Dalam perkembangan Blockchain, mekanisme harga permainan yang terdesentralisasi selalu menjadi masalah penting yang diabaikan. Dengan pesatnya perkembangan keuangan terdesentralisasi (DeFi) dalam beberapa tahun terakhir, para profesional di dalam dan luar industri baru mulai memiliki pemahaman dan eksplorasi awal tentang mekanisme harga di blockchain. Bagaimana cara menghasilkan variabel harga yang lebih sesuai dengan esensi Blockchain di blockchain adalah arah yang patut diteliti lebih dalam.
Bitcoin sebagai proyek blockchain pertama di dunia dapat dikatakan bahwa konsep "Blockchain" ini berasal dari protokol Bitcoin. Seperti yang kita ketahui, transaksi Bitcoin OTC pertama terjadi di Florida, AS, di mana seorang programmer menukarkan 10.000 BTC dengan dua voucher pizza, sehingga Bitcoin memiliki harga awal - 0,003 sen.
Harga mencerminkan nilai unit barang atau jasa, dan tingkatnya ditentukan oleh hubungan penawaran dan permintaan di pasar. Saat itu, harga Bitcoin adalah keseimbangan yang dicapai antara programmer ini dan pedagang pizza, meskipun hanya merupakan transaksi antara dua orang dan tidak memiliki atribut keseimbangan umum, tetapi ini menandakan awal dari sifat transaksi mata uang Bitcoin.
Dengan munculnya bursa mata uang digital, "permintaan harga" juga muncul. Para penambang, penganut, kapitalis, investor biasa, dan pemain futures semuanya membutuhkan variabel harga ini. Permainan antara berbagai pihak juga secara bertahap menyempurnakan atribut keseimbangan umum Bitcoin. Bursa menyediakan tempat bagi orang untuk berdagang bebas, tetapi dengan meningkatnya popularitas Bitcoin dan pergeseran keuangan tradisional menuju aset kripto, fenomena kekuatan yang semakin kuat dan sentralisasi yang tidak transparan juga semakin parah.
Ini menimbulkan pertanyaan: Bisakah kita sepenuhnya mempercayai harga saat ini yang ditampilkan oleh bursa terpusat? Ketika harga BTC berfluktuasi secara dramatis, apakah benar ada begitu banyak aset kripto termasuk BTC yang dapat diselesaikan transaksi transfer di blockchain dalam sekejap?
Unit perhitungan untuk pertukaran terpusat dan interaksi murni di blockchain berbeda. Pertukaran diukur dalam milidetik, sementara blockchain menggunakan "Blok" sebagai unit, satu blok BTC memerlukan 10 menit, dan satu blok Ethereum memerlukan 13 detik. Terdapat perbedaan yang signifikan dalam kemampuan pemrosesan data antara dua protokol aset besar di dunia kripto dan pertukaran terpusat. Ini dapat menyebabkan fenomena di mana transfer selesai di blockchain, tetapi harga transaksi disediakan oleh pertukaran terpusat, keduanya terpisah. Dalam situasi ini, kita tidak dapat secara akurat menilai keaslian data harga yang disediakan oleh pertukaran. Meskipun dapat memantau beberapa data interaksi alamat melalui berbagai perangkat lunak informasi, kita tidak dapat mengintip proses pemrosesan internal di dalam pertukaran, terutama di bidang kripto yang kurang pengawasan.
Dalam bidang kripto yang kurang pengawasan efektif, pemalsuan data sulit untuk dihindari. Bahkan dengan pengawasan ketat seperti di pasar saham China masih ada fenomena pemalsuan finansial, apalagi dengan bursa terpusat. Karena alasan ini, uang panas dan leverage lebih mudah untuk bergerak dengan bebas, efek kekayaan mendorong aset kripto lebih cepat masuk ke dalam perhatian publik, menarik satu kelompok lagi pecinta risiko tinggi dan lembaga keuangan untuk masuk.
Penyebab langsung dari krisis keuangan global 2008 adalah penyalahgunaan alat inovasi keuangan setelah Amerika Serikat melonggarkan regulasi, yang menyebabkan gelombang spekulasi dan krisis subprime serta keruntuhan kredit. Kebangkrutan bank investasi tua Amerika "Lehman Brothers" menandai meletusnya krisis keuangan global secara keseluruhan, dengan data keuangan yang bagus menutupi korupsi internal. Setelah itu, "kepercayaan" dan "keamanan" menjadi salah satu isu paling penting.
Pada tahun yang sama, makalah putih Bitcoin diterbitkan, mengusulkan sebuah konsep protokol yang tidak berbasis "kepercayaan". Pada awal 2009, blok genesis Bitcoin lahir, dan Bitcoin pertama kali ditambang. Desain Bitcoin melibatkan berbagai bidang seperti kriptografi, algoritma hash, bukti kerja, cap waktu, kurva elips, permainan non-kooperatif, keuangan, ekonomi, psikologi, serta pemikiran tentang sifat manusia, memerlukan pengetahuan yang luas dan pemikiran yang mendalam.
Sifat paling penting dari Bitcoin adalah "desentralisasi", yang mewujudkan penerbitan dan transfer yang tidak dikendalikan oleh pihak mana pun. Untuk mendekonstruksi "entitas yang dipercaya", transfer Bitcoin memerlukan konfirmasi transaksi dari setiap node dalam jaringan agar berhasil. Secara sederhana, seperti membuktikan "ibuku adalah ibuku" yang memerlukan persetujuan dari semua orang. Ini tentu saja sangat tidak manusiawi dan memiliki efisiensi yang sangat rendah, tetapi sangat aman dan tidak memerlukan kepercayaan pada jaminan pihak ketiga mana pun. Semakin tinggi tingkat desentralisasi, semakin tinggi keamanannya.
Setelah lebih dari sepuluh tahun berkembang, kapitalisasi pasar Bitcoin telah mencapai tingkat triliunan dolar. Saat ini, melakukan transfer Bitcoin senilai ratusan juta dolar telah menjadi sangat mudah, cukup dengan mengarahkan satu alamat ke alamat lain, tanpa perlu mempercayai pihak ketiga manapun. Sebaliknya, dalam dunia nyata, mentransfer aset sebesar itu memerlukan serangkaian proses pemeriksaan dan evaluasi yang rumit, yang tidak efisien dan mahal. Alasan mengapa bidang tradisional seperti itu adalah karena tingkat kepercayaan orang terhadap lembaga tradisional menentukan pilihan mereka.
Kepercayaan di bidang tradisional sangat penting. Perkembangan suatu negara, bank, atau organisasi, adalah dalam proses membangun kepercayaan. Ini memerlukan peningkatan kekuatan komprehensif dalam jangka panjang, seperti negara perlu meningkatkan manajemen, teknologi, pendidikan, keuangan, militer, budaya, dan aspek lainnya untuk membangun dasar keamanan dan kepercayaan. Biaya dan ongkosnya sangat besar, tetapi yang datang bersamanya adalah, kapasitas pasar dan perdagangan negara besar juga sangat besar, dan akan meningkat seiring dengan peningkatan kepercayaan dan konsensus. Bank dan organisasi juga demikian.
Namun, di sini akan muncul masalah baru: ketika sebuah organisasi kekurangan keseimbangan yang efektif, dapatkah pemegang kekuasaan atau kelompoknya menahan godaan menghadapi kepentingan besar? Sifat manusia adalah yang paling tidak dapat diandalkan, bahkan bank Lehman Brothers yang telah ada selama lebih dari 150 tahun bisa bangkrut, kepercayaan dapat runtuh dalam sekejap. Menghilangkan faktor terpusat, mekanisme kepercayaan tanpa risiko terpusat - protokol Bitcoin menjadi harapan baru bagi masyarakat manusia.
Untuk aset kripto, mekanisme harga adalah proses penetapan harga. Penetapan harga Bitcoin bergantung pada para pemain yang terlibat dalam permainannya, termasuk penambang, pemegang, pemain kontrak, pemain leverage, dan lain-lain. Diversifikasi ekosistemnya menyebabkan permainan harga menjadi kompleks. Proses permainan ini diserahkan kepada pasar, merupakan tangan yang tidak terlihat. Jadi, apakah jejak perilaku tangan yang tidak terlihat ini dapat dipublikasikan di blockchain? Apakah proses penetapan harga ini bisa dihasilkan di blockchain dengan cara terdesentralisasi seperti proses transfer? Selain itu, semakin tinggi tingkat desentralisasi dan semakin banyak orang yang terlibat dalam permainan, semakin tinggi keamanannya, dan semakin besar volume yang dapat ditanggung?
Keuangan terprogram Ethereum memberikan peluang inovasi yang baik bagi para penggemar di bidang kripto. Peningkatan berkelanjutan dalam nilai pasar dan jumlah dana yang terkunci di DeFi membuat kita harus memperhatikan masalah variabel harga. Ketika jumlah dana yang dikelola oleh DeFi mencapai ratusan miliar dolar, triliunan dolar, atau bahkan lebih tinggi, kita perlu berpikir: hingga tingkat reputasi seperti apa entitas yang layak kita percayai? Atau, apakah kita harus terus mempercayai entitas atau organisasi pihak ketiga tertentu?
Saat ini, protokol DeFi terutama memiliki beberapa arah berikut:
Pinjaman terdesentralisasi dengan jaminan
Perdagangan terdesentralisasi, pertukaran kilat
Stablecoin Algoritma
Tokenisasi BTC
Aset Sintetis
Derivatif keuangan terdesentralisasi seperti futures dan asuransi
Sebagian besar dari protokol DeFi ini memerlukan harga on-chain. Misalnya, harga likuidasi yang diperlukan untuk collateral dan pinjaman, harga instan yang diperlukan untuk pertukaran cepat, harga likuidasi yang diperlukan untuk derivatif keuangan, dan sebagainya. Sebagian besar protokol DeFi memilih metode pemberian harga menggunakan oracle yang diberi harga oleh node, atau output harga yang dilakukan oleh pihak proyek itu sendiri.
Metode pengumpulan harga ini pada dasarnya terhubung dengan API dari beberapa bursa terpusat, mengunggah data harga secara langsung atau mengunggah dari beberapa node untuk mengambil nilai tengah, yang digunakan langsung oleh protokol DeFi. Ini berarti bahwa medan pertempuran untuk permainan harga masih diselesaikan di bursa terpusat, sementara oracle yang saat ini memberikan harga hanya melakukan pengolahan rata-rata. Sangat jelas, jalur utama permainan harga masih samar, faktor terpusat sangat mempengaruhi, dan protokol DeFi serta pengguna yang menggunakan harga saat ini tidak dapat melakukan verifikasi yang efektif. Ini bertentangan dengan esensi "decentralized" dan "mesin kepercayaan" dari Blockchain.
Kedua, Token tidak lebih baik dalam menangkap nilai protokol, atau bisa dikatakan protokol sebagian besar waktu berada dalam keadaan stagnasi. Karena DeFi dapat bertahan, itu disebabkan oleh fluktuasi harga, yang menciptakan arbitrase antara perbedaan tingkat komunikasi terpusat dan terdesentralisasi, mendorong transaksi untuk terjadi, yang memberikan nutrisi bagi berbagai protokol DeFi, menggunakan data harga. Oracle saat ini, memberi harga melalui permintaan harga dari pihak proyek saat terjadi fluktuasi harga, dan tidak menghasilkan output harga jika standar permintaan tidak tercapai. Ini setara dengan, dalam protokol Bitcoin tidak ada transfer yang terjadi, tidak ada kekuatan komputasi yang memelihara sistem Bitcoin untuk beroperasi secara otomatis, hanya ada saat transfer terjadi. Mekanisme harga ini tidak sesuai dengan esensi Blockchain, dan lebih jauh lagi tidak dapat mendukung pasar dengan ukuran yang lebih besar.
Desentralisasi protokol Bitcoin dihasilkan dan diperluas oleh desain sistem internal, demikian pula dengan konstruksi kontrak pintar protokol Ethereum. Namun, variabel harga tidak dapat dihasilkan secara aktif di dalam Blockchain, perlu ada seseorang yang mengunggah harga, sama seperti transfer Bitcoin harus dilakukan oleh seseorang, kontrak pintar Ethereum harus dipicu oleh seseorang adalah prinsip yang sama. Titik kunci bukan pada siapa yang melakukan langkah ini, tetapi apakah itu disiarkan ke seluruh jaringan, siapa pun dapat berpartisipasi dalam verifikasi tanpa izin.
Beberapa protokol memilih untuk melanjutkan jalur desentralisasi Bitcoin, menyelesaikan tahap produksi dengan cara permainan non-koperatif, dan mengeluarkan aliran informasi harga. Dengan membawa permainan penetapan harga ke dalam protokol desentralisasi, informasi harga dihasilkan secara sinkron di dalam blockchain.
Inti dari protokol ini adalah oracle, yang dapat memberikan harga dan memverifikasi oracle untuk token ERC20/ETH yang telah diaktifkan, memasukkan aset dua arah ke dalam kontrak penawaran, melakukan penambangan penawaran, dan proses ini tidak memerlukan izin, tidak memerlukan jaminan pihak ketiga. Ini setara dengan injeksi daya komputasi Bitcoin, memelihara operasi protokol transfer, dan memperoleh imbalan Token BTC, protokol ini menyuntikkan aset dua arah, memelihara aliran informasi harga keluar, dan memperoleh imbalan Token.
Siapa penawar di sini tidak penting, bisa berupa bursa, lembaga, individu, siapa pun bisa, Anda tidak perlu mempercayainya. Poin kuncinya adalah, siapa pun dapat memverifikasi harga ini. Verifikasi di sini adalah bahwa ketika ada keuntungan arbitrase, itu mendorong validator untuk melakukan arbitrase. Dalam sejumlah blok Ethereum tertentu, harga yang tidak terarbiter dianggap sebagai harga yang nyata, dicatat oleh sistem, untuk digunakan oleh pemanggil. Ini sama dengan transfer yang dimulai dalam protokol Bitcoin, semua orang di dalam jaringan harus mengonfirmasi transaksi ini agar dapat dicatat. Protokol semacam ini memungkinkan penawaran yang dimulai, dan siapa pun yang terkait dengan aset penawaran dapat memverifikasi harga ini, mengonfirmasi bahwa harga ini tidak memiliki ruang arbitrase, yaitu harga yang nyata, dicatat oleh sistem.
Semakin banyak pemain yang berpartisipasi dalam permainan pada protokol ini, semakin aman sistemnya, dan semakin besar volume dana yang dikelola; semakin sedikit pemain yang berpartisipasi, maka sebaliknya. Artinya, semakin besar volumenya, semakin layak untuk dipercaya, adalah mempercayai diri sendiri, memverifikasi secara langsung, dan bukan mempercayai entitas mana pun, yang sama dengan Bitcoin.
Bitcoin telah menyerap sistem buku besar tradisional yang telah ada selama seratus tahun, dan melakukan transfer secara terdesentralisasi di atas protokol Bitcoin, perjalanan ini telah berlangsung selama dua belas tahun. Beberapa protokol akan menyerap medan pertempuran harga dunia kripto, memindahkan pertempuran harga dari bursa terpusat ke protokol terdesentralisasi, yang akan menjadi perang konsensus yang berkepanjangan. Dunia on-chain dan dunia nyata adalah dua dunia paralel, ketidaklengkapan mekanisme oracle tidak dapat diterapkan dengan lebih tepat dan lebih efektif pada aset di bidang tradisional. Setiap node verifikasi yang disebut "tepercaya" adalah tidak dapat dipercaya, dan melakukan aliran informasi harga aset asli on-chain dengan cara terdesentralisasi adalah langkah pertama menuju tradisional.
"Desentralisasi" adalah sebuah peradaban, ini adalah kemampuan unik manusia, yang dapat mengubah kecerdasan mereka menjadi bahasa, logika, dan kemampuan berimajinasi, menciptakan "peradaban" yang merupakan keberadaan yang belum pernah ada sebelumnya dalam seluruh spesies. Peradaban dapat mengumpulkan ratusan juta populasi, peradaban dapat membuat pengetahuan meningkat dari generasi ke generasi, peradaban bahkan dapat melawan kelaparan dan wabah, yang merupakan serangan besar dari seleksi alam.
Blockchain adalah suatu ilmu, sifat ilmu adalah mengajukan hipotesis, menginduksi, membuktikan, dan membantah. Langsung memberi tahu Anda tentang dunia akhir yang tidak dapat diperdebatkan, itu disebut "teologi". Bahkan pengajuan teori evolusi yang mewakili asal-usul manusia dimulai dari hipotesis, dan itu karena Darwin beruntung berlayar ke seluruh dunia, melihat begitu banyak spesies yang tidak akan pernah dilihat oleh orang Eropa, semakin banyak sampel, hipotesis dapat diajukan. Kelanjutan jalan desentralisasi, mekanisme permainan harga melanjutkan hipotesis semangat desentralisasi blockchain, tidak bisa dinilai pasti berhasil, tetapi arah tetap tidak salah, bagaimanapun juga sampel keberhasilan blockchain tidak banyak.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
15 Suka
Hadiah
15
4
Bagikan
Komentar
0/400
CryptoFortuneTeller
· 08-02 08:23
Kasihan pria pizza, sekarang harganya berapa w?
Lihat AsliBalas0
MeltdownSurvivalist
· 08-02 03:40
Sepuluh ribu koin ditukar dengan dua pizza, sangat luar biasa.
Lihat AsliBalas0
OfflineValidator
· 08-02 03:38
Sepuluh ribu btc ditukar dengan dua voucher Eleme 6
Eksplorasi Mekanisme Harga on-chain: Tantangan Utama Keuangan Desentralisasi
Eksplorasi Mekanisme Harga Dunia Blockchain
Dalam perkembangan Blockchain, mekanisme harga permainan yang terdesentralisasi selalu menjadi masalah penting yang diabaikan. Dengan pesatnya perkembangan keuangan terdesentralisasi (DeFi) dalam beberapa tahun terakhir, para profesional di dalam dan luar industri baru mulai memiliki pemahaman dan eksplorasi awal tentang mekanisme harga di blockchain. Bagaimana cara menghasilkan variabel harga yang lebih sesuai dengan esensi Blockchain di blockchain adalah arah yang patut diteliti lebih dalam.
Bitcoin sebagai proyek blockchain pertama di dunia dapat dikatakan bahwa konsep "Blockchain" ini berasal dari protokol Bitcoin. Seperti yang kita ketahui, transaksi Bitcoin OTC pertama terjadi di Florida, AS, di mana seorang programmer menukarkan 10.000 BTC dengan dua voucher pizza, sehingga Bitcoin memiliki harga awal - 0,003 sen.
Harga mencerminkan nilai unit barang atau jasa, dan tingkatnya ditentukan oleh hubungan penawaran dan permintaan di pasar. Saat itu, harga Bitcoin adalah keseimbangan yang dicapai antara programmer ini dan pedagang pizza, meskipun hanya merupakan transaksi antara dua orang dan tidak memiliki atribut keseimbangan umum, tetapi ini menandakan awal dari sifat transaksi mata uang Bitcoin.
Dengan munculnya bursa mata uang digital, "permintaan harga" juga muncul. Para penambang, penganut, kapitalis, investor biasa, dan pemain futures semuanya membutuhkan variabel harga ini. Permainan antara berbagai pihak juga secara bertahap menyempurnakan atribut keseimbangan umum Bitcoin. Bursa menyediakan tempat bagi orang untuk berdagang bebas, tetapi dengan meningkatnya popularitas Bitcoin dan pergeseran keuangan tradisional menuju aset kripto, fenomena kekuatan yang semakin kuat dan sentralisasi yang tidak transparan juga semakin parah.
Ini menimbulkan pertanyaan: Bisakah kita sepenuhnya mempercayai harga saat ini yang ditampilkan oleh bursa terpusat? Ketika harga BTC berfluktuasi secara dramatis, apakah benar ada begitu banyak aset kripto termasuk BTC yang dapat diselesaikan transaksi transfer di blockchain dalam sekejap?
Unit perhitungan untuk pertukaran terpusat dan interaksi murni di blockchain berbeda. Pertukaran diukur dalam milidetik, sementara blockchain menggunakan "Blok" sebagai unit, satu blok BTC memerlukan 10 menit, dan satu blok Ethereum memerlukan 13 detik. Terdapat perbedaan yang signifikan dalam kemampuan pemrosesan data antara dua protokol aset besar di dunia kripto dan pertukaran terpusat. Ini dapat menyebabkan fenomena di mana transfer selesai di blockchain, tetapi harga transaksi disediakan oleh pertukaran terpusat, keduanya terpisah. Dalam situasi ini, kita tidak dapat secara akurat menilai keaslian data harga yang disediakan oleh pertukaran. Meskipun dapat memantau beberapa data interaksi alamat melalui berbagai perangkat lunak informasi, kita tidak dapat mengintip proses pemrosesan internal di dalam pertukaran, terutama di bidang kripto yang kurang pengawasan.
Dalam bidang kripto yang kurang pengawasan efektif, pemalsuan data sulit untuk dihindari. Bahkan dengan pengawasan ketat seperti di pasar saham China masih ada fenomena pemalsuan finansial, apalagi dengan bursa terpusat. Karena alasan ini, uang panas dan leverage lebih mudah untuk bergerak dengan bebas, efek kekayaan mendorong aset kripto lebih cepat masuk ke dalam perhatian publik, menarik satu kelompok lagi pecinta risiko tinggi dan lembaga keuangan untuk masuk.
Penyebab langsung dari krisis keuangan global 2008 adalah penyalahgunaan alat inovasi keuangan setelah Amerika Serikat melonggarkan regulasi, yang menyebabkan gelombang spekulasi dan krisis subprime serta keruntuhan kredit. Kebangkrutan bank investasi tua Amerika "Lehman Brothers" menandai meletusnya krisis keuangan global secara keseluruhan, dengan data keuangan yang bagus menutupi korupsi internal. Setelah itu, "kepercayaan" dan "keamanan" menjadi salah satu isu paling penting.
Pada tahun yang sama, makalah putih Bitcoin diterbitkan, mengusulkan sebuah konsep protokol yang tidak berbasis "kepercayaan". Pada awal 2009, blok genesis Bitcoin lahir, dan Bitcoin pertama kali ditambang. Desain Bitcoin melibatkan berbagai bidang seperti kriptografi, algoritma hash, bukti kerja, cap waktu, kurva elips, permainan non-kooperatif, keuangan, ekonomi, psikologi, serta pemikiran tentang sifat manusia, memerlukan pengetahuan yang luas dan pemikiran yang mendalam.
Sifat paling penting dari Bitcoin adalah "desentralisasi", yang mewujudkan penerbitan dan transfer yang tidak dikendalikan oleh pihak mana pun. Untuk mendekonstruksi "entitas yang dipercaya", transfer Bitcoin memerlukan konfirmasi transaksi dari setiap node dalam jaringan agar berhasil. Secara sederhana, seperti membuktikan "ibuku adalah ibuku" yang memerlukan persetujuan dari semua orang. Ini tentu saja sangat tidak manusiawi dan memiliki efisiensi yang sangat rendah, tetapi sangat aman dan tidak memerlukan kepercayaan pada jaminan pihak ketiga mana pun. Semakin tinggi tingkat desentralisasi, semakin tinggi keamanannya.
Setelah lebih dari sepuluh tahun berkembang, kapitalisasi pasar Bitcoin telah mencapai tingkat triliunan dolar. Saat ini, melakukan transfer Bitcoin senilai ratusan juta dolar telah menjadi sangat mudah, cukup dengan mengarahkan satu alamat ke alamat lain, tanpa perlu mempercayai pihak ketiga manapun. Sebaliknya, dalam dunia nyata, mentransfer aset sebesar itu memerlukan serangkaian proses pemeriksaan dan evaluasi yang rumit, yang tidak efisien dan mahal. Alasan mengapa bidang tradisional seperti itu adalah karena tingkat kepercayaan orang terhadap lembaga tradisional menentukan pilihan mereka.
Kepercayaan di bidang tradisional sangat penting. Perkembangan suatu negara, bank, atau organisasi, adalah dalam proses membangun kepercayaan. Ini memerlukan peningkatan kekuatan komprehensif dalam jangka panjang, seperti negara perlu meningkatkan manajemen, teknologi, pendidikan, keuangan, militer, budaya, dan aspek lainnya untuk membangun dasar keamanan dan kepercayaan. Biaya dan ongkosnya sangat besar, tetapi yang datang bersamanya adalah, kapasitas pasar dan perdagangan negara besar juga sangat besar, dan akan meningkat seiring dengan peningkatan kepercayaan dan konsensus. Bank dan organisasi juga demikian.
Namun, di sini akan muncul masalah baru: ketika sebuah organisasi kekurangan keseimbangan yang efektif, dapatkah pemegang kekuasaan atau kelompoknya menahan godaan menghadapi kepentingan besar? Sifat manusia adalah yang paling tidak dapat diandalkan, bahkan bank Lehman Brothers yang telah ada selama lebih dari 150 tahun bisa bangkrut, kepercayaan dapat runtuh dalam sekejap. Menghilangkan faktor terpusat, mekanisme kepercayaan tanpa risiko terpusat - protokol Bitcoin menjadi harapan baru bagi masyarakat manusia.
Untuk aset kripto, mekanisme harga adalah proses penetapan harga. Penetapan harga Bitcoin bergantung pada para pemain yang terlibat dalam permainannya, termasuk penambang, pemegang, pemain kontrak, pemain leverage, dan lain-lain. Diversifikasi ekosistemnya menyebabkan permainan harga menjadi kompleks. Proses permainan ini diserahkan kepada pasar, merupakan tangan yang tidak terlihat. Jadi, apakah jejak perilaku tangan yang tidak terlihat ini dapat dipublikasikan di blockchain? Apakah proses penetapan harga ini bisa dihasilkan di blockchain dengan cara terdesentralisasi seperti proses transfer? Selain itu, semakin tinggi tingkat desentralisasi dan semakin banyak orang yang terlibat dalam permainan, semakin tinggi keamanannya, dan semakin besar volume yang dapat ditanggung?
Keuangan terprogram Ethereum memberikan peluang inovasi yang baik bagi para penggemar di bidang kripto. Peningkatan berkelanjutan dalam nilai pasar dan jumlah dana yang terkunci di DeFi membuat kita harus memperhatikan masalah variabel harga. Ketika jumlah dana yang dikelola oleh DeFi mencapai ratusan miliar dolar, triliunan dolar, atau bahkan lebih tinggi, kita perlu berpikir: hingga tingkat reputasi seperti apa entitas yang layak kita percayai? Atau, apakah kita harus terus mempercayai entitas atau organisasi pihak ketiga tertentu?
Saat ini, protokol DeFi terutama memiliki beberapa arah berikut:
Sebagian besar dari protokol DeFi ini memerlukan harga on-chain. Misalnya, harga likuidasi yang diperlukan untuk collateral dan pinjaman, harga instan yang diperlukan untuk pertukaran cepat, harga likuidasi yang diperlukan untuk derivatif keuangan, dan sebagainya. Sebagian besar protokol DeFi memilih metode pemberian harga menggunakan oracle yang diberi harga oleh node, atau output harga yang dilakukan oleh pihak proyek itu sendiri.
Metode pengumpulan harga ini pada dasarnya terhubung dengan API dari beberapa bursa terpusat, mengunggah data harga secara langsung atau mengunggah dari beberapa node untuk mengambil nilai tengah, yang digunakan langsung oleh protokol DeFi. Ini berarti bahwa medan pertempuran untuk permainan harga masih diselesaikan di bursa terpusat, sementara oracle yang saat ini memberikan harga hanya melakukan pengolahan rata-rata. Sangat jelas, jalur utama permainan harga masih samar, faktor terpusat sangat mempengaruhi, dan protokol DeFi serta pengguna yang menggunakan harga saat ini tidak dapat melakukan verifikasi yang efektif. Ini bertentangan dengan esensi "decentralized" dan "mesin kepercayaan" dari Blockchain.
Kedua, Token tidak lebih baik dalam menangkap nilai protokol, atau bisa dikatakan protokol sebagian besar waktu berada dalam keadaan stagnasi. Karena DeFi dapat bertahan, itu disebabkan oleh fluktuasi harga, yang menciptakan arbitrase antara perbedaan tingkat komunikasi terpusat dan terdesentralisasi, mendorong transaksi untuk terjadi, yang memberikan nutrisi bagi berbagai protokol DeFi, menggunakan data harga. Oracle saat ini, memberi harga melalui permintaan harga dari pihak proyek saat terjadi fluktuasi harga, dan tidak menghasilkan output harga jika standar permintaan tidak tercapai. Ini setara dengan, dalam protokol Bitcoin tidak ada transfer yang terjadi, tidak ada kekuatan komputasi yang memelihara sistem Bitcoin untuk beroperasi secara otomatis, hanya ada saat transfer terjadi. Mekanisme harga ini tidak sesuai dengan esensi Blockchain, dan lebih jauh lagi tidak dapat mendukung pasar dengan ukuran yang lebih besar.
Desentralisasi protokol Bitcoin dihasilkan dan diperluas oleh desain sistem internal, demikian pula dengan konstruksi kontrak pintar protokol Ethereum. Namun, variabel harga tidak dapat dihasilkan secara aktif di dalam Blockchain, perlu ada seseorang yang mengunggah harga, sama seperti transfer Bitcoin harus dilakukan oleh seseorang, kontrak pintar Ethereum harus dipicu oleh seseorang adalah prinsip yang sama. Titik kunci bukan pada siapa yang melakukan langkah ini, tetapi apakah itu disiarkan ke seluruh jaringan, siapa pun dapat berpartisipasi dalam verifikasi tanpa izin.
Beberapa protokol memilih untuk melanjutkan jalur desentralisasi Bitcoin, menyelesaikan tahap produksi dengan cara permainan non-koperatif, dan mengeluarkan aliran informasi harga. Dengan membawa permainan penetapan harga ke dalam protokol desentralisasi, informasi harga dihasilkan secara sinkron di dalam blockchain.
Inti dari protokol ini adalah oracle, yang dapat memberikan harga dan memverifikasi oracle untuk token ERC20/ETH yang telah diaktifkan, memasukkan aset dua arah ke dalam kontrak penawaran, melakukan penambangan penawaran, dan proses ini tidak memerlukan izin, tidak memerlukan jaminan pihak ketiga. Ini setara dengan injeksi daya komputasi Bitcoin, memelihara operasi protokol transfer, dan memperoleh imbalan Token BTC, protokol ini menyuntikkan aset dua arah, memelihara aliran informasi harga keluar, dan memperoleh imbalan Token.
Siapa penawar di sini tidak penting, bisa berupa bursa, lembaga, individu, siapa pun bisa, Anda tidak perlu mempercayainya. Poin kuncinya adalah, siapa pun dapat memverifikasi harga ini. Verifikasi di sini adalah bahwa ketika ada keuntungan arbitrase, itu mendorong validator untuk melakukan arbitrase. Dalam sejumlah blok Ethereum tertentu, harga yang tidak terarbiter dianggap sebagai harga yang nyata, dicatat oleh sistem, untuk digunakan oleh pemanggil. Ini sama dengan transfer yang dimulai dalam protokol Bitcoin, semua orang di dalam jaringan harus mengonfirmasi transaksi ini agar dapat dicatat. Protokol semacam ini memungkinkan penawaran yang dimulai, dan siapa pun yang terkait dengan aset penawaran dapat memverifikasi harga ini, mengonfirmasi bahwa harga ini tidak memiliki ruang arbitrase, yaitu harga yang nyata, dicatat oleh sistem.
Semakin banyak pemain yang berpartisipasi dalam permainan pada protokol ini, semakin aman sistemnya, dan semakin besar volume dana yang dikelola; semakin sedikit pemain yang berpartisipasi, maka sebaliknya. Artinya, semakin besar volumenya, semakin layak untuk dipercaya, adalah mempercayai diri sendiri, memverifikasi secara langsung, dan bukan mempercayai entitas mana pun, yang sama dengan Bitcoin.
Bitcoin telah menyerap sistem buku besar tradisional yang telah ada selama seratus tahun, dan melakukan transfer secara terdesentralisasi di atas protokol Bitcoin, perjalanan ini telah berlangsung selama dua belas tahun. Beberapa protokol akan menyerap medan pertempuran harga dunia kripto, memindahkan pertempuran harga dari bursa terpusat ke protokol terdesentralisasi, yang akan menjadi perang konsensus yang berkepanjangan. Dunia on-chain dan dunia nyata adalah dua dunia paralel, ketidaklengkapan mekanisme oracle tidak dapat diterapkan dengan lebih tepat dan lebih efektif pada aset di bidang tradisional. Setiap node verifikasi yang disebut "tepercaya" adalah tidak dapat dipercaya, dan melakukan aliran informasi harga aset asli on-chain dengan cara terdesentralisasi adalah langkah pertama menuju tradisional.
"Desentralisasi" adalah sebuah peradaban, ini adalah kemampuan unik manusia, yang dapat mengubah kecerdasan mereka menjadi bahasa, logika, dan kemampuan berimajinasi, menciptakan "peradaban" yang merupakan keberadaan yang belum pernah ada sebelumnya dalam seluruh spesies. Peradaban dapat mengumpulkan ratusan juta populasi, peradaban dapat membuat pengetahuan meningkat dari generasi ke generasi, peradaban bahkan dapat melawan kelaparan dan wabah, yang merupakan serangan besar dari seleksi alam.
Blockchain adalah suatu ilmu, sifat ilmu adalah mengajukan hipotesis, menginduksi, membuktikan, dan membantah. Langsung memberi tahu Anda tentang dunia akhir yang tidak dapat diperdebatkan, itu disebut "teologi". Bahkan pengajuan teori evolusi yang mewakili asal-usul manusia dimulai dari hipotesis, dan itu karena Darwin beruntung berlayar ke seluruh dunia, melihat begitu banyak spesies yang tidak akan pernah dilihat oleh orang Eropa, semakin banyak sampel, hipotesis dapat diajukan. Kelanjutan jalan desentralisasi, mekanisme permainan harga melanjutkan hipotesis semangat desentralisasi blockchain, tidak bisa dinilai pasti berhasil, tetapi arah tetap tidak salah, bagaimanapun juga sampel keberhasilan blockchain tidak banyak.