Pasar Keuangan dan Aset Kripto: Dampak Ganda Likuiditas
Setelah mengalami seminggu gesekan tarif, pasar akhirnya mendapatkan istirahat singkat. Namun, belum diketahui seberapa lama ketenangan ini akan bertahan. Masalah tarif sebagai peristiwa mendesak telah memicu penghindaran risiko dan fluktuasi emosi, menyebabkan pasar bergejolak dengan hebat.
Setelah pasar menyesuaikan diri dengan perubahan fundamental yang disebabkan oleh tarif dan pelepasan sentimen risiko, pasar keuangan akan menemukan keseimbangan kembali. Ini menjelaskan mengapa pasar saham global, terutama saham AS, ditutup menguat pada hari Jumat lalu, mengakhiri minggu yang penuh gejolak. Hal ini terlihat dari perubahan indeks volatilitas S&P 500.
Minggu lalu, indeks VIX mencapai level tertinggi baru-baru ini, setara dengan gejolak keuangan yang disebabkan oleh pandemi 2020. Ini juga menjelaskan mengapa pasar mengalami volatilitas sebesar itu, karena situasi seperti ini tidaklah umum.
Dengan fluktuasi besar yang mereda, fokus yang mempengaruhi pergerakan pasar Aset Kripto kembali ke inflasi dan penurunan suku bunga. Hanya penurunan suku bunga yang dapat membawa aliran dana masuk, memberikan kesempatan pertumbuhan bagi aset berisiko yang dipimpin oleh koin Bitcoin.
Dengan membandingkan pasokan uang global yang luas (M2) selama 10 tahun terakhir dengan pergerakan Bitcoin, kita dapat dengan jelas melihat korelasi antara keduanya. Kenaikan besar Bitcoin selama 10 tahun terakhir dibangun di atas lonjakan besar M2 global, dan korelasi ini jauh melebihi indikator keuangan lainnya.
Inilah sebabnya mengapa setiap kali data yang terkait dengan inflasi atau penurunan suku bunga diumumkan, Bitcoin selalu mengalami volatilitas, karena ini pada akhirnya mempengaruhi apakah dana baru dapat masuk ke dalam Aset Kripto.
Namun, pasar Aset Kripto saat ini tampaknya terlalu fokus pada jalur pemangkasan suku bunga Federal Reserve, dan mengabaikan satu indikator lain yang patut diperhatikan — ukuran aset bank sentral tertentu. Indikator ini mencerminkan kondisi likuiditas mata uang domestik, yang juga sangat terkait dengan fluktuasi harga Bitcoin.
Dari data historis, perubahan likuiditas bank sentral ini sangat cocok dengan siklus kenaikan besar Bitcoin, hampir mencakup setiap kenaikan besar Bitcoin, dan tepat sesuai dengan siklus yang terjadi setiap 4 tahun.
Menariknya, selama pasar bull Bitcoin pada tahun 2017, Federal Reserve bukanlah pihak yang "melonggarkan" kebijakan, sebaliknya, mereka menaikkan suku bunga 3 kali sepanjang tahun dan ada pengetatan kuantitatif. Namun, aset berisiko yang dipimpin oleh Bitcoin tetap menunjukkan kinerja yang sangat optimis pada tahun 2017, karena ukuran aset bank sentral mencapai rekor tertinggi pada tahun itu.
Dari kenaikan indeks S&P 500, terdapat hubungan tertentu dengan likuiditas bank sentral tersebut. Data historis menunjukkan bahwa koefisien korelasi tahunan antara total aset bank sentral dan S&P 500 sekitar 0,32 (berdasarkan data 2015-2024).
Selain memantau kebijakan moneter Amerika Serikat, penting juga untuk memperhatikan perubahan data keuangan domestik. Baru-baru ini ada berita yang menyebutkan: "Kebijakan moneter seperti penurunan rasio cadangan dan suku bunga memiliki ruang yang cukup untuk penyesuaian dan dapat diberlakukan kapan saja", ini patut untuk kita perhatikan secara berkelanjutan.
Perlu dicatat bahwa, hingga Januari 2025, total simpanan suatu negara adalah 42,3 triliun dolar AS, sementara total simpanan Amerika Serikat sekitar 17,93 triliun dolar AS. Dari segi ukuran simpanan, suatu negara memiliki lebih banyak kemungkinan finansial, dan jika likuiditas membaik, hal ini dapat membawa perubahan baru.
Tentu saja, masalah lain yang perlu dipertimbangkan adalah, meskipun likuiditas meningkat, apakah dana dapat masuk dengan lancar ke pasar enkripsi, karena masih ada beberapa batasan. Namun, beberapa daerah telah memberikan sinyal positif, lingkungan kebijakan sedang perlahan-lahan membaik.
Singkatnya, "Ketika angin bertiup, babi pun bisa terbang". Mengikuti arus lebih efektif daripada melawan arus, yang perlu kita lakukan selain menunggu adalah berani mengambil kesempatan saat angin bertiup, dan maju menghadapi angin.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
18 Suka
Hadiah
18
4
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
PanicSeller
· 16jam yang lalu
Kapan suku bunga diturunkan, kapan Semua
Lihat AsliBalas0
degenonymous
· 16jam yang lalu
Apa pun yang dilakukan, pada akhirnya hanya penurunan suku bunga yang dapat menyelamatkan.
Lihat AsliBalas0
BearMarketMonk
· 16jam yang lalu
Sekali lagi, para suckers sudah dipermainkan.
Lihat AsliBalas0
MemeTokenGenius
· 16jam yang lalu
Aduh, ini adalah waktu yang tepat untuk suckers Cut Loss.
Likuiditas global dan pasar kripto: analisis ganda tentang pergerakan Bitcoin
Pasar Keuangan dan Aset Kripto: Dampak Ganda Likuiditas
Setelah mengalami seminggu gesekan tarif, pasar akhirnya mendapatkan istirahat singkat. Namun, belum diketahui seberapa lama ketenangan ini akan bertahan. Masalah tarif sebagai peristiwa mendesak telah memicu penghindaran risiko dan fluktuasi emosi, menyebabkan pasar bergejolak dengan hebat.
Setelah pasar menyesuaikan diri dengan perubahan fundamental yang disebabkan oleh tarif dan pelepasan sentimen risiko, pasar keuangan akan menemukan keseimbangan kembali. Ini menjelaskan mengapa pasar saham global, terutama saham AS, ditutup menguat pada hari Jumat lalu, mengakhiri minggu yang penuh gejolak. Hal ini terlihat dari perubahan indeks volatilitas S&P 500.
Minggu lalu, indeks VIX mencapai level tertinggi baru-baru ini, setara dengan gejolak keuangan yang disebabkan oleh pandemi 2020. Ini juga menjelaskan mengapa pasar mengalami volatilitas sebesar itu, karena situasi seperti ini tidaklah umum.
Dengan fluktuasi besar yang mereda, fokus yang mempengaruhi pergerakan pasar Aset Kripto kembali ke inflasi dan penurunan suku bunga. Hanya penurunan suku bunga yang dapat membawa aliran dana masuk, memberikan kesempatan pertumbuhan bagi aset berisiko yang dipimpin oleh koin Bitcoin.
Dengan membandingkan pasokan uang global yang luas (M2) selama 10 tahun terakhir dengan pergerakan Bitcoin, kita dapat dengan jelas melihat korelasi antara keduanya. Kenaikan besar Bitcoin selama 10 tahun terakhir dibangun di atas lonjakan besar M2 global, dan korelasi ini jauh melebihi indikator keuangan lainnya.
Inilah sebabnya mengapa setiap kali data yang terkait dengan inflasi atau penurunan suku bunga diumumkan, Bitcoin selalu mengalami volatilitas, karena ini pada akhirnya mempengaruhi apakah dana baru dapat masuk ke dalam Aset Kripto.
Namun, pasar Aset Kripto saat ini tampaknya terlalu fokus pada jalur pemangkasan suku bunga Federal Reserve, dan mengabaikan satu indikator lain yang patut diperhatikan — ukuran aset bank sentral tertentu. Indikator ini mencerminkan kondisi likuiditas mata uang domestik, yang juga sangat terkait dengan fluktuasi harga Bitcoin.
Dari data historis, perubahan likuiditas bank sentral ini sangat cocok dengan siklus kenaikan besar Bitcoin, hampir mencakup setiap kenaikan besar Bitcoin, dan tepat sesuai dengan siklus yang terjadi setiap 4 tahun.
Menariknya, selama pasar bull Bitcoin pada tahun 2017, Federal Reserve bukanlah pihak yang "melonggarkan" kebijakan, sebaliknya, mereka menaikkan suku bunga 3 kali sepanjang tahun dan ada pengetatan kuantitatif. Namun, aset berisiko yang dipimpin oleh Bitcoin tetap menunjukkan kinerja yang sangat optimis pada tahun 2017, karena ukuran aset bank sentral mencapai rekor tertinggi pada tahun itu.
Dari kenaikan indeks S&P 500, terdapat hubungan tertentu dengan likuiditas bank sentral tersebut. Data historis menunjukkan bahwa koefisien korelasi tahunan antara total aset bank sentral dan S&P 500 sekitar 0,32 (berdasarkan data 2015-2024).
Selain memantau kebijakan moneter Amerika Serikat, penting juga untuk memperhatikan perubahan data keuangan domestik. Baru-baru ini ada berita yang menyebutkan: "Kebijakan moneter seperti penurunan rasio cadangan dan suku bunga memiliki ruang yang cukup untuk penyesuaian dan dapat diberlakukan kapan saja", ini patut untuk kita perhatikan secara berkelanjutan.
Perlu dicatat bahwa, hingga Januari 2025, total simpanan suatu negara adalah 42,3 triliun dolar AS, sementara total simpanan Amerika Serikat sekitar 17,93 triliun dolar AS. Dari segi ukuran simpanan, suatu negara memiliki lebih banyak kemungkinan finansial, dan jika likuiditas membaik, hal ini dapat membawa perubahan baru.
Tentu saja, masalah lain yang perlu dipertimbangkan adalah, meskipun likuiditas meningkat, apakah dana dapat masuk dengan lancar ke pasar enkripsi, karena masih ada beberapa batasan. Namun, beberapa daerah telah memberikan sinyal positif, lingkungan kebijakan sedang perlahan-lahan membaik.
Singkatnya, "Ketika angin bertiup, babi pun bisa terbang". Mengikuti arus lebih efektif daripada melawan arus, yang perlu kita lakukan selain menunggu adalah berani mengambil kesempatan saat angin bertiup, dan maju menghadapi angin.