Pemikiran Baru Investasi Web3: Peran dan Praktik Kantor Keluarga
Dalam beberapa tahun terakhir, kantor keluarga telah bertransformasi dari "pengelola aset eksklusif" di kalangan elit menjadi "pusat kendali pengelolaan aset" di mata individu dengan kekayaan tinggi. Terutama setelah munculnya bidang investasi baru seperti Web3 dan RWA, semakin banyak investor mulai berpikir: Apakah saya cocok untuk berpartisipasi melalui kantor keluarga? Bagaimana cara membangun struktur yang tepat? Menghadapi volatilitas dan kompleksitas tinggi di dunia kripto, strategi alokasi seperti apa yang harus ditetapkan?
Artikel ini akan membahas dari sudut pandang praktis, secara mendalam mengeksplorasi bagaimana kantor keluarga didirikan, digunakan, dan dioptimalkan sebagai jalur investasi, dengan fokus untuk menjawab tiga pertanyaan kunci berikut:
Siapa yang cocok untuk menggunakan jalur kantor keluarga untuk masuk ke Web3?
Bagaimana cara membangun struktur kantor keluarga yang praktis dan efektif?
Bagaimana keluarga kantor harus merumuskan strategi investasi Web3 dan rencana eksekusinya?
Siapa yang cocok untuk mengikuti "jalur kantor keluarga"?
Tidak semua orang memerlukan kantor keluarga, karena nilai inti terletak pada "mengelola kompleksitas". Jika aset Anda cukup terpusat, frekuensi transaksi rendah, dan jalur investasi relatif sederhana (seperti produk pendapatan tetap, properti, dana domestik, dll.), maka kemampuan pengelolaan kantor keluarga mungkin jauh melebihi kebutuhan nyata Anda, malah dapat menyebabkan struktur yang kaku dan biaya yang terlalu tinggi.
Namun, jika Anda termasuk dalam beberapa kategori orang berikut, kantor keluarga mungkin merupakan satu-satunya pilihan ideal yang dapat menggabungkan keamanan, struktur, dan pertumbuhan:
Besar aset, struktur kompleks: Aset yang dapat diinvestasikan melebihi sepuluh juta RMB, dan mencakup berbagai bidang seperti ekuitas, properti, dana luar negeri, dan aset digital, yang melibatkan berbagai mata uang, akun, dan entitas yang dimiliki.
Terdapat kebutuhan arsitektur lintas batas: termasuk namun tidak terbatas pada imigran luar negeri, perusahaan offshore, status bukan penduduk pajak China, serta investasi luar negeri, perencanaan identitas, distribusi anggota keluarga, dan skenario lainnya.
Investasi cenderung pada produk terstruktur: Token jenis dana di Web3, obligasi konversi, sertifikat pendapatan (Note), ekuitas yang tertokenisasi, dan produk struktural baru lainnya, semakin banyak yang hanya dibuka untuk "investor yang memenuhi syarat" atau entitas hukum.
Memerlukan kemampuan pengelolaan jangka panjang: berharap dapat melayani warisan antar generasi, kelanjutan kehendak keluarga melalui layanan alokasi aset, atau mengalokasikan RWA jenis aset jangka panjang yang memerlukan "periode pembangunan + periode operasi + periode keluar."
Ciri-ciri umum dari kelompok ini adalah: aset tidak untuk mengejar keuntungan jangka pendek, tetapi untuk melewati siklus; investasi bukan spekulasi titik tunggal, tetapi partisipasi struktural. Dalam konteks ini, struktur tata kelola kantor keluarga bukan lagi label identitas, tetapi alat praktis.
Apa saja pertimbangan inti dalam membangun sebuah "kantor keluarga yang praktis dan efektif"?
Pembangunan struktur kantor keluarga tidaklah seragam. Tugas utamanya adalah "menyelesaikan masalah nyata". Banyak orang memahami kantor keluarga sebagai "membeli paket layanan" dari trust, firma hukum, atau perusahaan FO. Namun, kantor keluarga yang benar-benar berguna pasti "disesuaikan" dengan struktur keluarga, portofolio aset, dan tujuan investasi Anda.
Dalam konteks Web3, sebuah "kantor keluarga yang praktis dan efektif" setidaknya perlu menjawab empat aspek berikut:
Menetapkan tujuan yang jelas: Apakah Anda bertujuan untuk optimasi pajak, pengaturan identitas lintas batas? Atau untuk mendapatkan kualifikasi investasi proyek? Atau untuk menyiapkan portofolio aset kripto untuk generasi mendatang? Menetapkan tujuan dengan jelas adalah titik awal untuk desain struktur dan alokasi sumber daya.
Memilih tipe yang sesuai:
SFO (Single Family Office): skala dana di atas 30 juta RMB, disarankan untuk mempertimbangkan membentuk tim independen, memiliki kemampuan operasional mandiri.
MFO (Multi-Family Office): Dengan dana sekitar 10 juta RMB, dapat mempertimbangkan untuk bekerja sama dengan lembaga layanan profesional untuk menyediakan layanan manajemen, kepatuhan, penelitian investasi, dan lainnya.
VFO (Virtual Family Office): Dana belum cukup untuk didirikan secara independen, dapat dioperasikan dengan jaringan outsourcing yang terdiri dari firma hukum, lembaga trust, dan FA untuk menjalankan operasional yang ringan.
SFO lintas batas (seperti didirikan di Singapura): sering digunakan untuk menyelesaikan masalah identitas, perpajakan, dan saluran investasi, merupakan pilihan yang paling umum saat ini untuk keluarga di Tiongkok.
Arsitektur dan Desain Hukum: Struktur tipikal kantor keluarga biasanya mencakup:
Entitas holding offshore (seperti BVI/Cayman/SPV), digunakan untuk holding dan investasi.
Struktur trust atau dana, digunakan untuk optimasi pajak dan pengaturan warisan.
Tim penasihat hukum dan kepatuhan, digunakan untuk pemantauan dan penyesuaian yang berkelanjutan.
"Rekening investasi" yang terhubung dengan proyek Web3, seperti dompet tingkat perusahaan, rekening kustodian eksklusif, dll.
Penataan sumber daya profesional: Tidak cukup hanya memiliki uang untuk mendirikan kantor keluarga. Diperlukan juga penyesuaian dengan peran penasihat hukum, pajak, keuangan, dan teknologi untuk memastikan struktur berjalan sesuai regulasi dan investasi berjalan lancar. Banyak kantor keluarga memilih untuk mendirikan entitas di Singapura, membentuk tim kolaborasi keuangan di dalam negeri, menciptakan "interaksi dalam dan luar".
Membangun kantor keluarga dapat dibagi menjadi tiga tingkat:
Tingkat Pertama: Identitas dan Kerangka Struktur
Menentukan status residensi pajak, struktur anggota keluarga, dan jalur warisan.
Mendirikan entitas induk domestik/asing, trust, atau SPV (tergantung pada jenis aset dan lokasi kepemilikan).
Menyelesaikan jalur kepatuhan untuk kepemilikan aset, pelaporan pajak, dan sirkulasi lintas batas.
Tingkat ini adalah "bukti identitas yang sah" untuk semua tindakan investasi Web3. Terutama ketika Anda terlibat dalam proyek RWA luar negeri, kurangnya struktur sama dengan "tanpa saluran".
Tingkat Dua: Mekanisme Pengaturan dan Sistem Otorisasi
Membangun sistem penasihat internal dan eksternal (pembagian peran dalam hukum, pajak, investasi, manajemen, dll).
Menetapkan mekanisme otorisasi dan proses pengawasan untuk memastikan "ada yang bertanggung jawab, ada yang melaksanakan, ada yang memperbaiki".
Tingkat ini menentukan apakah kantor keluarga "dapat beroperasi". Jika semuanya tergantung pada keputusan individu, begitu terjadi kejadian tak terduga atau keluar, kantor keluarga akan menjadi tidak berarti.
Tingkat Tiga: Strategi Alokasi Aset
Tetapkan rasio alokasi jangka panjang (misalnya RWA 40%, VC 30%, aset digital 10%, kas dan likuiditas 20%).
Menyesuaikan ritme siklus hidup berbagai jenis aset (periode pembangunan, periode penguncian, periode keluar).
Menetapkan mekanisme take profit dan stop loss, serta mekanisme penyesuaian risiko.
Tingkat ini adalah kunci apakah kantor keluarga dapat "bertahan" di pasar.
Bagaimana kantor keluarga dapat terlibat dalam investasi Web3?
Ketika kita mengatakan "berpartisipasi dalam Web3 melalui kantor keluarga", itu bukan sekadar mengganti akun untuk berinvestasi dalam proyek, tetapi perlu merekonstruksi peran, jalur, dan strategi Anda. Menetapkan struktur hanyalah titik awal, inti sesungguhnya terletak pada "bagaimana cara berinvestasi".
Investasi Web3 memiliki karakteristik seperti volatilitas tinggi, ambang teknologi yang tinggi, dan regulasi yang berubah-ubah, dan harus diatasi melalui "desain terstruktur".
Menetapkan identitas investasi
Integrasi identitas proyek Web3 biasanya mencakup:
Badan Hukum Langsung (Perusahaan): Perusahaan offshore yang didirikan dengan SFO yang terhubung dengan perjanjian investasi.
Pengendalian SPV: Mengalihkan kepemilikan aset melalui SPV pihak ketiga dan mengendalikan hak suara.
Penerima manfaat trust: Membentuk trust yang dimiliki oleh kantor keluarga untuk memiliki Token atau saham, yang memudahkan optimisasi pajak dan perencanaan antar generasi.
Disarankan agar kantor keluarga bekerja sama dengan firma hukum dan lembaga kepatuhan sesuai dengan sistem hukum di lokasi proyek untuk menetapkan identitas, guna menghindari kehilangan peluang investasi karena "subjek yang tidak memenuhi syarat".
mencocokkan jenis aset
Jenis aset Web3 yang cocok untuk dialokasikan oleh kantor keluarga meliputi:
RWA (Aset Dunia Nyata): seperti obligasi yang ditokenisasi, properti, perjanjian berbagi pendapatan, dll.
Dana terstruktur: seperti Token hasil, protokol staking ulang, sertifikat hasil, dll.
Aset ekuitas: seperti Token obligasi konversi, token dividen, Token tata kelola DAO, dll.
Tidak disarankan untuk berpartisipasi dalam proyek yang murni spekulatif yang "tidak didukung oleh aset nyata, tidak memiliki struktur pemerintahan, dan tidak memiliki mekanisme keluar" dalam proporsi besar.
Atur ritme investasi dan mekanisme manajemen risiko
Perbedaan terbesar antara investasi Web3 dan PE/VC tradisional terletak pada ketidakpastian ritme. Kantor keluarga harus mempertimbangkan mekanisme berikut untuk pengaturan:
Menetapkan "jangka waktu penguncian yang dapat diterima" dan jendela keluar.
Mendesain mekanisme "penempatan bertahap", mengikat kemajuan proyek untuk melepaskan dana.
Mengonfigurasi kolam "Reinvestasi Pendapatan" untuk menambah investasi pada proyek berkualitas.
Menetapkan ritme pelaporan pajak, mendirikan mekanisme laporan dan audit.
Partisipasi dalam tata kelola dan kolaborasi mendalam
Keluarga kantor keluarga tingkat tinggi, bukan hanya investor.
Dalam proyek RWA, kantor keluarga dapat berperan sebagai auditor, perwakilan tata kelola, kustodian, dan lain-lain.
Dalam DAO, kantor keluarga dapat berpartisipasi dalam pemerintahan melalui staking token, mengonfigurasi "dompet strategi" untuk voting.
Dalam protokol on-chain, kantor keluarga dapat berfungsi sebagai LP jangka panjang, pemberi mandat, dan kolaborator ekosistem yang terintegrasi dalam proses kolaborasi.
Jenis "investasi tertanam" ini tidak hanya meningkatkan kepastian hasil, tetapi juga lebih mudah untuk membentuk keunggulan informasi dan peluang reinvestasi.
Kesalahan Umum dan Saran untuk Menghindarinya
Di saat Web3 memasuki fase yang lebih dalam, investasi tidak lagi menjadi "apakah bisa berinvestasi", melainkan "dengan identitas dan cara apa untuk berinvestasi".
Kantor keluarga adalah sebuah wadah struktural yang mampu menampung kemampuan tata kelola jangka panjang, pengaturan identitas yang sah, dan jalur aliran aset. Ini membuat investor bukan hanya sebagai penjudi, tetapi juga sebagai perancang struktur, peserta tata kelola, dan penyimpan nilai.
Namun, banyak kantor keluarga baru yang mendirikan diri mudah terjebak dalam kesalahan berikut saat menghadapi Web3:
Kesalahan 1: Menganggap kantor keluarga sebagai topeng
Mendirikan perusahaan tetapi tanpa jalur kepatuhan, tanpa aliran keuangan, tanpa pengungkapan pajak, akhirnya sulit untuk mendapatkan pengakuan dari bank dan regulator.
Kesalahan 2: Kurangnya kemampuan tata kelola investasi
Hanya memiliki satu akun badan hukum, tetapi tanpa anggaran dan mekanisme redistribusi, investasi akhir tidak dapat dilacak dan disesuaikan dengan efektif.
Kesalahan 3: Mengejar keuntungan tanpa henti, mengabaikan batasan kepatuhan
Terlibat dalam "proyek dividen tanpa lisensi", yang dapat menyebabkan pembekuan dana atau denda jika regulator ikut campur.
Oleh karena itu, disarankan setelah mendirikan kantor keluarga, setidaknya harus dibentuk mekanisme berikut:
Rencana Investasi Tahunan + Tinjauan Analisis
Mekanisme audit dan tinjauan kepatuhan yang jelas
Tim profesional dilengkapi + Konsultasi hukum berkelanjutan
Sementara itu, perlu diingat kembali bahwa kantor keluarga tidak cocok untuk semua orang. Ini memerlukan kecocokan antara jumlah dana, niat jangka panjang, dan sumber daya kolaborasi agar benar-benar dapat berfungsi.
Apakah memilih jalur kantor keluarga, kunci bukanlah bertanya "Apakah saya memiliki uang", tetapi bertanya: "Apakah saya memerlukan suatu struktur untuk menangani tugas tata kelola lintas siklus?"
Jika jawabannya positif, kantor keluarga bukan hanya wadah kekayaan, tetapi juga basis jangka panjang Anda untuk investasi struktural di Web3.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
7 Suka
Hadiah
7
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
0xLuckbox
· 08-12 17:05
Hehe Perdagangan Mata Uang Kripto masih perlu kantor keluarga, memiliki uang itu sangat baik.
Web3 Investasi Pemikiran Baru: Struktur dan Panduan Praktis Kantor Keluarga
Pemikiran Baru Investasi Web3: Peran dan Praktik Kantor Keluarga
Dalam beberapa tahun terakhir, kantor keluarga telah bertransformasi dari "pengelola aset eksklusif" di kalangan elit menjadi "pusat kendali pengelolaan aset" di mata individu dengan kekayaan tinggi. Terutama setelah munculnya bidang investasi baru seperti Web3 dan RWA, semakin banyak investor mulai berpikir: Apakah saya cocok untuk berpartisipasi melalui kantor keluarga? Bagaimana cara membangun struktur yang tepat? Menghadapi volatilitas dan kompleksitas tinggi di dunia kripto, strategi alokasi seperti apa yang harus ditetapkan?
Artikel ini akan membahas dari sudut pandang praktis, secara mendalam mengeksplorasi bagaimana kantor keluarga didirikan, digunakan, dan dioptimalkan sebagai jalur investasi, dengan fokus untuk menjawab tiga pertanyaan kunci berikut:
Siapa yang cocok untuk mengikuti "jalur kantor keluarga"?
Tidak semua orang memerlukan kantor keluarga, karena nilai inti terletak pada "mengelola kompleksitas". Jika aset Anda cukup terpusat, frekuensi transaksi rendah, dan jalur investasi relatif sederhana (seperti produk pendapatan tetap, properti, dana domestik, dll.), maka kemampuan pengelolaan kantor keluarga mungkin jauh melebihi kebutuhan nyata Anda, malah dapat menyebabkan struktur yang kaku dan biaya yang terlalu tinggi.
Namun, jika Anda termasuk dalam beberapa kategori orang berikut, kantor keluarga mungkin merupakan satu-satunya pilihan ideal yang dapat menggabungkan keamanan, struktur, dan pertumbuhan:
Besar aset, struktur kompleks: Aset yang dapat diinvestasikan melebihi sepuluh juta RMB, dan mencakup berbagai bidang seperti ekuitas, properti, dana luar negeri, dan aset digital, yang melibatkan berbagai mata uang, akun, dan entitas yang dimiliki.
Terdapat kebutuhan arsitektur lintas batas: termasuk namun tidak terbatas pada imigran luar negeri, perusahaan offshore, status bukan penduduk pajak China, serta investasi luar negeri, perencanaan identitas, distribusi anggota keluarga, dan skenario lainnya.
Investasi cenderung pada produk terstruktur: Token jenis dana di Web3, obligasi konversi, sertifikat pendapatan (Note), ekuitas yang tertokenisasi, dan produk struktural baru lainnya, semakin banyak yang hanya dibuka untuk "investor yang memenuhi syarat" atau entitas hukum.
Memerlukan kemampuan pengelolaan jangka panjang: berharap dapat melayani warisan antar generasi, kelanjutan kehendak keluarga melalui layanan alokasi aset, atau mengalokasikan RWA jenis aset jangka panjang yang memerlukan "periode pembangunan + periode operasi + periode keluar."
Ciri-ciri umum dari kelompok ini adalah: aset tidak untuk mengejar keuntungan jangka pendek, tetapi untuk melewati siklus; investasi bukan spekulasi titik tunggal, tetapi partisipasi struktural. Dalam konteks ini, struktur tata kelola kantor keluarga bukan lagi label identitas, tetapi alat praktis.
Apa saja pertimbangan inti dalam membangun sebuah "kantor keluarga yang praktis dan efektif"?
Pembangunan struktur kantor keluarga tidaklah seragam. Tugas utamanya adalah "menyelesaikan masalah nyata". Banyak orang memahami kantor keluarga sebagai "membeli paket layanan" dari trust, firma hukum, atau perusahaan FO. Namun, kantor keluarga yang benar-benar berguna pasti "disesuaikan" dengan struktur keluarga, portofolio aset, dan tujuan investasi Anda.
Dalam konteks Web3, sebuah "kantor keluarga yang praktis dan efektif" setidaknya perlu menjawab empat aspek berikut:
Menetapkan tujuan yang jelas: Apakah Anda bertujuan untuk optimasi pajak, pengaturan identitas lintas batas? Atau untuk mendapatkan kualifikasi investasi proyek? Atau untuk menyiapkan portofolio aset kripto untuk generasi mendatang? Menetapkan tujuan dengan jelas adalah titik awal untuk desain struktur dan alokasi sumber daya.
Memilih tipe yang sesuai:
Arsitektur dan Desain Hukum: Struktur tipikal kantor keluarga biasanya mencakup:
Penataan sumber daya profesional: Tidak cukup hanya memiliki uang untuk mendirikan kantor keluarga. Diperlukan juga penyesuaian dengan peran penasihat hukum, pajak, keuangan, dan teknologi untuk memastikan struktur berjalan sesuai regulasi dan investasi berjalan lancar. Banyak kantor keluarga memilih untuk mendirikan entitas di Singapura, membentuk tim kolaborasi keuangan di dalam negeri, menciptakan "interaksi dalam dan luar".
Membangun kantor keluarga dapat dibagi menjadi tiga tingkat:
Tingkat Pertama: Identitas dan Kerangka Struktur
Tingkat ini adalah "bukti identitas yang sah" untuk semua tindakan investasi Web3. Terutama ketika Anda terlibat dalam proyek RWA luar negeri, kurangnya struktur sama dengan "tanpa saluran".
Tingkat Dua: Mekanisme Pengaturan dan Sistem Otorisasi
Tingkat ini menentukan apakah kantor keluarga "dapat beroperasi". Jika semuanya tergantung pada keputusan individu, begitu terjadi kejadian tak terduga atau keluar, kantor keluarga akan menjadi tidak berarti.
Tingkat Tiga: Strategi Alokasi Aset
Tingkat ini adalah kunci apakah kantor keluarga dapat "bertahan" di pasar.
Bagaimana kantor keluarga dapat terlibat dalam investasi Web3?
Ketika kita mengatakan "berpartisipasi dalam Web3 melalui kantor keluarga", itu bukan sekadar mengganti akun untuk berinvestasi dalam proyek, tetapi perlu merekonstruksi peran, jalur, dan strategi Anda. Menetapkan struktur hanyalah titik awal, inti sesungguhnya terletak pada "bagaimana cara berinvestasi".
Investasi Web3 memiliki karakteristik seperti volatilitas tinggi, ambang teknologi yang tinggi, dan regulasi yang berubah-ubah, dan harus diatasi melalui "desain terstruktur".
Menetapkan identitas investasi
Integrasi identitas proyek Web3 biasanya mencakup:
Disarankan agar kantor keluarga bekerja sama dengan firma hukum dan lembaga kepatuhan sesuai dengan sistem hukum di lokasi proyek untuk menetapkan identitas, guna menghindari kehilangan peluang investasi karena "subjek yang tidak memenuhi syarat".
mencocokkan jenis aset
Jenis aset Web3 yang cocok untuk dialokasikan oleh kantor keluarga meliputi:
Tidak disarankan untuk berpartisipasi dalam proyek yang murni spekulatif yang "tidak didukung oleh aset nyata, tidak memiliki struktur pemerintahan, dan tidak memiliki mekanisme keluar" dalam proporsi besar.
Atur ritme investasi dan mekanisme manajemen risiko
Perbedaan terbesar antara investasi Web3 dan PE/VC tradisional terletak pada ketidakpastian ritme. Kantor keluarga harus mempertimbangkan mekanisme berikut untuk pengaturan:
Partisipasi dalam tata kelola dan kolaborasi mendalam
Keluarga kantor keluarga tingkat tinggi, bukan hanya investor.
Jenis "investasi tertanam" ini tidak hanya meningkatkan kepastian hasil, tetapi juga lebih mudah untuk membentuk keunggulan informasi dan peluang reinvestasi.
Kesalahan Umum dan Saran untuk Menghindarinya
Di saat Web3 memasuki fase yang lebih dalam, investasi tidak lagi menjadi "apakah bisa berinvestasi", melainkan "dengan identitas dan cara apa untuk berinvestasi".
Kantor keluarga adalah sebuah wadah struktural yang mampu menampung kemampuan tata kelola jangka panjang, pengaturan identitas yang sah, dan jalur aliran aset. Ini membuat investor bukan hanya sebagai penjudi, tetapi juga sebagai perancang struktur, peserta tata kelola, dan penyimpan nilai.
Namun, banyak kantor keluarga baru yang mendirikan diri mudah terjebak dalam kesalahan berikut saat menghadapi Web3:
Kesalahan 1: Menganggap kantor keluarga sebagai topeng Mendirikan perusahaan tetapi tanpa jalur kepatuhan, tanpa aliran keuangan, tanpa pengungkapan pajak, akhirnya sulit untuk mendapatkan pengakuan dari bank dan regulator.
Kesalahan 2: Kurangnya kemampuan tata kelola investasi Hanya memiliki satu akun badan hukum, tetapi tanpa anggaran dan mekanisme redistribusi, investasi akhir tidak dapat dilacak dan disesuaikan dengan efektif.
Kesalahan 3: Mengejar keuntungan tanpa henti, mengabaikan batasan kepatuhan Terlibat dalam "proyek dividen tanpa lisensi", yang dapat menyebabkan pembekuan dana atau denda jika regulator ikut campur.
Oleh karena itu, disarankan setelah mendirikan kantor keluarga, setidaknya harus dibentuk mekanisme berikut:
Sementara itu, perlu diingat kembali bahwa kantor keluarga tidak cocok untuk semua orang. Ini memerlukan kecocokan antara jumlah dana, niat jangka panjang, dan sumber daya kolaborasi agar benar-benar dapat berfungsi.
Apakah memilih jalur kantor keluarga, kunci bukanlah bertanya "Apakah saya memiliki uang", tetapi bertanya: "Apakah saya memerlukan suatu struktur untuk menangani tugas tata kelola lintas siklus?"
Jika jawabannya positif, kantor keluarga bukan hanya wadah kekayaan, tetapi juga basis jangka panjang Anda untuk investasi struktural di Web3.