Analisis Pasar Aset Kripto Asia Tenggara: Arah Aliran Dana dan Penilaian Risiko

Dalam beberapa tahun terakhir, tingkat penerimaan dan popularitas Aset Kripto di kawasan Asia Tenggara telah meningkat secara signifikan. Sebagai pasar yang sedang berkembang, kawasan ini menunjukkan karakteristik unik dalam struktur ekonomi, lingkungan kebijakan, dan perilaku pengguna. Untuk memahami lebih dalam tentang karakteristik aliran dana on-chain di kawasan Asia Tenggara, risiko keuangan yang potensial, serta hubungannya dengan industri ilegal, laporan ini melakukan analisis mendalam berdasarkan sampel 10.000 alamat blockchain yang diambil dari tahun 2020 hingga sekarang.

Ciri-ciri Pasar Aset Kripto Asia Tenggara

1. Pertumbuhan cepat pengguna: Proporsi populasi muda yang tinggi di Asia Tenggara, ditambah dengan penyebaran internet seluler, mendorong jumlah pengguna enkripsi di wilayah tersebut meningkat dengan cepat, diperkirakan telah mencapai puluhan juta.

2. Permintaan pembayaran lintas batas sangat kuat: Banyaknya tenaga kerja lintas batas di wilayah tersebut menjadikan Aset Kripto sebagai alat pembayaran lintas batas yang praktis dan banyak digunakan.

3. Lingkungan regulasi yang bervariasi: Kebijakan regulasi terhadap Aset Kripto di setiap negara sangat berbeda, sebagian besar wilayah belum membentuk kerangka regulasi yang jelas, yang menyebabkan risiko kepatuhan dalam pergerakan dana.

Temuan Penelitian Utama

1. Situasi Aliran Bebas Dana

Analisis menunjukkan bahwa sekitar 45,23% dana beredar secara bebas di blockchain melalui dompet terdesentralisasi, dengan total mencapai 14,84 juta dolar AS. Ini menunjukkan bahwa metode perdagangan terdesentralisasi telah menjadi pilihan utama bagi pengguna di Asia Tenggara.

2. Hubungan dengan industri hitam dan abu-abu

Lebih dari 110 juta dolar AS mengalir langsung ke alamat yang terkait dengan industri hitam dan abu-abu, dengan proporsi lebih dari 12%. Penelusuran lebih lanjut menunjukkan bahwa melalui beberapa transaksi, proporsi alamat risiko yang memiliki hubungan tidak langsung dengan industri hitam dan abu-abu meningkat menjadi 16,82%. Ini berarti bahwa jutaan pengguna enkripsi di Asia Tenggara mungkin memiliki risiko transaksi dana yang langsung atau tidak langsung dengan industri hitam dan abu-abu.

Analisis Aliran Dana Sektor Gelap dan Abu-abu

1. Jenis alamat berisiko tinggi

Penelitian akan membagi alamat yang terkait erat dengan industri hitam dan abu-abu menjadi 3 kategori besar, 44 kategori kecil, yang utama meliputi:

• Layanan pencampuran koin: digunakan untuk menganonimkan aliran dana
• Money changer bawah tanah: pengaturan dan pencucian uang ilegal lintas batas
• Platform penipuan: melibatkan investasi palsu, skema Ponzi, dll.

Jenis alamat berisiko tinggi ini melibatkan lebih dari 240 entitas industri hitam dan abu-abu yang spesifik.

2. Fenomena pergerakan dana berisiko tinggi

• Lebih dari 10 juta dolar AS dana mengalir langsung ke alamat terkait money laundering, dengan frekuensi transaksi mencapai ribuan kali.
• Sekitar 11 juta dolar AS mengalir ke platform perjudian online.
• Lebih dari 22 juta dolar AS dana telah dialihkan ke platform penipuan.

Aliran dana ini mengungkapkan kompleksitas dan ketersembunyian aktivitas industri gelap, di mana anonimitas Aset Kripto dan karakteristik lintas batas memudahkan perpindahan dana ilegal dan aktivitas pencucian uang.

Analisis Aliran Dana Platform yang Disanksi

1. Rasio Aliran Masuk

Sekitar 53,49% dari dana yang terkait langsung dengan industri hitam dan abu-abu mengalir ke platform yang dikenakan sanksi, jumlah transaksi terkait dua kali lipat daripada yang mengalir ke bank bawah tanah, dengan total nilai lebih dari 55 juta dolar AS.

2. Kasus Tornado Cash

Sebagai alat pencampuran koin yang umum digunakan, Tornado Cash telah menerima dana lebih dari 54 juta USD, yang menyumbang 97,84% dari total aliran dana ke semua platform yang dikenakan sanksi. Namun, setelah dimasukkan dalam daftar sanksi oleh Departemen Keuangan AS pada Agustus 2022, volume transaksinya mengalami penurunan yang signifikan, menunjukkan bahwa sanksi memiliki efek penekanan terhadap aliran dana.

Analisis Risiko Makro

1. Anonimitas dan likuiditas tinggi Aset Kripto memberikan kemudahan bagi aliran dana ilegal.
2. Sistem regulasi di kawasan Asia Tenggara yang tidak lengkap meningkatkan risiko aliran dana lintas batas.
3. Beberapa negara memiliki tingkat perkembangan ekonomi yang rendah, dengan kesenjangan kaya dan miskin yang besar, menjadi target bagi para penjahat.
4. Kesulitan pengawasan teknis tinggi, terutama platform terdesentralisasi yang sulit untuk memantau risiko transaksi secara efektif.

Saran

1. Memperkuat mekanisme pengawasan: Setiap negara harus merumuskan kebijakan pengawasan Aset Kripto yang lengkap dan bekerja sama secara lintas negara untuk memberantas aktivitas keuangan ilegal.
2. Meningkatkan kemampuan identifikasi risiko pengguna: Meningkatkan upaya pendidikan anti-penipuan, memperkuat kesadaran pencegahan pengguna.
3. Mendorong inovasi teknologi: Mengembangkan teknologi pelacakan on-chain dan anti pencucian uang, untuk secara akurat mengidentifikasi aliran dana berisiko tinggi.
4. Membangun mekanisme kolaborasi multipihak: Mendorong lembaga terkait untuk bekerja sama, memperkuat berbagi informasi dan pencegahan risiko bersama.

Sebagai daerah dengan potensi besar untuk perkembangan Aset Kripto, Asia Tenggara masih menghadapi tantangan risiko aliran dana di masa depan. Dengan memperkuat pengawasan, meningkatkan kesadaran keamanan pengguna, dan mendorong inovasi teknologi, kita berharap dapat secara bertahap mengurangi aliran dana ilegal di rantai, serta mempromosikan perkembangan sehat ekonomi digital Asia Tenggara.