Baru-baru ini, terjadi sebuah peristiwa menarik di pasar kripto. Seorang trader melakukan go long Ether dengan leverage 50x di sebuah platform Perpetual Futures, dengan keuntungan belum terealisasi yang sempat melebihi 2 juta dolar AS. Karena ukuran posisi yang sangat besar, ditambah dengan transparansi Keuangan Desentralisasi, tindakan "Whale" ini menarik perhatian seluruh pasar kripto.
Namun, trader ini tidak bertindak sesuai dengan harapan umum. Dia tidak melanjutkan untuk menambah posisi demi mengejar keuntungan lebih tinggi, juga tidak menutup posisi secara langsung untuk mendapatkan keuntungan. Sebaliknya, dia mengambil strategi yang mengejutkan: dengan menarik sebagian margin untuk mendapatkan keuntungan, sekaligus menyebabkan sistem menaikkan harga likuidasi untuk posisi long. Akhirnya, trader ini memicu likuidasi dan berhasil mendapatkan keuntungan sebesar 1,8 juta dolar.
Metode operasi ini telah memberikan dampak signifikan terhadap likuiditas platform. Kolam likuiditas di platform ini bertanggung jawab untuk melakukan pasar secara aktif, dengan beroperasi melalui pengenaan biaya dana dan keuntungan likuidasi. Semua pengguna dapat menyediakan dana untuk kolam likuiditas. Karena keuntungan yang terlalu tinggi dari Whale Ethereum ini, jika dilakukan penutupan posisi sekali jalan secara normal, hal itu dapat menyebabkan kekurangan likuiditas di pihak lawan. Namun, dia memilih untuk secara aktif memicu likuidasi, sehingga bagian kerugian ini ditanggung oleh kolam likuiditas. Hanya dalam satu hari pada tanggal 12 Maret, kolam likuiditas telah mengurangi sekitar 4 juta dolar dalam dana.
Peristiwa ini mengungkap tantangan serius yang dihadapi oleh platform perdagangan futures desentralisasi, terutama dalam hal mekanisme kolam likuiditas. Untuk mengatasi situasi serupa, beberapa platform telah mulai mengambil tindakan. Misalnya, beberapa platform mengumumkan pengurangan batas maksimal leverage untuk Bitcoin dan Ethereum, masing-masing disesuaikan menjadi 40x dan 25x, serta meningkatkan rasio transfer margin menjadi 20%. Tindakan ini bertujuan untuk membatasi pengguna agar tidak membuka posisi yang terlalu besar.
Salah satu langkah pencegahan yang mungkin adalah memperkenalkan mekanisme pengurangan otomatis (ADL). Ketika likuiditas pool tidak dapat menanggung kerugian lebih lanjut yang dihasilkan dari likuidasi posisi rugi, mekanisme ADL dapat diaktifkan. Prinsipnya adalah melakukan hedging antara posisi rugi dengan posisi profit yang berlawanan atau posisi dengan leverage tinggi, kedua posisi saling mengimbangi dan ditutup sekaligus. Dengan cara ini, dapat membatasi kerugian lebih lanjut dari likuiditas pool, tetapi juga dapat menyebabkan posisi profit dipaksa untuk ditutup.
Namun, langkah-langkah ini terutama ditujukan untuk operasi akun tunggal. Jika seseorang ingin memanfaatkan celah aturan, mereka masih dapat menghindari batasan ini dengan membuka beberapa akun. Platform dapat melarang akun terkait dengan melacak keterkaitan alamat, tetapi praktik ini mungkin bertentangan dengan inti dari Keuangan Desentralisasi, yaitu memungkinkan siapa saja menggunakan layanan keuangan tanpa izin.
Dalam jangka panjang, solusi ideal untuk platform perdagangan kontrak berjangka desentralisasi adalah secara bertahap meningkatkan kedalaman likuiditas seiring dengan kematangan pasar. Ketika likuiditas cukup, biaya yang harus dikeluarkan oleh penyerang akan meningkat secara signifikan, pada akhirnya membuat serangan semacam itu tidak menguntungkan. Tantangan saat ini dapat dianggap sebagai tahap yang harus dilalui dalam proses perkembangan pasar yang baru muncul ini.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
10 Suka
Hadiah
10
6
Bagikan
Komentar
0/400
ContractSurrender
· 16jam yang lalu
Genius dalam mengatur leverage ya
Lihat AsliBalas0
AirdropNinja
· 16jam yang lalu
Saya sudah belajar jebakan baru, hehe
Lihat AsliBalas0
MysteriousZhang
· 16jam yang lalu
pro jebakan terlalu dalam ya
Lihat AsliBalas0
MoonRocketTeam
· 16jam yang lalu
Investor Luas buy the dip lagi dan menunjukkan aksi, rekt掉咯
Lihat AsliBalas0
RektButStillHere
· 16jam yang lalu
Tidur sambil makan semangka itu enak loh
Lihat AsliBalas0
Web3ExplorerLin
· 16jam yang lalu
paradoks yang menakjubkan: teori kekacauan maksimum bertemu dengan optimasi teori permainan. jenius murni sejujurnya
Perpetual Futures Whale memanfaatkan likuiditas untuk mendapatkan keuntungan 1,8 juta dolar AS, platform menghadapi tantangan likuiditas.
Baru-baru ini, terjadi sebuah peristiwa menarik di pasar kripto. Seorang trader melakukan go long Ether dengan leverage 50x di sebuah platform Perpetual Futures, dengan keuntungan belum terealisasi yang sempat melebihi 2 juta dolar AS. Karena ukuran posisi yang sangat besar, ditambah dengan transparansi Keuangan Desentralisasi, tindakan "Whale" ini menarik perhatian seluruh pasar kripto.
Namun, trader ini tidak bertindak sesuai dengan harapan umum. Dia tidak melanjutkan untuk menambah posisi demi mengejar keuntungan lebih tinggi, juga tidak menutup posisi secara langsung untuk mendapatkan keuntungan. Sebaliknya, dia mengambil strategi yang mengejutkan: dengan menarik sebagian margin untuk mendapatkan keuntungan, sekaligus menyebabkan sistem menaikkan harga likuidasi untuk posisi long. Akhirnya, trader ini memicu likuidasi dan berhasil mendapatkan keuntungan sebesar 1,8 juta dolar.
Metode operasi ini telah memberikan dampak signifikan terhadap likuiditas platform. Kolam likuiditas di platform ini bertanggung jawab untuk melakukan pasar secara aktif, dengan beroperasi melalui pengenaan biaya dana dan keuntungan likuidasi. Semua pengguna dapat menyediakan dana untuk kolam likuiditas. Karena keuntungan yang terlalu tinggi dari Whale Ethereum ini, jika dilakukan penutupan posisi sekali jalan secara normal, hal itu dapat menyebabkan kekurangan likuiditas di pihak lawan. Namun, dia memilih untuk secara aktif memicu likuidasi, sehingga bagian kerugian ini ditanggung oleh kolam likuiditas. Hanya dalam satu hari pada tanggal 12 Maret, kolam likuiditas telah mengurangi sekitar 4 juta dolar dalam dana.
Peristiwa ini mengungkap tantangan serius yang dihadapi oleh platform perdagangan futures desentralisasi, terutama dalam hal mekanisme kolam likuiditas. Untuk mengatasi situasi serupa, beberapa platform telah mulai mengambil tindakan. Misalnya, beberapa platform mengumumkan pengurangan batas maksimal leverage untuk Bitcoin dan Ethereum, masing-masing disesuaikan menjadi 40x dan 25x, serta meningkatkan rasio transfer margin menjadi 20%. Tindakan ini bertujuan untuk membatasi pengguna agar tidak membuka posisi yang terlalu besar.
Salah satu langkah pencegahan yang mungkin adalah memperkenalkan mekanisme pengurangan otomatis (ADL). Ketika likuiditas pool tidak dapat menanggung kerugian lebih lanjut yang dihasilkan dari likuidasi posisi rugi, mekanisme ADL dapat diaktifkan. Prinsipnya adalah melakukan hedging antara posisi rugi dengan posisi profit yang berlawanan atau posisi dengan leverage tinggi, kedua posisi saling mengimbangi dan ditutup sekaligus. Dengan cara ini, dapat membatasi kerugian lebih lanjut dari likuiditas pool, tetapi juga dapat menyebabkan posisi profit dipaksa untuk ditutup.
Namun, langkah-langkah ini terutama ditujukan untuk operasi akun tunggal. Jika seseorang ingin memanfaatkan celah aturan, mereka masih dapat menghindari batasan ini dengan membuka beberapa akun. Platform dapat melarang akun terkait dengan melacak keterkaitan alamat, tetapi praktik ini mungkin bertentangan dengan inti dari Keuangan Desentralisasi, yaitu memungkinkan siapa saja menggunakan layanan keuangan tanpa izin.
Dalam jangka panjang, solusi ideal untuk platform perdagangan kontrak berjangka desentralisasi adalah secara bertahap meningkatkan kedalaman likuiditas seiring dengan kematangan pasar. Ketika likuiditas cukup, biaya yang harus dikeluarkan oleh penyerang akan meningkat secara signifikan, pada akhirnya membuat serangan semacam itu tidak menguntungkan. Tantangan saat ini dapat dianggap sebagai tahap yang harus dilalui dalam proses perkembangan pasar yang baru muncul ini.