Peningkatan hubungan China-AS mendorong pasar naik, The Federal Reserve (FED) mungkin akan mempertimbangkan kembali kerangka kebijakan moneter
Baru-baru ini, pertemuan antara Amerika Serikat dan China di Swiss mencapai hasil yang signifikan, menandai masuknya hubungan perdagangan kedua belah pihak ke tahap baru. Kemajuan yang luar biasa ini dengan cepat menghilangkan kekhawatiran pasar terhadap gesekan perdagangan, dan pasar saham AS serta pasar koin mengalami lonjakan besar.
Investor sekarang akan memfokuskan perhatian pada dua masalah kunci yaitu kemungkinan resesi dalam ekonomi Amerika dan kapan The Federal Reserve (FED) mulai menurunkan suku bunga. Data inflasi dan pekerjaan yang dirilis minggu ini menunjukkan bahwa inflasi terus turun, pasar tenaga kerja tetap stabil, dan dampak dari gesekan perdagangan tampaknya lebih rendah dari yang diperkirakan.
Data ekonomi yang lebih baik dari perkiraan ini mendorong saham AS untuk naik dengan kuat minggu ini, sementara harga emas mengalami penurunan besar. Sementara itu, Ketua The Federal Reserve (FED) Powell dalam sebuah pidato penting menyebutkan kemungkinan meninjau kembali "kebijakan moneter", yang dapat mempercepat datangnya siklus penurunan suku bunga. Namun, Moody's menurunkan peringkat utang AS dari Aaa menjadi Aa1, sekali lagi menyoroti seriusnya masalah utang jangka panjang AS.
Kebijakan, keuangan makro, dan arah ekonomi
Pada 12 Mei, hubungan AS-Tiongkok mengalami perubahan besar. Kedua belah pihak mengumumkan kesepakatan pengurangan tarif sementara selama 90 hari setelah pertemuan di Swiss. Amerika Serikat akan menurunkan tarif tertinggi pada barang-barang Tiongkok dari 145% menjadi 30%, yang mencakup tarif spesifik sebesar 20% dan tarif dasar sebesar 10%. Tiongkok akan menurunkan tarif tertinggi pada barang-barang Amerika Serikat dari 125% menjadi 10%, dan menangguhkan atau mencabut serangkaian langkah non-tarif yang telah diterapkan sejak April.
Perjanjian ini menunjukkan bahwa hubungan bilateral sedang perlahan-lahan mereda, dan diperkirakan tidak akan menyebabkan dampak serius jangka pendek bagi ekonomi global. Ini juga menjelaskan mengapa investor saham AS tetap optimis sepanjang minggu, mendorong ketiga indeks saham utama untuk naik secara signifikan. Nasdaq, S&P 500, dan Dow Jones Industrial Average masing-masing naik 7,15%, 5,27%, dan 3,41%, mencatatkan kenaikan selama empat minggu berturut-turut. Jika ekspektasi penurunan suku bunga semakin meningkat, pasar mungkin akan mencapai level tertinggi baru dalam waktu dekat.
Indeks Harga Konsumen (CPI) di Amerika Serikat untuk bulan April ( menunjukkan bahwa kenaikan CPI bulanan yang disesuaikan secara musiman adalah 2,3%, lebih rendah dari yang diperkirakan, dan telah turun selama tiga bulan berturut-turut. Data pekerjaan yang dirilis pada tanggal 15 menunjukkan bahwa jumlah orang yang mengajukan tunjangan pengangguran untuk pertama kalinya adalah 229.000, sesuai dengan perkiraan. Indeks Harga Produsen (PPI) ) adalah 2,4%, sedikit di bawah perkiraan. Data-data ini secara keseluruhan menunjukkan bahwa ketegangan perdagangan belum memberikan dampak yang signifikan terhadap konsumsi, dan dengan menurunnya inflasi, memulai pemangkasan suku bunga mungkin menjadi pilihan terbaik.
Powell dalam pidatonya minggu ini menyatakan bahwa kerangka kebijakan moneter yang diperkenalkan pada tahun 2020 dengan target inflasi rata-rata 2% mungkin perlu disesuaikan dalam kondisi ekonomi saat ini. Ia mencatat bahwa guncangan pasokan yang sering terjadi (seperti ketegangan perdagangan, masalah rantai pasokan) membuat target inflasi rata-rata sulit untuk ditangani, dan perlu penyesuaian kebijakan untuk lebih baik menyeimbangkan inflasi dan tujuan pekerjaan. Perubahan ini mungkin memungkinkan The Federal Reserve (FED) untuk mengambil tindakan berdasarkan data CPI yang lebih pendek bahkan bulanan, meningkatkan fleksibilitas kebijakan untuk menangani fluktuasi data yang disebabkan oleh penyesuaian kebijakan yang sering. Berdasarkan kerangka baru ini, data CPI saat ini sudah sangat dekat dengan syarat pemotongan suku bunga.
The Federal Reserve (FED) mungkin sedang mempertimbangkan alasan mendalam dari kerangka kebijakan moneter yang berkaitan dengan masalah utang Amerika. Minggu ini, imbal hasil obligasi AS jangka 2 tahun dan 10 tahun kembali naik ke level tinggi 4,0140% dan 4,4840%. Menurut analisis, utang baru Amerika tahun ini mencapai 1,9 triliun dolar, sementara utang yang perlu diganti tahun ini bisa mencapai 9,2 triliun dolar, di mana hanya pada bulan Juni saja mencapai 6,5 triliun dolar. Jika penurunan suku bunga tidak segera dimulai, pemerintah Amerika tidak hanya akan terus menanggung bunga tinggi, tetapi juga mungkin menghadapi kesulitan dalam lelang pasar primer. Utang yang sangat besar akan terus menghantui pemerintah Amerika, menjadi faktor kunci yang memengaruhi kebijakan politik, ekonomi, dan keuangannya.
Pada 16 Mei, lembaga pemeringkat Moody's menurunkan peringkat penerbit jangka panjang dan utang tanpa jaminan pemerintah AS dari Aaa menjadi Aa1. Ini adalah pertama kalinya Moody's menurunkan peringkat utang negara AS sejak 1917, dan menandai bahwa AS telah kehilangan peringkat kredit tertinggi dari tiga lembaga pemeringkat (S&P, Fitch, Moody's). Sebelumnya, S&P pada tahun 2011 dan Fitch pada tahun 2023 masing-masing telah menurunkan peringkat AS menjadi AA+ (setara dengan Aa1).
Masalah utang akan menjadi faktor kunci yang mempengaruhi suku bunga dan stabilitas pasar keuangan Amerika Serikat dalam jangka menengah dan panjang.
Dinamika Pasar Koin
Bitcoin sebagian besar waktu minggu ini berkonsolidasi pada level tinggi, hingga tiba-tiba naik menjadi 106692,97 dolar pada hari Minggu, akhirnya naik 2,24% sepanjang minggu. Dari indikator teknis, Bitcoin beroperasi di atas "garis tren naik pertama" sepanjang minggu, mendekati level resistensi penting. Indikator overbought mengalami perbaikan tertentu, dan volume perdagangan setara dengan minggu lalu.
Analisis Aliran Dana
Minggu ini, pasar cryptocurrency mempertahankan momentum aliran modal yang kuat, dengan total aliran sebesar 2,527 juta USD melalui dua saluran utama, di mana stablecoin mencapai 1,880 juta USD, dan total 647 juta USD untuk ETF Bitcoin dan ETF Ethereum.
Perlu dicatat bahwa aliran dana ke saluran ETF telah berkurang dalam 4 minggu terakhir. Dana pinjaman di pasar berada dalam fase ekspansi, dan pasar kontrak memasuki fase ekspansi kedua dari siklus ini.
Tekanan Penjualan dan Situasi Penjualan
Setelah Bitcoin kembali ke 100.000 dolar AS, beberapa investor awal yang membeli telah melakukan pengambilan keuntungan. Seiring dengan membaiknya likuiditas, beberapa pemegang jangka panjang juga melakukan sedikit penjualan. Secara keseluruhan, tren "pemegang jangka panjang mengurangi kepemilikan, spekulan jangka pendek meningkatkan kepemilikan" belum sepenuhnya berlangsung, investor jangka panjang yang telah mengalami beberapa ujian pasar tampaknya sedang menunggu harga yang lebih tinggi.
Dari data konkret, minggu ini jumlah Bitcoin yang masuk ke bursa adalah 127226 koin, turun selama 4 minggu berturut-turut, sementara jumlah yang keluar dari bursa mencapai 27965 koin, tertinggi sejak awal tahun ini. Penjualan yang berkurang dan pembelian yang meningkat, dalam kondisi lingkungan eksternal yang menguntungkan, biasanya menunjukkan bahwa harga mungkin akan cepat naik di masa depan.
Indikator Siklus Pasar
Menurut data eMerge Engine, indikator EMC BTC Cycle Metrics adalah 0.875, berada dalam periode naik.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
7
Bagikan
Komentar
0/400
LoneValidator
· 3jam yang lalu
Hanya permainan keuangan
Lihat AsliBalas0
GasOptimizer
· 3jam yang lalu
Bull run akan segera datang～
Lihat AsliBalas0
ChainWatcher
· 3jam yang lalu
bull run segera datang, kan
Lihat AsliBalas0
DaoDeveloper
· 3jam yang lalu
akhirnya beberapa pola tata kelola yang solid muncul... bullish pada makro tetapi tetap menyimpan eth saya yang distake sejujurnya
Lihat AsliBalas0
RumbleValidator
· 3jam yang lalu
Pertukaran setara efisiensi, kebijakan yang melonggarkan dan stabilitas data adalah titik dukungan dari konsensus dasar, menantikan siklus peningkatan berikutnya.
Lihat AsliBalas0
FancyResearchLab
· 3jam yang lalu
Siklus penurunan suku bunga akan terus berlanjut, bukan pertama kali kita dimainkan.
Hubungan AS-Tiongkok yang membaik memicu pasar. The Federal Reserve (FED) mungkin akan mempertimbangkan kembali kerangka kebijakan moneter.
Peningkatan hubungan China-AS mendorong pasar naik, The Federal Reserve (FED) mungkin akan mempertimbangkan kembali kerangka kebijakan moneter
Baru-baru ini, pertemuan antara Amerika Serikat dan China di Swiss mencapai hasil yang signifikan, menandai masuknya hubungan perdagangan kedua belah pihak ke tahap baru. Kemajuan yang luar biasa ini dengan cepat menghilangkan kekhawatiran pasar terhadap gesekan perdagangan, dan pasar saham AS serta pasar koin mengalami lonjakan besar.
Investor sekarang akan memfokuskan perhatian pada dua masalah kunci yaitu kemungkinan resesi dalam ekonomi Amerika dan kapan The Federal Reserve (FED) mulai menurunkan suku bunga. Data inflasi dan pekerjaan yang dirilis minggu ini menunjukkan bahwa inflasi terus turun, pasar tenaga kerja tetap stabil, dan dampak dari gesekan perdagangan tampaknya lebih rendah dari yang diperkirakan.
Data ekonomi yang lebih baik dari perkiraan ini mendorong saham AS untuk naik dengan kuat minggu ini, sementara harga emas mengalami penurunan besar. Sementara itu, Ketua The Federal Reserve (FED) Powell dalam sebuah pidato penting menyebutkan kemungkinan meninjau kembali "kebijakan moneter", yang dapat mempercepat datangnya siklus penurunan suku bunga. Namun, Moody's menurunkan peringkat utang AS dari Aaa menjadi Aa1, sekali lagi menyoroti seriusnya masalah utang jangka panjang AS.
Kebijakan, keuangan makro, dan arah ekonomi
Pada 12 Mei, hubungan AS-Tiongkok mengalami perubahan besar. Kedua belah pihak mengumumkan kesepakatan pengurangan tarif sementara selama 90 hari setelah pertemuan di Swiss. Amerika Serikat akan menurunkan tarif tertinggi pada barang-barang Tiongkok dari 145% menjadi 30%, yang mencakup tarif spesifik sebesar 20% dan tarif dasar sebesar 10%. Tiongkok akan menurunkan tarif tertinggi pada barang-barang Amerika Serikat dari 125% menjadi 10%, dan menangguhkan atau mencabut serangkaian langkah non-tarif yang telah diterapkan sejak April.
Perjanjian ini menunjukkan bahwa hubungan bilateral sedang perlahan-lahan mereda, dan diperkirakan tidak akan menyebabkan dampak serius jangka pendek bagi ekonomi global. Ini juga menjelaskan mengapa investor saham AS tetap optimis sepanjang minggu, mendorong ketiga indeks saham utama untuk naik secara signifikan. Nasdaq, S&P 500, dan Dow Jones Industrial Average masing-masing naik 7,15%, 5,27%, dan 3,41%, mencatatkan kenaikan selama empat minggu berturut-turut. Jika ekspektasi penurunan suku bunga semakin meningkat, pasar mungkin akan mencapai level tertinggi baru dalam waktu dekat.
Indeks Harga Konsumen (CPI) di Amerika Serikat untuk bulan April ( menunjukkan bahwa kenaikan CPI bulanan yang disesuaikan secara musiman adalah 2,3%, lebih rendah dari yang diperkirakan, dan telah turun selama tiga bulan berturut-turut. Data pekerjaan yang dirilis pada tanggal 15 menunjukkan bahwa jumlah orang yang mengajukan tunjangan pengangguran untuk pertama kalinya adalah 229.000, sesuai dengan perkiraan. Indeks Harga Produsen (PPI) ) adalah 2,4%, sedikit di bawah perkiraan. Data-data ini secara keseluruhan menunjukkan bahwa ketegangan perdagangan belum memberikan dampak yang signifikan terhadap konsumsi, dan dengan menurunnya inflasi, memulai pemangkasan suku bunga mungkin menjadi pilihan terbaik.
Powell dalam pidatonya minggu ini menyatakan bahwa kerangka kebijakan moneter yang diperkenalkan pada tahun 2020 dengan target inflasi rata-rata 2% mungkin perlu disesuaikan dalam kondisi ekonomi saat ini. Ia mencatat bahwa guncangan pasokan yang sering terjadi (seperti ketegangan perdagangan, masalah rantai pasokan) membuat target inflasi rata-rata sulit untuk ditangani, dan perlu penyesuaian kebijakan untuk lebih baik menyeimbangkan inflasi dan tujuan pekerjaan. Perubahan ini mungkin memungkinkan The Federal Reserve (FED) untuk mengambil tindakan berdasarkan data CPI yang lebih pendek bahkan bulanan, meningkatkan fleksibilitas kebijakan untuk menangani fluktuasi data yang disebabkan oleh penyesuaian kebijakan yang sering. Berdasarkan kerangka baru ini, data CPI saat ini sudah sangat dekat dengan syarat pemotongan suku bunga.
The Federal Reserve (FED) mungkin sedang mempertimbangkan alasan mendalam dari kerangka kebijakan moneter yang berkaitan dengan masalah utang Amerika. Minggu ini, imbal hasil obligasi AS jangka 2 tahun dan 10 tahun kembali naik ke level tinggi 4,0140% dan 4,4840%. Menurut analisis, utang baru Amerika tahun ini mencapai 1,9 triliun dolar, sementara utang yang perlu diganti tahun ini bisa mencapai 9,2 triliun dolar, di mana hanya pada bulan Juni saja mencapai 6,5 triliun dolar. Jika penurunan suku bunga tidak segera dimulai, pemerintah Amerika tidak hanya akan terus menanggung bunga tinggi, tetapi juga mungkin menghadapi kesulitan dalam lelang pasar primer. Utang yang sangat besar akan terus menghantui pemerintah Amerika, menjadi faktor kunci yang memengaruhi kebijakan politik, ekonomi, dan keuangannya.
Pada 16 Mei, lembaga pemeringkat Moody's menurunkan peringkat penerbit jangka panjang dan utang tanpa jaminan pemerintah AS dari Aaa menjadi Aa1. Ini adalah pertama kalinya Moody's menurunkan peringkat utang negara AS sejak 1917, dan menandai bahwa AS telah kehilangan peringkat kredit tertinggi dari tiga lembaga pemeringkat (S&P, Fitch, Moody's). Sebelumnya, S&P pada tahun 2011 dan Fitch pada tahun 2023 masing-masing telah menurunkan peringkat AS menjadi AA+ (setara dengan Aa1).
Masalah utang akan menjadi faktor kunci yang mempengaruhi suku bunga dan stabilitas pasar keuangan Amerika Serikat dalam jangka menengah dan panjang.
Dinamika Pasar Koin
Bitcoin sebagian besar waktu minggu ini berkonsolidasi pada level tinggi, hingga tiba-tiba naik menjadi 106692,97 dolar pada hari Minggu, akhirnya naik 2,24% sepanjang minggu. Dari indikator teknis, Bitcoin beroperasi di atas "garis tren naik pertama" sepanjang minggu, mendekati level resistensi penting. Indikator overbought mengalami perbaikan tertentu, dan volume perdagangan setara dengan minggu lalu.
Analisis Aliran Dana
Minggu ini, pasar cryptocurrency mempertahankan momentum aliran modal yang kuat, dengan total aliran sebesar 2,527 juta USD melalui dua saluran utama, di mana stablecoin mencapai 1,880 juta USD, dan total 647 juta USD untuk ETF Bitcoin dan ETF Ethereum.
Perlu dicatat bahwa aliran dana ke saluran ETF telah berkurang dalam 4 minggu terakhir. Dana pinjaman di pasar berada dalam fase ekspansi, dan pasar kontrak memasuki fase ekspansi kedua dari siklus ini.
Tekanan Penjualan dan Situasi Penjualan
Setelah Bitcoin kembali ke 100.000 dolar AS, beberapa investor awal yang membeli telah melakukan pengambilan keuntungan. Seiring dengan membaiknya likuiditas, beberapa pemegang jangka panjang juga melakukan sedikit penjualan. Secara keseluruhan, tren "pemegang jangka panjang mengurangi kepemilikan, spekulan jangka pendek meningkatkan kepemilikan" belum sepenuhnya berlangsung, investor jangka panjang yang telah mengalami beberapa ujian pasar tampaknya sedang menunggu harga yang lebih tinggi.
Dari data konkret, minggu ini jumlah Bitcoin yang masuk ke bursa adalah 127226 koin, turun selama 4 minggu berturut-turut, sementara jumlah yang keluar dari bursa mencapai 27965 koin, tertinggi sejak awal tahun ini. Penjualan yang berkurang dan pembelian yang meningkat, dalam kondisi lingkungan eksternal yang menguntungkan, biasanya menunjukkan bahwa harga mungkin akan cepat naik di masa depan.
Indikator Siklus Pasar
Menurut data eMerge Engine, indikator EMC BTC Cycle Metrics adalah 0.875, berada dalam periode naik.