Pantera: Dari Bitcoin ke "koin saham" dalam Dua Belas Tahun Perjalanan
Pantera Capital sedang membangun matriks investasi kripto yang beragam. Sebagai salah satu pelopor di dunia kripto, Pantera telah mengalami kebangkitan Bitcoin, kemakmuran DeFi, dan juga menghadapi kemunduran. Dua belas tahun berlalu, perusahaan ini masih aktif di garis depan pasar, bahkan menunjukkan lebih banyak agresivitas dalam gelombang "koin saham" yang sedang berkembang.
Di balik banyak perusahaan terdaftar yang membeli cryptocurrency melalui pendanaan, terlihat sosok Pantera. Sebagai veteran narasi kripto dan pohon hijau dalam siklus pasar, Pantera sebenarnya adalah lembaga investasi risiko seperti apa? Strategi baru apa yang sedang mereka rencanakan?
Perjalanan Investasi Pantera
Pantera Capital memulai langkahnya di industri kripto pada tahun 2013, menjadi salah satu modal ventura pertama yang terjun ke bidang ini. Mereka meluncurkan dana investasi pertama di Amerika yang fokus pada Bitcoin, dan antara tahun 2013 hingga 2015, mereka membeli sekitar 2% dari Bitcoin di seluruh dunia, yang akhirnya menghasilkan lebih dari 1000 kali lipat pengembalian.
Namun, kunci bagi Pantera untuk tetap bersemangat di berbagai siklus pasar tidak hanya terletak pada satu taruhan yang berhasil, tetapi lebih pada kemampuan mereka untuk terus beradaptasi dengan perubahan struktur pasar.
Ketika gelombang ICO muncul, Pantera dengan cepat meluncurkan dana token awal; menjelang kedatangan musim panas DeFi, mereka juga mendirikan dana blockchain, menawarkan kepada para investor peluang investasi di pasar cryptocurrency dan blockchain secara menyeluruh. Dari bentuk dana hingga pengaturan strategi, pemikiran adaptif Pantera selalu mengikuti denyut nadi pasar.
Saat ini, Pantera mengelola lima jenis dana utama: dana risiko, dana Bitcoin, dana token awal, dana token likuid, dan dana Pantera. Menurut data resmi mereka, total aset yang dikelola melebihi 4,2 miliar dolar, dengan total keuntungan yang telah direalisasikan sekitar 547 juta dolar.
Langkah investasi Pantera tetap tinggi. Data menunjukkan bahwa mereka telah berinvestasi di 214 proyek, peringkat ke-13 di antara semua lembaga investasi, dengan 18 proyek yang diikuti dalam setahun terakhir. Penempatan investasi terutama terfokus pada empat bidang utama: infrastruktur, DeFi, CeFi, dan permainan berbasis blockchain.
Dalam portofolionya, ada beberapa proyek terkenal. Namun, tidak setiap investasi dapat berhasil, dan saat ini sudah ada 33 proyek yang dinyatakan berhenti beroperasi.
Pada tahun 2024, Pantera secara terbuka berinvestasi dalam suatu proyek kripto, percaya bahwa proyek tersebut memiliki potensi jaringan 9 juta pengguna aktif. Penilaian ini mendorong mereka untuk membuat investasi tunggal terbesar dalam sejarah dana. Diperkirakan bahwa investasi Pantera dalam proyek ini bisa melebihi 250 juta dolar. Namun, harga proyek tersebut saat ini telah turun lebih dari 60% dari puncaknya pada tahun 2024.
Meskipun demikian, jejak investasi Pantera tetap jelas menunjukkan iterasi diri dan semangat petualangan tahap demi tahap dari sebuah perusahaan modal ventura kripto yang sudah mapan.
Medan Perang Baru: Kebangkitan "Koin Saham" dan Peralihan Strategi Pantera
Pada awal tahun 2025, pasar primer mulai mendingin, likuiditas dan jalur keluar menjadi tantangan baru yang dihadapi oleh modal ventura kripto. Namun, di tengah latar belakang ini, "gelombang koin-saham" muncul secara diam-diam.
Kali ini, Pantera Capital sekali lagi menangkap sinyal pergeseran pasar. Dalam waktu singkat, mereka telah mengevaluasi lebih dari 50 perusahaan yang terdaftar dengan strategi inti "pendanaan + membeli koin" dan mulai terlibat secara mendalam di dalamnya.
Untuk memanfaatkan kesempatan baru ini, Pantera telah meluncurkan "Dana DAT". Saat ini, beberapa mitra terbatas dari dana Pantera telah berkomitmen untuk berinvestasi, dan diperkirakan akan menginvestasikan lebih dari 100 juta dolar AS dalam berbagai proyek DAT.
Saat ini, dalam perusahaan kategori "strategi mikro" yang berbeda di dunia cryptocurrency, kita dapat melihat pengaturan investasi Pantera. Perlu dicatat bahwa sudah ada beberapa perusahaan yang mengalami kenaikan harga saham lebih dari seratus kali lipat dalam waktu singkat satu bulan. Mitra Pantera menggambarkan jenis investasi ini sebagai struktur "menang jika positif, dan juga tidak kalah banyak jika negatif".
Pantera biasanya masuk saat perusahaan DAT belum terdaftar secara publik, atau masih diperdagangkan dengan harga mendekati nilai aset bersih tokennya, untuk menghindari premium tinggi di pasar publik. Bagaimanapun, Pantera Capital telah mengambil posisi kunci dalam gelombang "koin-saham" ini.
Dan Morehead: Transformasi dari Perdagangan Makro ke Investasi Kripto
Untuk memahami gaya investasi Pantera Capital, tidak bisa tidak menyebut pendirinya Dan Morehead.
Karir Morehead dimulai dengan sangat tradisional: setelah lulus dari jurusan teknik Universitas Princeton, ia memasuki Wall Street, mengasah keterampilan perdagangan di beberapa lembaga keuangan terkemuka, dan akhirnya menjadi Chief Financial Officer dan Kepala Strategi Makro di salah satu raksasa hedge fund. Pada tahap itu, aset yang ia kelola mencapai skala miliaran dolar, dan ia beroperasi dengan baik di pasar mata uang dan suku bunga global.
Pada tahun 2003, ia mendirikan Pantera Capital, yang awalnya merupakan perusahaan investasi tradisional. Hingga tahun 2013, sebuah diskusi mendalam selama empat jam benar-benar membangkitkan minatnya terhadap Bitcoin. Sejak saat itu, Pantera bertransformasi menjadi lembaga modal ventura yang fokus pada bidang kripto.
Saat itu, harga Bitcoin setara dengan harga saham sebuah perusahaan mobil listrik terkenal, Morehead membuat keputusan berani: menjual semua saham perusahaan tersebut dan bertaruh sepenuhnya pada Bitcoin. Ini juga menjadi keberhasilan besar pertama Pantera Capital - dana investasi Bitcoin.
Morehead pernah menyatakan bahwa kunci investasi terletak pada mengunci peluang yang potensi keuntungannya jauh melebihi risikonya. Risiko selalu ada, tetapi yang benar-benar penting adalah menemukan aset yang dapat memberikan pengembalian yang eksplosif.
Dia menekankan: "Jika ingin mendapatkan imbal hasil yang lebih tinggi, tidak boleh mengikuti arus utama, tidak boleh berinvestasi pada proyek yang banyak diperhatikan oleh analis di setiap perusahaan Wall Street. Ini juga merupakan alasan mengapa kami berulang kali menekankan dalam surat kepada investor 'membuat investasi alternatif menjadi lebih alternatif'."
Saat ini, meskipun Morehead jarang muncul di publik, Pantera Capital tetap memiliki jejak mendalam yang ditinggalkannya: berani, visioner, dan dekat dengan struktur pasar.
Selama dua belas tahun, Pantera Capital telah mengalami beberapa putaran narasi pasar, berinvestasi di ratusan proyek, selalu mencari sinyal di tengah kekacauan, dan membentuk kembali jalur dalam perubahan struktur.
Dalam perlombaan kripto tanpa akhir ini, Pantera terus melakukan taruhan, melanjutkan untuk menulis cerita investasi uniknya.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Pantera Capital: Evolusi 12 Tahun dari Pelopor Bitcoin ke Pemimpin Arus Koin Saham
Pantera: Dari Bitcoin ke "koin saham" dalam Dua Belas Tahun Perjalanan
Pantera Capital sedang membangun matriks investasi kripto yang beragam. Sebagai salah satu pelopor di dunia kripto, Pantera telah mengalami kebangkitan Bitcoin, kemakmuran DeFi, dan juga menghadapi kemunduran. Dua belas tahun berlalu, perusahaan ini masih aktif di garis depan pasar, bahkan menunjukkan lebih banyak agresivitas dalam gelombang "koin saham" yang sedang berkembang.
Di balik banyak perusahaan terdaftar yang membeli cryptocurrency melalui pendanaan, terlihat sosok Pantera. Sebagai veteran narasi kripto dan pohon hijau dalam siklus pasar, Pantera sebenarnya adalah lembaga investasi risiko seperti apa? Strategi baru apa yang sedang mereka rencanakan?
Perjalanan Investasi Pantera
Pantera Capital memulai langkahnya di industri kripto pada tahun 2013, menjadi salah satu modal ventura pertama yang terjun ke bidang ini. Mereka meluncurkan dana investasi pertama di Amerika yang fokus pada Bitcoin, dan antara tahun 2013 hingga 2015, mereka membeli sekitar 2% dari Bitcoin di seluruh dunia, yang akhirnya menghasilkan lebih dari 1000 kali lipat pengembalian.
Namun, kunci bagi Pantera untuk tetap bersemangat di berbagai siklus pasar tidak hanya terletak pada satu taruhan yang berhasil, tetapi lebih pada kemampuan mereka untuk terus beradaptasi dengan perubahan struktur pasar.
Ketika gelombang ICO muncul, Pantera dengan cepat meluncurkan dana token awal; menjelang kedatangan musim panas DeFi, mereka juga mendirikan dana blockchain, menawarkan kepada para investor peluang investasi di pasar cryptocurrency dan blockchain secara menyeluruh. Dari bentuk dana hingga pengaturan strategi, pemikiran adaptif Pantera selalu mengikuti denyut nadi pasar.
Saat ini, Pantera mengelola lima jenis dana utama: dana risiko, dana Bitcoin, dana token awal, dana token likuid, dan dana Pantera. Menurut data resmi mereka, total aset yang dikelola melebihi 4,2 miliar dolar, dengan total keuntungan yang telah direalisasikan sekitar 547 juta dolar.
Langkah investasi Pantera tetap tinggi. Data menunjukkan bahwa mereka telah berinvestasi di 214 proyek, peringkat ke-13 di antara semua lembaga investasi, dengan 18 proyek yang diikuti dalam setahun terakhir. Penempatan investasi terutama terfokus pada empat bidang utama: infrastruktur, DeFi, CeFi, dan permainan berbasis blockchain.
Dalam portofolionya, ada beberapa proyek terkenal. Namun, tidak setiap investasi dapat berhasil, dan saat ini sudah ada 33 proyek yang dinyatakan berhenti beroperasi.
Pada tahun 2024, Pantera secara terbuka berinvestasi dalam suatu proyek kripto, percaya bahwa proyek tersebut memiliki potensi jaringan 9 juta pengguna aktif. Penilaian ini mendorong mereka untuk membuat investasi tunggal terbesar dalam sejarah dana. Diperkirakan bahwa investasi Pantera dalam proyek ini bisa melebihi 250 juta dolar. Namun, harga proyek tersebut saat ini telah turun lebih dari 60% dari puncaknya pada tahun 2024.
Meskipun demikian, jejak investasi Pantera tetap jelas menunjukkan iterasi diri dan semangat petualangan tahap demi tahap dari sebuah perusahaan modal ventura kripto yang sudah mapan.
Medan Perang Baru: Kebangkitan "Koin Saham" dan Peralihan Strategi Pantera
Pada awal tahun 2025, pasar primer mulai mendingin, likuiditas dan jalur keluar menjadi tantangan baru yang dihadapi oleh modal ventura kripto. Namun, di tengah latar belakang ini, "gelombang koin-saham" muncul secara diam-diam.
Kali ini, Pantera Capital sekali lagi menangkap sinyal pergeseran pasar. Dalam waktu singkat, mereka telah mengevaluasi lebih dari 50 perusahaan yang terdaftar dengan strategi inti "pendanaan + membeli koin" dan mulai terlibat secara mendalam di dalamnya.
Untuk memanfaatkan kesempatan baru ini, Pantera telah meluncurkan "Dana DAT". Saat ini, beberapa mitra terbatas dari dana Pantera telah berkomitmen untuk berinvestasi, dan diperkirakan akan menginvestasikan lebih dari 100 juta dolar AS dalam berbagai proyek DAT.
Saat ini, dalam perusahaan kategori "strategi mikro" yang berbeda di dunia cryptocurrency, kita dapat melihat pengaturan investasi Pantera. Perlu dicatat bahwa sudah ada beberapa perusahaan yang mengalami kenaikan harga saham lebih dari seratus kali lipat dalam waktu singkat satu bulan. Mitra Pantera menggambarkan jenis investasi ini sebagai struktur "menang jika positif, dan juga tidak kalah banyak jika negatif".
Pantera biasanya masuk saat perusahaan DAT belum terdaftar secara publik, atau masih diperdagangkan dengan harga mendekati nilai aset bersih tokennya, untuk menghindari premium tinggi di pasar publik. Bagaimanapun, Pantera Capital telah mengambil posisi kunci dalam gelombang "koin-saham" ini.
Dan Morehead: Transformasi dari Perdagangan Makro ke Investasi Kripto
Untuk memahami gaya investasi Pantera Capital, tidak bisa tidak menyebut pendirinya Dan Morehead.
Karir Morehead dimulai dengan sangat tradisional: setelah lulus dari jurusan teknik Universitas Princeton, ia memasuki Wall Street, mengasah keterampilan perdagangan di beberapa lembaga keuangan terkemuka, dan akhirnya menjadi Chief Financial Officer dan Kepala Strategi Makro di salah satu raksasa hedge fund. Pada tahap itu, aset yang ia kelola mencapai skala miliaran dolar, dan ia beroperasi dengan baik di pasar mata uang dan suku bunga global.
Pada tahun 2003, ia mendirikan Pantera Capital, yang awalnya merupakan perusahaan investasi tradisional. Hingga tahun 2013, sebuah diskusi mendalam selama empat jam benar-benar membangkitkan minatnya terhadap Bitcoin. Sejak saat itu, Pantera bertransformasi menjadi lembaga modal ventura yang fokus pada bidang kripto.
Saat itu, harga Bitcoin setara dengan harga saham sebuah perusahaan mobil listrik terkenal, Morehead membuat keputusan berani: menjual semua saham perusahaan tersebut dan bertaruh sepenuhnya pada Bitcoin. Ini juga menjadi keberhasilan besar pertama Pantera Capital - dana investasi Bitcoin.
Morehead pernah menyatakan bahwa kunci investasi terletak pada mengunci peluang yang potensi keuntungannya jauh melebihi risikonya. Risiko selalu ada, tetapi yang benar-benar penting adalah menemukan aset yang dapat memberikan pengembalian yang eksplosif.
Dia menekankan: "Jika ingin mendapatkan imbal hasil yang lebih tinggi, tidak boleh mengikuti arus utama, tidak boleh berinvestasi pada proyek yang banyak diperhatikan oleh analis di setiap perusahaan Wall Street. Ini juga merupakan alasan mengapa kami berulang kali menekankan dalam surat kepada investor 'membuat investasi alternatif menjadi lebih alternatif'."
Saat ini, meskipun Morehead jarang muncul di publik, Pantera Capital tetap memiliki jejak mendalam yang ditinggalkannya: berani, visioner, dan dekat dengan struktur pasar.
Selama dua belas tahun, Pantera Capital telah mengalami beberapa putaran narasi pasar, berinvestasi di ratusan proyek, selalu mencari sinyal di tengah kekacauan, dan membentuk kembali jalur dalam perubahan struktur.
Dalam perlombaan kripto tanpa akhir ini, Pantera terus melakukan taruhan, melanjutkan untuk menulis cerita investasi uniknya.