ビットコインマーケットのダイナミクスが変化し、機関投資家の流動性が増加

ビットコインの従来のサイクルモデルは、機関投資家の流入とETFが新しい流動性をもたらし、市場のダイナミクスを変化させるにつれて弱まっています。

365日移動平均は強力な長期シグナルであり、2025年にビットコインが$60,000を超える持続的な強気トレンドをサポートしています。

オンチェーン指標は中立を維持し、市場が機関資本を吸収する中で、ビットコインの進化における移行期を示しています。

ビットコインの市場構造は、機関投資家の流動性の増加とともに大きな変革を遂げており、古典的な価格サイクルの仮説を再定義しています。CryptoQuantのCEOであるKi Young Ju氏の最近のコメントは、アプローチの変化を示唆しており、強気サイクルが終わったという以前のコメントを撤回しました。むしろ、巨額の機関投資家やETFの流入が加速し、市場を前例のない高みに押し上げています。

さらに、クジラ、マイナー、小口投資家がポジションを交換する従来のモデルは、 relevance を失いつつあります。過去には、市場のピークを予測することが容易でした。古いクジラは現金化し、急激な売りと深い修正を引き起こしていました。その行動は音楽椅子ゲームに似ていました—タイミングよく退出できなかった者は、持ち続けることになりました。しかし、その時代は終わったようです。

機関がビットコインの流動性フローを再定義する

現在、ゲームはより大きく、より複雑になっています。機関、ETF、MicroStrategy、さらには政府機関が市場に参入しています。その結果、新しい流動性がエコシステムに入る規模は、以前のクジラの売却をはるかに上回っています。この変化は古いプレーヤーの影響を希薄にし、新しいボラティリティパターンを導入します。

出典: キ・ヨンジュ

さらに、Juは現在市場が鈍いと感じており、これらの資金流入をゆっくりと吸収していることを認めています。ほとんどのオンチェーン指標は中立の領域にとどまっています。ビットコインが60,000ドル以上を維持しているため、価格の動きは強気ですが、より広いサイクルトレンドは決定されていないようです。重要なことに、この中立の状態は従来の利益確定サイクルを複雑にしています。

さらに、技術的なコンテキストは貴重な情報を提供します。365日移動平均線(ma_365)は上昇を続けており、長期的な上昇を示しています。歴史的に、ma_365がゼロを超えるたびに、ビットコインはかなり強力に戻りました。この傾向は2013年、2017年、そして2020年から2021年にも発生しました。

テクニカルパターンは長期的な強気の見通しを支持します

ma_365の上昇の各インスタンスは、主要なブルランと一致しました。それに対して、ma_365の下降トレンドは、数年にわたる価格調整と一致しました。したがって、現在の上向きの傾斜は、市場がまだ拡張モードにあることを示唆しています。2024年初頭以来、ma_365はゼロを上回っており、2025年にビットコインが$60,000を超える推進をサポートしています。

さらに、ma_365はすべてのビットコイン市場サイクルにおいて、一貫して信頼できる長期指標として機能しています。継続的なパターンは、この指標が変化するダイナミクスにもかかわらず、依然として価値を持っていることを確認しています。

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