Laporan Industri Stablecoin Terbit: USDT, USDC dan lainnya berada di peringkat teratas
Baru-baru ini, sebuah laporan komprehensif tentang industri stablecoin dirilis, yang menganalisis secara mendalam kinerja pasar stablecoin, kondisi risiko, kemajuan regulasi, dan tren masa depan pada paruh pertama tahun 2025. Laporan tersebut menunjukkan bahwa stablecoin utama seperti USDT dan USDC menonjol dalam hal keamanan, kinerja pasar, dan kepatuhan, menempatkan mereka di peringkat teratas.
Laporan menunjukkan bahwa stablecoin semakin cepat terintegrasi ke dalam sistem keuangan arus utama. Pada paruh pertama tahun 2025, total pasokan stablecoin global akan melampaui 2.500亖剼 dolar AS, dengan volume penyelesaian bulanan meningkat 43%, mencapai 1,4 triliun dolar AS. Seiring dengan meningkatnya adopsi oleh lembaga keuangan tradisional dan perusahaan besar, posisi strategis stablecoin terus meningkat. Pada saat yang sama, dengan kebijakan regulasi yang secara bertahap diterapkan, kepatuhan dan risiko keamanan semakin mendapatkan perhatian, dan pola pasar juga menunjukkan tren diferensiasi yang semakin cepat.
Pertumbuhan pasar yang kuat, beberapa stablecoin menunjukkan kinerja yang menonjol
Pada paruh pertama tahun 2025, pasar stablecoin terus berkembang, dengan total pasokan mencapai USD 252 miliar. Aktivitas pengguna meningkat secara signifikan, dengan total alamat yang memegang melebihi 120 juta (hingga kuartal ketiga 2024). USDT masih merupakan stablecoin yang paling banyak dimiliki, dengan jumlah alamat lebih dari 5,8 juta, sekitar 2,6 kali lipat dari USDC.
Laporan ini didasarkan pada rangka kerja penilaian profesional yang sistematis dari enam dimensi, termasuk ketahanan operasional, kemampuan pemerintahan, dan keamanan kode, untuk mengevaluasi berbagai stablecoin utama. Hasilnya menunjukkan bahwa USDT, USDC, dan lainnya menunjukkan kinerja yang menonjol dalam hal keamanan, dinamika pasar, dan kepatuhan. Di antaranya, USDC dengan lisensi MiCA dan peluncuran yang sukses, nilai pasarnya melonjak menjadi 61 miliar USD, menjadikannya stablecoin utama dengan pertumbuhan tercepat.
Kesalahan operasional sering terjadi, stablecoin baru membawa risiko baru
Pada paruh pertama tahun 2025, bentuk risiko yang dihadapi oleh industri stablecoin sedang mengalami perubahan yang signifikan. Seluruh pasar kripto mengalami 344 insiden keamanan, dengan total kerugian mencapai 2,47 miliar USD, mencetak rekor tertinggi dalam sejarah. Di antaranya, insiden kebocoran kunci privat di suatu platform perdagangan menyebabkan kerugian mencapai 1,5 miliar USD, menjadi sumber kerugian utama. Dibandingkan dengan kerentanan kontrak pintar tradisional, para penyerang secara bertahap mengalihkan target mereka ke infrastruktur operasional platform terpusat.
Laporan tersebut juga memperingatkan bahwa stablecoin semakin menjadi alat utama bagi beberapa peretas untuk mencuci uang, dengan beberapa jaringan menjadi pilihan utama karena biaya transaksinya yang rendah dan likuiditasnya yang tinggi. Meskipun proporsi transaksi semacam itu menurun dalam total volume transaksi, jumlah absolutnya masih mencapai ratusan miliar USD, membawa risiko kepatuhan yang besar. Pada Maret 2025, sebuah bursa ditutup, yang merupakan peristiwa simbolis dari penguatan regulasi dalam pemeriksaan kepatuhan semacam ini.
Penegakan regulasi membentuk kembali pola pasar
Seiring dengan kemajuan undang-undang terkait di Kongres AS, serta implementasi penuh regulasi MiCA Uni Eropa, regulasi menjadi kekuatan kunci dalam merombak lanskap stablecoin. Tekanan kepatuhan mendorong peningkatan pemisahan pasar: proyek tingkat institusi yang memiliki lisensi dan cadangan transparan sedang mendapatkan kepercayaan pasar yang lebih tinggi, sementara penerbit yang belum memenuhi kepatuhan secara bertahap terpinggirkan oleh platform perdagangan utama.
Selain itu, lembaga keuangan tradisional dan perusahaan besar juga aktif melakukan pilot proyek stablecoin di paruh pertama tahun ini. Société Générale meluncurkan stablecoin dolar yang berbasis Ethereum dan Solana, menjadi bank besar pertama yang meluncurkan stablecoin dolar yang sesuai regulasi; Bank of America, Santander, dan lembaga lainnya juga mendorong pengembangan proyek terkait, beberapa di antaranya telah memasuki tahap persetujuan regulasi.
Prospek Masa Depan: Gelombang Inovasi Baru
Melihat ke paruh kedua tahun ini, laporan memprediksi stablecoin berbasis RWA dan berbasis pendapatan akan menjadi garis inovasi utama, dan diperkirakan akan menguasai 8% hingga 10% dari pasar senilai lebih dari 300 miliar USD menjelang akhir tahun. Stablecoin berbasis RWA sangat sesuai dengan tren regulasi global yang mendorong kepatuhan stablecoin dengan mengaitkan aset off-chain seperti obligasi pemerintah; sementara stablecoin berbasis pendapatan menarik perhatian kelompok investor yang mencari pendapatan yang stabil, terutama dari investor institusi dan pengguna bernilai tinggi.
Namun, model semacam itu tidak hanya membawa nilai aplikasi baru tetapi juga memperkenalkan risiko pihak lawan dan risiko strategis yang lebih kompleks. Untuk itu, laporan menekankan bahwa manajemen risiko yang ketat, mekanisme operasi yang transparan, dan sikap kepatuhan yang proaktif akan menjadi kunci bagi proyek stablecoin untuk mencapai perkembangan yang berkelanjutan dalam jangka panjang.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Laporan stablecoin paruh pertama 2025: USDT dan USDC memimpin, risiko stablecoin baru perlu diwaspadai
Laporan Industri Stablecoin Terbit: USDT, USDC dan lainnya berada di peringkat teratas
Baru-baru ini, sebuah laporan komprehensif tentang industri stablecoin dirilis, yang menganalisis secara mendalam kinerja pasar stablecoin, kondisi risiko, kemajuan regulasi, dan tren masa depan pada paruh pertama tahun 2025. Laporan tersebut menunjukkan bahwa stablecoin utama seperti USDT dan USDC menonjol dalam hal keamanan, kinerja pasar, dan kepatuhan, menempatkan mereka di peringkat teratas.
Laporan menunjukkan bahwa stablecoin semakin cepat terintegrasi ke dalam sistem keuangan arus utama. Pada paruh pertama tahun 2025, total pasokan stablecoin global akan melampaui 2.500亖剼 dolar AS, dengan volume penyelesaian bulanan meningkat 43%, mencapai 1,4 triliun dolar AS. Seiring dengan meningkatnya adopsi oleh lembaga keuangan tradisional dan perusahaan besar, posisi strategis stablecoin terus meningkat. Pada saat yang sama, dengan kebijakan regulasi yang secara bertahap diterapkan, kepatuhan dan risiko keamanan semakin mendapatkan perhatian, dan pola pasar juga menunjukkan tren diferensiasi yang semakin cepat.
Pertumbuhan pasar yang kuat, beberapa stablecoin menunjukkan kinerja yang menonjol
Pada paruh pertama tahun 2025, pasar stablecoin terus berkembang, dengan total pasokan mencapai USD 252 miliar. Aktivitas pengguna meningkat secara signifikan, dengan total alamat yang memegang melebihi 120 juta (hingga kuartal ketiga 2024). USDT masih merupakan stablecoin yang paling banyak dimiliki, dengan jumlah alamat lebih dari 5,8 juta, sekitar 2,6 kali lipat dari USDC.
Laporan ini didasarkan pada rangka kerja penilaian profesional yang sistematis dari enam dimensi, termasuk ketahanan operasional, kemampuan pemerintahan, dan keamanan kode, untuk mengevaluasi berbagai stablecoin utama. Hasilnya menunjukkan bahwa USDT, USDC, dan lainnya menunjukkan kinerja yang menonjol dalam hal keamanan, dinamika pasar, dan kepatuhan. Di antaranya, USDC dengan lisensi MiCA dan peluncuran yang sukses, nilai pasarnya melonjak menjadi 61 miliar USD, menjadikannya stablecoin utama dengan pertumbuhan tercepat.
Kesalahan operasional sering terjadi, stablecoin baru membawa risiko baru
Pada paruh pertama tahun 2025, bentuk risiko yang dihadapi oleh industri stablecoin sedang mengalami perubahan yang signifikan. Seluruh pasar kripto mengalami 344 insiden keamanan, dengan total kerugian mencapai 2,47 miliar USD, mencetak rekor tertinggi dalam sejarah. Di antaranya, insiden kebocoran kunci privat di suatu platform perdagangan menyebabkan kerugian mencapai 1,5 miliar USD, menjadi sumber kerugian utama. Dibandingkan dengan kerentanan kontrak pintar tradisional, para penyerang secara bertahap mengalihkan target mereka ke infrastruktur operasional platform terpusat.
Laporan tersebut juga memperingatkan bahwa stablecoin semakin menjadi alat utama bagi beberapa peretas untuk mencuci uang, dengan beberapa jaringan menjadi pilihan utama karena biaya transaksinya yang rendah dan likuiditasnya yang tinggi. Meskipun proporsi transaksi semacam itu menurun dalam total volume transaksi, jumlah absolutnya masih mencapai ratusan miliar USD, membawa risiko kepatuhan yang besar. Pada Maret 2025, sebuah bursa ditutup, yang merupakan peristiwa simbolis dari penguatan regulasi dalam pemeriksaan kepatuhan semacam ini.
Penegakan regulasi membentuk kembali pola pasar
Seiring dengan kemajuan undang-undang terkait di Kongres AS, serta implementasi penuh regulasi MiCA Uni Eropa, regulasi menjadi kekuatan kunci dalam merombak lanskap stablecoin. Tekanan kepatuhan mendorong peningkatan pemisahan pasar: proyek tingkat institusi yang memiliki lisensi dan cadangan transparan sedang mendapatkan kepercayaan pasar yang lebih tinggi, sementara penerbit yang belum memenuhi kepatuhan secara bertahap terpinggirkan oleh platform perdagangan utama.
Selain itu, lembaga keuangan tradisional dan perusahaan besar juga aktif melakukan pilot proyek stablecoin di paruh pertama tahun ini. Société Générale meluncurkan stablecoin dolar yang berbasis Ethereum dan Solana, menjadi bank besar pertama yang meluncurkan stablecoin dolar yang sesuai regulasi; Bank of America, Santander, dan lembaga lainnya juga mendorong pengembangan proyek terkait, beberapa di antaranya telah memasuki tahap persetujuan regulasi.
Prospek Masa Depan: Gelombang Inovasi Baru
Melihat ke paruh kedua tahun ini, laporan memprediksi stablecoin berbasis RWA dan berbasis pendapatan akan menjadi garis inovasi utama, dan diperkirakan akan menguasai 8% hingga 10% dari pasar senilai lebih dari 300 miliar USD menjelang akhir tahun. Stablecoin berbasis RWA sangat sesuai dengan tren regulasi global yang mendorong kepatuhan stablecoin dengan mengaitkan aset off-chain seperti obligasi pemerintah; sementara stablecoin berbasis pendapatan menarik perhatian kelompok investor yang mencari pendapatan yang stabil, terutama dari investor institusi dan pengguna bernilai tinggi.
Namun, model semacam itu tidak hanya membawa nilai aplikasi baru tetapi juga memperkenalkan risiko pihak lawan dan risiko strategis yang lebih kompleks. Untuk itu, laporan menekankan bahwa manajemen risiko yang ketat, mekanisme operasi yang transparan, dan sikap kepatuhan yang proaktif akan menjadi kunci bagi proyek stablecoin untuk mencapai perkembangan yang berkelanjutan dalam jangka panjang.