Industri kabel serat optik sedang mengalami pemulihan dasar. Sejak 2023, karena perlambatan permintaan telekomunikasi luar negeri dan penundaan proyek energi angin lepas pantai domestik, industri ini mengalami satu siklus penurunan yang menyebabkan valuasi industri tertekan secara signifikan. Namun, seiring datangnya tahun 2024, pembangunan energi angin lepas pantai domestik secara bertahap pulih, permintaan kabel luar negeri meningkat, sementara serat optik kelas atas diharapkan dapat keluar dari karakteristik siklus berkat dorongan permintaan dari kecerdasan buatan. Faktor-faktor ini secara bersama-sama mendorong industri kabel serat optik keluar dari titik terendah dan menuju tahap pemulihan.
Konstruksi pembangkit listrik tenaga angin lepas pantai di dalam negeri menunjukkan tren positif, ekspor kabel laut juga sedang berkembang secara stabil. Pada akhir April 2024, proyek pembangkit listrik tenaga angin lepas pantai 1000MW di Fangshi Er, Yangjiang, Guangdong, mengumumkan pengadaan turbin angin, menandakan bahwa industri pembangkit listrik tenaga angin lepas pantai sedang mempercepat pemulihan. Sebagai bagian kunci dalam konstruksi pembangkit listrik tenaga angin lepas pantai, industri kabel laut memiliki pola persaingan yang baik dan ambang masuk yang tinggi, berpotensi untuk mendapatkan manfaat dari proses konstruksi pembangkit listrik tenaga angin lepas pantai di Tiongkok. Sementara itu, perusahaan kabel domestik terus memperluas pasar luar negeri dengan memanfaatkan keunggulan teknis. Dalam beberapa tahun terakhir, beberapa perusahaan terkemuka domestik berhasil menembus batasan pelanggan luar negeri dan mengerjakan beberapa proyek internasional penting. Dorongan ganda dari pasar domestik dan internasional diharapkan dapat mendorong bisnis pembangkit listrik tenaga angin lepas pantai keluar dari kondisi harapan rendah dan ketidakpastian yang rendah.
Di bawah dorongan kecerdasan buatan, serat optik khusus menjadi komponen penting, menciptakan peluang baik untuk substitusi domestik. Secara tradisional, pasar serat optik utama global didominasi oleh serat optik standar yang digunakan dalam telekomunikasi dan pasar IDC tradisional, di mana perkembangan industri sangat terkait dengan siklus pembangunan jaringan telekomunikasi global. Namun, seiring dengan pertumbuhan permintaan kecerdasan buatan, produk serat optik kelas atas — serat optik khusus — mengalami peluang pengembangan baru. Saat ini, serat optik khusus AI terutama mencakup serat optik yang mempertahankan polarisasi, serat optik yang terkontaminasi, dan serat optik berongga. Serat-serat ini memainkan peran penting dalam berbagai skenario aplikasi, seperti serat optik yang mempertahankan polarisasi digunakan untuk menjaga sifat polarisasi cahaya, serat optik yang terkontaminasi cocok untuk transmisi jarak jauh dengan presisi tinggi, sedangkan serat optik berongga memiliki keunggulan dalam transmisi jarak pendek dan kecepatan tinggi. Saat ini, banyak pusat komputasi AI global menggunakan serat optik kelas atas dari merek luar negeri. Dalam konteks permintaan AI yang tumbuh pesat, perusahaan-perusahaan terkemuka di bidang serat optik dan kabel di China yang memiliki akumulasi teknologi yang mendalam diharapkan dapat meraih peluang baru dalam rantai pasokan.
Dalam hal saran investasi, serat optik khusus sebagai perangkat dengan volume kecil dan nilai tinggi, berbeda dengan serat optik biasa yang memiliki tingkat standar tinggi dan mudah diproduksi secara massal, memerlukan produsen untuk menguasai teknologi proses penuh dari bahan baku, desain proses hingga produksi. Ini memiliki hambatan yang cukup tinggi. Kami percaya bahwa perusahaan-perusahaan terkemuka di industri yang telah mengalami siklus industri kabel serat optik secara lengkap akan mendapat manfaat penuh dari pemulihan kinerja angin laut serta inovasi teknologi yang didorong oleh AI dan komunikasi satelit, mencapai pertumbuhan ganda. Disarankan untuk fokus pada perusahaan-perusahaan terkemuka di bidang terkait baik di dalam negeri maupun luar negeri.
Risiko yang perlu diperhatikan meliputi: perkembangan AI yang tidak sesuai harapan, kemajuan konstruksi pembangkit listrik angin lepas pantai yang lebih rendah dari yang diharapkan, serta risiko iterasi teknologi.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Pemulihan dasar industri kabel serat optik didorong oleh dua roda penggerak: energi angin lepas pantai dan permintaan AI.
Industri kabel serat optik sedang mengalami pemulihan dasar. Sejak 2023, karena perlambatan permintaan telekomunikasi luar negeri dan penundaan proyek energi angin lepas pantai domestik, industri ini mengalami satu siklus penurunan yang menyebabkan valuasi industri tertekan secara signifikan. Namun, seiring datangnya tahun 2024, pembangunan energi angin lepas pantai domestik secara bertahap pulih, permintaan kabel luar negeri meningkat, sementara serat optik kelas atas diharapkan dapat keluar dari karakteristik siklus berkat dorongan permintaan dari kecerdasan buatan. Faktor-faktor ini secara bersama-sama mendorong industri kabel serat optik keluar dari titik terendah dan menuju tahap pemulihan.
Konstruksi pembangkit listrik tenaga angin lepas pantai di dalam negeri menunjukkan tren positif, ekspor kabel laut juga sedang berkembang secara stabil. Pada akhir April 2024, proyek pembangkit listrik tenaga angin lepas pantai 1000MW di Fangshi Er, Yangjiang, Guangdong, mengumumkan pengadaan turbin angin, menandakan bahwa industri pembangkit listrik tenaga angin lepas pantai sedang mempercepat pemulihan. Sebagai bagian kunci dalam konstruksi pembangkit listrik tenaga angin lepas pantai, industri kabel laut memiliki pola persaingan yang baik dan ambang masuk yang tinggi, berpotensi untuk mendapatkan manfaat dari proses konstruksi pembangkit listrik tenaga angin lepas pantai di Tiongkok. Sementara itu, perusahaan kabel domestik terus memperluas pasar luar negeri dengan memanfaatkan keunggulan teknis. Dalam beberapa tahun terakhir, beberapa perusahaan terkemuka domestik berhasil menembus batasan pelanggan luar negeri dan mengerjakan beberapa proyek internasional penting. Dorongan ganda dari pasar domestik dan internasional diharapkan dapat mendorong bisnis pembangkit listrik tenaga angin lepas pantai keluar dari kondisi harapan rendah dan ketidakpastian yang rendah.
Di bawah dorongan kecerdasan buatan, serat optik khusus menjadi komponen penting, menciptakan peluang baik untuk substitusi domestik. Secara tradisional, pasar serat optik utama global didominasi oleh serat optik standar yang digunakan dalam telekomunikasi dan pasar IDC tradisional, di mana perkembangan industri sangat terkait dengan siklus pembangunan jaringan telekomunikasi global. Namun, seiring dengan pertumbuhan permintaan kecerdasan buatan, produk serat optik kelas atas — serat optik khusus — mengalami peluang pengembangan baru. Saat ini, serat optik khusus AI terutama mencakup serat optik yang mempertahankan polarisasi, serat optik yang terkontaminasi, dan serat optik berongga. Serat-serat ini memainkan peran penting dalam berbagai skenario aplikasi, seperti serat optik yang mempertahankan polarisasi digunakan untuk menjaga sifat polarisasi cahaya, serat optik yang terkontaminasi cocok untuk transmisi jarak jauh dengan presisi tinggi, sedangkan serat optik berongga memiliki keunggulan dalam transmisi jarak pendek dan kecepatan tinggi. Saat ini, banyak pusat komputasi AI global menggunakan serat optik kelas atas dari merek luar negeri. Dalam konteks permintaan AI yang tumbuh pesat, perusahaan-perusahaan terkemuka di bidang serat optik dan kabel di China yang memiliki akumulasi teknologi yang mendalam diharapkan dapat meraih peluang baru dalam rantai pasokan.
Dalam hal saran investasi, serat optik khusus sebagai perangkat dengan volume kecil dan nilai tinggi, berbeda dengan serat optik biasa yang memiliki tingkat standar tinggi dan mudah diproduksi secara massal, memerlukan produsen untuk menguasai teknologi proses penuh dari bahan baku, desain proses hingga produksi. Ini memiliki hambatan yang cukup tinggi. Kami percaya bahwa perusahaan-perusahaan terkemuka di industri yang telah mengalami siklus industri kabel serat optik secara lengkap akan mendapat manfaat penuh dari pemulihan kinerja angin laut serta inovasi teknologi yang didorong oleh AI dan komunikasi satelit, mencapai pertumbuhan ganda. Disarankan untuk fokus pada perusahaan-perusahaan terkemuka di bidang terkait baik di dalam negeri maupun luar negeri.
Risiko yang perlu diperhatikan meliputi: perkembangan AI yang tidak sesuai harapan, kemajuan konstruksi pembangkit listrik angin lepas pantai yang lebih rendah dari yang diharapkan, serta risiko iterasi teknologi.