency dan saham terbaru. Di balik banyak perusahaan publik yang membeli cryptocurrency melalui pendanaan, kita dapat melihat sosok Pantera.
Apa keunikan dari lembaga tua ini yang telah melewati beberapa siklus narasi kripto? Saat ini, bagaimana mereka merencanakan peta investasi masa depan?
Perjalanan Investasi Pantera
Pantera Capital mulai memasuki industri kripto pada tahun 2013 dan merupakan salah satu lembaga modal ventura pertama yang terlibat di bidang ini. Mereka meluncurkan dana investasi pertama di AS yang fokus pada Bitcoin dan mengumpulkan sekitar 2% dari total Bitcoin dunia antara tahun 2013 hingga 2015, akhirnya mencapai pengembalian luar biasa lebih dari 1000 kali lipat.
Namun, kunci yang mendukung Pantera untuk melewati beberapa siklus pasar tidak hanya terletak pada satu investasi yang berhasil, tetapi juga pada kemampuannya untuk terus beradaptasi dengan perubahan struktur pasar.
Ketika gelombang ICO muncul, Pantera menjadi yang pertama meluncurkan dana token awal; menjelang datangnya DeFi summer, mereka juga mendirikan dana blockchain, menyediakan peluang investasi di pasar cryptocurrency dan blockchain yang komprehensif bagi para investor. Dari jenis dana hingga strategi investasi, penyesuaian Pantera selalu mengikuti denyut nadi pasar.
Saat ini, Pantera mengelola lima jenis dana utama: dana risiko, dana Bitcoin, dana token awal, dana token likuid, dan dana campuran. Menurut data resmi mereka, total aset yang dikelola melebihi 4,2 miliar dolar, dengan total pendapatan yang telah direalisasikan sekitar 547 juta dolar.
Langkah investasi Pantera terus aktif. Data menunjukkan bahwa mereka telah berinvestasi dalam 214 proyek, menempatkannya di peringkat ke-13 di antara semua lembaga investasi, dan hanya dalam setahun terakhir, mereka telah terlibat dalam investasi 18 proyek. Penataan investasi mereka terutama terfokus pada empat bidang utama: infrastruktur, DeFi, keuangan terpusat, dan permainan blockchain.
Portofolio Pantera tidak kekurangan beberapa proyek terkenal di industri. Namun, tidak setiap investasi berhasil, saat ini sudah ada 33 proyek investasi yang dinyatakan berhenti beroperasi.
Pada tahun 2024, Pantera secara terbuka berinvestasi di TON, percaya bahwa TON memiliki potensi untuk berkembang menjadi jaringan dengan 9 juta pengguna aktif. Ini mendorong mereka untuk melakukan investasi tunggal terbesar dalam sejarah dana tersebut. Diperkirakan, investasi Pantera di TON mungkin melebihi 250 juta dolar. Namun, saat ini harga TON telah turun lebih dari 60% dari puncaknya di tahun 2024.
Meskipun demikian, jejak investasi Pantera tetap jelas menunjukkan inovasi diri dan semangat petualangan bertahap dari sebuah institusi investasi kripto yang sudah lama berdiri.
Medan Baru: Kebangkitan Koin Saham dan Perubahan Strategi Pantera
Awal tahun 2025, pasar primer mulai mendingin, likuiditas dan jalur keluar menjadi tantangan baru yang dihadapi oleh lembaga investasi kripto. Namun, di tengah latar belakang seperti itu, "gelombang koin dan saham" muncul secara diam-diam.
Pantera Capital sekali lagi dengan tajam merasakan perubahan pola pasar. Dalam beberapa bulan singkat, mereka telah mengevaluasi lebih dari 50 perusahaan publik yang memiliki strategi inti "pendanaan + membeli koin" dan mulai terlibat secara mendalam di dalamnya.
Untuk lebih baik menangkap peluang baru ini, Pantera meluncurkan "Dana DAT". Saat ini, beberapa mitra terbatas dana Pantera telah berkomitmen untuk berinvestasi, yang diperkirakan akan menginvestasikan lebih dari 100 juta dolar AS dalam beberapa proyek DAT.
Saat ini, dalam berbagai strategi investasi cryptocurrency, kita dapat melihat sosok Pantera. Berikut adalah beberapa strategi keuangan aset digital (Digital Asset Treasury, disingkat DAT) yang diinvestasikan oleh Pantera:
Perlu dicatat bahwa sudah ada beberapa perusahaan di tabel yang mengalami kenaikan harga saham lebih dari seratus kali lipat dalam waktu satu bulan. Mitra Pantera, Cosmo Jiang, menggambarkan jenis investasi ini sebagai struktur "menang positif, kalah juga tidak banyak".
Pantera biasanya memilih untuk masuk saat perusahaan DAT belum terdaftar secara publik, atau masih diperdagangkan mendekati nilai aset bersih tokennya (1.0x NAV), menghindari premium tinggi di pasar publik.
Bagaimanapun, Pantera Capital telah mengambil posisi kunci dalam gelombang koin dan saham ini. Seperti yang dikatakan seorang insider: "Hidup, mati, Pantera."
Dan Morehead: Dari Investasi Makro ke Pelopor Kripto
Untuk memahami gaya investasi Pantera Capital, kita harus menyebutkan pendirinya Dan Morehead.
Karir Morehead dimulai di bidang keuangan tradisional: setelah lulus dari jurusan teknik Universitas Princeton, ia masuk ke Wall Street, di mana ia mengasah keterampilan trading di beberapa lembaga keuangan terkenal, dan akhirnya menjadi Chief Financial Officer dan Kepala Strategi Makro di raksasa hedge fund Tiger Management. Pada masa itu, aset yang ia kelola mencapai tingkat miliaran dolar, dengan lancar beroperasi di pasar mata uang dan suku bunga global.
Pada tahun 2003, ia mendirikan Pantera Capital, yang awalnya merupakan perusahaan investasi tradisional. Hingga tahun 2013, sebuah dialog mendalam selama empat jam mengubah arah investasinya secara total, membangkitkan minatnya yang besar terhadap Bitcoin. Sejak saat itu, Pantera bertransformasi menjadi lembaga modal ventura yang fokus pada bidang kripto.
Saat itu, harga Bitcoin sebanding dengan saham Tesla, Morehead membuat keputusan berani: menjual semua saham Tesla dan bertaruh sepenuhnya pada Bitcoin. Keputusan ini menciptakan kesuksesan besar pertama Pantera Capital — dana investasi Bitcoin.
Morehead pernah menyatakan bahwa kunci investasi adalah mengunci kesempatan yang potensi keuntungannya jauh melebihi risikonya. Dia menekankan: "Jika ingin mendapatkan pengembalian yang lebih tinggi, tidak boleh mengikuti arus utama, tidak boleh berinvestasi pada proyek yang banyak dianalisis oleh sejumlah besar analis di setiap perusahaan Wall Street. Inilah alasan mengapa kami berulang kali menekankan 'membuat investasi alternatif menjadi lebih alternatif.'"
Saat ini, meskipun Morehead jarang muncul di depan publik, Pantera Capital tetap mempertahankan jejak mendalam yang ditinggalkannya: berani, visioner, dan mengikuti perubahan struktur pasar.
Setelah mengalami dua belas tahun, berbagai narasi pasar, dan investasi di ratusan proyek, Pantera Capital selalu mencari peluang di tengah kekacauan, terus menyesuaikan jalur dalam perubahan struktur pasar.
Dalam perlombaan pasar kripto yang tidak ada akhirnya ini, Pantera tetap terus bertaruh, mencari terobosan berikutnya.