1. Yayasan Ethereum meluncurkan "Program Lean", menggambarkan visi dekade mendatang.
Yayasan Ethereum merilis "Rencana Lean" untuk merayakan ulang tahun kesepuluh Ethereum, yang menggambarkan peta jalan pengembangan untuk sepuluh tahun ke depan. Rencana ini bertujuan untuk meningkatkan kinerja jaringan, desentralisasi, dan keamanan secara menyeluruh, dengan tujuan inti mencakup pencapaian ketahanan terhadap serangan kuantum, jaminan waktu operasi jaringan 100%, serta mencapai kapasitas pemrosesan transaksi 10K TPS dan juta TPS melalui solusi Layer1 dan Layer2.
Rencana ini akan mendorong peningkatan Ethereum di tiga sub-lapisan yaitu lapisan konsensus, lapisan data, dan lapisan eksekusi. Lapisan konsensus akan memperkenalkan strategi dua jalur "mode benteng" dan "mode binatang", di mana yang pertama berfokus pada keamanan dan desentralisasi, sementara yang kedua mengejar kinerja maksimal. Lapisan data akan mengeksplorasi skema pemecahan data dan pengkodean baru untuk meningkatkan ketersediaan data. Lapisan eksekusi akan menggunakan kriptografi generasi baru dan teknologi bukti nol pengetahuan untuk mencapai keamanan dan perlindungan privasi yang tinggi.
Para ahli di industri percaya bahwa "Rencana Lean" menunjukkan visi jangka panjang dari Yayasan Ethereum untuk pengembangan jaringan. Rencana ini tidak hanya menetapkan visi besar untuk Ethereum, tetapi juga menetapkan tolok ukur baru untuk kinerja dan keamanan di seluruh ekosistem cryptocurrency. Seiring dengan pelaksanaan rencana secara bertahap, Ethereum diharapkan dapat menjadi "fondasi internet nilai" yang sesungguhnya.
2. Peraturan Stablecoin Hong Kong secara resmi mulai berlaku, membuka era baru regulasi
Pemerintah Daerah Khusus Hong Kong telah mengambil langkah kunci dalam bidang regulasi aset digital, dengan berlakunya "Peraturan Stablecoin" secara resmi pada 1 Agustus. Ini menandai bahwa perkembangan stablecoin di wilayah Hong Kong memasuki tahap implementasi baru.
Menurut peraturan baru, setiap lembaga yang ingin menerbitkan stablecoin di Hong Kong harus mengajukan lisensi kepada Otoritas Moneter dan memenuhi persyaratan pengawasan yang ketat. Ini termasuk pengelolaan aset cadangan yang tepat, menjaga mekanisme stabilitas yang sehat, mematuhi peraturan anti pencucian uang, dan menerima audit tahunan. Otoritas Moneter akan menerapkan pengawasan menyeluruh terhadap penerbit stablecoin berdasarkan prinsip berbasis risiko.
Orang-orang dari Otoritas Moneter Hong Kong menyatakan bahwa regulasi baru bertujuan untuk mempromosikan perkembangan yang teratur dari stablecoin di Hong Kong, sambil memastikan bahwa investor mendapatkan perlindungan yang tepat. Para ahli industri umumnya percaya bahwa "Peraturan Stablecoin" menandai masuknya Hong Kong ke era regulasi aset digital dan akan menciptakan lingkungan yang menguntungkan bagi perkembangan stablecoin.
Namun, ada pandangan yang menunjukkan bahwa regulasi yang terlalu ketat dapat menghambat inovasi dan mengurangi daya tarik Hong Kong sebagai pusat teknologi keuangan. Oleh karena itu, saat menerapkan regulasi, pemerintah juga perlu menyeimbangkan inovasi dan risiko, serta menciptakan kondisi yang mendukung perkembangan industri yang sehat.
3. Bursa kripto diserang hacker, kerugian mencapai 42 juta dolar AS
Bursa kripto GMX diserang hacker pada bulan Juli, mengakibatkan pencurian aset kripto senilai sekitar 42 juta dolar AS. Peristiwa ini sekali lagi memicu perhatian dan diskusi luas di industri mengenai keamanan bursa.
Diketahui bahwa hacker memanfaatkan celah untuk melewati sistem pengendalian risiko GMX, melakukan penjualan dan short-selling GMX token dalam waktu yang sangat singkat, yang menyebabkan harga token terjun bebas. Dalam proses tersebut, hacker meraup keuntungan lebih dari 42 juta dolar AS. Pihak GMX telah menghentikan perdagangan dan memulai respons darurat, tetapi kerugian telah terjadi.
Para ahli di industri menunjukkan bahwa insiden serangan ini menyoroti kekurangan dalam keamanan protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi). Karena sifat kode sumber terbuka dan tanpa izin, protokol DeFi lebih rentan terhadap serangan dan manipulasi oleh peretas. Sementara itu, bursa sebagai pusat aliran dana juga sering menjadi target serangan peretas.
Para ahli menyarankan untuk memperkuat audit kontrak pintar, mengoptimalkan mekanisme pengendalian risiko, dan meningkatkan transparansi, yang dapat secara fundamental meningkatkan keamanan DeFi. Namun, dalam jangka panjang, seluruh industri masih perlu mencari keseimbangan antara desentralisasi dan keamanan, yang akan menjadi proses yang panjang.
4. Ketua SEC AS: Akan merumuskan kerangka peraturan untuk sekuritas kripto
Ketua SEC Gary Gensler mengungkapkan dalam sebuah pidato bahwa SEC sedang merumuskan sebuah kerangka untuk mengatur aset kripto yang dianggap sebagai sekuritas. Inisiatif ini bertujuan untuk menciptakan lingkungan regulasi yang teratur untuk sekuritas kripto.
Menurut Jensler, SEC telah menginstruksikan staf untuk menyusun pedoman terkait yang jelas mengenai aset kripto mana yang termasuk dalam kategori sekuritas. Selain itu, SEC juga akan mengajukan persyaratan pengungkapan dan ketentuan pengecualian untuk aset kripto yang dianggap sebagai sekuritas.
Gensler menekankan bahwa tujuan SEC adalah untuk melindungi investor sekaligus menciptakan lingkungan pasar yang adil dan efisien untuk sekuritas kripto. Dia menyatakan bahwa SEC akan bekerja sama dengan perusahaan-perusahaan yang ingin menerbitkan sekuritas tokenisasi untuk memastikan mereka mematuhi aturan yang relevan.
Kabar ini memicu diskusi hangat di industri. Para pendukung berpendapat bahwa kerangka regulasi yang jelas akan memberikan kepastian bagi sekuritas kripto, yang akan menarik partisipasi investor institusi. Namun, ada juga yang khawatir bahwa regulasi yang berlebihan dapat membunuh inovasi dan membatasi ruang perkembangan pasar sekuritas kripto.
Bagaimanapun, pidato Gensler sekali lagi menyoroti tekad SEC dalam masalah regulasi aset kripto. Di masa depan, perkembangan pasar sekuritas kripto akan sangat dipengaruhi oleh kebijakan SEC.
( 5. Penjualan besar-besaran oleh pemegang cryptocurrency menyebabkan kepanikan di pasar, Bitcoin mengalami penurunan jangka pendek.
Sebuah alamat pemegang besar cryptocurrency telah menjual XRP senilai sekitar 180 juta USD dalam 24 jam, memicu volatilitas pasar yang hebat. Cryptocurrency utama seperti Bitcoin langsung turun, dan suasana investor tiba-tiba menjadi suram.
Berdasarkan data di blockchain, alamat dompet besar tersebut telah menjual sekitar 60 juta XRP dalam waktu hanya beberapa jam, yang mewakili 0,4% dari total sirkulasi XRP pada saat itu. Penjualan besar seperti ini jelas telah memberikan dampak pada pasar, dengan harga XRP sempat turun hampir 10% selama proses penjualan.
Bitcoin dan cryptocurrency utama lainnya juga terpengaruh oleh efek domino. Data menunjukkan, Bitcoin turun hampir 5% selama pengiriman XRP, sempat jatuh di bawah level 11500 dolar. Analis percaya bahwa tindakan "penjualan paksa" ini memperburuk suasana panik di kalangan investor, memicu gelombang penjualan diri yang terwujud.
Namun, ada juga pendapat yang mengatakan bahwa ini hanya fluktuasi pasar yang normal. Penjualan besar-besaran memang akan memberikan dampak jangka pendek pada harga, tetapi selama fundamental tidak mengalami perubahan mendasar, pasar diharapkan dapat kembali rebound dalam waktu tertentu.
Secara keseluruhan, kejadian ini sekali lagi membuktikan sifat risiko tinggi dari pasar cryptocurrency. Investor harus tetap berhati-hati dan waspada terhadap peristiwa yang dapat memicu fluktuasi yang tajam. Selain itu, mereka juga harus belajar membedakan antara kebisingan dan berita positif/negatif yang substansial, agar tidak terjebak oleh fluktuasi jangka pendek.
Dua. Berita Industri
) 1. Bitcoin dan Ethereum jatuh tajam, likuidasi meningkat, analisis tekanan makro dan pergerakan di blockchain
Hari perdagangan pertama di bulan Agustus, pasar cryptocurrency mengalami penjualan besar-besaran, dengan total nilai pasar anjlok 6,6% dalam satu hari menjadi 3,8 triliun dolar AS. Harga Bitcoin jatuh di bawah 116.000 dolar, Ethereum kehilangan 3.700 dolar, dan altcoin utama mengalami penurunan sekitar 5%. Lebih dari 629 juta dolar posisi margin mengalami likuidasi, dan indeks ketakutan dan keserakahan anjlok.
Penyebab utama penurunan Bitcoin meliputi: perubahan mendadak dalam ekspektasi suku bunga Federal Reserve, dampak kebijakan tarif baru, pergerakan wallet yang sudah lama tidak aktif, dan penjualan panik dari pemegang jangka pendek. Powell bersikeras akan terus mengabaikan seruan pemotongan suku bunga dari Presiden Trump, menekankan perannya dalam menstabilkan inflasi dalam jangka panjang. Trump mengumumkan penyesuaian tarif "tarif setara" untuk beberapa negara, yang memicu kekhawatiran di pasar. Menurut pemantauan OnchainLens, 5 alamat wallet dari zaman Satoshi mengumpulkan 250 BTC senilai 29,64 juta dolar AS ke 2 alamat baru, segera memicu kepanikan di pasar.
Para analis percaya bahwa Bitcoin mungkin akan turun lebih lanjut dalam jangka pendek ke kisaran 112.000 hingga 113.000 dolar AS. Namun, jika membentuk pola triple bottom dan menembus garis tren menurun, maka bisa membuka gelombang kenaikan baru. Investor perlu memperhatikan dengan seksama pernyataan dari Federal Reserve, kemajuan undang-undang kripto, dan faktor penggerak inti lainnya.
( 2. Peraturan stablecoin Hong Kong mulai berlaku, bank dan broker berlomba-lomba mengajukan lisensi
Pada 1 Agustus, "Peraturan Stablecoin" di Hong Kong resmi berlaku, yang secara rinci mengatur regulasi mengenai modal, kustodian, verifikasi identitas, cadangan, dan tata kelola dari Otoritas Moneter. Diperkirakan bahwa bank-bank utama akan menjadi yang pertama mengajukan permohonan, tetapi hanya akan mengeluarkan sejumlah kecil lisensi. Batas waktu pengajuan adalah 30 September, dan organisasi yang tidak mengajukan permohonan mungkin menghadapi penutupan.
Fokusnya adalah pada tokenisasi aset, pembayaran lintas batas, dan perdagangan cryptocurrency, serta memberikan peringatan tentang risiko spekulatif. Pihak terkait harus mematuhi ketentuan mengenai pengelolaan aset cadangan dan penebusan, termasuk pemisahan yang tepat antara aset pelanggan, mempertahankan mekanisme stabilitas yang sehat, serta harus memenuhi permintaan penebusan pemegang stablecoin pada nilai nominal dalam kondisi yang wajar. Pihak terkait juga harus mematuhi serangkaian ketentuan tentang memberantas pencucian uang dan pendanaan terorisme, manajemen risiko, persyaratan pengungkapan, audit, dan pemilihan yang tepat.
CEO Standard Chartered Bank Hong Kong, Mary Huen, menyatakan bahwa grup sedang menjajaki kemungkinan pilihan dan kasus penggunaan, dengan tujuan untuk segera mengajukan permohonan. Grup percaya bahwa aset digital di masa depan akan memainkan peran penting dalam sistem keuangan. Para pelaku industri memperingatkan bahwa model bisnis stablecoin masih belum jelas, dan investor harus waspada terhadap spekulasi konsep dan risiko.
) 3. Ketua SEC: Rencana Project Crypto akan mendorong pasar keuangan AS untuk sepenuhnya beralih ke blockchain.
Ketua Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) Paul Atkins menyatakan bahwa kita berada di awal era baru dalam sejarah pasar, program Project Crypto dari SEC akan memungkinkan pasar keuangan AS untuk bertransformasi menjadi on-chain, proyek ini akan menjadi bintang utara bagi Komisi Sekuritas dan Bursa AS, membantu Presiden Trump menjadikan AS sebagai "ibu kota cryptocurrency dunia", dan mempertahankan dominasi AS di pasar aset kripto.
Tugas utama SEC adalah segera membangun kerangka regulasi untuk pengelolaan aset kripto di Amerika Serikat, bukan mengikatnya dengan aturan yang rumit dan seragam. Atkins menyatakan bahwa ia telah menginstruksikan staf komisi untuk menyusun pedoman yang menentukan kapan aset kripto dianggap sebagai sekuritas. Staf telah diminta untuk mengusulkan persyaratan pengungkapan dan ketentuan pengecualian untuk aset kripto yang diakui sebagai sekuritas, dan staf juga diminta untuk bekerja sama dengan perusahaan-perusahaan yang berusaha menerbitkan sekuritas token.
Inisiatif ini bertujuan untuk memodernisasi regulasi dan menjadikan Amerika Serikat sebagai pusat cryptocurrency. Tim Draper mendukung proyek ini, membayangkan sistem keuangan yang berpusat pada Bitcoin, memanfaatkan akuntansi blockchain dan kontrak pintar, serta mendorong inovasi dan kompetisi aset digital.
4. TVL DeFi kembali ke puncak sebelum runtuhnya UST, IMF secara resmi memasukkan aset kripto ke dalam akun negara
Dinamis pasar kripto berfokus pada tiga kemajuan inti: Total nilai yang terkunci (TVL) DeFi bangkit kembali dengan kuat menjadi 138 miliar USD, mencapai level sebelum kejatuhan Terra, dengan AAVE dan Lido memimpin; IMF melakukan revisi historis terhadap sistem akun negara, aset kripto seperti Bitcoin diklasifikasikan sebagai "aset non-produktif non-keuangan", El Salvador menjadi pihak yang langsung diuntungkan; Visa mempercepat pengembangan ekosistem stablecoin, menambahkan dukungan multi-rantai untuk PYUSD, EURC, dan lainnya, raksasa keuangan tradisional bersaing untuk peluang pasar stablecoin senilai 256 miliar USD.
TVL DeFi kembali ke level tinggi, mencerminkan pemulihan kepercayaan pasar terhadap ekosistem DeFi. IMF merevisi sistem akun negara, mengkategorikan aset kripto sebagai "aset non-produktif non-keuangan", yang membantu statistik dan regulasi cryptocurrency secara global. Visa memperluas peta stabilcoin multi-chain, raksasa keuangan tradisional mempercepat penempatan di bidang mata uang digital, menandakan integrasi lebih lanjut antara cryptocurrency dan sistem keuangan tradisional.
Para analis menunjukkan bahwa meskipun TVL DeFi meningkat, tetap perlu waspada terhadap risiko regulasi. Revisi IMF meskipun merupakan kemajuan bersejarah, tetapi cara akuntansi spesifik untuk aset kripto masih perlu dijelaskan. Persaingan dalam ekosistem stablecoin semakin ketat, yang mungkin akan membawa tantangan regulasi baru. Secara keseluruhan, pasar kripto sedang menuju arah yang lebih teratur dan transparan, tetapi masih memerlukan waktu.
5. Sinyal Bull Market Altcoin? Enam indikator on-chain menunjukkan akumulasi momentum pasar altcoin
Perusahaan analisis blockchain CryptoQuant menunjukkan enam indikator kunci yang menunjukkan momentum pasar altcoin sedang meningkat, termasuk Ethereum yang memimpin dengan kuat, penurunan dominasi Bitcoin, volume perdagangan futures altcoin yang melonjak ke level tertinggi dalam lima bulan (mencapai 83%), mayoritas futures altcoin utama naik, serta perubahan permintaan ritel Bitcoin selama 30 hari yang berbalik positif—yang terakhir dianggap sebagai sinyal sebelum pasar besar untuk Bitcoin dan altcoin.
Perkembangan berkelanjutan Ethereum dalam bidang DeFi, NFT, dan sektor-sektor panas lainnya telah mendorong kinerja harga yang kuat, meningkatkan aktivitas pasar altcoin secara keseluruhan. Penurunan dominasi Bitcoin berarti bahwa dana mungkin akan mengalir ke pasar altcoin. Volume perdagangan futures altcoin dan tingkat pembukaan keduanya meningkat, mencerminkan sentimen optimis institusi dan ritel terhadap altcoin.
Namun, analis juga memperingatkan risiko volatilitas tinggi di pasar koin alternatif. Selama beberapa bulan terakhir, kinerja koin alternatif bervariasi, sehingga investor perlu berhati-hati dalam mengambil kesempatan. Secara keseluruhan, momentum pasar koin alternatif memang sedang terakumulasi, tetapi apakah itu dapat berkembang menjadi pasar bullish yang berkelanjutan masih perlu diamati seiring waktu.
Tiga. Berita Proyek
1. ChainOpera AI dan EigenLayer resmi berkolaborasi untuk membangun jaringan agen AI tepercaya di blockchain.
ChainOpera AI adalah platform AI Agent berbasis blockchain yang bertujuan untuk memberikan layanan AI yang dapat dipercaya kepada pengguna. Platform ini diluncurkan pada tahun 2023, memastikan verifikasi dan transparansi AI Agent melalui kontrak pintar dan arsitektur terdistribusi.
Berita terbaru adalah, ChainOpera AI telah menjalin kerja sama dengan EigenLayer untuk bersama-sama memajukan pembangunan infrastruktur "agen cerdas yang dapat diverifikasi". Kedua belah pihak akan mewujudkan verifikasi proses penuh terhadap inferensi dan perilaku eksekusi AI Agent melalui mekanisme audit on-chain, mendorong evolusi layanan AI dari "kotak hitam" menuju "kolaborasi yang dapat dipercaya".
Kerjasama ini diharapkan dapat menyelesaikan masalah kurangnya transparansi dan interpretabilitas pada sistem AI. Dengan merekam proses pengambilan keputusan AI menggunakan teknologi blockchain, pengguna dapat melacak dan mengaudit perilaku AI, meningkatkan kepercayaan terhadap sistem AI. Pada saat yang sama, mekanisme verifikasi di blockchain juga memberikan jaminan untuk keadilan dan keadilan sistem AI.
Para analis percaya bahwa kolaborasi ChainOpera AI dengan EigenLayer adalah langkah penting dalam penggabungan AI dan blockchain, yang diharapkan dapat mendorong penerapan AI di bidang keuangan, kesehatan, dan lainnya. Namun, mereka juga menunjukkan bahwa sistem AI di blockchain masih menghadapi tantangan dalam hal kinerja, perlindungan privasi, dan lainnya, yang memerlukan inovasi dan optimalisasi yang berkelanjutan.
2. Puffer mengumumkan upgrade UniFi AVS, dengan kecepatan eksekusi di bawah 10 milidetik
Puffer adalah protokol infrastruktur Ethereum yang dirancang untuk meningkatkan skalabilitas dan kinerja Ethereum. Protokol ini diluncurkan pada tahun 2022, menggunakan teknologi Rollup untuk melakukan perhitungan off-chain dan verifikasi data on-chain, secara signifikan meningkatkan throughput transaksi.
Kabar terbaru adalah, Puffer mengumumkan peningkatan sistem UniFi AVS-nya, yang dibangun di atas EigenLayer, dan dijamin oleh lebih dari 13 miliar USD ETH yang dipertaruhkan kembali. UniFi AVS yang telah ditingkatkan membawa kecepatan eksekusi sub-detik untuk Rollup melalui gateway yang didukung oleh validator dan pra-konfirmasi waktu nyata, serta memiliki konsistensi ekonomi.
Upgrade ini diharapkan dapat mengatasi masalah kemacetan jaringan Ethereum dan tingginya biaya transaksi. Kecepatan eksekusi sub-detik berarti pengguna dapat memperoleh konfirmasi transaksi hampir seketika, secara signifikan meningkatkan pengalaman pengguna. Sementara itu, mekanisme konsistensi ekonomi memastikan keselarasan kepentingan antara pemilik Rollup dan pengusul Ethereum, mendorong perkembangan sehat ekosistem.
Analis industri percaya bahwa peningkatan Puffer menandakan kemajuan signifikan dalam solusi skalabilitas Ethereum. Dengan peluncuran lebih banyak protokol Rollup, Ethereum diharapkan dapat melewati batas kinerja saat ini dan mendukung penerapan lebih banyak aplikasi inovatif. Namun, mereka juga mencatat bahwa keamanan dan tingkat desentralisasi teknologi Rollup masih perlu divalidasi lebih lanjut.
3. Yayasan Ethereum merilis visi pengembangan "lean Ethereum" untuk sepuluh tahun ke depan
Ethereum adalah platform kontrak pintar terbesar di dunia, mendukung banyak aplikasi terdesentralisasi. Untuk merencanakan arah pengembangan jangka panjang Ethereum, peneliti dari yayasan Ethereum, Justin Drake, merilis dokumen visi "lean Ethereum".
Dokumen ini menjelaskan tujuan pengembangan Ethereum dalam sepuluh tahun ke depan, termasuk mencapai throughput lapisan satu sebesar 10.000 transaksi per detik, serta kemampuan pengolahan mencapai 1 juta transaksi per detik di lapisan dua. Selain itu, dokumen ini juga menekankan pentingnya menghadapi ancaman kuantum melalui kriptografi berbasis hash.
Untuk mencapai tujuan tersebut, Ethereum perlu melakukan inovasi dan optimasi di berbagai aspek, termasuk meningkatkan skalabilitas, memperkuat perlindungan privasi, dan mengurangi konsumsi energi. Dokumen tersebut menunjukkan bahwa Ethereum perlu melakukan ekspansi yang radikal dan menggabungkannya dengan berbagai solusi peningkatan lapisan kedua untuk memenuhi kebutuhan aplikasi besar di masa depan.
Para pelaku industri menyambut baik hal ini, menganggap bahwa Yayasan Ethereum telah menggambarkan visi yang jelas untuk pengembangan ekosistem. Namun, ada juga analis yang mengemukakan keraguan, menunjukkan bahwa mencapai skala perluasan sebesar itu menghadapi tantangan teknis yang signifikan, dan memerlukan terobosan inovasi yang berkelanjutan. Selain itu, Ethereum juga perlu mengatasi masalah biaya transaksi yang tinggi untuk menarik lebih banyak pengguna dan pengembang untuk bergabung.
Secara keseluruhan, visi "lean Ethereum" dari Yayasan Ethereum menunjukkan arah pengembangan untuk ekosistem, tetapi untuk mewujudkan visi ini masih diperlukan upaya bersama dari para pengembang di seluruh dunia.
Empat. Dinamika Ekonomi
1. Tingkat tahunan PCE inti AS bulan Juni kembali ke level tinggi 2,8%, tekanan inflasi muncul kembali
Latar belakang ekonomi: Pemulihan ekonomi AS melambat, dengan pertumbuhan GDP kuartalan tahunan di kuartal kedua sebesar 2,4%, lebih rendah dari yang diharapkan. Namun, pasar kerja tetap relatif stabil, dengan tingkat pengangguran pada bulan Juni tetap di posisi rendah 3,6%. Tekanan inflasi sedikit mereda di paruh pertama tahun ini, tetapi baru-baru ini muncul tanda-tanda kenaikan.
Peristiwa Penting: Indeks Harga PCE Inti AS untuk bulan Juni menunjukkan tingkat tahunan 2.8%, lebih tinggi dari ekspektasi dan revisi nilai sebelumnya, menjadi laju inflasi tercepat sejak bulan Februari. Secara keseluruhan, data PCE dan pengeluaran konsumen meningkat secara bersamaan, menyoroti tekanan inflasi yang muncul kembali. Pasar tenaga kerja yang lemah dan stagnasi pendapatan riil semakin memperburuk risiko perlambatan ekonomi.
Reaksi pasar: Pasar memperkirakan laporan pekerjaan hari Jumat ini akan semakin mengkonfirmasi penurunan momentum perekrutan, menambah ketidakpastian jalur kebijakan. Probabilitas Federal Reserve mempertahankan suku bunga tidak berubah pada bulan September adalah 58,7%, sementara probabilitas pengurangan suku bunga kumulatif sebesar 25 basis poin turun menjadi 41,3%. Kekhawatiran investor terhadap prospek ekonomi meningkat, saham AS ditutup turun pada hari Senin.
Pandangan ahli: Analis Goldman Sachs menyatakan bahwa data inflasi yang melebihi ekspektasi dapat mendorong Federal Reserve untuk menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan September, untuk mencegah inflasi kembali meningkat. Namun, mantan anggota dewan Federal Reserve, Bullard, berpendapat bahwa jika pasar tenaga kerja tidak memburuk, Federal Reserve mungkin tidak akan menurunkan suku bunga pada bulan September. Secara keseluruhan, situasi inflasi sangat kompleks, dan ada ketidakpastian yang besar dalam jalur kebijakan.
2. Kebijakan tarif baru Trump menimbulkan kekhawatiran pasar, bayang-bayang perang dagang muncul lagi
Latar belakang ekonomi: Pemulihan ekonomi global melambat, pertumbuhan PDB negara-negara utama cenderung melambat. Ketegangan perdagangan antara China dan Amerika mereda, tetapi ketegangan geopolitik semakin meningkat, dan lingkungan perdagangan internasional terus bergolak. Inflasi di Amerika Serikat tetap tinggi, dan siklus kenaikan suku bunga mungkin akan diperpanjang.
Peristiwa Penting: Presiden Amerika Serikat Trump menandatangani perintah eksekutif untuk menyesuaikan tarif setara terhadap puluhan negara, dan menaikkan tarif terhadap Kanada dari 25% menjadi 35%. Tindakan ini memicu kekhawatiran pasar tentang meningkatnya kembali perang dagang.
Reaksi pasar: Setelah pengumuman kebijakan tarif baru Trump, pasar saham AS tutup dengan penurunan pada hari Senin. Analis menunjukkan bahwa meskipun reaksi pasar tampak tenang, ini mungkin berarti investor telah mempersiapkan portofolio mereka untuk ketegangan perdagangan. Kepercayaan investor global terhadap prospek ekonomi semakin terpuruk.
Pandangan ahli: Mantan Wakil Perdagangan AS Wendy Cutler memperingatkan bahwa langkah tarif baru mungkin hanya permulaan, mitra dagang akan menghadapi ketidakpastian yang berkelanjutan. Analis Goldman Sachs menyatakan bahwa jika ketegangan perdagangan terus meningkat, akan semakin memperlambat pertumbuhan ekonomi global. Secara keseluruhan, awan perselisihan perdagangan kembali muncul, memberikan bayangan pada pemulihan ekonomi global yang rapuh.
3. Regulasi stablecoin Hong Kong diterapkan, ekosistem aset digital mendapatkan keuntungan besar lagi.
Latar belakang ekonomi: Perkembangan teknologi finansial di Hong Kong sangat pesat, ekosistem aset digital semakin matang. Pemerintah daerah sangat memperhatikan regulasi aset digital, menciptakan lingkungan yang mendukung perkembangan industri. Pola regulasi aset digital global sedang terbentuk.
Peristiwa Penting: Peraturan Stablecoin Hong Kong mulai berlaku secara resmi pada 1 Agustus, menandai bahwa perkembangan stablecoin di wilayah Hong Kong memasuki tahap baru implementasi. Otoritas Moneter telah membuka pendaftaran untuk lisensi penerbitan stablecoin.
Reaksi pasar: Citibank memperkirakan bahwa ukuran pasar stablecoin di Hong Kong dapat mencapai 16 miliar USD, yang akan meningkatkan permintaan terhadap aset likuiditas berkualitas tinggi dan mendorong perkembangan pasar pendapatan tetap lokal. Beberapa bank dan broker berminat untuk mengajukan lisensi, memperebutkan keuntungan awal di pasar aset digital Hong Kong.
Pandangan ahli: CEO Standard Chartered Bank Hong Kong menyatakan, grup sedang mempelajari dokumen terkait, dengan tujuan untuk segera mengajukan permohonan. CEO JPMorgan percaya, stablecoin akan menjadi tren di masa depan, tetapi perlu ada aturan regulasi yang jelas. Otoritas Moneter Hong Kong menekankan, kerangka baru berbasis risiko, bertujuan untuk menyeimbangkan inovasi dan pengendalian risiko. Para pelaku industri umumnya optimis mengenai prospek pengembangan stablecoin di Hong Kong.
Ketua Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) Paul Atkins secara resmi mengumumkan pada 31 Juli peluncuran "Proyek Crypto" (Project Crypto), yang bertujuan untuk merespons visi Presiden Trump menjadikan AS sebagai pusat cryptocurrency global. Inisiatif yang mencakup seluruh komisi ini akan mendorong reformasi modernisasi aturan sekuritas dan mempercepat migrasi pasar keuangan AS ke blockchain.
Latar belakang kebijakan: SEC sebagai badan pengatur sekuritas di Amerika Serikat, arah kebijakannya memiliki dampak besar terhadap pola regulasi aset kripto. Peluncuran "rencana kripto" ini bertujuan untuk merespons perkembangan pesat mata uang kripto dan teknologi blockchain, serta meletakkan dasar untuk legalisasi dan regulasi mereka di Amerika Serikat.
Konten Kebijakan: Rencana ini mencakup penetapan kerangka regulasi yang jelas dan sederhana untuk penerbitan, penyimpanan, dan perdagangan aset kripto. SEC telah menginstruksikan staf komisi untuk menyusun pedoman untuk menentukan kapan aset kripto dianggap sebagai sekuritas; mengusulkan persyaratan pengungkapan dan ketentuan pengecualian untuk aset kripto yang diakui sebagai sekuritas; dan bekerja sama dengan perusahaan yang ingin menerbitkan sekuritas token. Ini menandakan bahwa SEC akan membalikkan kebijakan penegakan yang ketat di era mantan ketua Gensler, untuk menarik bisnis kripto offshore kembali.
Reaksi pasar: Langkah ini dianggap sebagai perubahan signifikan dalam kebijakan regulasi kripto di AS, yang diharapkan dapat membawa kepastian lebih besar bagi industri. Pasar cryptocurrency merespons positif terhadap berita ini, dengan kenaikan harga dalam jangka pendek untuk mata uang utama seperti Bitcoin. Namun, beberapa analis juga menyatakan bahwa SEC masih perlu memberikan panduan yang jelas tentang rincian pelaksanaan, jika tidak, masih mungkin akan menimbulkan risiko regulasi baru.
Pandangan ahli: Analis cryptocurrency Nic Carter menyatakan, "rencana cryptocurrency" adalah langkah signifikan yang diambil SEC untuk menghadapi tantangan regulasi cryptocurrency, yang akan membawa kepastian lebih besar bagi industri. Namun, ia juga menunjukkan bahwa SEC perlu bekerja sama erat dengan lembaga regulasi lainnya untuk merumuskan kerangka regulasi yang komprehensif.
2. Otoritas Moneter Hong Kong menerbitkan kerangka regulasi stablecoin, membuka jalan bagi sistem perizinan.
Pada 1 Agustus, Otoritas Moneter Hong Kong secara resmi menerbitkan "Pedoman Pengaturan Penerbit Stablecoin Berlisensi" dan tiga dokumen lainnya, membangun kerangka pengaturan stablecoin. Ini menandai penerapan resmi sistem lisensi penerbit stablecoin di Hong Kong, yang meletakkan dasar bagi Hong Kong untuk menjadi pusat stablecoin global.
Latar belakang kebijakan: Pemerintah Daerah Khusus Hong Kong sangat memperhatikan perkembangan aset digital dan menganggap stablecoin sebagai bidang pengembangan utama. Dikeluarkannya kerangka regulasi ini bertujuan untuk menetapkan standar yang uniform bagi penerbit stablecoin, mengatur tatanan pasar, dan menjaga stabilitas keuangan.
Isi kebijakan: "Pedoman Pengawasan Penerbit Stablecoin Berlisensi" menetapkan persyaratan mengenai modal, pengelolaan cadangan, mekanisme penebusan, dan aspek lainnya. "Pedoman untuk Memerangi Pencucian Uang dan Penggalangan Dana Teroris" mencakup dompet non-kustodian dalam lingkup pengawasan. "Ringkasan Sistem Penerbitan Lisensi untuk Penerbit Stablecoin" menjelaskan kualifikasi dan prosedur aplikasi. Otoritas Moneter akan menerapkan sistem "undangan" untuk menerbitkan lisensi, dengan lembaga yang disetujui pertama diperkirakan akan diumumkan awal tahun depan.
Reaksi pasar: Industri keuangan Hong Kong menyambut baik kebijakan ini. Bank-bank Tiongkok, perusahaan yang menguji coba sandbox, perusahaan BUMN besar, dan raksasa internet semuanya berminat untuk mengajukan lisensi. Para ahli industri percaya bahwa kerangka regulasi stablecoin di Hong Kong menyeimbangkan inovasi dan kehati-hatian, yang akan mendorong Hong Kong menjadi pusat stablecoin global.
Pandangan para ahli: Para ahli hukum keuangan Hong Kong menunjukkan bahwa kerangka regulasi kali ini mencerminkan konsep regulasi "proaktif dan tidak proaktif" Hong Kong, yang mendorong inovasi sekaligus memperhatikan pengendalian risiko. Mereka percaya bahwa regulasi stablecoin di Hong Kong akan menjadi acuan bagi daerah lain di seluruh dunia.
3. Penyesuaian kebijakan pajak cryptocurrency di Indonesia, skala pengguna melebihi pasar saham
Pemerintah Indonesia baru-baru ini memperbarui kebijakan regulasi cryptocurrency, menaikkan tarif pajak untuk platform luar negeri menjadi 1%, sementara tarif pajak untuk platform domestik disesuaikan menjadi 0,21%. Selain itu, pajak pertambahan nilai untuk pembeli dihapuskan, dan aset kripto diklasifikasikan kembali sebagai aset keuangan, yang diatur oleh Otoritas Jasa Keuangan.
Latar belakang kebijakan: Indonesia adalah salah satu negara besar dalam penggunaan cryptocurrency di dunia, dengan jumlah pengguna yang telah melebihi 20 juta. Untuk menata tatanan pasar dan melindungi hak pajak, pemerintah Indonesia telah mengeluarkan berbagai kebijakan terkait. Penyesuaian kali ini bertujuan untuk mendorong perdagangan domestik dan membatasi aliran modal keluar.
Kandungan kebijakan: Kebijakan baru akan meningkatkan tarif pajak untuk platform perdagangan kripto luar negeri menjadi 1%, sementara platform domestik hanya 0,21%. Pada saat yang sama, pajak pertambahan nilai untuk pembeli kripto akan dihapus, dan aset kripto akan diklasifikasikan ulang dari barang menjadi aset keuangan, yang akan diawasi oleh Otoritas Layanan Keuangan.
Reaksi pasar: Para ahli industri percaya bahwa langkah ini akan mendorong perkembangan lokal ekosistem cryptocurrency di Indonesia. Namun, ada juga analisis yang menunjukkan bahwa tarif pajak yang terlalu tinggi untuk platform luar negeri dapat menyebabkan beberapa pengguna beralih ke saluran perdagangan ilegal.
Pandangan ahli: Pejabat Kementerian Keuangan Indonesia menyatakan bahwa fluktuasi harga aset kripto masih akan mempengaruhi kinerja pajak di masa depan. Mereka akan memantau perubahan pasar secara dekat dan menyesuaikan kebijakan sesuai kebutuhan. Sementara itu, regulator menekankan bahwa kebijakan baru akan menguntungkan untuk menjaga stabilitas keuangan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
8.1 AI Harian Aset Kripto Regulasi Tren Baru: AS, Eropa, dan Asia Membentuk Ulang Lanskap Industri
Satu. Headline
1. Yayasan Ethereum meluncurkan "Program Lean", menggambarkan visi dekade mendatang.
Yayasan Ethereum merilis "Rencana Lean" untuk merayakan ulang tahun kesepuluh Ethereum, yang menggambarkan peta jalan pengembangan untuk sepuluh tahun ke depan. Rencana ini bertujuan untuk meningkatkan kinerja jaringan, desentralisasi, dan keamanan secara menyeluruh, dengan tujuan inti mencakup pencapaian ketahanan terhadap serangan kuantum, jaminan waktu operasi jaringan 100%, serta mencapai kapasitas pemrosesan transaksi 10K TPS dan juta TPS melalui solusi Layer1 dan Layer2.
Rencana ini akan mendorong peningkatan Ethereum di tiga sub-lapisan yaitu lapisan konsensus, lapisan data, dan lapisan eksekusi. Lapisan konsensus akan memperkenalkan strategi dua jalur "mode benteng" dan "mode binatang", di mana yang pertama berfokus pada keamanan dan desentralisasi, sementara yang kedua mengejar kinerja maksimal. Lapisan data akan mengeksplorasi skema pemecahan data dan pengkodean baru untuk meningkatkan ketersediaan data. Lapisan eksekusi akan menggunakan kriptografi generasi baru dan teknologi bukti nol pengetahuan untuk mencapai keamanan dan perlindungan privasi yang tinggi.
Para ahli di industri percaya bahwa "Rencana Lean" menunjukkan visi jangka panjang dari Yayasan Ethereum untuk pengembangan jaringan. Rencana ini tidak hanya menetapkan visi besar untuk Ethereum, tetapi juga menetapkan tolok ukur baru untuk kinerja dan keamanan di seluruh ekosistem cryptocurrency. Seiring dengan pelaksanaan rencana secara bertahap, Ethereum diharapkan dapat menjadi "fondasi internet nilai" yang sesungguhnya.
2. Peraturan Stablecoin Hong Kong secara resmi mulai berlaku, membuka era baru regulasi
Pemerintah Daerah Khusus Hong Kong telah mengambil langkah kunci dalam bidang regulasi aset digital, dengan berlakunya "Peraturan Stablecoin" secara resmi pada 1 Agustus. Ini menandai bahwa perkembangan stablecoin di wilayah Hong Kong memasuki tahap implementasi baru.
Menurut peraturan baru, setiap lembaga yang ingin menerbitkan stablecoin di Hong Kong harus mengajukan lisensi kepada Otoritas Moneter dan memenuhi persyaratan pengawasan yang ketat. Ini termasuk pengelolaan aset cadangan yang tepat, menjaga mekanisme stabilitas yang sehat, mematuhi peraturan anti pencucian uang, dan menerima audit tahunan. Otoritas Moneter akan menerapkan pengawasan menyeluruh terhadap penerbit stablecoin berdasarkan prinsip berbasis risiko.
Orang-orang dari Otoritas Moneter Hong Kong menyatakan bahwa regulasi baru bertujuan untuk mempromosikan perkembangan yang teratur dari stablecoin di Hong Kong, sambil memastikan bahwa investor mendapatkan perlindungan yang tepat. Para ahli industri umumnya percaya bahwa "Peraturan Stablecoin" menandai masuknya Hong Kong ke era regulasi aset digital dan akan menciptakan lingkungan yang menguntungkan bagi perkembangan stablecoin.
Namun, ada pandangan yang menunjukkan bahwa regulasi yang terlalu ketat dapat menghambat inovasi dan mengurangi daya tarik Hong Kong sebagai pusat teknologi keuangan. Oleh karena itu, saat menerapkan regulasi, pemerintah juga perlu menyeimbangkan inovasi dan risiko, serta menciptakan kondisi yang mendukung perkembangan industri yang sehat.
3. Bursa kripto diserang hacker, kerugian mencapai 42 juta dolar AS
Bursa kripto GMX diserang hacker pada bulan Juli, mengakibatkan pencurian aset kripto senilai sekitar 42 juta dolar AS. Peristiwa ini sekali lagi memicu perhatian dan diskusi luas di industri mengenai keamanan bursa.
Diketahui bahwa hacker memanfaatkan celah untuk melewati sistem pengendalian risiko GMX, melakukan penjualan dan short-selling GMX token dalam waktu yang sangat singkat, yang menyebabkan harga token terjun bebas. Dalam proses tersebut, hacker meraup keuntungan lebih dari 42 juta dolar AS. Pihak GMX telah menghentikan perdagangan dan memulai respons darurat, tetapi kerugian telah terjadi.
Para ahli di industri menunjukkan bahwa insiden serangan ini menyoroti kekurangan dalam keamanan protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi). Karena sifat kode sumber terbuka dan tanpa izin, protokol DeFi lebih rentan terhadap serangan dan manipulasi oleh peretas. Sementara itu, bursa sebagai pusat aliran dana juga sering menjadi target serangan peretas.
Para ahli menyarankan untuk memperkuat audit kontrak pintar, mengoptimalkan mekanisme pengendalian risiko, dan meningkatkan transparansi, yang dapat secara fundamental meningkatkan keamanan DeFi. Namun, dalam jangka panjang, seluruh industri masih perlu mencari keseimbangan antara desentralisasi dan keamanan, yang akan menjadi proses yang panjang.
4. Ketua SEC AS: Akan merumuskan kerangka peraturan untuk sekuritas kripto
Ketua SEC Gary Gensler mengungkapkan dalam sebuah pidato bahwa SEC sedang merumuskan sebuah kerangka untuk mengatur aset kripto yang dianggap sebagai sekuritas. Inisiatif ini bertujuan untuk menciptakan lingkungan regulasi yang teratur untuk sekuritas kripto.
Menurut Jensler, SEC telah menginstruksikan staf untuk menyusun pedoman terkait yang jelas mengenai aset kripto mana yang termasuk dalam kategori sekuritas. Selain itu, SEC juga akan mengajukan persyaratan pengungkapan dan ketentuan pengecualian untuk aset kripto yang dianggap sebagai sekuritas.
Gensler menekankan bahwa tujuan SEC adalah untuk melindungi investor sekaligus menciptakan lingkungan pasar yang adil dan efisien untuk sekuritas kripto. Dia menyatakan bahwa SEC akan bekerja sama dengan perusahaan-perusahaan yang ingin menerbitkan sekuritas tokenisasi untuk memastikan mereka mematuhi aturan yang relevan.
Kabar ini memicu diskusi hangat di industri. Para pendukung berpendapat bahwa kerangka regulasi yang jelas akan memberikan kepastian bagi sekuritas kripto, yang akan menarik partisipasi investor institusi. Namun, ada juga yang khawatir bahwa regulasi yang berlebihan dapat membunuh inovasi dan membatasi ruang perkembangan pasar sekuritas kripto.
Bagaimanapun, pidato Gensler sekali lagi menyoroti tekad SEC dalam masalah regulasi aset kripto. Di masa depan, perkembangan pasar sekuritas kripto akan sangat dipengaruhi oleh kebijakan SEC.
( 5. Penjualan besar-besaran oleh pemegang cryptocurrency menyebabkan kepanikan di pasar, Bitcoin mengalami penurunan jangka pendek.
Sebuah alamat pemegang besar cryptocurrency telah menjual XRP senilai sekitar 180 juta USD dalam 24 jam, memicu volatilitas pasar yang hebat. Cryptocurrency utama seperti Bitcoin langsung turun, dan suasana investor tiba-tiba menjadi suram.
Berdasarkan data di blockchain, alamat dompet besar tersebut telah menjual sekitar 60 juta XRP dalam waktu hanya beberapa jam, yang mewakili 0,4% dari total sirkulasi XRP pada saat itu. Penjualan besar seperti ini jelas telah memberikan dampak pada pasar, dengan harga XRP sempat turun hampir 10% selama proses penjualan.
Bitcoin dan cryptocurrency utama lainnya juga terpengaruh oleh efek domino. Data menunjukkan, Bitcoin turun hampir 5% selama pengiriman XRP, sempat jatuh di bawah level 11500 dolar. Analis percaya bahwa tindakan "penjualan paksa" ini memperburuk suasana panik di kalangan investor, memicu gelombang penjualan diri yang terwujud.
Namun, ada juga pendapat yang mengatakan bahwa ini hanya fluktuasi pasar yang normal. Penjualan besar-besaran memang akan memberikan dampak jangka pendek pada harga, tetapi selama fundamental tidak mengalami perubahan mendasar, pasar diharapkan dapat kembali rebound dalam waktu tertentu.
Secara keseluruhan, kejadian ini sekali lagi membuktikan sifat risiko tinggi dari pasar cryptocurrency. Investor harus tetap berhati-hati dan waspada terhadap peristiwa yang dapat memicu fluktuasi yang tajam. Selain itu, mereka juga harus belajar membedakan antara kebisingan dan berita positif/negatif yang substansial, agar tidak terjebak oleh fluktuasi jangka pendek.
Dua. Berita Industri
) 1. Bitcoin dan Ethereum jatuh tajam, likuidasi meningkat, analisis tekanan makro dan pergerakan di blockchain
Hari perdagangan pertama di bulan Agustus, pasar cryptocurrency mengalami penjualan besar-besaran, dengan total nilai pasar anjlok 6,6% dalam satu hari menjadi 3,8 triliun dolar AS. Harga Bitcoin jatuh di bawah 116.000 dolar, Ethereum kehilangan 3.700 dolar, dan altcoin utama mengalami penurunan sekitar 5%. Lebih dari 629 juta dolar posisi margin mengalami likuidasi, dan indeks ketakutan dan keserakahan anjlok.
Penyebab utama penurunan Bitcoin meliputi: perubahan mendadak dalam ekspektasi suku bunga Federal Reserve, dampak kebijakan tarif baru, pergerakan wallet yang sudah lama tidak aktif, dan penjualan panik dari pemegang jangka pendek. Powell bersikeras akan terus mengabaikan seruan pemotongan suku bunga dari Presiden Trump, menekankan perannya dalam menstabilkan inflasi dalam jangka panjang. Trump mengumumkan penyesuaian tarif "tarif setara" untuk beberapa negara, yang memicu kekhawatiran di pasar. Menurut pemantauan OnchainLens, 5 alamat wallet dari zaman Satoshi mengumpulkan 250 BTC senilai 29,64 juta dolar AS ke 2 alamat baru, segera memicu kepanikan di pasar.
Para analis percaya bahwa Bitcoin mungkin akan turun lebih lanjut dalam jangka pendek ke kisaran 112.000 hingga 113.000 dolar AS. Namun, jika membentuk pola triple bottom dan menembus garis tren menurun, maka bisa membuka gelombang kenaikan baru. Investor perlu memperhatikan dengan seksama pernyataan dari Federal Reserve, kemajuan undang-undang kripto, dan faktor penggerak inti lainnya.
( 2. Peraturan stablecoin Hong Kong mulai berlaku, bank dan broker berlomba-lomba mengajukan lisensi
Pada 1 Agustus, "Peraturan Stablecoin" di Hong Kong resmi berlaku, yang secara rinci mengatur regulasi mengenai modal, kustodian, verifikasi identitas, cadangan, dan tata kelola dari Otoritas Moneter. Diperkirakan bahwa bank-bank utama akan menjadi yang pertama mengajukan permohonan, tetapi hanya akan mengeluarkan sejumlah kecil lisensi. Batas waktu pengajuan adalah 30 September, dan organisasi yang tidak mengajukan permohonan mungkin menghadapi penutupan.
Fokusnya adalah pada tokenisasi aset, pembayaran lintas batas, dan perdagangan cryptocurrency, serta memberikan peringatan tentang risiko spekulatif. Pihak terkait harus mematuhi ketentuan mengenai pengelolaan aset cadangan dan penebusan, termasuk pemisahan yang tepat antara aset pelanggan, mempertahankan mekanisme stabilitas yang sehat, serta harus memenuhi permintaan penebusan pemegang stablecoin pada nilai nominal dalam kondisi yang wajar. Pihak terkait juga harus mematuhi serangkaian ketentuan tentang memberantas pencucian uang dan pendanaan terorisme, manajemen risiko, persyaratan pengungkapan, audit, dan pemilihan yang tepat.
CEO Standard Chartered Bank Hong Kong, Mary Huen, menyatakan bahwa grup sedang menjajaki kemungkinan pilihan dan kasus penggunaan, dengan tujuan untuk segera mengajukan permohonan. Grup percaya bahwa aset digital di masa depan akan memainkan peran penting dalam sistem keuangan. Para pelaku industri memperingatkan bahwa model bisnis stablecoin masih belum jelas, dan investor harus waspada terhadap spekulasi konsep dan risiko.
) 3. Ketua SEC: Rencana Project Crypto akan mendorong pasar keuangan AS untuk sepenuhnya beralih ke blockchain.
Ketua Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) Paul Atkins menyatakan bahwa kita berada di awal era baru dalam sejarah pasar, program Project Crypto dari SEC akan memungkinkan pasar keuangan AS untuk bertransformasi menjadi on-chain, proyek ini akan menjadi bintang utara bagi Komisi Sekuritas dan Bursa AS, membantu Presiden Trump menjadikan AS sebagai "ibu kota cryptocurrency dunia", dan mempertahankan dominasi AS di pasar aset kripto.
Tugas utama SEC adalah segera membangun kerangka regulasi untuk pengelolaan aset kripto di Amerika Serikat, bukan mengikatnya dengan aturan yang rumit dan seragam. Atkins menyatakan bahwa ia telah menginstruksikan staf komisi untuk menyusun pedoman yang menentukan kapan aset kripto dianggap sebagai sekuritas. Staf telah diminta untuk mengusulkan persyaratan pengungkapan dan ketentuan pengecualian untuk aset kripto yang diakui sebagai sekuritas, dan staf juga diminta untuk bekerja sama dengan perusahaan-perusahaan yang berusaha menerbitkan sekuritas token.
Inisiatif ini bertujuan untuk memodernisasi regulasi dan menjadikan Amerika Serikat sebagai pusat cryptocurrency. Tim Draper mendukung proyek ini, membayangkan sistem keuangan yang berpusat pada Bitcoin, memanfaatkan akuntansi blockchain dan kontrak pintar, serta mendorong inovasi dan kompetisi aset digital.
4. TVL DeFi kembali ke puncak sebelum runtuhnya UST, IMF secara resmi memasukkan aset kripto ke dalam akun negara
Dinamis pasar kripto berfokus pada tiga kemajuan inti: Total nilai yang terkunci (TVL) DeFi bangkit kembali dengan kuat menjadi 138 miliar USD, mencapai level sebelum kejatuhan Terra, dengan AAVE dan Lido memimpin; IMF melakukan revisi historis terhadap sistem akun negara, aset kripto seperti Bitcoin diklasifikasikan sebagai "aset non-produktif non-keuangan", El Salvador menjadi pihak yang langsung diuntungkan; Visa mempercepat pengembangan ekosistem stablecoin, menambahkan dukungan multi-rantai untuk PYUSD, EURC, dan lainnya, raksasa keuangan tradisional bersaing untuk peluang pasar stablecoin senilai 256 miliar USD.
TVL DeFi kembali ke level tinggi, mencerminkan pemulihan kepercayaan pasar terhadap ekosistem DeFi. IMF merevisi sistem akun negara, mengkategorikan aset kripto sebagai "aset non-produktif non-keuangan", yang membantu statistik dan regulasi cryptocurrency secara global. Visa memperluas peta stabilcoin multi-chain, raksasa keuangan tradisional mempercepat penempatan di bidang mata uang digital, menandakan integrasi lebih lanjut antara cryptocurrency dan sistem keuangan tradisional.
Para analis menunjukkan bahwa meskipun TVL DeFi meningkat, tetap perlu waspada terhadap risiko regulasi. Revisi IMF meskipun merupakan kemajuan bersejarah, tetapi cara akuntansi spesifik untuk aset kripto masih perlu dijelaskan. Persaingan dalam ekosistem stablecoin semakin ketat, yang mungkin akan membawa tantangan regulasi baru. Secara keseluruhan, pasar kripto sedang menuju arah yang lebih teratur dan transparan, tetapi masih memerlukan waktu.
5. Sinyal Bull Market Altcoin? Enam indikator on-chain menunjukkan akumulasi momentum pasar altcoin
Perusahaan analisis blockchain CryptoQuant menunjukkan enam indikator kunci yang menunjukkan momentum pasar altcoin sedang meningkat, termasuk Ethereum yang memimpin dengan kuat, penurunan dominasi Bitcoin, volume perdagangan futures altcoin yang melonjak ke level tertinggi dalam lima bulan (mencapai 83%), mayoritas futures altcoin utama naik, serta perubahan permintaan ritel Bitcoin selama 30 hari yang berbalik positif—yang terakhir dianggap sebagai sinyal sebelum pasar besar untuk Bitcoin dan altcoin.
Perkembangan berkelanjutan Ethereum dalam bidang DeFi, NFT, dan sektor-sektor panas lainnya telah mendorong kinerja harga yang kuat, meningkatkan aktivitas pasar altcoin secara keseluruhan. Penurunan dominasi Bitcoin berarti bahwa dana mungkin akan mengalir ke pasar altcoin. Volume perdagangan futures altcoin dan tingkat pembukaan keduanya meningkat, mencerminkan sentimen optimis institusi dan ritel terhadap altcoin.
Namun, analis juga memperingatkan risiko volatilitas tinggi di pasar koin alternatif. Selama beberapa bulan terakhir, kinerja koin alternatif bervariasi, sehingga investor perlu berhati-hati dalam mengambil kesempatan. Secara keseluruhan, momentum pasar koin alternatif memang sedang terakumulasi, tetapi apakah itu dapat berkembang menjadi pasar bullish yang berkelanjutan masih perlu diamati seiring waktu.
Tiga. Berita Proyek
1. ChainOpera AI dan EigenLayer resmi berkolaborasi untuk membangun jaringan agen AI tepercaya di blockchain.
ChainOpera AI adalah platform AI Agent berbasis blockchain yang bertujuan untuk memberikan layanan AI yang dapat dipercaya kepada pengguna. Platform ini diluncurkan pada tahun 2023, memastikan verifikasi dan transparansi AI Agent melalui kontrak pintar dan arsitektur terdistribusi.
Berita terbaru adalah, ChainOpera AI telah menjalin kerja sama dengan EigenLayer untuk bersama-sama memajukan pembangunan infrastruktur "agen cerdas yang dapat diverifikasi". Kedua belah pihak akan mewujudkan verifikasi proses penuh terhadap inferensi dan perilaku eksekusi AI Agent melalui mekanisme audit on-chain, mendorong evolusi layanan AI dari "kotak hitam" menuju "kolaborasi yang dapat dipercaya".
Kerjasama ini diharapkan dapat menyelesaikan masalah kurangnya transparansi dan interpretabilitas pada sistem AI. Dengan merekam proses pengambilan keputusan AI menggunakan teknologi blockchain, pengguna dapat melacak dan mengaudit perilaku AI, meningkatkan kepercayaan terhadap sistem AI. Pada saat yang sama, mekanisme verifikasi di blockchain juga memberikan jaminan untuk keadilan dan keadilan sistem AI.
Para analis percaya bahwa kolaborasi ChainOpera AI dengan EigenLayer adalah langkah penting dalam penggabungan AI dan blockchain, yang diharapkan dapat mendorong penerapan AI di bidang keuangan, kesehatan, dan lainnya. Namun, mereka juga menunjukkan bahwa sistem AI di blockchain masih menghadapi tantangan dalam hal kinerja, perlindungan privasi, dan lainnya, yang memerlukan inovasi dan optimalisasi yang berkelanjutan.
2. Puffer mengumumkan upgrade UniFi AVS, dengan kecepatan eksekusi di bawah 10 milidetik
Puffer adalah protokol infrastruktur Ethereum yang dirancang untuk meningkatkan skalabilitas dan kinerja Ethereum. Protokol ini diluncurkan pada tahun 2022, menggunakan teknologi Rollup untuk melakukan perhitungan off-chain dan verifikasi data on-chain, secara signifikan meningkatkan throughput transaksi.
Kabar terbaru adalah, Puffer mengumumkan peningkatan sistem UniFi AVS-nya, yang dibangun di atas EigenLayer, dan dijamin oleh lebih dari 13 miliar USD ETH yang dipertaruhkan kembali. UniFi AVS yang telah ditingkatkan membawa kecepatan eksekusi sub-detik untuk Rollup melalui gateway yang didukung oleh validator dan pra-konfirmasi waktu nyata, serta memiliki konsistensi ekonomi.
Upgrade ini diharapkan dapat mengatasi masalah kemacetan jaringan Ethereum dan tingginya biaya transaksi. Kecepatan eksekusi sub-detik berarti pengguna dapat memperoleh konfirmasi transaksi hampir seketika, secara signifikan meningkatkan pengalaman pengguna. Sementara itu, mekanisme konsistensi ekonomi memastikan keselarasan kepentingan antara pemilik Rollup dan pengusul Ethereum, mendorong perkembangan sehat ekosistem.
Analis industri percaya bahwa peningkatan Puffer menandakan kemajuan signifikan dalam solusi skalabilitas Ethereum. Dengan peluncuran lebih banyak protokol Rollup, Ethereum diharapkan dapat melewati batas kinerja saat ini dan mendukung penerapan lebih banyak aplikasi inovatif. Namun, mereka juga mencatat bahwa keamanan dan tingkat desentralisasi teknologi Rollup masih perlu divalidasi lebih lanjut.
3. Yayasan Ethereum merilis visi pengembangan "lean Ethereum" untuk sepuluh tahun ke depan
Ethereum adalah platform kontrak pintar terbesar di dunia, mendukung banyak aplikasi terdesentralisasi. Untuk merencanakan arah pengembangan jangka panjang Ethereum, peneliti dari yayasan Ethereum, Justin Drake, merilis dokumen visi "lean Ethereum".
Dokumen ini menjelaskan tujuan pengembangan Ethereum dalam sepuluh tahun ke depan, termasuk mencapai throughput lapisan satu sebesar 10.000 transaksi per detik, serta kemampuan pengolahan mencapai 1 juta transaksi per detik di lapisan dua. Selain itu, dokumen ini juga menekankan pentingnya menghadapi ancaman kuantum melalui kriptografi berbasis hash.
Untuk mencapai tujuan tersebut, Ethereum perlu melakukan inovasi dan optimasi di berbagai aspek, termasuk meningkatkan skalabilitas, memperkuat perlindungan privasi, dan mengurangi konsumsi energi. Dokumen tersebut menunjukkan bahwa Ethereum perlu melakukan ekspansi yang radikal dan menggabungkannya dengan berbagai solusi peningkatan lapisan kedua untuk memenuhi kebutuhan aplikasi besar di masa depan.
Para pelaku industri menyambut baik hal ini, menganggap bahwa Yayasan Ethereum telah menggambarkan visi yang jelas untuk pengembangan ekosistem. Namun, ada juga analis yang mengemukakan keraguan, menunjukkan bahwa mencapai skala perluasan sebesar itu menghadapi tantangan teknis yang signifikan, dan memerlukan terobosan inovasi yang berkelanjutan. Selain itu, Ethereum juga perlu mengatasi masalah biaya transaksi yang tinggi untuk menarik lebih banyak pengguna dan pengembang untuk bergabung.
Secara keseluruhan, visi "lean Ethereum" dari Yayasan Ethereum menunjukkan arah pengembangan untuk ekosistem, tetapi untuk mewujudkan visi ini masih diperlukan upaya bersama dari para pengembang di seluruh dunia.
Empat. Dinamika Ekonomi
1. Tingkat tahunan PCE inti AS bulan Juni kembali ke level tinggi 2,8%, tekanan inflasi muncul kembali
Latar belakang ekonomi: Pemulihan ekonomi AS melambat, dengan pertumbuhan GDP kuartalan tahunan di kuartal kedua sebesar 2,4%, lebih rendah dari yang diharapkan. Namun, pasar kerja tetap relatif stabil, dengan tingkat pengangguran pada bulan Juni tetap di posisi rendah 3,6%. Tekanan inflasi sedikit mereda di paruh pertama tahun ini, tetapi baru-baru ini muncul tanda-tanda kenaikan.
Peristiwa Penting: Indeks Harga PCE Inti AS untuk bulan Juni menunjukkan tingkat tahunan 2.8%, lebih tinggi dari ekspektasi dan revisi nilai sebelumnya, menjadi laju inflasi tercepat sejak bulan Februari. Secara keseluruhan, data PCE dan pengeluaran konsumen meningkat secara bersamaan, menyoroti tekanan inflasi yang muncul kembali. Pasar tenaga kerja yang lemah dan stagnasi pendapatan riil semakin memperburuk risiko perlambatan ekonomi.
Reaksi pasar: Pasar memperkirakan laporan pekerjaan hari Jumat ini akan semakin mengkonfirmasi penurunan momentum perekrutan, menambah ketidakpastian jalur kebijakan. Probabilitas Federal Reserve mempertahankan suku bunga tidak berubah pada bulan September adalah 58,7%, sementara probabilitas pengurangan suku bunga kumulatif sebesar 25 basis poin turun menjadi 41,3%. Kekhawatiran investor terhadap prospek ekonomi meningkat, saham AS ditutup turun pada hari Senin.
Pandangan ahli: Analis Goldman Sachs menyatakan bahwa data inflasi yang melebihi ekspektasi dapat mendorong Federal Reserve untuk menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan September, untuk mencegah inflasi kembali meningkat. Namun, mantan anggota dewan Federal Reserve, Bullard, berpendapat bahwa jika pasar tenaga kerja tidak memburuk, Federal Reserve mungkin tidak akan menurunkan suku bunga pada bulan September. Secara keseluruhan, situasi inflasi sangat kompleks, dan ada ketidakpastian yang besar dalam jalur kebijakan.
2. Kebijakan tarif baru Trump menimbulkan kekhawatiran pasar, bayang-bayang perang dagang muncul lagi
Latar belakang ekonomi: Pemulihan ekonomi global melambat, pertumbuhan PDB negara-negara utama cenderung melambat. Ketegangan perdagangan antara China dan Amerika mereda, tetapi ketegangan geopolitik semakin meningkat, dan lingkungan perdagangan internasional terus bergolak. Inflasi di Amerika Serikat tetap tinggi, dan siklus kenaikan suku bunga mungkin akan diperpanjang.
Peristiwa Penting: Presiden Amerika Serikat Trump menandatangani perintah eksekutif untuk menyesuaikan tarif setara terhadap puluhan negara, dan menaikkan tarif terhadap Kanada dari 25% menjadi 35%. Tindakan ini memicu kekhawatiran pasar tentang meningkatnya kembali perang dagang.
Reaksi pasar: Setelah pengumuman kebijakan tarif baru Trump, pasar saham AS tutup dengan penurunan pada hari Senin. Analis menunjukkan bahwa meskipun reaksi pasar tampak tenang, ini mungkin berarti investor telah mempersiapkan portofolio mereka untuk ketegangan perdagangan. Kepercayaan investor global terhadap prospek ekonomi semakin terpuruk.
Pandangan ahli: Mantan Wakil Perdagangan AS Wendy Cutler memperingatkan bahwa langkah tarif baru mungkin hanya permulaan, mitra dagang akan menghadapi ketidakpastian yang berkelanjutan. Analis Goldman Sachs menyatakan bahwa jika ketegangan perdagangan terus meningkat, akan semakin memperlambat pertumbuhan ekonomi global. Secara keseluruhan, awan perselisihan perdagangan kembali muncul, memberikan bayangan pada pemulihan ekonomi global yang rapuh.
3. Regulasi stablecoin Hong Kong diterapkan, ekosistem aset digital mendapatkan keuntungan besar lagi.
Latar belakang ekonomi: Perkembangan teknologi finansial di Hong Kong sangat pesat, ekosistem aset digital semakin matang. Pemerintah daerah sangat memperhatikan regulasi aset digital, menciptakan lingkungan yang mendukung perkembangan industri. Pola regulasi aset digital global sedang terbentuk.
Peristiwa Penting: Peraturan Stablecoin Hong Kong mulai berlaku secara resmi pada 1 Agustus, menandai bahwa perkembangan stablecoin di wilayah Hong Kong memasuki tahap baru implementasi. Otoritas Moneter telah membuka pendaftaran untuk lisensi penerbitan stablecoin.
Reaksi pasar: Citibank memperkirakan bahwa ukuran pasar stablecoin di Hong Kong dapat mencapai 16 miliar USD, yang akan meningkatkan permintaan terhadap aset likuiditas berkualitas tinggi dan mendorong perkembangan pasar pendapatan tetap lokal. Beberapa bank dan broker berminat untuk mengajukan lisensi, memperebutkan keuntungan awal di pasar aset digital Hong Kong.
Pandangan ahli: CEO Standard Chartered Bank Hong Kong menyatakan, grup sedang mempelajari dokumen terkait, dengan tujuan untuk segera mengajukan permohonan. CEO JPMorgan percaya, stablecoin akan menjadi tren di masa depan, tetapi perlu ada aturan regulasi yang jelas. Otoritas Moneter Hong Kong menekankan, kerangka baru berbasis risiko, bertujuan untuk menyeimbangkan inovasi dan pengendalian risiko. Para pelaku industri umumnya optimis mengenai prospek pengembangan stablecoin di Hong Kong.
Lima. Regulasi & Kebijakan
1. Ketua SEC AS, Gensler, mengumumkan peluncuran "program kripto", mendorong modernisasi regulasi sekuritas.
Ketua Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) Paul Atkins secara resmi mengumumkan pada 31 Juli peluncuran "Proyek Crypto" (Project Crypto), yang bertujuan untuk merespons visi Presiden Trump menjadikan AS sebagai pusat cryptocurrency global. Inisiatif yang mencakup seluruh komisi ini akan mendorong reformasi modernisasi aturan sekuritas dan mempercepat migrasi pasar keuangan AS ke blockchain.
Latar belakang kebijakan: SEC sebagai badan pengatur sekuritas di Amerika Serikat, arah kebijakannya memiliki dampak besar terhadap pola regulasi aset kripto. Peluncuran "rencana kripto" ini bertujuan untuk merespons perkembangan pesat mata uang kripto dan teknologi blockchain, serta meletakkan dasar untuk legalisasi dan regulasi mereka di Amerika Serikat.
Konten Kebijakan: Rencana ini mencakup penetapan kerangka regulasi yang jelas dan sederhana untuk penerbitan, penyimpanan, dan perdagangan aset kripto. SEC telah menginstruksikan staf komisi untuk menyusun pedoman untuk menentukan kapan aset kripto dianggap sebagai sekuritas; mengusulkan persyaratan pengungkapan dan ketentuan pengecualian untuk aset kripto yang diakui sebagai sekuritas; dan bekerja sama dengan perusahaan yang ingin menerbitkan sekuritas token. Ini menandakan bahwa SEC akan membalikkan kebijakan penegakan yang ketat di era mantan ketua Gensler, untuk menarik bisnis kripto offshore kembali.
Reaksi pasar: Langkah ini dianggap sebagai perubahan signifikan dalam kebijakan regulasi kripto di AS, yang diharapkan dapat membawa kepastian lebih besar bagi industri. Pasar cryptocurrency merespons positif terhadap berita ini, dengan kenaikan harga dalam jangka pendek untuk mata uang utama seperti Bitcoin. Namun, beberapa analis juga menyatakan bahwa SEC masih perlu memberikan panduan yang jelas tentang rincian pelaksanaan, jika tidak, masih mungkin akan menimbulkan risiko regulasi baru.
Pandangan ahli: Analis cryptocurrency Nic Carter menyatakan, "rencana cryptocurrency" adalah langkah signifikan yang diambil SEC untuk menghadapi tantangan regulasi cryptocurrency, yang akan membawa kepastian lebih besar bagi industri. Namun, ia juga menunjukkan bahwa SEC perlu bekerja sama erat dengan lembaga regulasi lainnya untuk merumuskan kerangka regulasi yang komprehensif.
2. Otoritas Moneter Hong Kong menerbitkan kerangka regulasi stablecoin, membuka jalan bagi sistem perizinan.
Pada 1 Agustus, Otoritas Moneter Hong Kong secara resmi menerbitkan "Pedoman Pengaturan Penerbit Stablecoin Berlisensi" dan tiga dokumen lainnya, membangun kerangka pengaturan stablecoin. Ini menandai penerapan resmi sistem lisensi penerbit stablecoin di Hong Kong, yang meletakkan dasar bagi Hong Kong untuk menjadi pusat stablecoin global.
Latar belakang kebijakan: Pemerintah Daerah Khusus Hong Kong sangat memperhatikan perkembangan aset digital dan menganggap stablecoin sebagai bidang pengembangan utama. Dikeluarkannya kerangka regulasi ini bertujuan untuk menetapkan standar yang uniform bagi penerbit stablecoin, mengatur tatanan pasar, dan menjaga stabilitas keuangan.
Isi kebijakan: "Pedoman Pengawasan Penerbit Stablecoin Berlisensi" menetapkan persyaratan mengenai modal, pengelolaan cadangan, mekanisme penebusan, dan aspek lainnya. "Pedoman untuk Memerangi Pencucian Uang dan Penggalangan Dana Teroris" mencakup dompet non-kustodian dalam lingkup pengawasan. "Ringkasan Sistem Penerbitan Lisensi untuk Penerbit Stablecoin" menjelaskan kualifikasi dan prosedur aplikasi. Otoritas Moneter akan menerapkan sistem "undangan" untuk menerbitkan lisensi, dengan lembaga yang disetujui pertama diperkirakan akan diumumkan awal tahun depan.
Reaksi pasar: Industri keuangan Hong Kong menyambut baik kebijakan ini. Bank-bank Tiongkok, perusahaan yang menguji coba sandbox, perusahaan BUMN besar, dan raksasa internet semuanya berminat untuk mengajukan lisensi. Para ahli industri percaya bahwa kerangka regulasi stablecoin di Hong Kong menyeimbangkan inovasi dan kehati-hatian, yang akan mendorong Hong Kong menjadi pusat stablecoin global.
Pandangan para ahli: Para ahli hukum keuangan Hong Kong menunjukkan bahwa kerangka regulasi kali ini mencerminkan konsep regulasi "proaktif dan tidak proaktif" Hong Kong, yang mendorong inovasi sekaligus memperhatikan pengendalian risiko. Mereka percaya bahwa regulasi stablecoin di Hong Kong akan menjadi acuan bagi daerah lain di seluruh dunia.
3. Penyesuaian kebijakan pajak cryptocurrency di Indonesia, skala pengguna melebihi pasar saham
Pemerintah Indonesia baru-baru ini memperbarui kebijakan regulasi cryptocurrency, menaikkan tarif pajak untuk platform luar negeri menjadi 1%, sementara tarif pajak untuk platform domestik disesuaikan menjadi 0,21%. Selain itu, pajak pertambahan nilai untuk pembeli dihapuskan, dan aset kripto diklasifikasikan kembali sebagai aset keuangan, yang diatur oleh Otoritas Jasa Keuangan.
Latar belakang kebijakan: Indonesia adalah salah satu negara besar dalam penggunaan cryptocurrency di dunia, dengan jumlah pengguna yang telah melebihi 20 juta. Untuk menata tatanan pasar dan melindungi hak pajak, pemerintah Indonesia telah mengeluarkan berbagai kebijakan terkait. Penyesuaian kali ini bertujuan untuk mendorong perdagangan domestik dan membatasi aliran modal keluar.
Kandungan kebijakan: Kebijakan baru akan meningkatkan tarif pajak untuk platform perdagangan kripto luar negeri menjadi 1%, sementara platform domestik hanya 0,21%. Pada saat yang sama, pajak pertambahan nilai untuk pembeli kripto akan dihapus, dan aset kripto akan diklasifikasikan ulang dari barang menjadi aset keuangan, yang akan diawasi oleh Otoritas Layanan Keuangan.
Reaksi pasar: Para ahli industri percaya bahwa langkah ini akan mendorong perkembangan lokal ekosistem cryptocurrency di Indonesia. Namun, ada juga analisis yang menunjukkan bahwa tarif pajak yang terlalu tinggi untuk platform luar negeri dapat menyebabkan beberapa pengguna beralih ke saluran perdagangan ilegal.
Pandangan ahli: Pejabat Kementerian Keuangan Indonesia menyatakan bahwa fluktuasi harga aset kripto masih akan mempengaruhi kinerja pajak di masa depan. Mereka akan memantau perubahan pasar secara dekat dan menyesuaikan kebijakan sesuai kebutuhan. Sementara itu, regulator menekankan bahwa kebijakan baru akan menguntungkan untuk menjaga stabilitas keuangan.