Analisis Pasar Prediksi: Platform Inovasi yang Mengumpulkan Kebijaksanaan Kolektif
Pasar prediksi adalah jenis platform perdagangan keuangan yang khusus, memungkinkan peserta untuk memperdagangkan hasil dari peristiwa tertentu. Mekanisme operasional pasar ini mirip dengan ekonomi pasar bebas, di mana harga terus disesuaikan berdasarkan penilaian kolektif peserta. Dengan memperdagangkan probabilitas terjadinya peristiwa tertentu, harga pasar akhir mencerminkan kemungkinan yang diharapkan untuk peristiwa tersebut.
Ciri utama dari prediction market adalah keterbukaannya. Berbeda dengan perjudian tradisional, odds awal dari prediction market adalah sama. Seiring peserta berdagang berdasarkan pengetahuan dan wawasan mereka, harga pasar secara alami akan disesuaikan untuk mencerminkan hasil yang paling mungkin.
Sebagai contoh final Piala Dunia FIFA 2022 pada bulan Desember, misalkan tim yang bertanding adalah Argentina dan Inggris. Di dalam prediction market, dapat dibuat dua token hasil: ARGWIN( Argentina menang ) dan ENGWIN( Inggris menang ). Token-token ini pada awalnya diperdagangkan dengan harga yang sama, seperti 50/50. Seiring dengan peserta yang membeli token berdasarkan ekspektasi, harga akan berfluktuasi sesuai dengan hubungan penawaran dan permintaan. Pada akhirnya, pasar akan menyesuaikan diri, dan harga token akan mencerminkan hasil yang paling mungkin.
Pasar prediksi juga dapat dilihat sebagai jenis pasar derivatif. Sebagai pemroses informasi, pasar prediksi sangat cocok dalam kerangka teori informasi. Ini memungkinkan peserta untuk melakukan perdagangan kontrak berdasarkan hasil dari peristiwa yang belum diketahui di masa depan, harga pasar yang terbentuk dapat dianggap sebagai prediksi kolektif.
Sebagai pasar derivatif, pasar prediksi memiliki keuntungan berikut:
Dengan merancang peristiwa prediksi yang sesuai, memiliki multifungsi
Memiliki hubungan isomorfik dengan opsi Eropa
efisiensi modal tinggi
Tanpa risiko pemaksaan
Namun juga ada beberapa kelemahan:
Penyedia likuiditas menghadapi risiko tinggi
Sebagai konsep yang muncul, ada biaya belajar
Mungkin ada risiko yang belum ditemukan.
Prediction market terutama menggunakan dua mekanisme: lelang dua arah berkelanjutan (CDA) dan aturan penilaian pasar logaritmik (LMSR).
CDA bergantung pada interaksi langsung antara trader untuk memfasilitasi penemuan harga. Trader dapat melakukan pemesanan kapan saja, dan pemesanan ini disimpan di buku pesanan sampai cocok. CDA menunjukkan kinerja yang baik di pasar dengan likuiditas tinggi, tetapi mungkin menghadapi masalah kekurangan likuiditas saat jumlah peserta sedikit.
LMSR adalah mekanisme pembuat pasar otomatis yang dirancang khusus untuk mengatasi masalah likuiditas pada prediction market. LMSR melibatkan pembuat pasar otomatis pusat yang bertindak sebagai lawan dari semua transaksi. Ini dapat menyediakan likuiditas yang konstan, memastikan bahwa trader dapat melakukan transaksi kapan saja. LMSR mencegah harga menjadi terlalu ekstrem melalui penyesuaian harga logaritmik.
Automated Market Maker ( AMM ) seperti LMSR memainkan peran kunci dalam mempertahankan likuiditas. Ini menggunakan algoritma untuk menetapkan harga dan secara otomatis menyediakan perdagangan, membantu mencegah pasar terlalu bias terhadap hasil tertentu.
prediction market dapat dibagi menjadi berbagai bentuk:
Pasar biner: melibatkan dua kemungkinan hasil
Kategori Pasar: opsi lebih dari dua
Skalar ( rentang ) pasar: hasil prediksi dalam rentang tertentu
Pasar Kombinasi: Menggabungkan beberapa pasar prediksi untuk membuat prediksi hasil multi-tingkat
Dibandingkan dengan jajak pendapat tradisional, prediction market mendorong prediksi yang akurat melalui insentif finansial, dinamika pasar memastikan data yang lebih dapat diandalkan.
Pasar prediksi adalah alat prediksi yang kuat, cocok untuk berbagai skenario. Platform pasar prediksi yang efektif harus menciptakan lingkungan yang ramah pengguna, menarik likuiditas, dan memberikan respons yang cepat. Desentralisasi dan partisipasi tanpa izin lebih meningkatkan potensi platform, memungkinkan pengguna untuk menemukan data berharga. Memahami kelebihan dan kekurangan mekanisme yang berbeda seperti CDA dan LMSR sangat penting untuk merancang pasar prediksi yang efektif, untuk menghasilkan prediksi yang dapat diandalkan. Seiring perkembangan bidang ini, pembuat pasar otomatis mungkin semakin penting dalam memastikan akurasi prediksi.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
8 Suka
Hadiah
8
6
Bagikan
Komentar
0/400
SerumDegen
· 16jam yang lalu
alpha bocor lagi... market maker sedang bermain catur 4d rn
prediction market: perpaduan sempurna antara kecerdasan kolektif dan inovasi keuangan
Analisis Pasar Prediksi: Platform Inovasi yang Mengumpulkan Kebijaksanaan Kolektif
Pasar prediksi adalah jenis platform perdagangan keuangan yang khusus, memungkinkan peserta untuk memperdagangkan hasil dari peristiwa tertentu. Mekanisme operasional pasar ini mirip dengan ekonomi pasar bebas, di mana harga terus disesuaikan berdasarkan penilaian kolektif peserta. Dengan memperdagangkan probabilitas terjadinya peristiwa tertentu, harga pasar akhir mencerminkan kemungkinan yang diharapkan untuk peristiwa tersebut.
Ciri utama dari prediction market adalah keterbukaannya. Berbeda dengan perjudian tradisional, odds awal dari prediction market adalah sama. Seiring peserta berdagang berdasarkan pengetahuan dan wawasan mereka, harga pasar secara alami akan disesuaikan untuk mencerminkan hasil yang paling mungkin.
Sebagai contoh final Piala Dunia FIFA 2022 pada bulan Desember, misalkan tim yang bertanding adalah Argentina dan Inggris. Di dalam prediction market, dapat dibuat dua token hasil: ARGWIN( Argentina menang ) dan ENGWIN( Inggris menang ). Token-token ini pada awalnya diperdagangkan dengan harga yang sama, seperti 50/50. Seiring dengan peserta yang membeli token berdasarkan ekspektasi, harga akan berfluktuasi sesuai dengan hubungan penawaran dan permintaan. Pada akhirnya, pasar akan menyesuaikan diri, dan harga token akan mencerminkan hasil yang paling mungkin.
Pasar prediksi juga dapat dilihat sebagai jenis pasar derivatif. Sebagai pemroses informasi, pasar prediksi sangat cocok dalam kerangka teori informasi. Ini memungkinkan peserta untuk melakukan perdagangan kontrak berdasarkan hasil dari peristiwa yang belum diketahui di masa depan, harga pasar yang terbentuk dapat dianggap sebagai prediksi kolektif.
Sebagai pasar derivatif, pasar prediksi memiliki keuntungan berikut:
Namun juga ada beberapa kelemahan:
Prediction market terutama menggunakan dua mekanisme: lelang dua arah berkelanjutan (CDA) dan aturan penilaian pasar logaritmik (LMSR).
CDA bergantung pada interaksi langsung antara trader untuk memfasilitasi penemuan harga. Trader dapat melakukan pemesanan kapan saja, dan pemesanan ini disimpan di buku pesanan sampai cocok. CDA menunjukkan kinerja yang baik di pasar dengan likuiditas tinggi, tetapi mungkin menghadapi masalah kekurangan likuiditas saat jumlah peserta sedikit.
LMSR adalah mekanisme pembuat pasar otomatis yang dirancang khusus untuk mengatasi masalah likuiditas pada prediction market. LMSR melibatkan pembuat pasar otomatis pusat yang bertindak sebagai lawan dari semua transaksi. Ini dapat menyediakan likuiditas yang konstan, memastikan bahwa trader dapat melakukan transaksi kapan saja. LMSR mencegah harga menjadi terlalu ekstrem melalui penyesuaian harga logaritmik.
Automated Market Maker ( AMM ) seperti LMSR memainkan peran kunci dalam mempertahankan likuiditas. Ini menggunakan algoritma untuk menetapkan harga dan secara otomatis menyediakan perdagangan, membantu mencegah pasar terlalu bias terhadap hasil tertentu.
prediction market dapat dibagi menjadi berbagai bentuk:
Dibandingkan dengan jajak pendapat tradisional, prediction market mendorong prediksi yang akurat melalui insentif finansial, dinamika pasar memastikan data yang lebih dapat diandalkan.
Pasar prediksi adalah alat prediksi yang kuat, cocok untuk berbagai skenario. Platform pasar prediksi yang efektif harus menciptakan lingkungan yang ramah pengguna, menarik likuiditas, dan memberikan respons yang cepat. Desentralisasi dan partisipasi tanpa izin lebih meningkatkan potensi platform, memungkinkan pengguna untuk menemukan data berharga. Memahami kelebihan dan kekurangan mekanisme yang berbeda seperti CDA dan LMSR sangat penting untuk merancang pasar prediksi yang efektif, untuk menghasilkan prediksi yang dapat diandalkan. Seiring perkembangan bidang ini, pembuat pasar otomatis mungkin semakin penting dalam memastikan akurasi prediksi.