Manajemen Risiko Perpetual Futures: Mendekonstruksi Cara Bertahan Hidup Pertukaran
Perpetual Futures sebagai salah satu instrumen derivatif keuangan yang kompleks, memungkinkan trader untuk memperbesar efek modal melalui leverage, tetapi juga membawa risiko yang besar. Untuk menjaga stabilitas operasi pasar, pertukaran telah membangun sistem manajemen risiko yang ketat, termasuk likuidasi paksa, dana jaminan risiko, dan mekanisme pengurangan posisi otomatis sebagai beberapa lapisan pertahanan.
Manajemen Risiko Perpetual Futures
Manajemen Risiko untuk Perpetual Futures terutama bergantung pada tiga pilar utama:
Penutupan paksa: Ketika margin tidak cukup untuk mempertahankan posisi, posisi rugi akan ditutup secara otomatis.
Manajemen Risiko: sebagai bantalan risiko sistemik, untuk mengimbangi kerugian tambahan yang dihasilkan dari likuidasi paksa.
Mekanisme Pengurangan Otomatis ( ADL ): Dalam situasi ekstrem, dengan memaksa penyelesaian posisi menguntungkan untuk menutupi kerugian sistem.
Ketiga pilar ini membentuk rantai pengendalian risiko yang logis dan ketat, serta menetapkan prinsip distribusi tanggung jawab risiko secara bertahap.
Margin dan Leverage
Margin dan leverage adalah dua elemen dasar yang menentukan tingkat paparan risiko trader. Margin dibagi menjadi margin awal dan margin pemeliharaan; margin awal adalah jaminan minimum yang diperlukan untuk membuka posisi, sedangkan margin pemeliharaan adalah jaminan minimum yang diperlukan untuk mempertahankan posisi.
Pertukaran biasanya menawarkan berbagai model seperti margin per posisi, margin penuh, dan margin kombinasi untuk memenuhi kebutuhan berbagai trader. Pada saat yang sama, untuk mencegah trader individu memegang posisi yang terlalu besar, umumnya diterapkan sistem margin bertingkat, yaitu semakin besar posisi, semakin rendah leverage maksimum yang diizinkan, dan semakin tinggi tingkat margin yang dipertahankan.
Proses Likuidasi Paksa
Ketika harga tanda menyentuh harga likuidasi, mesin risiko pertukaran akan memulai proses likuidasi paksa:
Batalkan pesanan yang belum terisi
Partial Close atau Penutupan Paksa Bertahap
Penutupan Penuh
Dalam proses likuidasi paksa, trader juga harus membayar biaya likuidasi paksa tambahan. Biaya ini di satu sisi mendorong manajemen risiko yang proaktif, di sisi lain menyediakan sumber dana untuk dana perlindungan risiko.
Manajemen Risiko dan Mekanisme Pengurangan Otomatis
Dana perlindungan risiko adalah kumpulan dana yang digunakan untuk mengimbangi kerugian akibat likuidasi, yang sebagian besar berasal dari biaya likuidasi dan surplus likuidasi. Ketika dana perlindungan risiko habis, mekanisme ADL akan diaktifkan, dengan memaksa likuidasi posisi terbalik yang memiliki keuntungan tertinggi dan leverage tertinggi untuk menutupi kerugian sistem.
Mekanisme ADL didasarkan pada persentase keuntungan dan perhitungan peringkat leverage efektif, semakin tinggi peringkat trader, semakin mudah mereka dieksekusi untuk pengurangan otomatis. Trader dapat mengurangi risiko ADL dengan mengurangi leverage, melakukan pengambilan keuntungan sebagian, dan cara lainnya.
Kesimpulan
Sistem manajemen risiko untuk perpetual futures adalah struktur pertahanan multi-lapis, yang bertujuan untuk menjaga keadilan, stabilitas, dan keberlanjutan pasar. Para trader harus sepenuhnya memahami mekanisme ini, dengan hati-hati memilih leverage, melakukan manajemen risiko, dan menjaga rasa hormat terhadap pasar.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
16 Suka
Hadiah
16
6
Bagikan
Komentar
0/400
OnChainArchaeologist
· 07-31 09:46
Mending buat garis peringatan.
Lihat AsliBalas0
LoneValidator
· 07-30 21:56
Papan yang tidak memiliki kontrol risiko semuanya sudah doomed.
Lihat AsliBalas0
OffchainOracle
· 07-29 14:38
Rugi parah, siapa yang masih berani bermain dengan leverage
Manajemen Risiko Perpetual Futures: bagaimana pertukaran membangun beberapa garis pertahanan untuk menjaga stabilitas pasar
Manajemen Risiko Perpetual Futures: Mendekonstruksi Cara Bertahan Hidup Pertukaran
Perpetual Futures sebagai salah satu instrumen derivatif keuangan yang kompleks, memungkinkan trader untuk memperbesar efek modal melalui leverage, tetapi juga membawa risiko yang besar. Untuk menjaga stabilitas operasi pasar, pertukaran telah membangun sistem manajemen risiko yang ketat, termasuk likuidasi paksa, dana jaminan risiko, dan mekanisme pengurangan posisi otomatis sebagai beberapa lapisan pertahanan.
Manajemen Risiko Perpetual Futures
Manajemen Risiko untuk Perpetual Futures terutama bergantung pada tiga pilar utama:
Penutupan paksa: Ketika margin tidak cukup untuk mempertahankan posisi, posisi rugi akan ditutup secara otomatis.
Manajemen Risiko: sebagai bantalan risiko sistemik, untuk mengimbangi kerugian tambahan yang dihasilkan dari likuidasi paksa.
Mekanisme Pengurangan Otomatis ( ADL ): Dalam situasi ekstrem, dengan memaksa penyelesaian posisi menguntungkan untuk menutupi kerugian sistem.
Ketiga pilar ini membentuk rantai pengendalian risiko yang logis dan ketat, serta menetapkan prinsip distribusi tanggung jawab risiko secara bertahap.
Margin dan Leverage
Margin dan leverage adalah dua elemen dasar yang menentukan tingkat paparan risiko trader. Margin dibagi menjadi margin awal dan margin pemeliharaan; margin awal adalah jaminan minimum yang diperlukan untuk membuka posisi, sedangkan margin pemeliharaan adalah jaminan minimum yang diperlukan untuk mempertahankan posisi.
Pertukaran biasanya menawarkan berbagai model seperti margin per posisi, margin penuh, dan margin kombinasi untuk memenuhi kebutuhan berbagai trader. Pada saat yang sama, untuk mencegah trader individu memegang posisi yang terlalu besar, umumnya diterapkan sistem margin bertingkat, yaitu semakin besar posisi, semakin rendah leverage maksimum yang diizinkan, dan semakin tinggi tingkat margin yang dipertahankan.
Proses Likuidasi Paksa
Ketika harga tanda menyentuh harga likuidasi, mesin risiko pertukaran akan memulai proses likuidasi paksa:
Dalam proses likuidasi paksa, trader juga harus membayar biaya likuidasi paksa tambahan. Biaya ini di satu sisi mendorong manajemen risiko yang proaktif, di sisi lain menyediakan sumber dana untuk dana perlindungan risiko.
Manajemen Risiko dan Mekanisme Pengurangan Otomatis
Dana perlindungan risiko adalah kumpulan dana yang digunakan untuk mengimbangi kerugian akibat likuidasi, yang sebagian besar berasal dari biaya likuidasi dan surplus likuidasi. Ketika dana perlindungan risiko habis, mekanisme ADL akan diaktifkan, dengan memaksa likuidasi posisi terbalik yang memiliki keuntungan tertinggi dan leverage tertinggi untuk menutupi kerugian sistem.
Mekanisme ADL didasarkan pada persentase keuntungan dan perhitungan peringkat leverage efektif, semakin tinggi peringkat trader, semakin mudah mereka dieksekusi untuk pengurangan otomatis. Trader dapat mengurangi risiko ADL dengan mengurangi leverage, melakukan pengambilan keuntungan sebagian, dan cara lainnya.
Kesimpulan
Sistem manajemen risiko untuk perpetual futures adalah struktur pertahanan multi-lapis, yang bertujuan untuk menjaga keadilan, stabilitas, dan keberlanjutan pasar. Para trader harus sepenuhnya memahami mekanisme ini, dengan hati-hati memilih leverage, melakukan manajemen risiko, dan menjaga rasa hormat terhadap pasar.