ジェフリーズ：イノサイコの長期的な上昇ポテンシャルは依然として巨大で、買い推奨を維持

Jin10データ8月4日の報告によると、ジェフリーズは、現在のNV72（GB200ベース）を例にとり、TAMを大まかに推定したところ、NVIDIAの部分だけで15億ドルに達し、クラウドサービスプロバイダーのASICを含めると25億ドルになると結論付けました。イノサイコの市場シェアが50%（主な競合はインフィニオンとナビタスの可能性があります）で、純利益率が25%と仮定すると、先週金曜日にイノサイコの時価総額が増加した15億ドルは、AIサーバーの潜在利益を5倍のPERで資本化したに過ぎないと推定しており、これにより長期的な上昇ポテンシャルは依然として巨大であることを意味しています。また、そんな大きな上昇の後にさらなる利益回吐があることには驚かないと指摘しています。同社はイノサイコに「バイ」の評価を維持し、目標価格を54.29香港ドルとしています。現時点では、800VDCアーキテクチャとルーベンチップ設計が最終決定されていないため、量的な潜在能力については時期尚早であることにも同意しています。量産は2027年に開始されると予想しています。