Pasar memasuki fase fluktuasi tinggi, risiko struktural mulai muncul
Baru-baru ini pasar menunjukkan sinyal pertumbuhan dan gelombang dana, tetapi pada saat yang sama juga menyembunyikan beberapa risiko struktural. Analisis komprehensif menunjukkan bahwa pasar mungkin sedang memasuki fase fluktuasi tinggi.
Tanda-tanda makroekonomi menunjukkan pemulihan yang moderat. Pernyataan meredakan dari Trump mengenai isu perdagangan, ditambah dengan data inflasi yang melambat, bersama-sama meningkatkan sentimen pasar. Namun, momentum dana sedang melemah. Aliran dana ke stablecoin dan ETF terus menurun, menunjukkan kurangnya pembelian baru yang jelas.
Perlu dicatat bahwa harga dan momentum menunjukkan perbedaan. Meskipun harga BTC meningkat, aliran dana, premi luar pasar, dan aliran dana ETF menunjukkan tanda-tanda pendinginan, yang meningkatkan risiko penarikan.
Dalam lingkungan pasar saat ini, disarankan untuk mengambil strategi yang lebih defensif. Investor harus memperhatikan dengan cermat kondisi dukungan BTC di sekitar 100.000 USD, serta ritme koreksi ETH. Untuk aset altcoin dengan Beta tinggi, dapat dipertimbangkan untuk mengurangi posisi pada level tinggi.
Analisis Makro dan Lingkungan Pasar
Fluktuasi perdagangan baru-baru ini dan data CPI telah memicu kekacauan pasar jangka pendek. Meskipun lonjakan utang perusahaan mendukung pasar saham, hal ini juga memperburuk krisis utang AS. Yang perlu diwaspadai adalah tingginya leverage konsumen dan perusahaan, ditambah dengan pembatasan kebijakan Federal Reserve, yang menyebabkan risiko likuiditas sistemik mulai terlihat.
Arah Aliran Dana dan Struktur Pasar Koin Utama
Dari sisi arus dana eksternal, minggu ini arus dana ETF mencapai 609 juta, namun volume aliran terus menurun. Dari sisi stablecoin, minggu ini dicetak tambahan 877 juta, dengan rata-rata pencetakan harian 112 juta, tingkat pencetakan berada pada posisi rendah.
Indikator emosi pasar menunjukkan bahwa premi stablecoin terus turun di bawah air. Ini mencerminkan kehati-hatian dalam sentimen pasar.
Aspek teknis Bitcoin (BTC) menunjukkan bahwa pasar berada dalam kisaran naik yang fluktuatif. Distribusi chip di blockchain menunjukkan bahwa chip di atas 100 ribu dolar telah meningkat.
Kinerja Ethereum (ETH) lebih lemah dibandingkan BTC, rasio ETH/BTC turun minggu ini, menunjukkan dana terus mengalir kembali ke BTC. Namun, alamat aktif di jaringan ETH meningkat, yang mungkin menandakan bahwa fase dasar telah selesai.
Analisis Pengaruh Data Ekonomi Makro
Data ketenagakerjaan ADP memiliki pengaruh tertentu terhadap harga BTC. Statistik menunjukkan bahwa ketika data ADP jauh di atas ekspektasi, kemungkinan BTC naik dalam 7 hari adalah sekitar 94%, dengan rata-rata kenaikan sebesar 6,8%. Ini mungkin karena ketenagakerjaan yang kuat dianggap sebagai sinyal pemulihan ekonomi, yang mengurangi kekhawatiran pasar terhadap resesi.
Namun, elastisitas harga BTC terhadap satu indikator makroekonomi relatif terbatas. Analisis regresi menunjukkan bahwa setiap kenaikan 1% pada ADP, BTC hanya rata-rata naik sekitar 0,06%. Oleh karena itu, data ADP dapat dianggap sebagai indikator sentimen tambahan, tetapi pengaruhnya secara terpisah tidak cukup untuk menentukan arah BTC. Pergerakan yang sebenarnya perlu dipadukan dengan sinyal kebijakan makro dan peristiwa di pasar kripto itu sendiri untuk penilaian yang komprehensif.
Analisis Data On-Chain
Total stablecoin supply meningkat sedikit minggu ini menjadi 2112,56 miliar, tetapi jumlah yang diterbitkan hanya 8,77 miliar, yang merupakan penurunan besar dibandingkan periode sebelumnya. Rata-rata penerbitan harian turun menjadi 1,25 miliar, mencetak level terendah dalam empat minggu terakhir, menunjukkan bahwa aliran dana jelas melambat. Ini mungkin mencerminkan pasar memasuki fase menunggu, dengan likuiditas marginal melemah dalam jangka pendek, perlu waspada terhadap potensi tekanan konsolidasi.
Aliran masuk BTC ETF melambat selama tiga minggu berturut-turut, minggu ini hanya ada aliran masuk bersih 609 juta, pengaruh marginal dana secara signifikan menurun. Meskipun harga masih berada dalam saluran kenaikan, ada penyimpangan dengan kondisi dasar dana, terdapat risiko kelelahan kenaikan dan penyesuaian.
Premium dan diskon di pasar OTC terus bergerak turun di bawah air, yang menunjukkan perbedaan dengan harga, menandakan bahwa aliran dana di luar sedang melemah, dan dinamika baru di pasar lemah. Tren ini sejalan dengan penurunan laju penerbitan stablecoin dan penurunan besar aliran dana ETF, menunjukkan bahwa pasar berada dalam fase permainan stok.
Data on the blockchain shows that the share of BTC chips in the range of 10.18-10.4 thousand USD has increased by 1.72%, which indicates that there is a large turnover at this price level, and market consensus is gradually forming in this area. This accumulation of chips reflects that this range has strong support properties, but it may also become a short-term resistance zone.
Perubahan struktur alamat penyimpanan menunjukkan permainan modal yang jelas: alamat besar mengurangi posisi di level tinggi, sementara alamat kecil dan menengah menunjukkan tren peningkatan kepemilikan. Secara keseluruhan, sikap modal besar cenderung berhati-hati, sedangkan modal kecil dan menengah membentuk dukungan penting di kisaran harga saat ini, dan pasar berada dalam fase pengamatan dan permainan.
Analisis Teknikal
Minggu ini, pasar mengalami kenaikan setelah menguji level dukungan sekitar 100.000 dolar AS pada level satu jam. Rentang perdagangan saat ini telah bergerak mendatar selama hampir 8 hari, mungkin dipengaruhi oleh akhir pekan yang tidak menentukan arah. Grafik 4 jam menunjukkan bahwa indikator telah diperbaiki, ada kemungkinan untuk naik lebih lanjut. Namun, mengingat data arus dana terbaru yang menunjukkan divergensi, jika tidak ada berita positif yang signifikan, kemungkinan akan ada penurunan kekuatan setelah kenaikan ini.
Secara keseluruhan, pasar saat ini berada di momen kritis, investor perlu tetap waspada, memantau perubahan indikator dengan cermat, dan menyesuaikan strategi pada waktu yang tepat.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
2
Bagikan
Komentar
0/400
gas_fee_trauma
· 08-06 06:03
Membicarakan pengurangan produksi tidak ada gunanya, selesai sudah. Tidak ada yang masuk ke pasar baru.
Pasar memasuki fluktuasi tinggi, dukungan BTC 100.000 USD akan diuji.
Pasar memasuki fase fluktuasi tinggi, risiko struktural mulai muncul
Baru-baru ini pasar menunjukkan sinyal pertumbuhan dan gelombang dana, tetapi pada saat yang sama juga menyembunyikan beberapa risiko struktural. Analisis komprehensif menunjukkan bahwa pasar mungkin sedang memasuki fase fluktuasi tinggi.
Tanda-tanda makroekonomi menunjukkan pemulihan yang moderat. Pernyataan meredakan dari Trump mengenai isu perdagangan, ditambah dengan data inflasi yang melambat, bersama-sama meningkatkan sentimen pasar. Namun, momentum dana sedang melemah. Aliran dana ke stablecoin dan ETF terus menurun, menunjukkan kurangnya pembelian baru yang jelas.
Perlu dicatat bahwa harga dan momentum menunjukkan perbedaan. Meskipun harga BTC meningkat, aliran dana, premi luar pasar, dan aliran dana ETF menunjukkan tanda-tanda pendinginan, yang meningkatkan risiko penarikan.
Dalam lingkungan pasar saat ini, disarankan untuk mengambil strategi yang lebih defensif. Investor harus memperhatikan dengan cermat kondisi dukungan BTC di sekitar 100.000 USD, serta ritme koreksi ETH. Untuk aset altcoin dengan Beta tinggi, dapat dipertimbangkan untuk mengurangi posisi pada level tinggi.
Analisis Makro dan Lingkungan Pasar
Fluktuasi perdagangan baru-baru ini dan data CPI telah memicu kekacauan pasar jangka pendek. Meskipun lonjakan utang perusahaan mendukung pasar saham, hal ini juga memperburuk krisis utang AS. Yang perlu diwaspadai adalah tingginya leverage konsumen dan perusahaan, ditambah dengan pembatasan kebijakan Federal Reserve, yang menyebabkan risiko likuiditas sistemik mulai terlihat.
Arah Aliran Dana dan Struktur Pasar Koin Utama
Dari sisi arus dana eksternal, minggu ini arus dana ETF mencapai 609 juta, namun volume aliran terus menurun. Dari sisi stablecoin, minggu ini dicetak tambahan 877 juta, dengan rata-rata pencetakan harian 112 juta, tingkat pencetakan berada pada posisi rendah.
Indikator emosi pasar menunjukkan bahwa premi stablecoin terus turun di bawah air. Ini mencerminkan kehati-hatian dalam sentimen pasar.
Aspek teknis Bitcoin (BTC) menunjukkan bahwa pasar berada dalam kisaran naik yang fluktuatif. Distribusi chip di blockchain menunjukkan bahwa chip di atas 100 ribu dolar telah meningkat.
Kinerja Ethereum (ETH) lebih lemah dibandingkan BTC, rasio ETH/BTC turun minggu ini, menunjukkan dana terus mengalir kembali ke BTC. Namun, alamat aktif di jaringan ETH meningkat, yang mungkin menandakan bahwa fase dasar telah selesai.
Analisis Pengaruh Data Ekonomi Makro
Data ketenagakerjaan ADP memiliki pengaruh tertentu terhadap harga BTC. Statistik menunjukkan bahwa ketika data ADP jauh di atas ekspektasi, kemungkinan BTC naik dalam 7 hari adalah sekitar 94%, dengan rata-rata kenaikan sebesar 6,8%. Ini mungkin karena ketenagakerjaan yang kuat dianggap sebagai sinyal pemulihan ekonomi, yang mengurangi kekhawatiran pasar terhadap resesi.
Namun, elastisitas harga BTC terhadap satu indikator makroekonomi relatif terbatas. Analisis regresi menunjukkan bahwa setiap kenaikan 1% pada ADP, BTC hanya rata-rata naik sekitar 0,06%. Oleh karena itu, data ADP dapat dianggap sebagai indikator sentimen tambahan, tetapi pengaruhnya secara terpisah tidak cukup untuk menentukan arah BTC. Pergerakan yang sebenarnya perlu dipadukan dengan sinyal kebijakan makro dan peristiwa di pasar kripto itu sendiri untuk penilaian yang komprehensif.
Analisis Data On-Chain
Total stablecoin supply meningkat sedikit minggu ini menjadi 2112,56 miliar, tetapi jumlah yang diterbitkan hanya 8,77 miliar, yang merupakan penurunan besar dibandingkan periode sebelumnya. Rata-rata penerbitan harian turun menjadi 1,25 miliar, mencetak level terendah dalam empat minggu terakhir, menunjukkan bahwa aliran dana jelas melambat. Ini mungkin mencerminkan pasar memasuki fase menunggu, dengan likuiditas marginal melemah dalam jangka pendek, perlu waspada terhadap potensi tekanan konsolidasi.
Aliran masuk BTC ETF melambat selama tiga minggu berturut-turut, minggu ini hanya ada aliran masuk bersih 609 juta, pengaruh marginal dana secara signifikan menurun. Meskipun harga masih berada dalam saluran kenaikan, ada penyimpangan dengan kondisi dasar dana, terdapat risiko kelelahan kenaikan dan penyesuaian.
Premium dan diskon di pasar OTC terus bergerak turun di bawah air, yang menunjukkan perbedaan dengan harga, menandakan bahwa aliran dana di luar sedang melemah, dan dinamika baru di pasar lemah. Tren ini sejalan dengan penurunan laju penerbitan stablecoin dan penurunan besar aliran dana ETF, menunjukkan bahwa pasar berada dalam fase permainan stok.
Data on the blockchain shows that the share of BTC chips in the range of 10.18-10.4 thousand USD has increased by 1.72%, which indicates that there is a large turnover at this price level, and market consensus is gradually forming in this area. This accumulation of chips reflects that this range has strong support properties, but it may also become a short-term resistance zone.
Perubahan struktur alamat penyimpanan menunjukkan permainan modal yang jelas: alamat besar mengurangi posisi di level tinggi, sementara alamat kecil dan menengah menunjukkan tren peningkatan kepemilikan. Secara keseluruhan, sikap modal besar cenderung berhati-hati, sedangkan modal kecil dan menengah membentuk dukungan penting di kisaran harga saat ini, dan pasar berada dalam fase pengamatan dan permainan.
Analisis Teknikal
Minggu ini, pasar mengalami kenaikan setelah menguji level dukungan sekitar 100.000 dolar AS pada level satu jam. Rentang perdagangan saat ini telah bergerak mendatar selama hampir 8 hari, mungkin dipengaruhi oleh akhir pekan yang tidak menentukan arah. Grafik 4 jam menunjukkan bahwa indikator telah diperbaiki, ada kemungkinan untuk naik lebih lanjut. Namun, mengingat data arus dana terbaru yang menunjukkan divergensi, jika tidak ada berita positif yang signifikan, kemungkinan akan ada penurunan kekuatan setelah kenaikan ini.
Secara keseluruhan, pasar saat ini berada di momen kritis, investor perlu tetap waspada, memantau perubahan indikator dengan cermat, dan menyesuaikan strategi pada waktu yang tepat.